5 октября 2009 АФК
Итоги предыдущего дня:
В пятницу надежды на увеличение российским фондовым рынком своих достижений с начала года в ближайшем будущем перешли в разряд иллюзорных.
Индекс РТС рухнул на 3.32% к 1224.8 пунктам, индекс ММВБ - на 2.94% к 1175.83 пунктам. Объемы торгов немного увеличились.
Российский фондовый рынок, как и его "коллеги" из развитых и развивающихся стран, в пятницу обвалился под собственной тяжестью с приходом большего осознания того, что в котировках заложен более оптимистичный сценарий восстановления мировой экономики, чем это демонстрирует выходящая статистика. Первые тревожные сигналы были получены еще с американского рынка недвижимости, где еще до истечения срока фискальных стимулов на покупку жилья, наметилась некоторая вершина продаж. В дальнейшем разочаровывающими вышли опережающие индикаторы - заказы на товары длительного пользования и индекс деловой активности в производственной сфере ISM. С учетом того, что и последние первичные заявки на получение пособия по безработице подскочили до максимума с начала сентября, зафиксировав отсутствие прорывов в изменении ситуации в этом секторе к лучшему, неудивительно, что участники рынка стали настраиваться на негативный лад в отношении грядущей публикации ключевых nonfarm payrolls.
Резкое снижение американского фондового рынка в четверг на следующий день "заразило" пессимизмом все мировые площадки. Поддался таким настроениям и российский фондовый рынок, открывшийся с гэпом вниз сразу на 1.5-2% по наиболее ликвидным бумагам. Уже по итогам первого часа на последовавших психологических продажах, сорвавших стоп-приказы, по индексу ММВБ были пройдены вниз и линия среднесрочного тренда вверх, и нижняя грань сформированного в предыдущие две недели треугольника. Лишь после этого эмоции улеглись, и динамика рынка стабилизировалась, но ненадолго. Остававшиеся выше рубежа в $70/барр. цены на нефть внесли новую порцию продаж на российский фондовый рынок после того, как на фоне укрепления американской валюты и сохранения негативных настроений на рынках акций "быки" и здесь были вынуждены отступить с завоеванных рубежей. В итоге индекс ММВБ еще до выхода данных с рынка труда оказался вблизи ключевой зоны в 1165-1170 пунктов, прохождение вниз которой ознаменовало бы формальное завершение восходящего тренда.
Вышедшая статистика окончательно лишила шансов "быков" на то, чтобы реабилитироваться в ближайшем будущем. Отскока не получилось, "медведи" усилили пресс продаж после того, как уровень безработицы ожидаемо вырос до 9.8%, а количество сокращений вне сельскохозяйственного сектора составило 263 000 рабочих мест, в то время как аналитики прогнозировали лишь 175 000. Таким образом, череда улучшений последнего индикатора была прервана, а вместе с тем серьезно пошатнулись надежды на то, что рынок труда подхватит позитивные изменения, которые возникли в промышленности, а вместе с этим это улучшит динамику потребительских расходов, что позволит набрать устойчивые темпы восстановления американской экономике.
После выхода статистики потери наиболее ликвидных бумаг стали достигать в среднем 5%, после чего последовала "разрядка". По американскому доллару стали фиксировать прибыль по открытым "лонгам", что в свою очередь вызвало подскок цен на нефть по сорту WTI обратно к $70/барр. К тому же и российский рынок акций по индексу ММВБ достиг значимого рубежа - нижней границы нисходящего коридора, которая располагалась на тот момент вблизи психологического уровня в 1150 пунктов. На этих уровнях многие участники также поддались соблазну зафиксировать прибыль по коротким позициям, и нашлось немалое количество участников рынка, кто решил рискнуть и купить на отскок. На возвратном движении индекс ММВБ вернулся к 1175 пунктам. Падение заказов промышленных предприятий на 0.8%, о котором стало известно под занавес торгов, не смогло соперничать по значимости с реакцией на вышедшие данные по рынку труда, и серьезным образом не сказалось на динамике рынка.
Наиболее ликвидные "фишки" продемонстрировали единую реакцию на ухудшение рыночной конъюнктуры, сократив свою стоимость в рамках 1.14%-5.53%. Исключение составили бумаги ВТБ, которые умудрились подорожать на 0.89%, что вместе с относительно меньшими потерями акций Сбербанка (обык. -2.34%, прив. -1.49%) позволило финансовому сектору (Micex FNL -0.91%) выглядеть лучше рынка.
Также устойчивыми позициями отметились акции золотодобытчиков: Полиметалл (-1.3%), Полюс Золото (-0.09%) на фоне резкого возвращения цен на желтый металл выше $1000/унцию. Полюс Золото к тому же анонсировало планы увеличения добычи золота в ближайшие 4-5 лет. Однако негативная динамика акций ГМК Норильский никель (-5.29%) и представителей черной металлургии, которые стали лидерами рынка в снижении обусловило понижение металлургического сектора Micex M&M на 3.35%.
Нефтегазовый сектор Micex O&G завершил день с потерями в 3.06%. Лучше оппонентов выглядели акции Лукойла (-2.93%) и Газпром нефти (-1.42%), бенефициаров планируемого с 2010 г. введения единых ставок экспортной пошлины на светлые и темные нефтепродукты. Акции Газпрома в пятницу стали дешевле на 2.82%.
Взгляд на сегодняшний рынок:
Американский рынок акций (S&P 500 -0.45%) по итогам пятницы и недели в целом зафиксировал отрицательный результат. Неудовлетворительные данные по сокращению рабочих мест вне аграрного сектора и производственным заказам, которые вновь напомнили, что восстановление экономики не будет отличаться стабильностью, предопределили такой исход. После открытия с отрицательным ценовым разрывом на закрытии "шортов" и выросших ожиданиях, что ФРС будет придерживаться крайне либеральной денежно-кредитной политики на более длительный срок, чем ранее ожидалось, рынок восстановил часть потерь, после чего ушел в волатильный боковой тренд.
По поводу ситуации на рынке труда в минувшие выходные свою точку зрения дал прежний глава ФРС Алан Гринспен. Уровень безработицы, на его взгляд в ближайшие месяцы достигнет 10% и лишь спустя определенное время начнет возвращаться к прежним значениям. О том, что растущая безработица представляет собой серьезную угрозу, понимает и министр финансов США Тимоти Гайтнер, который в рамках проходящего саммита министров финансов и глав центробанков G7, заявил, что, несмотря на видимое улучшение ситуации в экономиках, торопиться со сворачиванием стимулирующих мер пока не стоит. Это заявление попало в итоговое коммюнике саммита. Также в Стамбуле коснулись темы валютных курсов. Отсутствие пассажа о том, что G7 обеспокоено слабостью американского доллара, на forex в понедельник было интерпретировано в пользу открытия по нему коротких позиций. По отношению к японской йене доллар, напротив, растет, что вызвано заявлениями министра финансов этой страны Хирохисы Фудзии, который не исключил проведения интервенций.
Тем не менее, на азиатских фондовых рынках (Nikkei 225 -0.6%, Hang Seng -0.17%, фондовые площадки Китая закрыты в связи с национальными праздниками) ослабление йены привлекает к себе меньшее внимание, чем закрытие торгов на Wall Street и последняя опубликованная статистика из США. Умеренно-пессимистичную тональность настроениям инвесторов придал профессор экономики Нью-Йоркского университета Нуриэль Рубини, который сказал, что рынки в IV квартале этого года или в I квартале следующего начнут дисконтировать восстановление по U-образному сценарию, что отразиться коррекцией.
Фьючерсы на американские индексы (S&P 500 +0.32%) стоят в плюсе. Котировки сырьевых контрактов располагаются на тех же отметках, как и при закрытии российского фондового рынка на предыдущей неделе. Цены на нефть сорта WTI консолидируются ниже планки в $70/барр.
Открытие российского рынка акций в понедельник стоит ждать с незначительным разрывом вниз. Ожидания благоприятных показателей по деловой активности в сфере услуг в еврозоне (12-00) и Великобритании (12-30) могут поддержать желание продлить технический отскок вверх после резкого понижения в пятницу, в рамках которого может быть протестирована средняя линия вырисовывающегося умеренного тренда вниз в окрестностях 1185 пунктов по индексу ММВБ. В случае несовпадения фактического значения этих индикаторов с оптимистичными прогнозами следует ждать роста опасений, что рынки слишком далеко ушли при оценке перспектив экономик, что отразится обратным движением котировок. Технические факторы также свидетельствуют в пользу вероятной перемены настроений во второй половине торгов. Аналогичный индикатор по деловой активности в сфере услуг в США будет опубликован в 18-00. Также сегодня станут известны данные по розничным продажам в еврозоне в 13-00. После прохождения в пятницу вниз зоны 1165-1170 пунктов по индексу ММВБ российский фондовый рынок, вероятно, сошел с рельс среднесрочного тренда вверх и вступил на путь коррекции, характер которой, видимо, определится с началом в США нового сезона корпоративных отчетностей
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В пятницу надежды на увеличение российским фондовым рынком своих достижений с начала года в ближайшем будущем перешли в разряд иллюзорных.
Индекс РТС рухнул на 3.32% к 1224.8 пунктам, индекс ММВБ - на 2.94% к 1175.83 пунктам. Объемы торгов немного увеличились.
Российский фондовый рынок, как и его "коллеги" из развитых и развивающихся стран, в пятницу обвалился под собственной тяжестью с приходом большего осознания того, что в котировках заложен более оптимистичный сценарий восстановления мировой экономики, чем это демонстрирует выходящая статистика. Первые тревожные сигналы были получены еще с американского рынка недвижимости, где еще до истечения срока фискальных стимулов на покупку жилья, наметилась некоторая вершина продаж. В дальнейшем разочаровывающими вышли опережающие индикаторы - заказы на товары длительного пользования и индекс деловой активности в производственной сфере ISM. С учетом того, что и последние первичные заявки на получение пособия по безработице подскочили до максимума с начала сентября, зафиксировав отсутствие прорывов в изменении ситуации в этом секторе к лучшему, неудивительно, что участники рынка стали настраиваться на негативный лад в отношении грядущей публикации ключевых nonfarm payrolls.
Резкое снижение американского фондового рынка в четверг на следующий день "заразило" пессимизмом все мировые площадки. Поддался таким настроениям и российский фондовый рынок, открывшийся с гэпом вниз сразу на 1.5-2% по наиболее ликвидным бумагам. Уже по итогам первого часа на последовавших психологических продажах, сорвавших стоп-приказы, по индексу ММВБ были пройдены вниз и линия среднесрочного тренда вверх, и нижняя грань сформированного в предыдущие две недели треугольника. Лишь после этого эмоции улеглись, и динамика рынка стабилизировалась, но ненадолго. Остававшиеся выше рубежа в $70/барр. цены на нефть внесли новую порцию продаж на российский фондовый рынок после того, как на фоне укрепления американской валюты и сохранения негативных настроений на рынках акций "быки" и здесь были вынуждены отступить с завоеванных рубежей. В итоге индекс ММВБ еще до выхода данных с рынка труда оказался вблизи ключевой зоны в 1165-1170 пунктов, прохождение вниз которой ознаменовало бы формальное завершение восходящего тренда.
Вышедшая статистика окончательно лишила шансов "быков" на то, чтобы реабилитироваться в ближайшем будущем. Отскока не получилось, "медведи" усилили пресс продаж после того, как уровень безработицы ожидаемо вырос до 9.8%, а количество сокращений вне сельскохозяйственного сектора составило 263 000 рабочих мест, в то время как аналитики прогнозировали лишь 175 000. Таким образом, череда улучшений последнего индикатора была прервана, а вместе с тем серьезно пошатнулись надежды на то, что рынок труда подхватит позитивные изменения, которые возникли в промышленности, а вместе с этим это улучшит динамику потребительских расходов, что позволит набрать устойчивые темпы восстановления американской экономике.
После выхода статистики потери наиболее ликвидных бумаг стали достигать в среднем 5%, после чего последовала "разрядка". По американскому доллару стали фиксировать прибыль по открытым "лонгам", что в свою очередь вызвало подскок цен на нефть по сорту WTI обратно к $70/барр. К тому же и российский рынок акций по индексу ММВБ достиг значимого рубежа - нижней границы нисходящего коридора, которая располагалась на тот момент вблизи психологического уровня в 1150 пунктов. На этих уровнях многие участники также поддались соблазну зафиксировать прибыль по коротким позициям, и нашлось немалое количество участников рынка, кто решил рискнуть и купить на отскок. На возвратном движении индекс ММВБ вернулся к 1175 пунктам. Падение заказов промышленных предприятий на 0.8%, о котором стало известно под занавес торгов, не смогло соперничать по значимости с реакцией на вышедшие данные по рынку труда, и серьезным образом не сказалось на динамике рынка.
Наиболее ликвидные "фишки" продемонстрировали единую реакцию на ухудшение рыночной конъюнктуры, сократив свою стоимость в рамках 1.14%-5.53%. Исключение составили бумаги ВТБ, которые умудрились подорожать на 0.89%, что вместе с относительно меньшими потерями акций Сбербанка (обык. -2.34%, прив. -1.49%) позволило финансовому сектору (Micex FNL -0.91%) выглядеть лучше рынка.
Также устойчивыми позициями отметились акции золотодобытчиков: Полиметалл (-1.3%), Полюс Золото (-0.09%) на фоне резкого возвращения цен на желтый металл выше $1000/унцию. Полюс Золото к тому же анонсировало планы увеличения добычи золота в ближайшие 4-5 лет. Однако негативная динамика акций ГМК Норильский никель (-5.29%) и представителей черной металлургии, которые стали лидерами рынка в снижении обусловило понижение металлургического сектора Micex M&M на 3.35%.
Нефтегазовый сектор Micex O&G завершил день с потерями в 3.06%. Лучше оппонентов выглядели акции Лукойла (-2.93%) и Газпром нефти (-1.42%), бенефициаров планируемого с 2010 г. введения единых ставок экспортной пошлины на светлые и темные нефтепродукты. Акции Газпрома в пятницу стали дешевле на 2.82%.
Взгляд на сегодняшний рынок:
Американский рынок акций (S&P 500 -0.45%) по итогам пятницы и недели в целом зафиксировал отрицательный результат. Неудовлетворительные данные по сокращению рабочих мест вне аграрного сектора и производственным заказам, которые вновь напомнили, что восстановление экономики не будет отличаться стабильностью, предопределили такой исход. После открытия с отрицательным ценовым разрывом на закрытии "шортов" и выросших ожиданиях, что ФРС будет придерживаться крайне либеральной денежно-кредитной политики на более длительный срок, чем ранее ожидалось, рынок восстановил часть потерь, после чего ушел в волатильный боковой тренд.
По поводу ситуации на рынке труда в минувшие выходные свою точку зрения дал прежний глава ФРС Алан Гринспен. Уровень безработицы, на его взгляд в ближайшие месяцы достигнет 10% и лишь спустя определенное время начнет возвращаться к прежним значениям. О том, что растущая безработица представляет собой серьезную угрозу, понимает и министр финансов США Тимоти Гайтнер, который в рамках проходящего саммита министров финансов и глав центробанков G7, заявил, что, несмотря на видимое улучшение ситуации в экономиках, торопиться со сворачиванием стимулирующих мер пока не стоит. Это заявление попало в итоговое коммюнике саммита. Также в Стамбуле коснулись темы валютных курсов. Отсутствие пассажа о том, что G7 обеспокоено слабостью американского доллара, на forex в понедельник было интерпретировано в пользу открытия по нему коротких позиций. По отношению к японской йене доллар, напротив, растет, что вызвано заявлениями министра финансов этой страны Хирохисы Фудзии, который не исключил проведения интервенций.
Тем не менее, на азиатских фондовых рынках (Nikkei 225 -0.6%, Hang Seng -0.17%, фондовые площадки Китая закрыты в связи с национальными праздниками) ослабление йены привлекает к себе меньшее внимание, чем закрытие торгов на Wall Street и последняя опубликованная статистика из США. Умеренно-пессимистичную тональность настроениям инвесторов придал профессор экономики Нью-Йоркского университета Нуриэль Рубини, который сказал, что рынки в IV квартале этого года или в I квартале следующего начнут дисконтировать восстановление по U-образному сценарию, что отразиться коррекцией.
Фьючерсы на американские индексы (S&P 500 +0.32%) стоят в плюсе. Котировки сырьевых контрактов располагаются на тех же отметках, как и при закрытии российского фондового рынка на предыдущей неделе. Цены на нефть сорта WTI консолидируются ниже планки в $70/барр.
Открытие российского рынка акций в понедельник стоит ждать с незначительным разрывом вниз. Ожидания благоприятных показателей по деловой активности в сфере услуг в еврозоне (12-00) и Великобритании (12-30) могут поддержать желание продлить технический отскок вверх после резкого понижения в пятницу, в рамках которого может быть протестирована средняя линия вырисовывающегося умеренного тренда вниз в окрестностях 1185 пунктов по индексу ММВБ. В случае несовпадения фактического значения этих индикаторов с оптимистичными прогнозами следует ждать роста опасений, что рынки слишком далеко ушли при оценке перспектив экономик, что отразится обратным движением котировок. Технические факторы также свидетельствуют в пользу вероятной перемены настроений во второй половине торгов. Аналогичный индикатор по деловой активности в сфере услуг в США будет опубликован в 18-00. Также сегодня станут известны данные по розничным продажам в еврозоне в 13-00. После прохождения в пятницу вниз зоны 1165-1170 пунктов по индексу ММВБ российский фондовый рынок, вероятно, сошел с рельс среднесрочного тренда вверх и вступил на путь коррекции, характер которой, видимо, определится с началом в США нового сезона корпоративных отчетностей
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter