14 июля 2022 БКС Экспресс
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2062 п. (-0,5%)
Индекс РТС: 1114 п. (-0,5%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 58,3 (+0,1%)
EUR/RUB: 58,3 (-1,3%)
Нефть Brent: $97,4 (-2,1%)
Лидеры: ЧМК (+8,5%), Veon (+5,8%), Ютэйр (+4,6%), ТМК (+3%)
Аутсайдеры: Эс Эф Ай (-8,6%), Иркут-3 (-6,9%), Акрон (-4,7%), Селигдар (-4%)
Коротко
Российский рынок с утра попытался отскочить после четырех сессий падения. Однако после рыка наверх покупатели к середине дня сдали позиции. Перешли в минус такие тяжеловесы как Сбербанк, Лукойл, Газпром и Роснефть.
На валютном рынке рубль продолжает укрепляться к евро и и незначительно отступает к доллару.
В фокусе
К 15:10 МСК индекс МосБиржи снижается на 0,5% и торгуется на уровне 2062 п.
Ранее спуск ниже 2165 п. по индексу МосБиржи существенно ухудшил общую картину, так что падение к новым минимумам с февраля выглядело технически оправданным. Начал постепенно отрабатываться наш пробойный сценарий, предполагающий спуск к диапазону 1850–2000 п. после выхода вниз из трехмесячного боковика.
Для слома этой медвежьей картины нужно либо достижение обозначенных выше целей (1850–2000 п.), либо уверенный возврат выше 2160–2170 п.
В аутсайдерах с утра оказался отраслевой индекс транспортного сектора, где продают акции ДВМП, НМТП и ГТМ. В то же время видим уверенный подъем в бумагах Ютэйр.
• Акции Аэрофлота растут на 1,1%. Компания раскрыла результаты допэмиссии. Доля государства в капитале выросла с 57,3% до 73,4%. В начале июня собрание акционеров Аэрофлота утвердило дополнительное размещение в пределах 5,4 млрд акций по цене 34,29 руб. По итогам эмиссии государство направило на докапитализацию компании около 52,5 млрд руб., что в 2 раза меньше, чем могло бы быть.
Новость умеренно позитивна для Аэрофлота, так как предполагает размытие капитала меньше предполагаемого. Косвенно это также свидетельствует о лучшем состоянии компании и ее перспективах относительно более ранних оценок.
Около 1% в минус ушел отраслевой индекс металлургического секторк. Развернулись вниз акции Норникеля, Русал, Северстали. В плюсе торгуются бумаги Мечела, Распадской.
• Попытки отскочить у акций Полиметалла пока не увенчались успехом. Накануне бумага обвалилась на 7%, показав худший результат в индексе. Вероятно, сказались эмоциональные продажи из-за недавней истории с бумагами другого золотодобытчика Петропавловска. Конъюнктура на рынке золота пока слабая, что давит на бумаги компаний сектора. Рубль остается крепким, а драгметалл постепенно сползает в сторону $1700 за тройскую унцию. В целом среди инвесторов остается осторожное отношение к бумагам эмитентов, зарегистрированным не в России. Вероятно, в будущем мы увидим череду перерегистраций.
Такие решения компаний будут позитивно сказываться на их ценных бумагах.
Чуть хуже рынка смотрятся отраслевые индексы нефтегазового и финансового секторов. Не удержались в плюсе Сбербанка, Мосбиржи, TCS, Системы, Лукойла, Газпрома, Роснефти и Сургутнефтегаза ао.
Падение в пределах 0,3% демонстрируют отраслевые индексы электроэнергетического сектора и представителей химии и нефтехимии. Держатся в плюсе акции Интер РАО, Энел Россия, ТГК-1, Фосагро. Продают бумаги РусГидро, Юнипро, ОГК-2, Мосэнерго и Акрона.
Лучше рынка торгуется отраслевой индекс потребительского сектора. Здесь лучше коллег смотрятся бумаги Яндекса, М.Видео, Ленты, Русагро, Х5. Вновь видим покупки в бумагах девелоперов — растут акции Самолета и ЛСР.
• Сбавили темпы роста, но курсируют в плюсе на 1,2% бумаги Ozon. Бумага остается одной из немногих «акций роста» на нашем рынке с очень высокими темпами увеличения бизнеса. В условиях дефицита таких историй спрос в бумагах может защитить их в периоды общерыночных просадок (как сейчас и происходит).
На валютном рынке Московской биржи рубль укрепляется к евро и незначительно отступает к доллару. К 15:10 МСК пара USD/RUB торгуется на уровне 58,3 руб. Пара EUR/RUB опустилась на 1,3% и торгуется на уровне 58,3 руб.
В России со 2 по 8 июля потребительские цены снизились на 0,03%. Таким образом, после двухнедельного перерыва вновь наблюдается дефляция. В годовом выражении инфляция продолжила замедляться, составив к примерно 15,69% после 16,19% неделей ранее. Статистика позитивна с точки зрения ожиданий дальнейшего смягчения ДКП Банком России. Следующее заседание назначено на 22 июля.
• С сегодняшнего дня на Мосбирже возобновятся торги еврооблигациями Минфина РФ и ВЭБ РФ в валюте номинала. Подробности по ссылке.
Внешний фон сложился негативный. Bндекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 600 опустился на 1,4%. Американские фьючерсы торгуются в минусе: Dow Jones теряет 1,5%, S&P 500 и Nasdaq — 1,4% и 1% соответственно.
Накануне были опубликованы данные по инфляции в США за июнь. Потребительские цены ускорились показали 8,6% до 9,1% г/г, до очередного максимума за 40 лет. Темпы роста базового индикатора замедлились до 5,9% г/г, но также превысили ожидания. На рынке теперь не исключают повышения процентных ставок сразу на 100 б. п. на заседании ФРС в июле.
На нефтяном рынке преимущество удерживают продавцы. Цена барреля марки Brent после к 15:10 МСК опустилась на 2,1%, до $97,4. Давление на черное золото продолжат оказывать риски сокращения мирового спроса в условиях замедления мировой экономики и ограничительных мер в Китае, а также сильным долларом, курс которого достиг максимумов за 20 лет.
В США стартует сезон отчетов за II квартал. Сегодня среди крупных компаний финансовые результаты опубликуют JPMorgan, Morgan Stanley, Charles Schwab и TSMC.
В пятницу в КНР будет опубликован блок ключевой статистики за июнь, а также динамика ВВП страны за II квартал. Также ждем показателей по розничным продажам и промпроизводству за июнь из США.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба