17 июня 2022 Тинькофф Банк Городилов Михаил
Amazon отказывается от индийского крикета, частный фонд снижает цену своего предложения за ИТ-стартап, Apple делает ряд важных заявлений.
Дисклеймер: когда мы говорим о том, что что-то выросло, мы имеем в виду сравнение с аналогичным кварталом годом ранее. Поскольку все эмитенты из США, то все результаты в долларах. При создании материала использовались источники, недоступные пользователям из РФ. Надеемся, вы знаете, что делать.
Поиграли — и хватит: Amazon не будет переплачивать за индийский крикет
На прошлой неделе появились сообщения о том, что Amazon (NASDAQ: AMZN) решила выбыть из гонки за права на стриминг матчей Индийской премьер-лиги (ИПЛ) по крикету из-за завышенной стоимости этих самых прав. Вы не поверите, но за эти права на какой-то момент просили 7,7 млрд долларов, а позже стоимость начала колебаться в районе 6 млрд.
Крикет, будучи чудовищно скучным спортом, обладает необъяснимой привлекательностью в странах бывшей Британской Индии. К слову, в первоначальной версии открывающей сцены «Казино „Рояль“» Бонд нагонял свою жертву именно на матче по крикету. Матчи ИПЛ смотрит свыше полумиллиарда зрителей, что ставит эти матчи по популярности на третье место в мире после Английской премьер-лиги и матчей американской Национальной футбольной лиги.
Amazon в свое время напокупала разных прав на трансляцию как американского, так и европейского футбола, хотя сделка ИПЛ была бы самой большой в ее истории. Но не сложилось.
Также на индийский крикет из известных нам компаний претендовали Disney (NYSE: DIS) и Sony (NYSE: SONY). К слову, индийский сервис Hotstar, принадлежащий Disney, дает почти треть от 138 млн стриминговых подписчиков компании Микки Мауса.
Но в итоге права на трансляцию ИПЛ за 2,7 млрд долларов получило совместное предприятие индийской компании Ambani и американского медиахолдинга Paramount Global (NASDAQ: PARA).
Новости про ИПЛ примечательны по двум не сильно пересекающимся друг с другом причинам.
Первая: очевидно, что замедление инвестиций Amazon нынче касается не только ее розничного бизнеса, но и иных отраслей. Возможно, денежные излишки она теперь направит на усиление своего облачного подразделения, которое дает ей основную прибыль — и которое нынче вынуждено сражаться за сохранение своей гегемонии с Microsoft, Google и Alibaba.
Вторая: непотребные расценки в сфере стриминга уже растут не так резво. Как вы могли заметить по снижению цен на права ИПЛ, те, кто мог бы переплатить за права на трансляцию матчей, оперативно вышли из игры, и торги теперь проходят по нижней границе.
Думаю, это позволит удерживать в узде расходы на производство контента разным стриминговым бизнесам.
Обсчитали: цена покупки Anaplan снижается
История с покупкой убыточного ИТ-стартапа Anaplan (NYSE: PLAN) приняла новый оборот: покупатели из частного фонда Thoma Bravo подумали и решили снизить цену своего предложения о покупке с 66 до 63,75 $.
Скорее всего, инвесторы фонда были шокированы условиями сделки: компанию с итоговой маржой минус 34,38% от выручки покупали по цене 15 годовых выручек и с премией к ее цене 30,45% — и потребовали снижения цены.
В связи с этим, как мне кажется, уменьшается вероятность закрытия сделки — пересмотрев условия продажи компании, могут возмутиться уже акционеры Anaplan: компанию и так покупают не по цене исторических максимумов.
Из этой истории уже можно сделать определенные выводы, безотносительно к тому, к какому исходу она придет: иногда лучше продать акции покупаемой кем-то компании непосредственно до закрытия сделки — ведь ее могут и не закрыть или закрыть по цене хуже предложенной.
Продавай впрок: Apple хочет заниматься рассрочкой
На очередной Всемирной конференции разработчиков (WWDC) Apple (NASDAQ: AAPL) сделала ряд важных заявлений.
Часть из них — чисто технические: новые версии ОС компании и ноутбуков. Часть представляют некоторый интерес для инвесторов — например, спроектированные Apple новые процессоры M2, которые используются в ее ноутбуках, показывают хорошую производительность, и это плохие новости для компаний типа Intel.
Но главное объявление на конференции, на мой взгляд, это приход Apple в бизнес с рассрочкой.
Компания в скором времени запустит сервис Apple Pay Later (APL) — он будет работать в рамках инфраструктуры Apple Pay, — суть которого заключается в выплате покупателем продукции компании полной стоимости товара по частям.
В обзоре сервиса рассрочки Affirm я рассказывал, почему рассрочка считается на Западе свежим и перспективным явлением. Суть такая: раньше все потребности населения закрывали растущие зарплаты и доступные большей части населения кредиты.
Ситуация с тех пор изменилась: доходы не особенно растут и потребление падает, а пул людей с кредитным рейтингом остается нетронутым. Поэтому, чтобы стимулировать сбыт товаров тем, кто не может их покупать сейчас, розничные компании стали стимулировать создание сервисов рассрочки.
Apple уже получила в большей части штатов разрешения на ведение кредитного бизнеса, что нужно для начала работы APL. Выписывать займы-рассрочки Apple будет сама, так что в случае жульничества или неплатежей она же и будет нести потери. Но компания в не самом плохом положении, и у нее даже есть некоторое преимущество.
Информацию о заемщиках она будет брать не только из кредитных бюро, но также будет использовать богатейшие залежи данных Apple ID.
Я не стал бы считать APL решением всех проблем Apple, но также нельзя отрицать, что это интересный эксперимент. Также можно считать историю с APL попыткой компании партизанским путем протиснуться в сектор услуг: ее ранние попытки играть в монополиста и трясти мзду с разработчиков терпят поражение. А значит, ей нужны альтернативные решения, которые позволят ей дополнительно капитализироваться на уже имеющейся у нее широкой аудитории.
Также приход Apple в эту сферу демонстрирует нам, на сколь шатких основаниях стоит бизнес компаний типа Affirm. Крупные бренды с огромной пользовательской базой, как оказалось, могут самостоятельно запускать сервисы рассрочки, обходясь без посредников типа Affirm.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Дисклеймер: когда мы говорим о том, что что-то выросло, мы имеем в виду сравнение с аналогичным кварталом годом ранее. Поскольку все эмитенты из США, то все результаты в долларах. При создании материала использовались источники, недоступные пользователям из РФ. Надеемся, вы знаете, что делать.
Поиграли — и хватит: Amazon не будет переплачивать за индийский крикет
На прошлой неделе появились сообщения о том, что Amazon (NASDAQ: AMZN) решила выбыть из гонки за права на стриминг матчей Индийской премьер-лиги (ИПЛ) по крикету из-за завышенной стоимости этих самых прав. Вы не поверите, но за эти права на какой-то момент просили 7,7 млрд долларов, а позже стоимость начала колебаться в районе 6 млрд.
Крикет, будучи чудовищно скучным спортом, обладает необъяснимой привлекательностью в странах бывшей Британской Индии. К слову, в первоначальной версии открывающей сцены «Казино „Рояль“» Бонд нагонял свою жертву именно на матче по крикету. Матчи ИПЛ смотрит свыше полумиллиарда зрителей, что ставит эти матчи по популярности на третье место в мире после Английской премьер-лиги и матчей американской Национальной футбольной лиги.
Amazon в свое время напокупала разных прав на трансляцию как американского, так и европейского футбола, хотя сделка ИПЛ была бы самой большой в ее истории. Но не сложилось.
Также на индийский крикет из известных нам компаний претендовали Disney (NYSE: DIS) и Sony (NYSE: SONY). К слову, индийский сервис Hotstar, принадлежащий Disney, дает почти треть от 138 млн стриминговых подписчиков компании Микки Мауса.
Но в итоге права на трансляцию ИПЛ за 2,7 млрд долларов получило совместное предприятие индийской компании Ambani и американского медиахолдинга Paramount Global (NASDAQ: PARA).
Новости про ИПЛ примечательны по двум не сильно пересекающимся друг с другом причинам.
Первая: очевидно, что замедление инвестиций Amazon нынче касается не только ее розничного бизнеса, но и иных отраслей. Возможно, денежные излишки она теперь направит на усиление своего облачного подразделения, которое дает ей основную прибыль — и которое нынче вынуждено сражаться за сохранение своей гегемонии с Microsoft, Google и Alibaba.
Вторая: непотребные расценки в сфере стриминга уже растут не так резво. Как вы могли заметить по снижению цен на права ИПЛ, те, кто мог бы переплатить за права на трансляцию матчей, оперативно вышли из игры, и торги теперь проходят по нижней границе.
Думаю, это позволит удерживать в узде расходы на производство контента разным стриминговым бизнесам.
Обсчитали: цена покупки Anaplan снижается
История с покупкой убыточного ИТ-стартапа Anaplan (NYSE: PLAN) приняла новый оборот: покупатели из частного фонда Thoma Bravo подумали и решили снизить цену своего предложения о покупке с 66 до 63,75 $.
Скорее всего, инвесторы фонда были шокированы условиями сделки: компанию с итоговой маржой минус 34,38% от выручки покупали по цене 15 годовых выручек и с премией к ее цене 30,45% — и потребовали снижения цены.
В связи с этим, как мне кажется, уменьшается вероятность закрытия сделки — пересмотрев условия продажи компании, могут возмутиться уже акционеры Anaplan: компанию и так покупают не по цене исторических максимумов.
Из этой истории уже можно сделать определенные выводы, безотносительно к тому, к какому исходу она придет: иногда лучше продать акции покупаемой кем-то компании непосредственно до закрытия сделки — ведь ее могут и не закрыть или закрыть по цене хуже предложенной.
Продавай впрок: Apple хочет заниматься рассрочкой
На очередной Всемирной конференции разработчиков (WWDC) Apple (NASDAQ: AAPL) сделала ряд важных заявлений.
Часть из них — чисто технические: новые версии ОС компании и ноутбуков. Часть представляют некоторый интерес для инвесторов — например, спроектированные Apple новые процессоры M2, которые используются в ее ноутбуках, показывают хорошую производительность, и это плохие новости для компаний типа Intel.
Но главное объявление на конференции, на мой взгляд, это приход Apple в бизнес с рассрочкой.
Компания в скором времени запустит сервис Apple Pay Later (APL) — он будет работать в рамках инфраструктуры Apple Pay, — суть которого заключается в выплате покупателем продукции компании полной стоимости товара по частям.
В обзоре сервиса рассрочки Affirm я рассказывал, почему рассрочка считается на Западе свежим и перспективным явлением. Суть такая: раньше все потребности населения закрывали растущие зарплаты и доступные большей части населения кредиты.
Ситуация с тех пор изменилась: доходы не особенно растут и потребление падает, а пул людей с кредитным рейтингом остается нетронутым. Поэтому, чтобы стимулировать сбыт товаров тем, кто не может их покупать сейчас, розничные компании стали стимулировать создание сервисов рассрочки.
Apple уже получила в большей части штатов разрешения на ведение кредитного бизнеса, что нужно для начала работы APL. Выписывать займы-рассрочки Apple будет сама, так что в случае жульничества или неплатежей она же и будет нести потери. Но компания в не самом плохом положении, и у нее даже есть некоторое преимущество.
Информацию о заемщиках она будет брать не только из кредитных бюро, но также будет использовать богатейшие залежи данных Apple ID.
Я не стал бы считать APL решением всех проблем Apple, но также нельзя отрицать, что это интересный эксперимент. Также можно считать историю с APL попыткой компании партизанским путем протиснуться в сектор услуг: ее ранние попытки играть в монополиста и трясти мзду с разработчиков терпят поражение. А значит, ей нужны альтернативные решения, которые позволят ей дополнительно капитализироваться на уже имеющейся у нее широкой аудитории.
Также приход Apple в эту сферу демонстрирует нам, на сколь шатких основаниях стоит бизнес компаний типа Affirm. Крупные бренды с огромной пользовательской базой, как оказалось, могут самостоятельно запускать сервисы рассрочки, обходясь без посредников типа Affirm.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу