4 сентября 2009 АФК
Итоги предыдущего дня:
В четверг российский фондовый рынок продолжил двигаться в ритме два шага вниз - шаг назад, предприняв попытку вернуться к набившей оскомину отметке в 1100 пунктов по индексу ММВБ.
Индекс РТС (+2.0%) отыграл потери предыдущего дня, вернувшись к 1074.05 пунктам, индекс ММВБ - аналогичное проделать не смог, увеличившись лишь на 1.6% до 1093.72 пунктов. Объемы торгов на ФБ ММВБ, несмотря на полуторачасовой простой из-за технического сбоя, незначительно увеличились.
Удержав по итогам среды минимум предыдущей недели, 1075 пунктов по индексу ММВБ, "быки" были настроены дать сдачу "медведям" за нанесенное ими чувствительное поражение в среду. Надежды были связаны с тем, что этот технический момент вкупе с накопленной локальной перепроданностью мог дать начало техническому отскоку вверх, в случае поддержки со стороны внешнего фона. В итоге эти чаяния оправдались - утро четверга выдалось именно таким, каким жаждали его увидеть игроки, настроенные играть вверх.
После "оглушительного" "празднования" 1 сентября фондовые индексы Wall Street перешли в более спокойное русло, не вызвав нервозность у участников рынка по другую сторону Тихого океана. На торгах в Азии уверенность вызвал подъем китайского фондового рынка, который положительно отреагировал на информацию агентства Синьхуа о том, что финансовый регулятор страны собирается внедрить ряд мер, направленных на улучшение инвестиционных условий на рынках капитала Китая. Вместе с ослаблением американского доллара, возросшим оптимизмом на фондовых рынках и умеренно-оптимистичными данными по запасам нефти и нефтепродуктов, цены на черное золото также смогли стабилизировать свою динамику, сформировав поддержку на $67.5/барр. и утром в четверг перейдя к росту.
С учетом ожиданий благоприятных опережающих индикаторов настроений менеджеров по снабжению в сфере услуг по всему миру, свидетельствующих о сохранении тренда начала восстановления мировой экономики, сложившийся позитивный внешний фон способствовал зарождению довольно устойчивого импульса вверх после открытия российского рынка акций. Вышедшие показатели PMI по еврозоне и Великобритании оказались оптимистичнее прогнозов, что не позволило "медведям" обозначить свое присутствие на рынке. Лишь с выходом слабых розничных продаж в зоне евро, напомнивших о неудовлетворительном положении дел в потребительском секторе, последовала фиксация прибыли, которая, впрочем, носила неагрессивный характер в виду ожиданий благоприятного показателя ISM в сфере услуг США, и сменилась в дальнейшем покупками.
Состоявшееся заседание ЕЦБ, на котором были оставлены процентные ставки без изменений, не преподнесло каких-то сюрпризов. Масштаб программы количественного смягчения довольно консервативного в своей политике регулятора Европы не получил расширения. Единственным же бонусом для покупателей стало то, что на пресс-конференции глава ЕЦБ Жан-Клод Трише дал свежие оценки динамики ВВП, более оптимистичные по сравнению с предыдущими. Однако этот факт, равно как и пересмотр в сторону улучшения прогнозов динамики ВВП стран ОЭСР экономистами этой организации удивления в свете ранее опубликованной макростатистики у биржевого сообщества не вызвал, поскольку отразил по факту то, что на рынке и так уже было дисконтировано.
Вместо этого инвесторы во всем мире сосредоточились на последней сводке данных с рынка труда. Как и ожидалось, существенного улучшения ситуации по итогам прошедшей недели не произошло. Количество первичных обращений за пособием по безработице сократилось на меньшую с прогнозами величину, к тому же предыдущий показатель был пересмотрен в сторону ухудшения. Четырехнедельная скользящая средняя первичных заявок, которая сглаживает резкие колебания, увеличилась до максимума за последние восемь недель. Вторичные заявки вновь возросли, что демонстрирует, что, несмотря на появившиеся сигналы восстановления экономики, осуществившие программы сокращения издержек компании явно не торопятся нанимать персонал. Вместе с этими данными стали публиковаться августовские данные ритейлеров, которые показали, что тяжелая обстановка на рынке труда не способствует возвращению былой активности покупательской активности американцев, что сделает затруднительным устойчивое восстановление экономики.
Именно эти соображения начали доминировать ближе к началу торгов в США. В России же на ФБ ММВБ случился технический сбой, который заставил понервничать с 15-32 до 17-00 тех, у кого были позиции с внутридневным горизонтом. За это время остаток оптимизма на внешних рынках был нивелирован, что с возобновлением активности привело к отсутствию гэпа. Из-за технического сбоя на бирже индекс ММВБ не дотянул до уровня в 1100 пунктов, а открывшись, с учетом изменившихся настроений последовал вниз, оттолкнувшись от линии нисходящего тренда, сформированного в последних числах августа.
К концу торгов был опубликован последний важный за день макроэкономический индикатор. Как и во всем мире в США индекс деловой активности в сфере услуг зафиксировал положительные за месяц изменения, однако оказался ниже порога в 50%, служащий для обозначения перехода от снижения к росту. Однако вместо положительного отклика на американском фондовом рынке это вызвало лишь волатильность, что не изменило по существу расстановку сил на российском фондовом рынке.
Стоит отметить, что технический отскок рынка был во многом обеспечен акциями Сбербанка (обык. +7.96%, прив. +4.49%), в которых продолжилась агрессивная скупка. Акции других секторов рынка за некоторыми исключениями не так охотно повышались в курсовой стоимости, как Сбер.
Так уязвимость позиций "быков" продемонстрировал сектор металлургии (Micex M&M +2.43%): Северсталь (-1.37%), НЛМК (-0.78%), ММК (+0.52%), ГМК Норильский никель (+0.39%) который не удержал утренние достижения, возникшие благодаря росту промышленных металлов, технической перепроданности и оптимистичным представлениям о перспективах в горнорудной отрасли от Alcoa и Vale, послужившие триггером для ее снятия. К тому же аналитиками Morgan Stanley после пересмотра моделей справедливой стоимости сталеваров РФ были понижены рейтинги акций Северстали и ММК. Почти весь прирост сектора пришелся на акции Полюс Золото (+8.24%) и Полиметалла (+3.4%) на фоне продвижения желтого металла к $1000/унцию.
На фоне отката от достигнутых локальных максимумов цен на нефть во второй половине дня, акции нефтегазового сектора (Micex O&G +0.25%) продемонстрировали полярные результаты. Выше нейтральной отметки закрепились акции Роснефти (+1.25%), Газпром нефти (+0.53%) и Новатэка (+0.45%), ниже - все остальные. Бумаги Газпрома потеряли 0.54% в цене.
Финансовый сектор Micex FNL отметился ростом в 2.9%. Ажиотаж в покупках Сбербанка привел к переоценке и бумаг ВТБ (+0.7%).
В секторе телекоммуникационных компаний (Micex TLC -0.7%) участники торгов фиксировали прибыль после взлета в начале недели.
Взгляд на сегодняшний рынок:
В пятницу российский фондовый рынок будет открываться с гэпом вверх порядка 0.5% вблизи отметки в 1100 пунктов, после чего развернется ожесточенная борьба между "быками" и "медведями" за обладание этой высотой. Несмотря на то, что в первые минуты торгов будет пройдена вверх линия нисходящего тренда, его слом необходимо будет еще подтвердить. В четверг, несмотря на вышедшую положительную статистику, сценарий дальнейшего снижения котировок не претерпел изменений. Может случиться подобное и сегодня. В котировках уже заложен сценарий выхода благоприятных цифр по рынку труда, что по факту вызывает сомнения. Таким образом, лучше не принимать решений под влиянием эмоций, а следить за дальнейшим развитием ситуации. Днем после утреннего спурта напрашивается вялое сползание котировок до публикации уровня безработицы и nonfarm payrolls (16-30), после которой, в случае если не будет явных сюрпризов со знаком плюс, все станет на круги своя - и движение вниз будет продолжено. Разворотной точкой для динамики вниз служит отметка в 1112 пунктов по индексу ММВБ. Поддержка - 1075 пунктов. Лучше рынка могут выглядеть акции банков, но нужно проявить осторожность с акциями Сбербанка, в которых скупка может закончиться в любой момент.
В четверг российский фондовый рынок продолжил двигаться в ритме два шага вниз - шаг назад, предприняв попытку вернуться к набившей оскомину отметке в 1100 пунктов по индексу ММВБ.
Индекс РТС (+2.0%) отыграл потери предыдущего дня, вернувшись к 1074.05 пунктам, индекс ММВБ - аналогичное проделать не смог, увеличившись лишь на 1.6% до 1093.72 пунктов. Объемы торгов на ФБ ММВБ, несмотря на полуторачасовой простой из-за технического сбоя, незначительно увеличились.
Удержав по итогам среды минимум предыдущей недели, 1075 пунктов по индексу ММВБ, "быки" были настроены дать сдачу "медведям" за нанесенное ими чувствительное поражение в среду. Надежды были связаны с тем, что этот технический момент вкупе с накопленной локальной перепроданностью мог дать начало техническому отскоку вверх, в случае поддержки со стороны внешнего фона. В итоге эти чаяния оправдались - утро четверга выдалось именно таким, каким жаждали его увидеть игроки, настроенные играть вверх.
После "оглушительного" "празднования" 1 сентября фондовые индексы Wall Street перешли в более спокойное русло, не вызвав нервозность у участников рынка по другую сторону Тихого океана. На торгах в Азии уверенность вызвал подъем китайского фондового рынка, который положительно отреагировал на информацию агентства Синьхуа о том, что финансовый регулятор страны собирается внедрить ряд мер, направленных на улучшение инвестиционных условий на рынках капитала Китая. Вместе с ослаблением американского доллара, возросшим оптимизмом на фондовых рынках и умеренно-оптимистичными данными по запасам нефти и нефтепродуктов, цены на черное золото также смогли стабилизировать свою динамику, сформировав поддержку на $67.5/барр. и утром в четверг перейдя к росту.
С учетом ожиданий благоприятных опережающих индикаторов настроений менеджеров по снабжению в сфере услуг по всему миру, свидетельствующих о сохранении тренда начала восстановления мировой экономики, сложившийся позитивный внешний фон способствовал зарождению довольно устойчивого импульса вверх после открытия российского рынка акций. Вышедшие показатели PMI по еврозоне и Великобритании оказались оптимистичнее прогнозов, что не позволило "медведям" обозначить свое присутствие на рынке. Лишь с выходом слабых розничных продаж в зоне евро, напомнивших о неудовлетворительном положении дел в потребительском секторе, последовала фиксация прибыли, которая, впрочем, носила неагрессивный характер в виду ожиданий благоприятного показателя ISM в сфере услуг США, и сменилась в дальнейшем покупками.
Состоявшееся заседание ЕЦБ, на котором были оставлены процентные ставки без изменений, не преподнесло каких-то сюрпризов. Масштаб программы количественного смягчения довольно консервативного в своей политике регулятора Европы не получил расширения. Единственным же бонусом для покупателей стало то, что на пресс-конференции глава ЕЦБ Жан-Клод Трише дал свежие оценки динамики ВВП, более оптимистичные по сравнению с предыдущими. Однако этот факт, равно как и пересмотр в сторону улучшения прогнозов динамики ВВП стран ОЭСР экономистами этой организации удивления в свете ранее опубликованной макростатистики у биржевого сообщества не вызвал, поскольку отразил по факту то, что на рынке и так уже было дисконтировано.
Вместо этого инвесторы во всем мире сосредоточились на последней сводке данных с рынка труда. Как и ожидалось, существенного улучшения ситуации по итогам прошедшей недели не произошло. Количество первичных обращений за пособием по безработице сократилось на меньшую с прогнозами величину, к тому же предыдущий показатель был пересмотрен в сторону ухудшения. Четырехнедельная скользящая средняя первичных заявок, которая сглаживает резкие колебания, увеличилась до максимума за последние восемь недель. Вторичные заявки вновь возросли, что демонстрирует, что, несмотря на появившиеся сигналы восстановления экономики, осуществившие программы сокращения издержек компании явно не торопятся нанимать персонал. Вместе с этими данными стали публиковаться августовские данные ритейлеров, которые показали, что тяжелая обстановка на рынке труда не способствует возвращению былой активности покупательской активности американцев, что сделает затруднительным устойчивое восстановление экономики.
Именно эти соображения начали доминировать ближе к началу торгов в США. В России же на ФБ ММВБ случился технический сбой, который заставил понервничать с 15-32 до 17-00 тех, у кого были позиции с внутридневным горизонтом. За это время остаток оптимизма на внешних рынках был нивелирован, что с возобновлением активности привело к отсутствию гэпа. Из-за технического сбоя на бирже индекс ММВБ не дотянул до уровня в 1100 пунктов, а открывшись, с учетом изменившихся настроений последовал вниз, оттолкнувшись от линии нисходящего тренда, сформированного в последних числах августа.
К концу торгов был опубликован последний важный за день макроэкономический индикатор. Как и во всем мире в США индекс деловой активности в сфере услуг зафиксировал положительные за месяц изменения, однако оказался ниже порога в 50%, служащий для обозначения перехода от снижения к росту. Однако вместо положительного отклика на американском фондовом рынке это вызвало лишь волатильность, что не изменило по существу расстановку сил на российском фондовом рынке.
Стоит отметить, что технический отскок рынка был во многом обеспечен акциями Сбербанка (обык. +7.96%, прив. +4.49%), в которых продолжилась агрессивная скупка. Акции других секторов рынка за некоторыми исключениями не так охотно повышались в курсовой стоимости, как Сбер.
Так уязвимость позиций "быков" продемонстрировал сектор металлургии (Micex M&M +2.43%): Северсталь (-1.37%), НЛМК (-0.78%), ММК (+0.52%), ГМК Норильский никель (+0.39%) который не удержал утренние достижения, возникшие благодаря росту промышленных металлов, технической перепроданности и оптимистичным представлениям о перспективах в горнорудной отрасли от Alcoa и Vale, послужившие триггером для ее снятия. К тому же аналитиками Morgan Stanley после пересмотра моделей справедливой стоимости сталеваров РФ были понижены рейтинги акций Северстали и ММК. Почти весь прирост сектора пришелся на акции Полюс Золото (+8.24%) и Полиметалла (+3.4%) на фоне продвижения желтого металла к $1000/унцию.
На фоне отката от достигнутых локальных максимумов цен на нефть во второй половине дня, акции нефтегазового сектора (Micex O&G +0.25%) продемонстрировали полярные результаты. Выше нейтральной отметки закрепились акции Роснефти (+1.25%), Газпром нефти (+0.53%) и Новатэка (+0.45%), ниже - все остальные. Бумаги Газпрома потеряли 0.54% в цене.
Финансовый сектор Micex FNL отметился ростом в 2.9%. Ажиотаж в покупках Сбербанка привел к переоценке и бумаг ВТБ (+0.7%).
В секторе телекоммуникационных компаний (Micex TLC -0.7%) участники торгов фиксировали прибыль после взлета в начале недели.
Взгляд на сегодняшний рынок:
В пятницу российский фондовый рынок будет открываться с гэпом вверх порядка 0.5% вблизи отметки в 1100 пунктов, после чего развернется ожесточенная борьба между "быками" и "медведями" за обладание этой высотой. Несмотря на то, что в первые минуты торгов будет пройдена вверх линия нисходящего тренда, его слом необходимо будет еще подтвердить. В четверг, несмотря на вышедшую положительную статистику, сценарий дальнейшего снижения котировок не претерпел изменений. Может случиться подобное и сегодня. В котировках уже заложен сценарий выхода благоприятных цифр по рынку труда, что по факту вызывает сомнения. Таким образом, лучше не принимать решений под влиянием эмоций, а следить за дальнейшим развитием ситуации. Днем после утреннего спурта напрашивается вялое сползание котировок до публикации уровня безработицы и nonfarm payrolls (16-30), после которой, в случае если не будет явных сюрпризов со знаком плюс, все станет на круги своя - и движение вниз будет продолжено. Разворотной точкой для динамики вниз служит отметка в 1112 пунктов по индексу ММВБ. Поддержка - 1075 пунктов. Лучше рынка могут выглядеть акции банков, но нужно проявить осторожность с акциями Сбербанка, в которых скупка может закончиться в любой момент.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба