10 октября 2022 БКС Экспресс | Нефть
Декабрьские фьючерсы на нефть Brent: $97,92 (+3,7%)
Ноябрьские фьючерсы на нефть WTI: $92,64 (+4,74%)
Спред между актуальными контрактами на марки Brent и WTI составляет около $5,3 в пользу Brent.
В фокусе
В конце недели нефтяные фьючерсы подскочили и обновили месячные максимумы на фоне позитива со стороны ОПЕК+ и эскалации напряженности во взаимоотношениях России и ЕС. Дополнительным техническим фактором поддержки могло быть выдавливание спекулянтов из коротких позиций (short squeeze). Сегодня с утра наблюдается характерная коррекция, которая часто наступает после нескольких дней непрерывного роста.
Фьючерсы Brent на дневном графике преодолели верхнюю границу нисходящего канала, обозначив потенциал для разворота к растущему тренду. Вряд ли подъем выше $100 станет сценарием ближайших дней, но на консолидацию в районе $95–100 вполне можно рассчитывать, если не появится новых предпосылок для ухудшения прогнозов по спросу.
Геополитическая напряженность поддерживает цены
Градус напряженности во взаимоотношениях между Россией и западными странами растет, что повышает риски перебоев с поставками российской нефти, главным образом из-за санкций со стороны ЕС. В декабре вступает в силу эмбарго на морские поставки нефти из РФ в ЕС, а также механизм предельных цен для экспорта в третьи страны. Пока не ясно, как это отразится на нефтяном рынке, но публичные лица из России уже неоднократно предупреждали, что страна не будет поставлять нефть на невыгодных условиях.
По итогам сентября в ЕС отправлялось около 0,66 млн б/с российской нефти. Из этого объема исключение из эмбарго получила Болгария (0,14 млн б/с), а все остальные баррели будут искать себе новые рынки сбыта. Пока не ясно, удастся ли оперативно перенаправить эти потоки, так что риски временного падения российской добычи остаются на повестке.
Буровая активность в США
По данным Baker Hughes, число активных буровых установок в США на прошлой неделе снизилось на 2 уст., до 602 уст. Снижение обнулило весь прирост предыдущей недели. При этом с конца июня количество нефтяных буровых практически не выросло — на 1 июля их было 595 уст. Несмотря на высокие цены, сланцевики опасаются увеличивать инвестиции в добычу из-за угрозы рецессии и долгосрочной «зеленой» повестки в американской энергетике.
Добыча в США стабильно держится в районе 12–12,1 млн б/с и к декабрю 2022 г. EIA ожидает скромный рост до 12,3 млн б/с. При этом ранее прогноз по добыче снижался каждый месяц, так что фактические значения вполне могут оказаться еще ниже.
Сегодня фьючерсы на Brent снижаются на 1,2% и торгуются в районе $97,2 за баррель.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба