Акции Магнита с начала года потеряли 20%. Рассмотрим перспективы компании за текущий год.
Как себя вели акции
С начала года по апрель акции Магнита в основном двигались вместе с рынком и на уровне отрасли. Однако в апреле, несмотря на отказ от выплаты дивидендов за 2021 г., бумаги оказались устойчивее рынка и сектора.
Поддержку акциям оказали сильный рубль и инфляция, так как Магнит — это представитель защитного сектор. Опередить коллег помогли опережающие темпы роста выручки из-за сделок M&A в прошлом.
Что из себя представляет компания
Магнить входит в топ-5 продуктовых ритейлеров с долей на рынке 11,5%, уступая лишь X5 Retail. Сеть компании включает разные форматы: магазины у дома, дрогеры (магазины непродовольственных товаров Магнит Косметик), супермаркеты, дискаунтеры, аптеки, онлайн-коммерцию. Сеть тестирует и другие форматы.
Источник: презентация компании
По итогам прошлого года доля прямого импорта в выручке составила 7% — это говорит о том, что для компании предпочтительнее крепкий рубль.
Сильной стороной компании является постоянное расширение, как через покупку других сетей, так и через тестирование и запуск новых форматов. У Магнита сильная логистическая инфраструктура, состоящая из 45 распределительных центов и 5416 грузовиков, по состоянию на I квартал 2022 г. Еще у компании есть 17 собственных производств продуктов питания: 4 — с/х комплекса (овощи, грибы и зелень) и 13 — производственных предприятий (готовая еда, крупы, морепродукты, полуфабрикаты, специи и орехи).
За и против
Почему акции интересны
• Все еще в лидерах. Компания стремится удержать свое место в списке лидеров продовольственного ритейла и постоянно расширяется, как органически, так и при помощи сделок M&A. Компания пробует новые форматы и следует за рыночными трендами — развивает электронную коммерцию и цифровизацию продаж.
В течение 2022 г. Магнит может продолжить наращивать выручку благодаря инфляции и включению в сеть магазинов Дикси.
• Сектор защищен. Магнит — это классическая защитная акция. Компания не сильно зависит от зарубежных партнеров и имеет ценовую власть, что особенно важно во время роста инфляции.
• Готовы к новым условиям. В то время как на Россию обрушились санкции, а импорт в значительной степени пострадал, открылись и новые возможности. Так, Магнит и ТрансКонтейнер заключили контракт на ПМЭФ, в рамках которого сети будут получать непродовольственные товары из Китая и стран Юго-Восточной Азии. Это может поддержать конкуренцию с FixPrice и другими дискаунтерами, а также привлечь аудиторию.
Риски
• Финансовые результаты могут оказаться под давлением из-за инфляции закупочных цен, которую не в полной мере можно переложить на потребителя. Рост расходов может негативно сказаться на чистой прибыли и потенциальных дивидендах в будущем.
• Сильное ослабление рубля может привести к выходу инвесторов из защитных акций для перекладывая средств в просевшие бумаги из-за крепкого рубля.
Техническая картина и ориентиры
В конце марта акции начали бурное восстановления после обвала в феврале и смогли добраться к EMA200 на дневном графике. Однако позже были отменены дивиденды — бумаги скорректировались и ушли в боковик широкого диапазона 4500–4120 руб. При этом цена находится рядом с EMA50, а RSI ходит около нейтральной точки.
Для продолжения фазы роста потребуется новый драйвер, которым может выступить отчет 28 июля. Если результаты окажутся сильными, это может спровоцировать подъем акций выше 4500 руб., что можно использовать для спекулятивной покупки с целью дальнейшего роста к 4750 руб. Если покупатели смогут преодолеть EMA200, то среднесрочные цели поднимутся к 5000–5250 руб.
Негативным сигналом послужит снижение под 4120 руб., где находится сильная поддержка, сдержавшая более серьезное погружение уже 4 раза с момента вхождения в боковик. Если такой сценарий и произойдет, но без значимых негативных триггеров, то падение можно будет использовать для наращивания позиции или вхождения в нее.
Рекомендация БКС по бумагам Магнита (Покупать. Цель на год: 7300 руб. / +66%).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Как себя вели акции
С начала года по апрель акции Магнита в основном двигались вместе с рынком и на уровне отрасли. Однако в апреле, несмотря на отказ от выплаты дивидендов за 2021 г., бумаги оказались устойчивее рынка и сектора.
Поддержку акциям оказали сильный рубль и инфляция, так как Магнит — это представитель защитного сектор. Опередить коллег помогли опережающие темпы роста выручки из-за сделок M&A в прошлом.
Что из себя представляет компания
Магнить входит в топ-5 продуктовых ритейлеров с долей на рынке 11,5%, уступая лишь X5 Retail. Сеть компании включает разные форматы: магазины у дома, дрогеры (магазины непродовольственных товаров Магнит Косметик), супермаркеты, дискаунтеры, аптеки, онлайн-коммерцию. Сеть тестирует и другие форматы.
Источник: презентация компании
По итогам прошлого года доля прямого импорта в выручке составила 7% — это говорит о том, что для компании предпочтительнее крепкий рубль.
Сильной стороной компании является постоянное расширение, как через покупку других сетей, так и через тестирование и запуск новых форматов. У Магнита сильная логистическая инфраструктура, состоящая из 45 распределительных центов и 5416 грузовиков, по состоянию на I квартал 2022 г. Еще у компании есть 17 собственных производств продуктов питания: 4 — с/х комплекса (овощи, грибы и зелень) и 13 — производственных предприятий (готовая еда, крупы, морепродукты, полуфабрикаты, специи и орехи).
За и против
Почему акции интересны
• Все еще в лидерах. Компания стремится удержать свое место в списке лидеров продовольственного ритейла и постоянно расширяется, как органически, так и при помощи сделок M&A. Компания пробует новые форматы и следует за рыночными трендами — развивает электронную коммерцию и цифровизацию продаж.
В течение 2022 г. Магнит может продолжить наращивать выручку благодаря инфляции и включению в сеть магазинов Дикси.
• Сектор защищен. Магнит — это классическая защитная акция. Компания не сильно зависит от зарубежных партнеров и имеет ценовую власть, что особенно важно во время роста инфляции.
• Готовы к новым условиям. В то время как на Россию обрушились санкции, а импорт в значительной степени пострадал, открылись и новые возможности. Так, Магнит и ТрансКонтейнер заключили контракт на ПМЭФ, в рамках которого сети будут получать непродовольственные товары из Китая и стран Юго-Восточной Азии. Это может поддержать конкуренцию с FixPrice и другими дискаунтерами, а также привлечь аудиторию.
Риски
• Финансовые результаты могут оказаться под давлением из-за инфляции закупочных цен, которую не в полной мере можно переложить на потребителя. Рост расходов может негативно сказаться на чистой прибыли и потенциальных дивидендах в будущем.
• Сильное ослабление рубля может привести к выходу инвесторов из защитных акций для перекладывая средств в просевшие бумаги из-за крепкого рубля.
Техническая картина и ориентиры
В конце марта акции начали бурное восстановления после обвала в феврале и смогли добраться к EMA200 на дневном графике. Однако позже были отменены дивиденды — бумаги скорректировались и ушли в боковик широкого диапазона 4500–4120 руб. При этом цена находится рядом с EMA50, а RSI ходит около нейтральной точки.
Для продолжения фазы роста потребуется новый драйвер, которым может выступить отчет 28 июля. Если результаты окажутся сильными, это может спровоцировать подъем акций выше 4500 руб., что можно использовать для спекулятивной покупки с целью дальнейшего роста к 4750 руб. Если покупатели смогут преодолеть EMA200, то среднесрочные цели поднимутся к 5000–5250 руб.
Негативным сигналом послужит снижение под 4120 руб., где находится сильная поддержка, сдержавшая более серьезное погружение уже 4 раза с момента вхождения в боковик. Если такой сценарий и произойдет, но без значимых негативных триггеров, то падение можно будет использовать для наращивания позиции или вхождения в нее.
Рекомендация БКС по бумагам Магнита (Покупать. Цель на год: 7300 руб. / +66%).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter