18 апреля 2022 Васильев Сергей
Можно ли снижать процентную ставку быстрее, чем это делает ЦБ?
Давайте посмотрим на базовую цифру, отражающую, есть ли лишние деньги у банков или их нет?
Эта цифра - структурный профицит/дефицит банковской системы. Это базовый индикатор излишка или нехватки денег в банковской системе. Если профицит, то свободных денег у банков много, они не успевают раздавать их в кредиты бизнесу или населению, и вынуждены оставлять их свободными в остатках на коррсчетах в ЦБ.
Если у банков структурный дефицит, то это означает обратную ситуацию. Банки раздали слишком много кредитов, а клиенты срочно потребовали вернуть свои остатки и банки вынуждены идти в ЦБ и брать у него срочные в займы, чтобы выдать клиентам деньги.
Если говорить упрощенно, при структурном профиците у банков много лишних свободных денег, а при дефиците ликвидности - свободных денег не хватает и их спасает Центральный Банк.
Так вот сейчас, 14 апреля 2022-но года у нас структурный ПРОФИЦИТ ликвидности банковской системы на сумму около 1,5 трлн рублей, т.е. в банковской системе накопилось лишних свободных денег около 1,5 трлн руб.
Нужно сказать, что 2022-й год, банковская система начала с профицита в 0,3-0,5 трлн руб., т.е. в начале года свободных денег у банков было в три раза меньше чем сейчас.
Да. Март был для ЦБ и банков очень тревожный, когда клиенты ринулись в банки снимать свои депозиты, в особенности снимали валютный кэш.
В начале марта профицит ликвидности сменился дефицитом, и 3-го марта достиг рекордной цифры - 7 трлн рублей.
Именно столько, 7-8 трлн рублей, сняли в моменте клиенты со своих банковских счетов и Центральному Банку пришлось срочно вмешаться и помогать банкам с ликвидностью, чтобы те справились с нахлынувшей волной изъятия вкладов.
Но вскоре волна схлынула, ЦБ резко поднял ставку с 9,5% до 20%, ввёл драконовские валютные ограничения, и народ стал возвращать деньги в банки.
И постепенно с середины марта по начало апреля, клиенты вернули почти все, что ранее сняли. И сегодня лишних денег у банков даже больше, чем было на начало года.
Так стоит ли держать ставку на уровне 17% годовых, если в начале года она была 9,5%?
ЦБ намекает на возможное "снижение" ставки, но обычно делает это медленно по 1-2%, в лучшем случае на 3%, как в последний раз.
Но если в конце февраля вы подняли так резко с 9,5 до 20%, то не стОит ли так же резко ее сейчас понизить, если денег уже завались?
Почему раньше ЦБ боялась резкого снижения ставки?
Центробанк обоснованно боялся, что лишним деньги перетекут на валютный рынок, обрушат рубль и вызовут ненужную лишнюю инфляцию. Раньше это было оправдано.
Но сейчас, когда ЦБ ввёл кучу валютных ограничений и наоборот скорее озабочен излишним укреплением рубля, стоит ли этого бояться?
Наоборот!
Именно сейчас можно и нужно резко понижать процентную ставку! Как минимум до 9-9,5%, на уровень начала года. Эта ставка никак не повлияет на курс рубля и стабилизует денежный рынок!
Странно ведь видеть ставку по овернайту в 16-18%, когда этих денег в избытке.
Сегодня денег в системе достаточно, чтобы как минимум, вернуться на уровень ставок на начало года, но и это не предел. Ограничения на операции по движению капитала и на операции иностранцев, дают возможность идти на дальнейшее понижение ставки, к 4-5%.
И не к 2024-му году, как пишет сейчас наш ЦБ в своём релизе. А уже к лету этого года, максимум к концу.
Ставка 4% к концу 2022 года - вот сейчас главная цель!
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Давайте посмотрим на базовую цифру, отражающую, есть ли лишние деньги у банков или их нет?
Эта цифра - структурный профицит/дефицит банковской системы. Это базовый индикатор излишка или нехватки денег в банковской системе. Если профицит, то свободных денег у банков много, они не успевают раздавать их в кредиты бизнесу или населению, и вынуждены оставлять их свободными в остатках на коррсчетах в ЦБ.
Если у банков структурный дефицит, то это означает обратную ситуацию. Банки раздали слишком много кредитов, а клиенты срочно потребовали вернуть свои остатки и банки вынуждены идти в ЦБ и брать у него срочные в займы, чтобы выдать клиентам деньги.
Если говорить упрощенно, при структурном профиците у банков много лишних свободных денег, а при дефиците ликвидности - свободных денег не хватает и их спасает Центральный Банк.
Так вот сейчас, 14 апреля 2022-но года у нас структурный ПРОФИЦИТ ликвидности банковской системы на сумму около 1,5 трлн рублей, т.е. в банковской системе накопилось лишних свободных денег около 1,5 трлн руб.
Нужно сказать, что 2022-й год, банковская система начала с профицита в 0,3-0,5 трлн руб., т.е. в начале года свободных денег у банков было в три раза меньше чем сейчас.
Да. Март был для ЦБ и банков очень тревожный, когда клиенты ринулись в банки снимать свои депозиты, в особенности снимали валютный кэш.
В начале марта профицит ликвидности сменился дефицитом, и 3-го марта достиг рекордной цифры - 7 трлн рублей.
Именно столько, 7-8 трлн рублей, сняли в моменте клиенты со своих банковских счетов и Центральному Банку пришлось срочно вмешаться и помогать банкам с ликвидностью, чтобы те справились с нахлынувшей волной изъятия вкладов.
Но вскоре волна схлынула, ЦБ резко поднял ставку с 9,5% до 20%, ввёл драконовские валютные ограничения, и народ стал возвращать деньги в банки.
И постепенно с середины марта по начало апреля, клиенты вернули почти все, что ранее сняли. И сегодня лишних денег у банков даже больше, чем было на начало года.
Так стоит ли держать ставку на уровне 17% годовых, если в начале года она была 9,5%?
ЦБ намекает на возможное "снижение" ставки, но обычно делает это медленно по 1-2%, в лучшем случае на 3%, как в последний раз.
Но если в конце февраля вы подняли так резко с 9,5 до 20%, то не стОит ли так же резко ее сейчас понизить, если денег уже завались?
Почему раньше ЦБ боялась резкого снижения ставки?
Центробанк обоснованно боялся, что лишним деньги перетекут на валютный рынок, обрушат рубль и вызовут ненужную лишнюю инфляцию. Раньше это было оправдано.
Но сейчас, когда ЦБ ввёл кучу валютных ограничений и наоборот скорее озабочен излишним укреплением рубля, стоит ли этого бояться?
Наоборот!
Именно сейчас можно и нужно резко понижать процентную ставку! Как минимум до 9-9,5%, на уровень начала года. Эта ставка никак не повлияет на курс рубля и стабилизует денежный рынок!
Странно ведь видеть ставку по овернайту в 16-18%, когда этих денег в избытке.
Сегодня денег в системе достаточно, чтобы как минимум, вернуться на уровень ставок на начало года, но и это не предел. Ограничения на операции по движению капитала и на операции иностранцев, дают возможность идти на дальнейшее понижение ставки, к 4-5%.
И не к 2024-му году, как пишет сейчас наш ЦБ в своём релизе. А уже к лету этого года, максимум к концу.
Ставка 4% к концу 2022 года - вот сейчас главная цель!
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter