16 августа 2022 БКС Экспресс Покровский Никита
Индекс Гонконгской биржи Hang Seng (HSI) сегодня показал снижение. В моменте котировки теряют 0,6%. Индекс технологических компаний Китая Hang Seng Tech (HSTECH) также снижается на 1%.
Рынок 16 августа
Котировки бенчмарка продолжили попытку теста локального сопротивления в 20 200 п. и, не сумев преодолеть его, снова совершили локальный откат. В моменте индекс держится на уровне 19 920 п.
Несмотря на общее снижение бенчмарка, часть акций с листингом в Гонконге, из представленных на СПБ Бирже, растут против рынка:
• Country Garden Holdings (2007) — +10%
• JD.com (9618) — +1%
• Sunny Optical Technology (2382) — +0,7%
В лидерах падения бумаги производителя смартфонов и электронных гаджетов Xiaomi (1810). Акции теряют 3,3%.
Макро
• После выхода экономических данных за июль Народный Банк Китая неожиданно понизил годовую и семидневную процентные ставки на 10 базисных пунктов. По однолетним кредитам она будет теперь составлять 2,75%, по семидневным 2%. Данный шаг, очевидно, направлен на стимулирование экономики и прежде всего потребления. Розничные продажи показали рост значительно ниже ожиданий — 2,7% г/г против прогноза в 5%.
Индекс потребительского доверия в Китае сейчас находится на одном из самых низких уровней за последние 10 лет. Регулятор очень мягко подходит к стимулированию, скорее всего, опасаясь неконтролируемого роста инфляции. Власти КНР заявляли о достижении роста ВВП по итогу года в районе 5,5%, однако часть аналитиков прогнозирует до конца года темпы ниже 4%. Думаю, что столь мягкого стимулирования может оказаться недостаточно.
• Производство на китайских НПЗ в июле упало до 2-летнего минимума на 8,8% г/г на фоне локдаунов и замедления экономики. Длительные простои наблюдались на двух крупных государственных нефтеперерабатывающих заводах общей мощностью 500 тыс. баррелей в сутки. Китай является крупнейшим в мире импортером сырой нефти, и его данные о производстве топлива очень сильно влияют на мировые цены на энергоносителей. Вчерашняя распродажа во фьючерсах на нефть была вызвана в том числе выходом слабой статистики в КНР.
• Цены на недвижимость в июле продолжили падение и за месяц снизились на 0,11% или на 1,67% г/г. Это уже 11-й месяц снижения. И пока китайский рынок жилья не демонстрирует признаков восстановления.
• Риски делистинга китайских ADR с американских площадок нарастают. Стало известно, что китайские авиалинии могут присоединиться к уходу крупнейших государственных компаний КНР. Это усиливает опасения, что властям обеих стран на фоне текущей геополитической напряженности не удастся прийти к соглашению о правилах раскрытия информации.
Новости компаний
• На этой неделе сразу несколько китайских компаний с листингом в Гонконге и доступных для торговли на СПБ Бирже представят свои результаты за II квартал. Крупнейший производитель свинины в мире WH Group (288) отчитается сегодня (16 августа), а два техгиганта — Tencent (700) и Xiaomi (1810) — 17 и 19 числа соответственно.
Что дальше
Наиболее вероятным сценарием на ближайшие торговые сессии, несмотря на текущее снижение, все так же остается попытка теста уровня 20 200 п. Если он будет пройден, то стоит ожидать продолжения роста до 20 500 п. Отменой данного сценария будет пробой сверху вниз уровня в 19 400 п. В этом случае индекс с высокой вероятностью упадет до диапазона 19 250–19 300 п. Пока негативный вариант развития не является приоритетным.
Бумаги в фокусе
Российским инвесторам на данный момент для торговли доступен список из 12 бумаг.
• По спекулятивным рекомендациям на бумаги Alibaba (9988) и Xiaomi (1810) инвесторы могли сегодня фиксировать позиции с небольшой прибылью.
• Полностью оправдала себя рекомендация рассмотреть формирование небольшой спекулятивной позиции в бумагах одного из крупнейших операторов недвижимости в Китае — Country Garden Holdings (2007). Инвесторы могли зафиксировать рост до 16% менее чем за неделю.
• Дополнительных новых сигналов на покупку на текущей торговой сессии не сформировано. Рекомендация по акциям технологического гиганта Tencent (700) остается прежней.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок 16 августа
Котировки бенчмарка продолжили попытку теста локального сопротивления в 20 200 п. и, не сумев преодолеть его, снова совершили локальный откат. В моменте индекс держится на уровне 19 920 п.
Несмотря на общее снижение бенчмарка, часть акций с листингом в Гонконге, из представленных на СПБ Бирже, растут против рынка:
• Country Garden Holdings (2007) — +10%
• JD.com (9618) — +1%
• Sunny Optical Technology (2382) — +0,7%
В лидерах падения бумаги производителя смартфонов и электронных гаджетов Xiaomi (1810). Акции теряют 3,3%.
Макро
• После выхода экономических данных за июль Народный Банк Китая неожиданно понизил годовую и семидневную процентные ставки на 10 базисных пунктов. По однолетним кредитам она будет теперь составлять 2,75%, по семидневным 2%. Данный шаг, очевидно, направлен на стимулирование экономики и прежде всего потребления. Розничные продажи показали рост значительно ниже ожиданий — 2,7% г/г против прогноза в 5%.
Индекс потребительского доверия в Китае сейчас находится на одном из самых низких уровней за последние 10 лет. Регулятор очень мягко подходит к стимулированию, скорее всего, опасаясь неконтролируемого роста инфляции. Власти КНР заявляли о достижении роста ВВП по итогу года в районе 5,5%, однако часть аналитиков прогнозирует до конца года темпы ниже 4%. Думаю, что столь мягкого стимулирования может оказаться недостаточно.
• Производство на китайских НПЗ в июле упало до 2-летнего минимума на 8,8% г/г на фоне локдаунов и замедления экономики. Длительные простои наблюдались на двух крупных государственных нефтеперерабатывающих заводах общей мощностью 500 тыс. баррелей в сутки. Китай является крупнейшим в мире импортером сырой нефти, и его данные о производстве топлива очень сильно влияют на мировые цены на энергоносителей. Вчерашняя распродажа во фьючерсах на нефть была вызвана в том числе выходом слабой статистики в КНР.
• Цены на недвижимость в июле продолжили падение и за месяц снизились на 0,11% или на 1,67% г/г. Это уже 11-й месяц снижения. И пока китайский рынок жилья не демонстрирует признаков восстановления.
• Риски делистинга китайских ADR с американских площадок нарастают. Стало известно, что китайские авиалинии могут присоединиться к уходу крупнейших государственных компаний КНР. Это усиливает опасения, что властям обеих стран на фоне текущей геополитической напряженности не удастся прийти к соглашению о правилах раскрытия информации.
Новости компаний
• На этой неделе сразу несколько китайских компаний с листингом в Гонконге и доступных для торговли на СПБ Бирже представят свои результаты за II квартал. Крупнейший производитель свинины в мире WH Group (288) отчитается сегодня (16 августа), а два техгиганта — Tencent (700) и Xiaomi (1810) — 17 и 19 числа соответственно.
Что дальше
Наиболее вероятным сценарием на ближайшие торговые сессии, несмотря на текущее снижение, все так же остается попытка теста уровня 20 200 п. Если он будет пройден, то стоит ожидать продолжения роста до 20 500 п. Отменой данного сценария будет пробой сверху вниз уровня в 19 400 п. В этом случае индекс с высокой вероятностью упадет до диапазона 19 250–19 300 п. Пока негативный вариант развития не является приоритетным.
Бумаги в фокусе
Российским инвесторам на данный момент для торговли доступен список из 12 бумаг.
• По спекулятивным рекомендациям на бумаги Alibaba (9988) и Xiaomi (1810) инвесторы могли сегодня фиксировать позиции с небольшой прибылью.
• Полностью оправдала себя рекомендация рассмотреть формирование небольшой спекулятивной позиции в бумагах одного из крупнейших операторов недвижимости в Китае — Country Garden Holdings (2007). Инвесторы могли зафиксировать рост до 16% менее чем за неделю.
• Дополнительных новых сигналов на покупку на текущей торговой сессии не сформировано. Рекомендация по акциям технологического гиганта Tencent (700) остается прежней.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter