29 июля 2022 Открытие Кочетков Андрей
Сектор IT вновь под давлением фиксирующих прибыль после блестящего месяца
· Отечественные индексы торговались разнонаправленно в первой половине дня в пятницу. Слабый рубль давил на индекс РТС, но удерживал индекс МосБиржи от снижения. Дешевеют бумаги сектора информационных технологий, который показал самый солидный рост в июле. Активность на рынке акций была весьма низкой. Объём сделок на основной секции Московской Биржи едва подобрался к 13,0 млрд рублей по сравнению с 17,0 млрд рублей днём ранее.
· По состоянию на 15:15 мск индекс МосБиржи - 2193,69 п. (+0,21%), а индекс РТС - 1124,67 п. (-1,16%).
· Лидерами среди индексных бумаг были HeadHunter, АФК «Система», «РусАл», N+Group и «НОВАТЭК». Самыми слабыми оказались «Яндекс», VK Group, Ozon Holdings, ММК и «Алроса».
· Акции «Эталон» были самыми слабыми в секторе строительных компаний, но всё же торговались в плюсе. Продажи группы «Эталон» снизились за I полугодие в натуральном выражении на 35% до 143,5 тыс. кв. м, в денежном выражении упали на 29% до 29,3 млрд рублей. Продажи в II квартале упали на 57%, а денежные поступления упали на 50% до 11,4 млрд рублей.
· Основные бумаги сектора информационных технологий были под давлением. Согласно данным закрытия 28 июля, рост сектора с начала месяца составляет 32,64%. Ближайший кандидат на лидерство — сектор потребления, показал рост на уровне около 14%. Соответственно, бумаги российских IT-лидеров являются кандидатами на консолидацию или коррекцию, хотя их потенциал роста далеко не исчерпан, если учитывать сохраняющийся активный рост выручки.
Давление на рубль через юань сохраняется
· Рубль пытался укрепляться в начале дня, но давление через юань сохраняется. Объём торгов CNY-RUB к середине дня составил 38,5 млрд рублей. Для сравнения в паре EUR-RUB он составил 34,5 млрд рублей.
· Ситуация в рубле постепенно меняется. Резкий рост объёмов сделок в юане может свидетельствовать о покупках Минфина, или формировании валютных резервов ЦБ РФ в дружественной валюте. За счёт этого возросло давление на рубль. В августе Минфин должен презентовать новое бюджетное правило, которое вновь запустит механизм сдерживания крепкого рубля. Соответственно, в формировании курса становится больше факторов и многие из них являются слабо прогнозируемыми. Если финансовое ведомство начнёт свои операции на регулярной основе, то есть высокая вероятность движения курса в диапазон 65-70 за доллар и евро в августе. Без этих операций шансы на укрепление и возврат в диапазон 55-60 рублей за доллар остаются высокими, но вряд ли этот сценарий удовлетворит блюстителей бюджета.
· После провала в четверг доходности по высоколиквидным облигациям возобновили рост. Сокращение разрыва доходностей американских и германских облигаций послужило причиной укрепления евро и слабости доллара. Впрочем, самые большие достижения у японской иены. Накануне она отыграла у доллара 1,7%, а в рамках азиатской сессии укреплялась до 132,51 за американскую денежную единицу. Доходность по японским 10-летним бондам упала на 2,6 базисных пункта до 0,183%, что явно свидетельствует о репатриации капитала..
По состоянию на 15:15 мск:
· DXY - 106,028 (-0,2%),
· EUR-USD - $1,02 (+0,02%),
· GBP-USD - $1,2144 (-0,31%),
· USD-JPY - 133,8 (-0,36%),
· USD-RUB – 61,45 (+1,04%),
· EUR-RUB – 62,55 (+1,27%),
· CNY-RUB – 9,2613 (+1,33%).
Инфляция еврозоны разгоняется до нового рекорда
· Если вспомнить июнь, то это был весьма неприятный месяц для рынков. Полная его противоположность — это июль. Европейский Stoxx 600 демонстрирует лучший рост с ноября 2020 года.
· Банковский сектор повышался на 1,5%. Французский банк BNP Paribas отчитался лучше ожиданий аналитиков. Дорожали бумаги люксовых производителей после сильной отчётности Hermes и L'Oreal.
· Статистика еврозоны была весьма разнообразной. Инфляция ускорилась в июле до 8,9% с 8,6%. ВВП еврозоны вырос за II квартал на 0,7%, а в годовом выражении на 4,0%. Ожидался рост на 0,2% и 3,4% соответственно. Лишь Германия разочаровала ростом безработицы до 5,4% и нулевым изменением ВВП за II квартал, хотя ожидался скромный рост. Даже итальянская экономика смогла вырасти за квартал на 1,0% при ожиданиях более скромных 0,3%.
По состоянию на 15:15 мск:
· FTSE 100 - 7371,53 п. (+0,36%),
· DAX - 13426,95 п. (+1,09%),
· CAC 40 - 6428,42 п. (+1,41%).
Brent находится в жёсткой бэквордации
· Нефть активно дорожала. Утренняя неуверенность на рынке была связана со слухами, что на встрече ОПЕК+ могут обсудить вопрос повышения добычи. Однако в реальности многие производители уже достигли своего потолка, а резервы есть только у Саудовской Аравии и России, которые не горят желанием насыщать далеко недружественный рынок дешёвой нефтью.
· Ещё накануне в JPMorgan отмечали, что дефицит газа в Европе приведёт к дополнительному спросу на нефть около 700 тыс. бар. в сутки. Этот спрос уже отражается в крайне крутой кривой бэквордации в контрактах. Сентябрьский Brent, который прекращает своё обращение в пятницу, стоит на $5,4 больше октябрьского. Впрочем октябрьские поставки дороже ноябрьских на $2,6 и почти на $5 дороже декабрьских. Подобная структура фьючерсов говорит о наличии текущих проблем с предложением.
По состоянию на 15:15 мск:
· Brent - $109,42 (+2,13%),
· Brent (октябрь) - $104,13 (+2,26%),
· WTI - $98,61 (+2,27%),
· Алюминий - $2451,5 (-0,18%),
· Золото - $1775,3 (+0,34%),
· Никель - $22005 (+0,32%).
Инфляция в США не прекращает ускоряться
· Новости для американского рынка не столь приятные. Базовые цены личного потребления ускорили рост в июне до 4,8% с 4,7% в мае. Основной PCE ускорился до 6,8% с 6,3%. Таким образом, у ФРС появляется больше оснований для очередного решительного шага по повышению ставки ещё на 75 базисных пункта в рамках сентябрьского заседания. Впрочем, до этого ещё поступят данные по инфляции за июль. Доходы физических лиц выросли за июнь на 0,6%, а вот расходы увеличились на 1,1%.
· После выхода статистики доллар полностью ликвидировал свои дневные потери и вышел в плюс. Фьючерсы на основные индексы США, напротив, ушли в минус от 0,2% в Dow Jones до 0,8% в NASDAQ.
· До выхода макроэкономического пакета рынок готов был поддержать ростом отчётность Apple и Amazon, которые вполне уверенно смотрят на динамику показателей в II полугодии, а также сообщили о сильной выручке. Акции компаний дорожали на утренней сессии на 2,5% и 1,1% соответственно.
· Бумаги Roku теряли более 20%. Производитель устройств потокового видео отчитался о более крупных убытках, чем ожидал рынок. Компания также выражает неуверенность в результатах за II полугодие.
· Intel сообщил о прибыли и выручке хуже прогнозов. Более того, размер падения выручки оказался самым большим более чем за десятилетие. Компания ссылается на падение продаж ПК в мире, а также задержки со строительством новых дата центров. Акции Intel теряли более 11%.
· Chevron и Exxon Mobil отчитались лучше ожиданий. Chevron даже повысила ориентир по своей программе обратного выкупа до $15 млрд с $10 млрд.
· Procter & Gamble радовал ростом прибыли за I квартал на фоне подорожания потребительской продукции. Однако в II квартале прибыль составила $1,21 на акцию, что на 1 цент ниже прогнозов. Однако рынок разочаровался по поводу прогноза органического роста, который в текущем фискальном году составит 3%-5%. Это самый скромный рост с 2019 года, поскольку потребители стали более селективными в своих привычках на фоне роста цен.
· До конца дня также выйдут Чикагский PMI, окончательный индекс потребительского доверия от Университета Мичигана, а также отчёт Baker Hughes по активным буровым.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
· Отечественные индексы торговались разнонаправленно в первой половине дня в пятницу. Слабый рубль давил на индекс РТС, но удерживал индекс МосБиржи от снижения. Дешевеют бумаги сектора информационных технологий, который показал самый солидный рост в июле. Активность на рынке акций была весьма низкой. Объём сделок на основной секции Московской Биржи едва подобрался к 13,0 млрд рублей по сравнению с 17,0 млрд рублей днём ранее.
· По состоянию на 15:15 мск индекс МосБиржи - 2193,69 п. (+0,21%), а индекс РТС - 1124,67 п. (-1,16%).
· Лидерами среди индексных бумаг были HeadHunter, АФК «Система», «РусАл», N+Group и «НОВАТЭК». Самыми слабыми оказались «Яндекс», VK Group, Ozon Holdings, ММК и «Алроса».
· Акции «Эталон» были самыми слабыми в секторе строительных компаний, но всё же торговались в плюсе. Продажи группы «Эталон» снизились за I полугодие в натуральном выражении на 35% до 143,5 тыс. кв. м, в денежном выражении упали на 29% до 29,3 млрд рублей. Продажи в II квартале упали на 57%, а денежные поступления упали на 50% до 11,4 млрд рублей.
· Основные бумаги сектора информационных технологий были под давлением. Согласно данным закрытия 28 июля, рост сектора с начала месяца составляет 32,64%. Ближайший кандидат на лидерство — сектор потребления, показал рост на уровне около 14%. Соответственно, бумаги российских IT-лидеров являются кандидатами на консолидацию или коррекцию, хотя их потенциал роста далеко не исчерпан, если учитывать сохраняющийся активный рост выручки.
Давление на рубль через юань сохраняется
· Рубль пытался укрепляться в начале дня, но давление через юань сохраняется. Объём торгов CNY-RUB к середине дня составил 38,5 млрд рублей. Для сравнения в паре EUR-RUB он составил 34,5 млрд рублей.
· Ситуация в рубле постепенно меняется. Резкий рост объёмов сделок в юане может свидетельствовать о покупках Минфина, или формировании валютных резервов ЦБ РФ в дружественной валюте. За счёт этого возросло давление на рубль. В августе Минфин должен презентовать новое бюджетное правило, которое вновь запустит механизм сдерживания крепкого рубля. Соответственно, в формировании курса становится больше факторов и многие из них являются слабо прогнозируемыми. Если финансовое ведомство начнёт свои операции на регулярной основе, то есть высокая вероятность движения курса в диапазон 65-70 за доллар и евро в августе. Без этих операций шансы на укрепление и возврат в диапазон 55-60 рублей за доллар остаются высокими, но вряд ли этот сценарий удовлетворит блюстителей бюджета.
· После провала в четверг доходности по высоколиквидным облигациям возобновили рост. Сокращение разрыва доходностей американских и германских облигаций послужило причиной укрепления евро и слабости доллара. Впрочем, самые большие достижения у японской иены. Накануне она отыграла у доллара 1,7%, а в рамках азиатской сессии укреплялась до 132,51 за американскую денежную единицу. Доходность по японским 10-летним бондам упала на 2,6 базисных пункта до 0,183%, что явно свидетельствует о репатриации капитала..
По состоянию на 15:15 мск:
· DXY - 106,028 (-0,2%),
· EUR-USD - $1,02 (+0,02%),
· GBP-USD - $1,2144 (-0,31%),
· USD-JPY - 133,8 (-0,36%),
· USD-RUB – 61,45 (+1,04%),
· EUR-RUB – 62,55 (+1,27%),
· CNY-RUB – 9,2613 (+1,33%).
Инфляция еврозоны разгоняется до нового рекорда
· Если вспомнить июнь, то это был весьма неприятный месяц для рынков. Полная его противоположность — это июль. Европейский Stoxx 600 демонстрирует лучший рост с ноября 2020 года.
· Банковский сектор повышался на 1,5%. Французский банк BNP Paribas отчитался лучше ожиданий аналитиков. Дорожали бумаги люксовых производителей после сильной отчётности Hermes и L'Oreal.
· Статистика еврозоны была весьма разнообразной. Инфляция ускорилась в июле до 8,9% с 8,6%. ВВП еврозоны вырос за II квартал на 0,7%, а в годовом выражении на 4,0%. Ожидался рост на 0,2% и 3,4% соответственно. Лишь Германия разочаровала ростом безработицы до 5,4% и нулевым изменением ВВП за II квартал, хотя ожидался скромный рост. Даже итальянская экономика смогла вырасти за квартал на 1,0% при ожиданиях более скромных 0,3%.
По состоянию на 15:15 мск:
· FTSE 100 - 7371,53 п. (+0,36%),
· DAX - 13426,95 п. (+1,09%),
· CAC 40 - 6428,42 п. (+1,41%).
Brent находится в жёсткой бэквордации
· Нефть активно дорожала. Утренняя неуверенность на рынке была связана со слухами, что на встрече ОПЕК+ могут обсудить вопрос повышения добычи. Однако в реальности многие производители уже достигли своего потолка, а резервы есть только у Саудовской Аравии и России, которые не горят желанием насыщать далеко недружественный рынок дешёвой нефтью.
· Ещё накануне в JPMorgan отмечали, что дефицит газа в Европе приведёт к дополнительному спросу на нефть около 700 тыс. бар. в сутки. Этот спрос уже отражается в крайне крутой кривой бэквордации в контрактах. Сентябрьский Brent, который прекращает своё обращение в пятницу, стоит на $5,4 больше октябрьского. Впрочем октябрьские поставки дороже ноябрьских на $2,6 и почти на $5 дороже декабрьских. Подобная структура фьючерсов говорит о наличии текущих проблем с предложением.
По состоянию на 15:15 мск:
· Brent - $109,42 (+2,13%),
· Brent (октябрь) - $104,13 (+2,26%),
· WTI - $98,61 (+2,27%),
· Алюминий - $2451,5 (-0,18%),
· Золото - $1775,3 (+0,34%),
· Никель - $22005 (+0,32%).
Инфляция в США не прекращает ускоряться
· Новости для американского рынка не столь приятные. Базовые цены личного потребления ускорили рост в июне до 4,8% с 4,7% в мае. Основной PCE ускорился до 6,8% с 6,3%. Таким образом, у ФРС появляется больше оснований для очередного решительного шага по повышению ставки ещё на 75 базисных пункта в рамках сентябрьского заседания. Впрочем, до этого ещё поступят данные по инфляции за июль. Доходы физических лиц выросли за июнь на 0,6%, а вот расходы увеличились на 1,1%.
· После выхода статистики доллар полностью ликвидировал свои дневные потери и вышел в плюс. Фьючерсы на основные индексы США, напротив, ушли в минус от 0,2% в Dow Jones до 0,8% в NASDAQ.
· До выхода макроэкономического пакета рынок готов был поддержать ростом отчётность Apple и Amazon, которые вполне уверенно смотрят на динамику показателей в II полугодии, а также сообщили о сильной выручке. Акции компаний дорожали на утренней сессии на 2,5% и 1,1% соответственно.
· Бумаги Roku теряли более 20%. Производитель устройств потокового видео отчитался о более крупных убытках, чем ожидал рынок. Компания также выражает неуверенность в результатах за II полугодие.
· Intel сообщил о прибыли и выручке хуже прогнозов. Более того, размер падения выручки оказался самым большим более чем за десятилетие. Компания ссылается на падение продаж ПК в мире, а также задержки со строительством новых дата центров. Акции Intel теряли более 11%.
· Chevron и Exxon Mobil отчитались лучше ожиданий. Chevron даже повысила ориентир по своей программе обратного выкупа до $15 млрд с $10 млрд.
· Procter & Gamble радовал ростом прибыли за I квартал на фоне подорожания потребительской продукции. Однако в II квартале прибыль составила $1,21 на акцию, что на 1 цент ниже прогнозов. Однако рынок разочаровался по поводу прогноза органического роста, который в текущем фискальном году составит 3%-5%. Это самый скромный рост с 2019 года, поскольку потребители стали более селективными в своих привычках на фоне роста цен.
· До конца дня также выйдут Чикагский PMI, окончательный индекс потребительского доверия от Университета Мичигана, а также отчёт Baker Hughes по активным буровым.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу