18 сентября 2009 Архив
Комментарий по бондам
Изменения накануне: BONDS -20
В начале пятничных торгов на рынке сохранялось бычье настроение. В отсутствии важных данных, рынок казначейских облигаций будет ждать макроэкономических новостей следующей недели. Небольшой спад на рынке акций, возможно, заставит долговой рынок попробовать достигнуть максимумов прошлой недели. Разумеется, рынок будет несколько колебаться в свете грядущих торгов по $112 млрд. Волатильность на рынке акций придаст уверенности быкам на рынке казначейских облигаций. Однако рост на долговом рынке ограничивают данные по увеличению объема промышленных заказов в Италии. Похоже, что торговые коридоры будут оставаться достаточно узкими, хотя быки будут стараться сдвинуть рынок вверх. Ожидаемый уровень по декабрьским бондам – 120-23, поддержка на отметке 119-19. По декабрьским нотам 117-22, 117-06 соответственно. Некоторые полагают, что долговой рынок может получить поддержку от грядущей встречи FOMC, т.к. многие игроки считают, что ФРС собирается сохранить статус кво.
Комментарий по бондам и фондовому рынку
Изменения накануне: BONDS -20
В начале пятничных торгов на рынке сохранялось бычье настроение. В отсутствии важных данных, рынок казначейских облигаций будет ждать макроэкономических новостей следующей недели. Небольшой спад на рынке акций, возможно, заставит долговой рынок попробовать достигнуть максимумов прошлой недели. Разумеется, рынок будет несколько колебаться в свете грядущих торгов по $112 млрд. Волатильность на рынке акций придаст уверенности быкам на рынке казначейских облигаций. Однако рост на долговом рынке ограничивают данные по увеличению объема промышленных заказов в Италии. Похоже, что торговые коридоры будут оставаться достаточно узкими, хотя быки будут стараться сдвинуть рынок вверх. Ожидаемый уровень по декабрьским бондам – 120-23, поддержка на отметке 119-19. По декабрьским нотам 117-22, 117-06 соответственно. Некоторые полагают, что долговой рынок может получить поддержку от грядущей встречи FOMC, т.к. многие игроки считают, что ФРС собирается сохранить статус кво.
Изменения накануне: S&P 500 +120, DOW +7
Для разнообразия фондовый рынок показал некоторую слабость в это пятничное утро. Похоже, все дело в перекупленности рынка и отсутствии поддерживающих новостей. Квартальное истечение опционов на акции, опционов на фьючерсы и фьючерсных контрактов, возможно, также расшатывают рынок и оставляют надежду медведям. Удивительно, что даже новости о новых слияниях/поглощениях не смогли помочь рынку дойти до ранее достигнутых сентябрьских максимумов. В отсутствии макроэкономических данных, рынок мог бы обратить внимание на корпоративные новости, однако даже этого не происходит – скорее всего, идет процесс коррекции.
S&P 500: После того, как декабрьский S&P поднялся на 90 пунктов, можно говорить о перекупленности рынка, хотя при этом даже огромное количество «чистых» длинных позиций не говорят о перекупленности в классическом варианте. С другой стороны, чтобы удержать занятую высоту рынку необходим поток благоприятных экономических данных. Кроме того, учитывая истечение опционов на акции, опционов на фьючерсы и фьючерсных контрактов, многие инвесторы наверняка захотят обналичить свою прибыль. Поддержка декабрьского S&P находится на уровне 1056.50.
DOW: Учитывая неспособность декабрьского Mini Dow удержаться над минимумом прошлой сессии – 9,689б можно сказать, что рынок очень уязвим. Похоже, что в ближайшие 2-3 дня будет происходить коррекция. К сожалению для быков, поддержка находится на уровне 9,574.
NASDAQ: Глядя на сегодняшние торги, можно было бы сказать, что Nasdaq несколько снизил темпы роста. Поддержка по декабрьскому Nasdaq находится на уровне 1703.75. Учитывая неуверенность последних 36 часов, быкам необходим плотный поток благоприятных макроэкономических данных и новости по слияниям/поглощениям, чтобы возобновить покупательскую активность
Комментарий по металлам
Изменения накануне: GOLD +2.10, SILVER -9.50, PLATINUM -1.50
London Gold Fix $1014.00 -$6.50 LME Copper stks 327,700 tons +3,325 tons GOLD stks 9.248 ml oz -167 oz SILVER stks 117.6 ml oz -160,155 oz
Небольшое укрепление доллара оказывает давление на рынки золота и серебра. Учитывая отсутствие макроэкономических данных, рынок металлов обращен к ситуации на валютном рынке. На фондовом рынке сегодня истекает срок опционов на акции, опционов на фьючерсы и фьючерсных контрактов, что косвенно может повлиять на товарные рынки. Похоже, что фондовый и долговой рынки сейчас идут на спад, что в сочетании с окрепшим долларом представляет угрозу для товарных рынков.
Золото
Учитывая серьезность такого медвежьего аргумента, как укрепление доллара, новости об увеличении объема промышленных заказов в Италии, похоже, не так сильно заинтересовали рынок. Отсутствие существенных макроэкономических данных дает повод думать, что золото будет находится под влиянием отраслевых новостей. В частности, продолжающаяся забастовка на южно-африканской шахте рушит все заявления о повышении производства на 50% в течение ближайших пяти лет. Кроме того, рынок золота перекуплен. Однако, покупательский интерес не иссякает. Поддержка по декабрьскому контракту составляет $1,006.3.
Серебро
Как и золото, серебро достигло зоны перекупленности. Рост доллара оказал поддержку медведям. Сегодня, возможно, рынок серебра будет в большей степени ориентироваться на поведение фондового рынка. Кроме того, учитывая падение цен на медь, платину, энергоносители и некоторые зерновые, рынок серебра может оказаться под влиянием и товарных рынков. После роста цены на 51 пункт во вторник, трейдеры боятся повторного резкого роста. Поддержка по декабрьскому контракту находится на отметке $17.00.
Платина
Учитывая растущий доллар, движение рынка сегодня может быть разносторонним. Поддержка в виде точки разворота по январскому контракту находится на уровне $1,325.
Медь
Рынок меди сегодня корректируется, не исключен уровень консолидированной поддержки в $2.80. Рост запасов меди на Лондонской бирже металлов, укрепление доллара – все это на руку медведям. Отсутствие экономических новостей из Китая и нормальный уровень поставок по меди говорят о возможности того, что рынок продолжит свое движение вниз. Речь не идет об активных продажах, однако не исключено, что поддержка будет на уровне $2.76
Комментарий по энергоносителям
Нефть
Ноябрьская нефть высоко поднялась на этой неделе, и рынок снова движется к тому уровню цен, где он раньше застревал, поэтому не удивительно, что на вечерних торгах рынок немного опустился. То, что рынок смог закрыться на умеренном подъеме вчера не смотря на хорошие экономические новости, говорит о том, что рынок достиг хотя бы временного предела. Превзошедшие все ожидания отчеты по продажам, промышленному производству, ценам на жилье и уровню безработицы питали оптимизм и веру в то, что спрос на горючее улучшится. Но внутренние фундаментальные показатели рынка и слишком высокий уровень запасов не дают рынку подняться до уровня августовских отметок без уверенной поддержки внешних рынков. Хотя запасы нефти сильно поубавились за последние несколько недель, остатки все равно еще велики, и судя по всему, в ближайшем будущем вырастут из-за ухода очистных заводов на осенний ремонт. Ослабляет рынок и отчет, предсказывающий рост экспорта ОПЕК в начале октября. Но кажется, что ключевым моментом, отягощающим нефтяной рынок в начале торгов, стала реализация прибыли на рынках ценных бумаг накануне и укрепление доллара, поскольку инвесторы ближе к выходным стали более осторожны. Однако поскольку слабость на рынке ценных бумаг была связана, скорей всего, именно с реализацией прибыли, а не с какими-то экономическими или финансовыми опасениями, рынку нефти, возможно, удастся избежать более сильного падения, если конечно, не случится распродажи на рынке ценных бумаг США или доллар не станет еще крепче. На ранних торгах явное преимущество было у «медведей», но реализация прибыли на волне опасений по поводу запасов и слабого спроса может быть ограничено, если внешние рынки окажут больше поддержки. Однако если ноябрьская нефть будет ниже $71,70, будет риск возврата к отметке $70,04.
БЕНЗИН: Торговля бензином накануне вечером проходила слабее. Ситуация на внешних рынках оказывает все меньшую и меньшую поддержку, а проблема запасов и низкого спроса не решается. Инвентаризационный отчет на этой неделе снова показал прибавление запасов, в то время как спрос по-прежнему падает с конца лета. Но октябрьский бензин смог подняться с низких отметок накануне, и если ситуация с долларом и ценными бумагами не будет продолжать оказывать негативное влияние, бензин сможет избежать большего падения цен сегодня. Если доллар начнет немного опускаться, а ценные бумаги снова продемонстрируют движение вверх, ситуация с бензином также может наладиться. Поддержка по октябрьскому бензину находится на уровне $1,8169 с сопротивление на $1,8560.
ТОПЛИВО: После роста цен на топливо на этой неделе, рынок прибег к реализации прибыли. Скачок доллара накануне заставил некоторых трейдеров стать более осторожными, а не уходящие опасения по поводу слишком высокого уровня запасов очищенной нефти и слабого спроса, побудили некоторых трейдеров зарегистрировать прибыль на текущем высоком уровне цен. Но несмотря на избыток запасов рынку, возможно, удастся избежать падения, поскольку экономические новости, особенно о росте промышленного производства, укрепили веру в восстановление спроса на горючее в ближайшем будущем. Частично рост цен на топливо на этой неделе обязан прогнозам о холодной зиме. Несмотря на то, что рынок на утренних торгах был немного перепродан, график стал лучше, перешагнув через уровень прошлой недели. Если влияние внешних рынков не станет более негативным, ожидается, что корректировка октябрьского топлива должна быть ограничена пределом $1,80—$1,78. С другой стороны, если доллар упадет, у топлива есть все шансы к восстановлению.
ПРИРОДНЫЙ ГАЗ: Октябрьский газ снова подскочил на волне вчерашней распродажи, и пока что рынок держится над низкой отметке вторника. Великолепные цифры из отчета о розничных продажах, ценах на жилье и, что самое важное, о промышленном производстве, дает хорошую надежду на восстановление спроса на горючее. Кроме того, поскольку некоторые синоптики предсказывают холодную зиму на Северо-Востоке, самые низкие цены за 7,5 лет выглядят слишком уж низкими, поскольку спрос на отопление и, возможно, даже промышленный спрос начнет восстанавливаться позднее в этом году, как раз в то время, когда начнут ощущаться снижения издержек производителей. Вчерашний отчет о том, что запасы увеличились на 66 миллиардов кубических футов, что было ниже ожидаемых 73 миллиардов и гораздо ниже среднего показатели за 5 лет, 82 миллиарда, был знаком того, что резкое сокращение производства потихоньку начинает давать о себе знать. Возможно, рынок может опуститься, поскольку нефтяной рынок опустился, а ситуация на рынке ценных бумаг свидетельствует о том, что инвесторы стали более осторожными. С другой стороны, поскольку промышленный сектор демонстрирует восстановление, мы думаем, что газовому рынку все же есть куда расти, и таким образом, трейдеры должны расценивать падение газового рынка как возможность для скупки. Сопротивление октябрьского газа установилось на уровне $3,60, затем около $3,80 и выше на отметке $4,00 с поддержкой на $3,402 и затем на $3,33.
Комментарий по софтам
КАКАО
Вчерашний переход к более уверенной торговле какао обрадовал «быков», и рынок смог оправиться от резкого падения в среду. Однако с учетом того, что краткосрочные показатели находятся на уровне перепроданности, декабрьское какао до сих пор может быть подвергнуто реализации прибыли в этот уик-энд. Более того, похоже, что переменчивые торги на рынке ценных бумаг и попытки доллара к восстановлению подавили оживление на рынке какао. В значительно степени какао своим ростом обязано влиянию внешних рынков. Доллар и ценные бумаги достигли технических пределов, и корректировка на этих рынках вызовет реализацию прибыли на рынке какао. Неудивительно, если декабрьскому какао удастся удержаться от низкий показателей этой недели, возможно, что падение этого рынка будет временным, поскольку есть четкие признаки улучшений макроэкономической ситуации, и поскольку объем и качество урожая в этом сезоне вызывают серьезные опасения. Более того, Всемирная Организация Какао предсказывает меньший излишек мировых запасов в этом сезоне — 50000 тонн, начиная с октября, в то время как более ранние оценки говорили об излишке 100000 тонн.
ХЛОПОКРынок, похоже, немного уязвим и возможно, график будет пробиваться под влиянием быков на других товарных рынках. Рынок чрезвычайно перекуплен – декабрьский контракт закрылся на самом высоком уровне за последние 14 сессий. Вчера покупатели были настолько активны, что хлопок достиг максимума с 14 августа. Сегодня доллар окреп, а азиатский фондовый рынок показал слабость – это, скорее всего, остановит рост цен на хлопок. Объем экспорта оказался не таким большим, как ожидалось. Дожди передвинулись на восток, и трейдеры считают, что урожай только выиграет от этого. Недельный экспорт составил только 72,800 тюка. По данным USDA общий объем продаж хлопка составил 32.5% (в среднем за пять лет – 33.5%).
КОФЕРынок не демонстрирует тенденцию следования за другими рынками и не показал сильной зависимости от скачущего доллара, поскольку объем открытых позиций низок, и внимание перешло от небольших запасов в этом году к гораздо более богатым запасам в следующем году. Действия бразильского правительства, помогающие удержать свежесобранный бразильский кофе от рынка с помощью различных программ, оказали необходимую поддержку рынку. Декабрьский кофе закрылся на чуть более высоком уровне на вчерашних торгах и достиг наиболее высокого уровня с 13 августа. Рынок перешагнул через отметки среды несмотря на недостаток поддержки внешних рынков. Экспорт Никарагуа в августе достиг 120965 мешков, итого в этом сезоне экспорт составил 1,248 миллионов мешков, это меньше, чем 1,463 в прошлом сезоне. Крупнейший бразильский кофейный кооператив уверен, что бразильский урожай кофе в 2010-2011 возрастет лишь до 45-47 миллионов мешков. Кооператив также уверен, что около 30% урожая этого года были испорчены из-за непредвиденных дождей. Высокие премии по срочным сделкам и небольшие запасы вынудили некоторых индонезийских экспортеров отложить 15000 тон экспорта, и это увеличило спрос на вьетнамский кофе. ICE сертифицировало сегодня 2428 мешков, итого уже 3,371 миллион мешков, и еще 25486 мешков ожидают сертификации.
САХАР
Тенденция доллара к повышению помогла опустить цены на сахар, поскольку незарегистрированные участники рынка активно ликвидировали долги по длинным позициям, но рынок смог удержать поддержку в районе 23,45—23,17 для мартовского сахара. Трейдеры видят в небольших запасах экспортируемого сахара из Бразилии и стабильном спросе из Индии позитивные фундаментальные показатели запасов и спроса, но есть опасения, что высокие цены замедлят спрос и вызовут рост производства в следующем году. С учетом дефицита мирового производства в течение уже двух лет подряд, вероятно, слишком рано для опасений по поводу производства в следующем году, поскольку не удовлетворен спрос конечных потребителей еще в этом году. Недостаток поддержки внешних рынков удерживал фондовых трейдеров на обеих сторонах рынка, и наблюдался недостаток покупательской поддержки на подходе к самой высокой отметке с 4 сентября. Трейдеры по-прежнему опасаются состояния перепроданности рынка, а также того, что покупатели буду ждать крупных корректировок, прежде чем войти на рынок. Октябрьский сахар закрылся на умеренно-высоком уровне на вчерашних торгах. Мысль о том, что индийский урожай ближе к 14 миллионам тонн, нежели к 16-17 миллионом, оказала ощутимую поддержку в эти дни.
Комментарий по зерновым
Кукуруза
Изменения накануне: CORN -1.2
Декабрьская кукуруза торговалась вчера по цене на 3 ¾ цента ниже, чем накануне. Доллар немного укрепился.
Согласно программе GFS заморозки продвинутся дальше на север у концу следующей недели. Эти новости неблагоприятны для быков, т.к. кукуруза находится ближе к стадии созревания, нежели соевые бобы, поэтому 1-2 недели хорошей погоды могли бы серьезно повлиять на созревание урожая кукурузы. Трейдеры говорят о том, что прогнозы погоды меняются практически постоянно, поэтому резкого похолодания может и не быть. Тайвань купил 60,000 тонн кукурузы из Бразилии, в обход США. Объем экспорта на этой неделе составил 24.4% от цифры по данным USDA на период 2009/2010 (в среднем за пять лет – 23.9%). Уровень продаж должен сохраняться на отметке 831,000 тонн каждую неделю, чтобы соответствовать прогнозам USDA.
Пшеница
Изменения накануне: -0.2
Декабрьский контракт остается немного выше достигнутых ранее минимумов. Трейдеры сейчас пристально следят за прогнозом погоды, т.к. наступает сезон посева зимней пшеницы. Недавняя засушливая погода на северных равнинах способствовала сбору урожая. В Австралии сбору урожая помогли дожди. Национальный Союз Фермеров Англии сообщает, что урожай пшеницы упал на 3 млн. тонн. Несмотря на дожди, Индия предполагает снижение урожая пшеницы на 2% по сравнению с прошлым годом. Объем «чистых» продаж пшеницы составил 449,400 тонн. Общий объем продаж находится на уровне 37.7% от данных прогноза USDA на период 2009/2010 (в среднем за пять лет – 50.3%). Уровень продаж должен сохраняться на отметке 427,000 тонн каждую неделю, чтобы соответствовать прогнозам USDA.
Соя
Цены на ноябрьские соевые фьючерсы снизились до очень узкого ценового предела из-за истории с погодой во вторник. Размах цен остается примерно наравне с тем, что был во вторник, и возможно, чуть более сдвинут вверх. В то же время все прогнозы говорят об отсутствии заморозков на территориях посева вплоть до следующих выходных. Новости из Китая о том, что производство урожая с территорий наиболее плотного засева упал на 3 миллиона тонн из-за заморозков в последний дни и засухи этим летом, оказали поддержку рынку. Канадские синоптики сообщили вчера, что могут быть небольшие заморозки в центральной Альберте в начале следующей недели, и это может сократить урожай канолы. Один из аналитиков отметил, что это может оказать небольшую поддержку сое наряду с тем фактом, что сбор соевого урожая США до сих пор проходит гораздо медленней, и уйдет несколько недель на то, чтобы важнейшие зоны посева оказались в безопасности от холодов. Министерство сельского хозяйства США сообщило о продаже 121000 тонн сои Китаю вчера утром. Это помогло ослабить опасения того, что торговый конфликт США и Китая из-за пошлин на экспорт шин повлияет на торговлю соей. Чистые продажи сои достигли 704400 тонн. По состоянию на 10 сентября, общие продажи сои составили 50,6% от предсказания Министерства о продажах в 2009-2010. Продажи должны находится на среднем уровне 338000 тонн сои в неделю, чтобы прогноз Министерства полностью сбылся. Чистые продажи муки составили 115100 тонн. Общие продажи муки составили 25,4% от прогноза Министерства на 2009-2010 против среднего показатели за пять лет 10,3%. Чистые продажи масла составили 29900 тонн в 2008-2009 и снизились на 16900 в 2009-2010, итого 13000 тонн.
Изменения накануне: BONDS -20
В начале пятничных торгов на рынке сохранялось бычье настроение. В отсутствии важных данных, рынок казначейских облигаций будет ждать макроэкономических новостей следующей недели. Небольшой спад на рынке акций, возможно, заставит долговой рынок попробовать достигнуть максимумов прошлой недели. Разумеется, рынок будет несколько колебаться в свете грядущих торгов по $112 млрд. Волатильность на рынке акций придаст уверенности быкам на рынке казначейских облигаций. Однако рост на долговом рынке ограничивают данные по увеличению объема промышленных заказов в Италии. Похоже, что торговые коридоры будут оставаться достаточно узкими, хотя быки будут стараться сдвинуть рынок вверх. Ожидаемый уровень по декабрьским бондам – 120-23, поддержка на отметке 119-19. По декабрьским нотам 117-22, 117-06 соответственно. Некоторые полагают, что долговой рынок может получить поддержку от грядущей встречи FOMC, т.к. многие игроки считают, что ФРС собирается сохранить статус кво.
Комментарий по бондам и фондовому рынку
Изменения накануне: BONDS -20
В начале пятничных торгов на рынке сохранялось бычье настроение. В отсутствии важных данных, рынок казначейских облигаций будет ждать макроэкономических новостей следующей недели. Небольшой спад на рынке акций, возможно, заставит долговой рынок попробовать достигнуть максимумов прошлой недели. Разумеется, рынок будет несколько колебаться в свете грядущих торгов по $112 млрд. Волатильность на рынке акций придаст уверенности быкам на рынке казначейских облигаций. Однако рост на долговом рынке ограничивают данные по увеличению объема промышленных заказов в Италии. Похоже, что торговые коридоры будут оставаться достаточно узкими, хотя быки будут стараться сдвинуть рынок вверх. Ожидаемый уровень по декабрьским бондам – 120-23, поддержка на отметке 119-19. По декабрьским нотам 117-22, 117-06 соответственно. Некоторые полагают, что долговой рынок может получить поддержку от грядущей встречи FOMC, т.к. многие игроки считают, что ФРС собирается сохранить статус кво.
Изменения накануне: S&P 500 +120, DOW +7
Для разнообразия фондовый рынок показал некоторую слабость в это пятничное утро. Похоже, все дело в перекупленности рынка и отсутствии поддерживающих новостей. Квартальное истечение опционов на акции, опционов на фьючерсы и фьючерсных контрактов, возможно, также расшатывают рынок и оставляют надежду медведям. Удивительно, что даже новости о новых слияниях/поглощениях не смогли помочь рынку дойти до ранее достигнутых сентябрьских максимумов. В отсутствии макроэкономических данных, рынок мог бы обратить внимание на корпоративные новости, однако даже этого не происходит – скорее всего, идет процесс коррекции.
S&P 500: После того, как декабрьский S&P поднялся на 90 пунктов, можно говорить о перекупленности рынка, хотя при этом даже огромное количество «чистых» длинных позиций не говорят о перекупленности в классическом варианте. С другой стороны, чтобы удержать занятую высоту рынку необходим поток благоприятных экономических данных. Кроме того, учитывая истечение опционов на акции, опционов на фьючерсы и фьючерсных контрактов, многие инвесторы наверняка захотят обналичить свою прибыль. Поддержка декабрьского S&P находится на уровне 1056.50.
DOW: Учитывая неспособность декабрьского Mini Dow удержаться над минимумом прошлой сессии – 9,689б можно сказать, что рынок очень уязвим. Похоже, что в ближайшие 2-3 дня будет происходить коррекция. К сожалению для быков, поддержка находится на уровне 9,574.
NASDAQ: Глядя на сегодняшние торги, можно было бы сказать, что Nasdaq несколько снизил темпы роста. Поддержка по декабрьскому Nasdaq находится на уровне 1703.75. Учитывая неуверенность последних 36 часов, быкам необходим плотный поток благоприятных макроэкономических данных и новости по слияниям/поглощениям, чтобы возобновить покупательскую активность
Комментарий по металлам
Изменения накануне: GOLD +2.10, SILVER -9.50, PLATINUM -1.50
London Gold Fix $1014.00 -$6.50 LME Copper stks 327,700 tons +3,325 tons GOLD stks 9.248 ml oz -167 oz SILVER stks 117.6 ml oz -160,155 oz
Небольшое укрепление доллара оказывает давление на рынки золота и серебра. Учитывая отсутствие макроэкономических данных, рынок металлов обращен к ситуации на валютном рынке. На фондовом рынке сегодня истекает срок опционов на акции, опционов на фьючерсы и фьючерсных контрактов, что косвенно может повлиять на товарные рынки. Похоже, что фондовый и долговой рынки сейчас идут на спад, что в сочетании с окрепшим долларом представляет угрозу для товарных рынков.
Золото
Учитывая серьезность такого медвежьего аргумента, как укрепление доллара, новости об увеличении объема промышленных заказов в Италии, похоже, не так сильно заинтересовали рынок. Отсутствие существенных макроэкономических данных дает повод думать, что золото будет находится под влиянием отраслевых новостей. В частности, продолжающаяся забастовка на южно-африканской шахте рушит все заявления о повышении производства на 50% в течение ближайших пяти лет. Кроме того, рынок золота перекуплен. Однако, покупательский интерес не иссякает. Поддержка по декабрьскому контракту составляет $1,006.3.
Серебро
Как и золото, серебро достигло зоны перекупленности. Рост доллара оказал поддержку медведям. Сегодня, возможно, рынок серебра будет в большей степени ориентироваться на поведение фондового рынка. Кроме того, учитывая падение цен на медь, платину, энергоносители и некоторые зерновые, рынок серебра может оказаться под влиянием и товарных рынков. После роста цены на 51 пункт во вторник, трейдеры боятся повторного резкого роста. Поддержка по декабрьскому контракту находится на отметке $17.00.
Платина
Учитывая растущий доллар, движение рынка сегодня может быть разносторонним. Поддержка в виде точки разворота по январскому контракту находится на уровне $1,325.
Медь
Рынок меди сегодня корректируется, не исключен уровень консолидированной поддержки в $2.80. Рост запасов меди на Лондонской бирже металлов, укрепление доллара – все это на руку медведям. Отсутствие экономических новостей из Китая и нормальный уровень поставок по меди говорят о возможности того, что рынок продолжит свое движение вниз. Речь не идет об активных продажах, однако не исключено, что поддержка будет на уровне $2.76
Комментарий по энергоносителям
Нефть
Ноябрьская нефть высоко поднялась на этой неделе, и рынок снова движется к тому уровню цен, где он раньше застревал, поэтому не удивительно, что на вечерних торгах рынок немного опустился. То, что рынок смог закрыться на умеренном подъеме вчера не смотря на хорошие экономические новости, говорит о том, что рынок достиг хотя бы временного предела. Превзошедшие все ожидания отчеты по продажам, промышленному производству, ценам на жилье и уровню безработицы питали оптимизм и веру в то, что спрос на горючее улучшится. Но внутренние фундаментальные показатели рынка и слишком высокий уровень запасов не дают рынку подняться до уровня августовских отметок без уверенной поддержки внешних рынков. Хотя запасы нефти сильно поубавились за последние несколько недель, остатки все равно еще велики, и судя по всему, в ближайшем будущем вырастут из-за ухода очистных заводов на осенний ремонт. Ослабляет рынок и отчет, предсказывающий рост экспорта ОПЕК в начале октября. Но кажется, что ключевым моментом, отягощающим нефтяной рынок в начале торгов, стала реализация прибыли на рынках ценных бумаг накануне и укрепление доллара, поскольку инвесторы ближе к выходным стали более осторожны. Однако поскольку слабость на рынке ценных бумаг была связана, скорей всего, именно с реализацией прибыли, а не с какими-то экономическими или финансовыми опасениями, рынку нефти, возможно, удастся избежать более сильного падения, если конечно, не случится распродажи на рынке ценных бумаг США или доллар не станет еще крепче. На ранних торгах явное преимущество было у «медведей», но реализация прибыли на волне опасений по поводу запасов и слабого спроса может быть ограничено, если внешние рынки окажут больше поддержки. Однако если ноябрьская нефть будет ниже $71,70, будет риск возврата к отметке $70,04.
БЕНЗИН: Торговля бензином накануне вечером проходила слабее. Ситуация на внешних рынках оказывает все меньшую и меньшую поддержку, а проблема запасов и низкого спроса не решается. Инвентаризационный отчет на этой неделе снова показал прибавление запасов, в то время как спрос по-прежнему падает с конца лета. Но октябрьский бензин смог подняться с низких отметок накануне, и если ситуация с долларом и ценными бумагами не будет продолжать оказывать негативное влияние, бензин сможет избежать большего падения цен сегодня. Если доллар начнет немного опускаться, а ценные бумаги снова продемонстрируют движение вверх, ситуация с бензином также может наладиться. Поддержка по октябрьскому бензину находится на уровне $1,8169 с сопротивление на $1,8560.
ТОПЛИВО: После роста цен на топливо на этой неделе, рынок прибег к реализации прибыли. Скачок доллара накануне заставил некоторых трейдеров стать более осторожными, а не уходящие опасения по поводу слишком высокого уровня запасов очищенной нефти и слабого спроса, побудили некоторых трейдеров зарегистрировать прибыль на текущем высоком уровне цен. Но несмотря на избыток запасов рынку, возможно, удастся избежать падения, поскольку экономические новости, особенно о росте промышленного производства, укрепили веру в восстановление спроса на горючее в ближайшем будущем. Частично рост цен на топливо на этой неделе обязан прогнозам о холодной зиме. Несмотря на то, что рынок на утренних торгах был немного перепродан, график стал лучше, перешагнув через уровень прошлой недели. Если влияние внешних рынков не станет более негативным, ожидается, что корректировка октябрьского топлива должна быть ограничена пределом $1,80—$1,78. С другой стороны, если доллар упадет, у топлива есть все шансы к восстановлению.
ПРИРОДНЫЙ ГАЗ: Октябрьский газ снова подскочил на волне вчерашней распродажи, и пока что рынок держится над низкой отметке вторника. Великолепные цифры из отчета о розничных продажах, ценах на жилье и, что самое важное, о промышленном производстве, дает хорошую надежду на восстановление спроса на горючее. Кроме того, поскольку некоторые синоптики предсказывают холодную зиму на Северо-Востоке, самые низкие цены за 7,5 лет выглядят слишком уж низкими, поскольку спрос на отопление и, возможно, даже промышленный спрос начнет восстанавливаться позднее в этом году, как раз в то время, когда начнут ощущаться снижения издержек производителей. Вчерашний отчет о том, что запасы увеличились на 66 миллиардов кубических футов, что было ниже ожидаемых 73 миллиардов и гораздо ниже среднего показатели за 5 лет, 82 миллиарда, был знаком того, что резкое сокращение производства потихоньку начинает давать о себе знать. Возможно, рынок может опуститься, поскольку нефтяной рынок опустился, а ситуация на рынке ценных бумаг свидетельствует о том, что инвесторы стали более осторожными. С другой стороны, поскольку промышленный сектор демонстрирует восстановление, мы думаем, что газовому рынку все же есть куда расти, и таким образом, трейдеры должны расценивать падение газового рынка как возможность для скупки. Сопротивление октябрьского газа установилось на уровне $3,60, затем около $3,80 и выше на отметке $4,00 с поддержкой на $3,402 и затем на $3,33.
Комментарий по софтам
КАКАО
Вчерашний переход к более уверенной торговле какао обрадовал «быков», и рынок смог оправиться от резкого падения в среду. Однако с учетом того, что краткосрочные показатели находятся на уровне перепроданности, декабрьское какао до сих пор может быть подвергнуто реализации прибыли в этот уик-энд. Более того, похоже, что переменчивые торги на рынке ценных бумаг и попытки доллара к восстановлению подавили оживление на рынке какао. В значительно степени какао своим ростом обязано влиянию внешних рынков. Доллар и ценные бумаги достигли технических пределов, и корректировка на этих рынках вызовет реализацию прибыли на рынке какао. Неудивительно, если декабрьскому какао удастся удержаться от низкий показателей этой недели, возможно, что падение этого рынка будет временным, поскольку есть четкие признаки улучшений макроэкономической ситуации, и поскольку объем и качество урожая в этом сезоне вызывают серьезные опасения. Более того, Всемирная Организация Какао предсказывает меньший излишек мировых запасов в этом сезоне — 50000 тонн, начиная с октября, в то время как более ранние оценки говорили об излишке 100000 тонн.
ХЛОПОКРынок, похоже, немного уязвим и возможно, график будет пробиваться под влиянием быков на других товарных рынках. Рынок чрезвычайно перекуплен – декабрьский контракт закрылся на самом высоком уровне за последние 14 сессий. Вчера покупатели были настолько активны, что хлопок достиг максимума с 14 августа. Сегодня доллар окреп, а азиатский фондовый рынок показал слабость – это, скорее всего, остановит рост цен на хлопок. Объем экспорта оказался не таким большим, как ожидалось. Дожди передвинулись на восток, и трейдеры считают, что урожай только выиграет от этого. Недельный экспорт составил только 72,800 тюка. По данным USDA общий объем продаж хлопка составил 32.5% (в среднем за пять лет – 33.5%).
КОФЕРынок не демонстрирует тенденцию следования за другими рынками и не показал сильной зависимости от скачущего доллара, поскольку объем открытых позиций низок, и внимание перешло от небольших запасов в этом году к гораздо более богатым запасам в следующем году. Действия бразильского правительства, помогающие удержать свежесобранный бразильский кофе от рынка с помощью различных программ, оказали необходимую поддержку рынку. Декабрьский кофе закрылся на чуть более высоком уровне на вчерашних торгах и достиг наиболее высокого уровня с 13 августа. Рынок перешагнул через отметки среды несмотря на недостаток поддержки внешних рынков. Экспорт Никарагуа в августе достиг 120965 мешков, итого в этом сезоне экспорт составил 1,248 миллионов мешков, это меньше, чем 1,463 в прошлом сезоне. Крупнейший бразильский кофейный кооператив уверен, что бразильский урожай кофе в 2010-2011 возрастет лишь до 45-47 миллионов мешков. Кооператив также уверен, что около 30% урожая этого года были испорчены из-за непредвиденных дождей. Высокие премии по срочным сделкам и небольшие запасы вынудили некоторых индонезийских экспортеров отложить 15000 тон экспорта, и это увеличило спрос на вьетнамский кофе. ICE сертифицировало сегодня 2428 мешков, итого уже 3,371 миллион мешков, и еще 25486 мешков ожидают сертификации.
САХАР
Тенденция доллара к повышению помогла опустить цены на сахар, поскольку незарегистрированные участники рынка активно ликвидировали долги по длинным позициям, но рынок смог удержать поддержку в районе 23,45—23,17 для мартовского сахара. Трейдеры видят в небольших запасах экспортируемого сахара из Бразилии и стабильном спросе из Индии позитивные фундаментальные показатели запасов и спроса, но есть опасения, что высокие цены замедлят спрос и вызовут рост производства в следующем году. С учетом дефицита мирового производства в течение уже двух лет подряд, вероятно, слишком рано для опасений по поводу производства в следующем году, поскольку не удовлетворен спрос конечных потребителей еще в этом году. Недостаток поддержки внешних рынков удерживал фондовых трейдеров на обеих сторонах рынка, и наблюдался недостаток покупательской поддержки на подходе к самой высокой отметке с 4 сентября. Трейдеры по-прежнему опасаются состояния перепроданности рынка, а также того, что покупатели буду ждать крупных корректировок, прежде чем войти на рынок. Октябрьский сахар закрылся на умеренно-высоком уровне на вчерашних торгах. Мысль о том, что индийский урожай ближе к 14 миллионам тонн, нежели к 16-17 миллионом, оказала ощутимую поддержку в эти дни.
Комментарий по зерновым
Кукуруза
Изменения накануне: CORN -1.2
Декабрьская кукуруза торговалась вчера по цене на 3 ¾ цента ниже, чем накануне. Доллар немного укрепился.
Согласно программе GFS заморозки продвинутся дальше на север у концу следующей недели. Эти новости неблагоприятны для быков, т.к. кукуруза находится ближе к стадии созревания, нежели соевые бобы, поэтому 1-2 недели хорошей погоды могли бы серьезно повлиять на созревание урожая кукурузы. Трейдеры говорят о том, что прогнозы погоды меняются практически постоянно, поэтому резкого похолодания может и не быть. Тайвань купил 60,000 тонн кукурузы из Бразилии, в обход США. Объем экспорта на этой неделе составил 24.4% от цифры по данным USDA на период 2009/2010 (в среднем за пять лет – 23.9%). Уровень продаж должен сохраняться на отметке 831,000 тонн каждую неделю, чтобы соответствовать прогнозам USDA.
Пшеница
Изменения накануне: -0.2
Декабрьский контракт остается немного выше достигнутых ранее минимумов. Трейдеры сейчас пристально следят за прогнозом погоды, т.к. наступает сезон посева зимней пшеницы. Недавняя засушливая погода на северных равнинах способствовала сбору урожая. В Австралии сбору урожая помогли дожди. Национальный Союз Фермеров Англии сообщает, что урожай пшеницы упал на 3 млн. тонн. Несмотря на дожди, Индия предполагает снижение урожая пшеницы на 2% по сравнению с прошлым годом. Объем «чистых» продаж пшеницы составил 449,400 тонн. Общий объем продаж находится на уровне 37.7% от данных прогноза USDA на период 2009/2010 (в среднем за пять лет – 50.3%). Уровень продаж должен сохраняться на отметке 427,000 тонн каждую неделю, чтобы соответствовать прогнозам USDA.
Соя
Цены на ноябрьские соевые фьючерсы снизились до очень узкого ценового предела из-за истории с погодой во вторник. Размах цен остается примерно наравне с тем, что был во вторник, и возможно, чуть более сдвинут вверх. В то же время все прогнозы говорят об отсутствии заморозков на территориях посева вплоть до следующих выходных. Новости из Китая о том, что производство урожая с территорий наиболее плотного засева упал на 3 миллиона тонн из-за заморозков в последний дни и засухи этим летом, оказали поддержку рынку. Канадские синоптики сообщили вчера, что могут быть небольшие заморозки в центральной Альберте в начале следующей недели, и это может сократить урожай канолы. Один из аналитиков отметил, что это может оказать небольшую поддержку сое наряду с тем фактом, что сбор соевого урожая США до сих пор проходит гораздо медленней, и уйдет несколько недель на то, чтобы важнейшие зоны посева оказались в безопасности от холодов. Министерство сельского хозяйства США сообщило о продаже 121000 тонн сои Китаю вчера утром. Это помогло ослабить опасения того, что торговый конфликт США и Китая из-за пошлин на экспорт шин повлияет на торговлю соей. Чистые продажи сои достигли 704400 тонн. По состоянию на 10 сентября, общие продажи сои составили 50,6% от предсказания Министерства о продажах в 2009-2010. Продажи должны находится на среднем уровне 338000 тонн сои в неделю, чтобы прогноз Министерства полностью сбылся. Чистые продажи муки составили 115100 тонн. Общие продажи муки составили 25,4% от прогноза Министерства на 2009-2010 против среднего показатели за пять лет 10,3%. Чистые продажи масла составили 29900 тонн в 2008-2009 и снизились на 16900 в 2009-2010, итого 13000 тонн.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба