Помимо пандемии 2020 год запомнился нам как год резкого падения фондового рынка и не менее стремительного его восстановления. Медвежий рынок во время коронакризиса длился всего 23 дня, а затем начался биржевой бум.
Для сравнения: медвежий рынок в период кризиса доткомов продолжался 638 дней, начиная с обвала рынков 10 марта 2000 г. и перетекая в события 11 сентября 2001 г. Ипотечный кризис 2008 г. длился 352 дня. Таким образом, медвежий рынок в 2020 г. стал самым коротким в XXI веке.
Это был удивительный год! По всему миру на фондовый рынок пришли более 30 млн новых инвесторов. Только в России, по данным Мосбиржи, было открыто почти 5 млн новых счетов.
Росло всё! Мемные акции никому не известных компаний за короткий срок утраивались в цене. Аналитики, блогеры, телеграм-каналы были на волне успеха. У каждого, кто пока не открыл брокерский счёт, были друзья или знакомые, кто уже заработал кучу денег на фондовом рынке. Казалось, что не инвестируют только унылые лузеры: каждый хотел заскочить в вагон уходящего поезда. Но только профессионалы знают, что «если начал инвестировать даже твой парикмахер, с фондового рынка пора уходить».
В это самое время ко мне на консультацию пришёл Андрей. Была поставлена задача — составить инвестиционный портфель. Опыта в инвестициях у Андрея не было, но уже сформировался твёрдый взгляд на то, каким должен быть его портфель. В нём должны быть акции роста: «Ну те, которые всегда растут!». От меня требуется назвать пару-тройку имён, и всё — можно расходиться.
Знаете, как отличить профессионального консультанта от дилетанта? Профессионал всегда задаёт много вопросов. Иногда вопросы могут быть даже личными. Но говорит на консультации бо́льшую часть времени клиент. Задача консультанта — проанализировать ответы на вопросы (правильные) и вместе с клиентом подобрать стратегию, которая подходит именно ему. Дилетант, напротив, много говорит сам. Он как будто хочет рассказать всё обо всём. После такой консультации клиент чувствует себя утомлённым: есть много информации (лишней), но нет понимания, как действовать дальше.
Андрей — скромный молодой мужчина. 44 года. Разведён. С бывшей супругой воспитывает сына и выплачивает алименты. Готов сразу инвестировать 1 млн руб. от продажи машины. Средний доход — 120 тыс. руб. в месяц. Из них 20 тыс. отдаёт на ребёнка и 26 тыс. — ежемесячный платёж по ипотеке. После развода Андрей оставил общую квартиру жене и сыну, а себе купил новую в ипотеку. Других накоплений или ликвидных активов нет.
Если из дохода вычесть только эти обязательные платежи, то останется 74 тыс. руб. в месяц. Поэтому желание купить акции, которые быстро вырастут, можно понять.
Кроме того, Андрей давно не был в отпуске, и после продажи автомобиля встал вопрос: улететь на отдых или купить акции, а потом на доход от этих акций отправиться отдыхать. Но Андрей решил сначала инвестировать.
Наша встреча проходила в центре Петербурга, в небольшом кафе. Я люблю круглые столы — замечала, что общение или переговоры за такими столами всегда более доброжелательные и доверительные. Когда столы квадратные, переговорщики садятся друг напротив друга, лоб в лоб. У незнакомых между собой людей это может вызвать дискомфорт и подсознательное внутреннее оппонирование.
Мы пили кофе и общались на разные темы. Речь зашла о родителях. Отец и мать Андрея живут в Красноярске; они часто общаются по видеосвязи, но давно не встречались. Андрей хотел подарить родителям отпуск в Санкт-Петербурге, но недавно у мамы обнаружили онкологию, поэтому она проходит обследование и готовится к лечению. Мы затронули ещё много тем: финансовая подушка безопасности, жизненные приоритеты, риски, диверсификация. Поговорили о фондовом рынке в целом и даже о человеческой жадности и рыночных пузырях.
Из нашего разговора мне стало понятно, что инвестировать все деньги в акции роста — не подходящая для Андрея стратегия. Не имея финансового резерва и накоплений, в первую очередь нужно рассматривать консервативную стратегию из надёжных ликвидных активов, которые можно продать в любой момент. При этом подушку безопасности можно формировать не только на банковских вкладах, но и в краткосрочных надёжных облигациях.
Таким образом, перед нами стояла задача сформировать диверсифицированный портфель из 1 млн руб. В этом случае на выбор может быть три стратегии:
полностью защитная;
умеренно-защитная;
умеренная.
Андрей должен был принять решение, используя знания и распаковку, которую он получил на нашей консультации. Например, он мог выбрать полностью защитную стратегию, допустив, что лечение мамы потребует от него финансовой помощи.
Или наоборот — если у родителей хватит собственных накоплений, то его помощь не понадобится. Но могут возникнуть другие обстоятельства, которые потребуют изъятия денег. В этом случае подойдёт умеренно-защитная стратегия.
Умеренную стратегию, без финансовой подушки безопасности, можно выбрать, игнорируя риски потенциальных форс-мажоров.
В каждой из этих стратегий могут быть одинаковые классы активов, но в разных долях.
Андрей выбрал умеренно-защитную стратегию. Доли активов мы распределили так:
ОФЗ — 30%;
корпоративные облигации — 50%;
дивидендные акции — 20%.
Чтобы увеличивать накопления, Андрей решил ежемесячно вносить 10% своего дохода на банковский вклад. Мы составили рублёвый портфель из трёх классов активов именно потому, что в тот момент этот портфель частично выполнял функции финансовой подушки безопасности. По мере её формирования на банковском вкладе долю акций в портфеле можно увеличивать. Также можно включать другие классы активов, в том числе валюту.
Инвестиционный консультант не коуч, не доверительный управляющий и не поставщик торговых сигналов. Задача инвестиционного консультанта — помочь определить истинные цели; если нужно — скорректировать ожидания, понять приоритеты, осознать риск и последствия. Но что делать дальше — решает клиент.
Андрей оказался вдумчивым и рассудительным человеком. И сегодня я особенно понимаю, насколько это важно в инвестициях!
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Для сравнения: медвежий рынок в период кризиса доткомов продолжался 638 дней, начиная с обвала рынков 10 марта 2000 г. и перетекая в события 11 сентября 2001 г. Ипотечный кризис 2008 г. длился 352 дня. Таким образом, медвежий рынок в 2020 г. стал самым коротким в XXI веке.
Это был удивительный год! По всему миру на фондовый рынок пришли более 30 млн новых инвесторов. Только в России, по данным Мосбиржи, было открыто почти 5 млн новых счетов.
Росло всё! Мемные акции никому не известных компаний за короткий срок утраивались в цене. Аналитики, блогеры, телеграм-каналы были на волне успеха. У каждого, кто пока не открыл брокерский счёт, были друзья или знакомые, кто уже заработал кучу денег на фондовом рынке. Казалось, что не инвестируют только унылые лузеры: каждый хотел заскочить в вагон уходящего поезда. Но только профессионалы знают, что «если начал инвестировать даже твой парикмахер, с фондового рынка пора уходить».
В это самое время ко мне на консультацию пришёл Андрей. Была поставлена задача — составить инвестиционный портфель. Опыта в инвестициях у Андрея не было, но уже сформировался твёрдый взгляд на то, каким должен быть его портфель. В нём должны быть акции роста: «Ну те, которые всегда растут!». От меня требуется назвать пару-тройку имён, и всё — можно расходиться.
Знаете, как отличить профессионального консультанта от дилетанта? Профессионал всегда задаёт много вопросов. Иногда вопросы могут быть даже личными. Но говорит на консультации бо́льшую часть времени клиент. Задача консультанта — проанализировать ответы на вопросы (правильные) и вместе с клиентом подобрать стратегию, которая подходит именно ему. Дилетант, напротив, много говорит сам. Он как будто хочет рассказать всё обо всём. После такой консультации клиент чувствует себя утомлённым: есть много информации (лишней), но нет понимания, как действовать дальше.
Андрей — скромный молодой мужчина. 44 года. Разведён. С бывшей супругой воспитывает сына и выплачивает алименты. Готов сразу инвестировать 1 млн руб. от продажи машины. Средний доход — 120 тыс. руб. в месяц. Из них 20 тыс. отдаёт на ребёнка и 26 тыс. — ежемесячный платёж по ипотеке. После развода Андрей оставил общую квартиру жене и сыну, а себе купил новую в ипотеку. Других накоплений или ликвидных активов нет.
Если из дохода вычесть только эти обязательные платежи, то останется 74 тыс. руб. в месяц. Поэтому желание купить акции, которые быстро вырастут, можно понять.
Кроме того, Андрей давно не был в отпуске, и после продажи автомобиля встал вопрос: улететь на отдых или купить акции, а потом на доход от этих акций отправиться отдыхать. Но Андрей решил сначала инвестировать.
Наша встреча проходила в центре Петербурга, в небольшом кафе. Я люблю круглые столы — замечала, что общение или переговоры за такими столами всегда более доброжелательные и доверительные. Когда столы квадратные, переговорщики садятся друг напротив друга, лоб в лоб. У незнакомых между собой людей это может вызвать дискомфорт и подсознательное внутреннее оппонирование.
Мы пили кофе и общались на разные темы. Речь зашла о родителях. Отец и мать Андрея живут в Красноярске; они часто общаются по видеосвязи, но давно не встречались. Андрей хотел подарить родителям отпуск в Санкт-Петербурге, но недавно у мамы обнаружили онкологию, поэтому она проходит обследование и готовится к лечению. Мы затронули ещё много тем: финансовая подушка безопасности, жизненные приоритеты, риски, диверсификация. Поговорили о фондовом рынке в целом и даже о человеческой жадности и рыночных пузырях.
Из нашего разговора мне стало понятно, что инвестировать все деньги в акции роста — не подходящая для Андрея стратегия. Не имея финансового резерва и накоплений, в первую очередь нужно рассматривать консервативную стратегию из надёжных ликвидных активов, которые можно продать в любой момент. При этом подушку безопасности можно формировать не только на банковских вкладах, но и в краткосрочных надёжных облигациях.
Таким образом, перед нами стояла задача сформировать диверсифицированный портфель из 1 млн руб. В этом случае на выбор может быть три стратегии:
полностью защитная;
умеренно-защитная;
умеренная.
Андрей должен был принять решение, используя знания и распаковку, которую он получил на нашей консультации. Например, он мог выбрать полностью защитную стратегию, допустив, что лечение мамы потребует от него финансовой помощи.
Или наоборот — если у родителей хватит собственных накоплений, то его помощь не понадобится. Но могут возникнуть другие обстоятельства, которые потребуют изъятия денег. В этом случае подойдёт умеренно-защитная стратегия.
Умеренную стратегию, без финансовой подушки безопасности, можно выбрать, игнорируя риски потенциальных форс-мажоров.
В каждой из этих стратегий могут быть одинаковые классы активов, но в разных долях.
Андрей выбрал умеренно-защитную стратегию. Доли активов мы распределили так:
ОФЗ — 30%;
корпоративные облигации — 50%;
дивидендные акции — 20%.
Чтобы увеличивать накопления, Андрей решил ежемесячно вносить 10% своего дохода на банковский вклад. Мы составили рублёвый портфель из трёх классов активов именно потому, что в тот момент этот портфель частично выполнял функции финансовой подушки безопасности. По мере её формирования на банковском вкладе долю акций в портфеле можно увеличивать. Также можно включать другие классы активов, в том числе валюту.
Инвестиционный консультант не коуч, не доверительный управляющий и не поставщик торговых сигналов. Задача инвестиционного консультанта — помочь определить истинные цели; если нужно — скорректировать ожидания, понять приоритеты, осознать риск и последствия. Но что делать дальше — решает клиент.
Андрей оказался вдумчивым и рассудительным человеком. И сегодня я особенно понимаю, насколько это важно в инвестициях!
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter