10 сентября 2009 ИХ "Финам"
Индекс РТС сегодня завершил торги на отметке 1 163,76 пункта, что соответствовало его дневному повышению на 0,34%. Индикатор РТС-2 в четверг вырос на 2,35% и составил в результате торгов 1 069,00 пт.
На российском фондовом рынке, похоже, намечается серия крупных слияний и поглощений, компаний, которая возможно окажет ему весьма существенную поддержку в ближайшие месяцы.
Сегодня "локомотивами" бычье тенденции оказались акции предприятий российского автопрома, которые продолжают отыгрывать информацию о создании ГК "Ростехнологии" крупнейшего российского автомобильного производственного холдинга. Кроме того, достаточно активно росли бумаги "телекомов". Согласно вчерашней информации, "Связьинвест" приступает к созданию еще одной региональной компании, которая объединит активы государственного холдинга в Москве.
Несколько хуже рынка выглядели в четверг показатели капитализации российской "нефтянки". Вероятно, подобное событие в раках традиционных для этого сектора торгов корреляций, было связано с ростом волатильности мировых цен на "легкую" нефть, которым сегодня днем не удалось закрепиться на отметках выше уровня сопротивления $72 за баррель.
Между тем, на фоне публикации относительно благоприятных недельных данных рынка занятости США, американские биржевые площадки сегодня открыли торги ростом курсов ведущих фондовых индексов. На данный момент, восстановленный в начале текущего месяца повышающийся тренд мирового, российского рынка акций, очевидно, остается в силе.
Индекс ММВБ к 14:00 мск четверга снизился на 0,92% и составил 1 149,25 пункта.
Повышение указанному индикатору обеспечила сегодня, прежде всего, динамика котировок бумаг российских компаний - автопроизводителей. Обыкновенные акции КАМАЗа и АвтоВАЗа, а также обыкновенные акции ОАО "АвтоВАЗ" повысились в стоимости сегодня утром на 29,99%, 12,48% и 12,81% соответственно. Согласно сегодняшней информации представителей ГК "Ростехнологии", государственная компания намерена приобрести у "Тройки диалог" 13% акций ОАО "Камаза" и получить контрольный пакет акций завода.
Заметно лучше рынка котировались сегодня и бумаги ТМК, подорожавшие в первые два с половиной часа торгов на 6,67% . По-видимому, рынок отыгрывает опубликованные на днях данные о начале Минпромторгом РФ повторного специального защитного расследования в отношении импорта труб большого диаметра (ТБД) на таможенную территорию РФ.
Хуже рынка в четверг выглядели акции ОАО "Группа компаний "Разгуляй", которые понизились в цене на 3,79%. Складывается впечатление, что в данном случае имеет место реакция рынка на продолжающееся снижение мировых цен на пшеницу, которое уже несколько месяцев развивается в противофазе к тренду стоимостных показателей рынка металлов и энергоресурсов. Возможно, такая ситуация на фьючерсном сегменте связана с относительно низкой ликвидностью значительной доли контрактов на сельхозпродукцию и не отражает влияния существующих на данный момент долгосрочных фундаментальных предпосылок повышения стоимости сельскохозяйственного сырья.
В целом, несмотря на возможную в ближайшее время понижающую коррекцию, инвестиционная ситуация на российском фондовом рынке по-прежнему представляется благоприятной. Потенциал дальнейшего итогового роста ведущих российских индексов в ближайшие недели, по-видимому, сохраняется.
Судя по динамике котировок рынка корпоративных ценных бумаг и тенденции стоимости наиболее ликвидных товарных фьючерсов, активность мирового финансово-инвестиционного сегмента продолжает восстанавливаться.
Согласно информации опубликованной вчера "Бежевой книги" ФРС в 11 из 12 округов американской Федеральной Резервной Системы экономика в последние два месяца либо "укреплялась", либо "демонстрировала признаки стабилизации или улучшения". С начала кризиса это первое свидетельство указанного обзора Fed, свидетельствующее о значимом повышении активности в экономики Америки и возможном завершении периода рецессии.
По всей видимости, данная информация свидетельствует в пользу дальнейшего развития процесса увеличения инвестиций в рисковые активы, который, в ближайшие месяцы, вероятно, затронет и глобальный кредитный сегмент.
С учетом последних совместных заявлений руководства ведущих стран мира, анонсировавших продолжение стимулирующей монетарно-фискальной стратегии, а также принимая во внимание весьма актуальную для финансовых структур задачу восстановления капитала в условиях растущей конкуренции, рынку в ближайшее время будет, пожалуй, достаточно трудно пойти против политики регуляторов.
Между тем, котировки американской валюты на FX продолжают снижаться. Меры, предпринятые Резервной Системой в рамках т.н. "количественного ослабления" в последние кварталы достаточно стабильно оказывали понижающее давление на курс американской валюты. Однако, в текущей ситуации, как представляется из имеющейся статистики, валютный рынок уже с опережением отражает возможные негативные для USD изменения в этой сфере (рис. 1).
Котировки EUR/USD в текущий момент, очевидно, сохраняют повышающийся тренд и возможно, в ближайшие недели продолжат повышение. Однако среднесрочные покупки евро против доллара представляются сейчас чрезмерно рискованными. В ходе сентябрьского заседания руководство ЕЦБ, как представляется, продемонстрировало желание подготовить рынок к возможному применению европейским Центробанком дополнительных мер кредитно-монетарной поддержки экономики в перспективе ближайших кварталов.
Котировки рубля РФ к USD и бивалютной "корзине" на ММВБ сегодня к 10:30 мск составляли 31,15 и 37,24 руб. против, соответственно, 31,11 и 37,47 руб. на вчерашних утренних торгах.
Повышающийся тренд российской валюты по отношению к евро и доллару США, сформированный в начале текущего месяца представляется по-прежнему актуальным. Реализация сценария среднесрочного ослабления курса RUB на международном FX, возможно, откладывается в связи с улучшением ситуации на российских финансовых рынках
На российском фондовом рынке, похоже, намечается серия крупных слияний и поглощений, компаний, которая возможно окажет ему весьма существенную поддержку в ближайшие месяцы.
Сегодня "локомотивами" бычье тенденции оказались акции предприятий российского автопрома, которые продолжают отыгрывать информацию о создании ГК "Ростехнологии" крупнейшего российского автомобильного производственного холдинга. Кроме того, достаточно активно росли бумаги "телекомов". Согласно вчерашней информации, "Связьинвест" приступает к созданию еще одной региональной компании, которая объединит активы государственного холдинга в Москве.
Несколько хуже рынка выглядели в четверг показатели капитализации российской "нефтянки". Вероятно, подобное событие в раках традиционных для этого сектора торгов корреляций, было связано с ростом волатильности мировых цен на "легкую" нефть, которым сегодня днем не удалось закрепиться на отметках выше уровня сопротивления $72 за баррель.
Между тем, на фоне публикации относительно благоприятных недельных данных рынка занятости США, американские биржевые площадки сегодня открыли торги ростом курсов ведущих фондовых индексов. На данный момент, восстановленный в начале текущего месяца повышающийся тренд мирового, российского рынка акций, очевидно, остается в силе.
Индекс ММВБ к 14:00 мск четверга снизился на 0,92% и составил 1 149,25 пункта.
Повышение указанному индикатору обеспечила сегодня, прежде всего, динамика котировок бумаг российских компаний - автопроизводителей. Обыкновенные акции КАМАЗа и АвтоВАЗа, а также обыкновенные акции ОАО "АвтоВАЗ" повысились в стоимости сегодня утром на 29,99%, 12,48% и 12,81% соответственно. Согласно сегодняшней информации представителей ГК "Ростехнологии", государственная компания намерена приобрести у "Тройки диалог" 13% акций ОАО "Камаза" и получить контрольный пакет акций завода.
Заметно лучше рынка котировались сегодня и бумаги ТМК, подорожавшие в первые два с половиной часа торгов на 6,67% . По-видимому, рынок отыгрывает опубликованные на днях данные о начале Минпромторгом РФ повторного специального защитного расследования в отношении импорта труб большого диаметра (ТБД) на таможенную территорию РФ.
Хуже рынка в четверг выглядели акции ОАО "Группа компаний "Разгуляй", которые понизились в цене на 3,79%. Складывается впечатление, что в данном случае имеет место реакция рынка на продолжающееся снижение мировых цен на пшеницу, которое уже несколько месяцев развивается в противофазе к тренду стоимостных показателей рынка металлов и энергоресурсов. Возможно, такая ситуация на фьючерсном сегменте связана с относительно низкой ликвидностью значительной доли контрактов на сельхозпродукцию и не отражает влияния существующих на данный момент долгосрочных фундаментальных предпосылок повышения стоимости сельскохозяйственного сырья.
В целом, несмотря на возможную в ближайшее время понижающую коррекцию, инвестиционная ситуация на российском фондовом рынке по-прежнему представляется благоприятной. Потенциал дальнейшего итогового роста ведущих российских индексов в ближайшие недели, по-видимому, сохраняется.
Судя по динамике котировок рынка корпоративных ценных бумаг и тенденции стоимости наиболее ликвидных товарных фьючерсов, активность мирового финансово-инвестиционного сегмента продолжает восстанавливаться.
Согласно информации опубликованной вчера "Бежевой книги" ФРС в 11 из 12 округов американской Федеральной Резервной Системы экономика в последние два месяца либо "укреплялась", либо "демонстрировала признаки стабилизации или улучшения". С начала кризиса это первое свидетельство указанного обзора Fed, свидетельствующее о значимом повышении активности в экономики Америки и возможном завершении периода рецессии.
По всей видимости, данная информация свидетельствует в пользу дальнейшего развития процесса увеличения инвестиций в рисковые активы, который, в ближайшие месяцы, вероятно, затронет и глобальный кредитный сегмент.
С учетом последних совместных заявлений руководства ведущих стран мира, анонсировавших продолжение стимулирующей монетарно-фискальной стратегии, а также принимая во внимание весьма актуальную для финансовых структур задачу восстановления капитала в условиях растущей конкуренции, рынку в ближайшее время будет, пожалуй, достаточно трудно пойти против политики регуляторов.
Между тем, котировки американской валюты на FX продолжают снижаться. Меры, предпринятые Резервной Системой в рамках т.н. "количественного ослабления" в последние кварталы достаточно стабильно оказывали понижающее давление на курс американской валюты. Однако, в текущей ситуации, как представляется из имеющейся статистики, валютный рынок уже с опережением отражает возможные негативные для USD изменения в этой сфере (рис. 1).
Котировки EUR/USD в текущий момент, очевидно, сохраняют повышающийся тренд и возможно, в ближайшие недели продолжат повышение. Однако среднесрочные покупки евро против доллара представляются сейчас чрезмерно рискованными. В ходе сентябрьского заседания руководство ЕЦБ, как представляется, продемонстрировало желание подготовить рынок к возможному применению европейским Центробанком дополнительных мер кредитно-монетарной поддержки экономики в перспективе ближайших кварталов.
Котировки рубля РФ к USD и бивалютной "корзине" на ММВБ сегодня к 10:30 мск составляли 31,15 и 37,24 руб. против, соответственно, 31,11 и 37,47 руб. на вчерашних утренних торгах.
Повышающийся тренд российской валюты по отношению к евро и доллару США, сформированный в начале текущего месяца представляется по-прежнему актуальным. Реализация сценария среднесрочного ослабления курса RUB на международном FX, возможно, откладывается в связи с улучшением ситуации на российских финансовых рынках
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба