3 ноября 2022 БКС Экспресс
Котировки на 11:30 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2128 п. (-2,1%)
Индекс РТС: 1079 п. (-2,6%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 62,1 (+0,5%)
EUR/RUB: 60,7 (-0,5%)
Нефть Brent: $94,8 (-1,3%)
Лидеры: VEON (+6,4%), Россети СК (+4,1%), СОЛЛЕРС (+3,7%), Qiwi (+0,7%)
Аутсайдеры: Softline (-10,3%), О'КЕЙ (-3,3%), ЭН+ (-2,6%), Лензолото-ао (-2,6%)
Коротко
Российский рынок в четверг ушел в красную зону. Падение проходит широким фронтом. Все голубые фишки торгуются м синусе. На отраслевом уровне хуже коллег смотрятся металлургический и финансовый сектора.
В фокусе
К 11:30 МСК индекс МосБиржи опустился на 2,1% и торгуется на уровне 2128 п.
Техническая картина пока остается неизменной. Тенденция последних недель все еще растущая. Об ухудшении ситуации можно будет говорить при возврате котировок ниже области 2070–2085 п., которая сейчас выступает ближайшей зоной поддержки.
Сегодня последний день на российском рынке перед длинными выходными. В пятницу торги проводиться не будут.
В аутсайдерах сегодня оказались отраслевые индексы металлургического и финансового секторов.
• Продолжают снижение после роста на прошлой неделе акции сталеваров — Северстали, ММК и НЛМК. На наш взгляд, при текущей конъюнктуре оценка акций выглядит завышенной. Тот же нефтяной сектор выглядит привлекательней.
• Продают акции золотодобытчиков, среди которых бумаги Полиметалла смотрятся слабее коллег. Вчера компания опубликовала позитивные операционные результаты за III квартал и 9 месяцев 2022 г. В среднесрочной перспективе по акциям Полиметалла умеренно позитивные ожидания. При этом сохраняется неопределенность по перспективам разделения компании, поэтому инвестиции сопряжены с повышенными рисками.
• Более 1% теряют расписки TCS. В то же время фактором поддержки бумаг может выступить байбэк. Вчера стало известно, что собрание акционеров TCS Group рассмотрит вопрос о предоставлении прав совету директоров выкупать акции. Запуск байбэк стал бы сигналом рынку о том, что менеджмент считает акции недооцененными. Обратный выкуп акций создает в бумагах дополнительный спрос, толкая цену вверх. Кроме того, решение о запуске выкупа означало бы устойчивое финансовое положение банковской группы.
• Акции МосБиржи снижаются на 1%. Торговая опубликовала финансовые результаты по МСФО за III квартал 2022 г. Отчет может оказать локальное позитивное влияние на акции Мосбиржи, но среднесрочные ожидания все же сдержанные. Торговая активность в октябре вновь упала после плавного восстановления летом. Недавний отказ от выплаты дивидендов также не добавляет бумагам привлекательности. Бумаги могут восстанавливаться вместе с рынком, но опережающего роста ожидать не стоит.
Чуть лучше рынка, но с потерями более 1,5%, торгуются отраслевые индексы нефтегазового, потребительского секторов и представителей химии и нефтехимии. Ушли в минус акции девелоперов, IT-сферы, ритейлеров, производителей удобрений.
• Акции ЛУКОЙЛа снижаются на 0,8%, но выглядят лучше коллег. Накануне совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2022 г. в размере 256 руб. на бумагу. На прошлой неделе совет директоров ЛУКОЙЛА рекомендовал выплатить дивиденды из нераспределенной прибыли за 2021 г. в размере 537 руб. на акцию. Дата закрытия реестра совпадает с отсечкой по дивидендам за 9 месяцев 2022 г. Таким образом, общая сумма дивидендов составит 793 руб., а текущая дивидендная доходность — 16,7%.
В решении указана формулировка: «по результатам 9 месяцев», однако в последние годы под подобной формулировкой выплачивались дивиденды исходя из финансовых результатов I полугодия. Высока вероятность, что и сейчас дивиденды предполагаются из полугодовых результатов, а заработанные в III квартале могут быть выплачены позднее.
На средне- и долгосрочном горизонте ожидания по акциям ЛУКОЙЛа умеренно позитивные.
• Обыкновенные акции Татнефти держатся на уровнях среды. Компания сегодня опубликовала финансовые показатели по РСБУ за III квартал 2022 г.Результаты Татнефти по РСБУ интересны, так как прибыль по российским стандартам выступает дивидендной базой. В последние годы компания стремиться направлять на выплаты 50% от чистой прибыли по РСБУ — дивиденды за I полугодие 2022 г. были выплачены исходя из данного коэффициента.
По итогам III квартала компания заработала 6,86 руб. на акцию потенциальных дивидендов. На закрытие торгов четверга это соответствует 1,8% и 1,9% дивидендной доходности на АО и АП соответственно. Размер выплат относительно небольшой, так как в III квартале финансовые результаты ухудшились на фоне укрепления рубля.
Раньше компания выплачивала дивиденды за 9 месяцев, поэтому есть вероятность, что дивиденды могут быть выплачены отдельным траншем. Также не исключено, что компания может не выплачивать отдельно дивиденды за 9 месяцев, а включить сумму в итоговые дивиденды, которые ожидаются летом 2023 г.
Ожидания по акциям Татнефти умеренно позитивные. Несмотря на ожидаемое ухудшение результатов во II полугодии 2022 г. компания остается интересной с точки зрения высоких дивидендов, устойчивого финансового положения
Чуть менее сильное падение демонстрируют отраслевые индексы телекоммуникационного, электроэнергетического и транспортного секторов.
• Продолжают подъем бумаги VEON. Вчера они подскочили на 18,4%, позитивно отреагировав на новость о том, что нидерландская VEON, владеющая российским оператором связи «Вымпелком» (бренд «Билайн»), сообщила о намерении выйти из актива. Участники рынка делают ставку на высокую оценку при продаже, однако нет уверенности в том, что не будет просто передачи менеджменту. Подъем в акциях может оказаться избыточным.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет потери к доллару и укрепляется к евро. Пара USD/RUB растет на 0,5% и торгуется на уровне 62,1 руб. Пара EUR/RUB опустилась на 0,5% и курсирует на отметке 60,7 руб.
Внешний фон сложился негативный. Азия закрыла день с отрицательным результатом: китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng упали на 3,1% и 0,2% соответственно. Торги в Японии сегодня не проводились.
Европейские площадки торгуются ниже уровней среды: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 1,1%. Американские фьючерсы торгуются в красной зоне: Dow Jones и S&P 500 падают на 0,1% и 0,1% соответственно, Nasdaq — в минусе на 0,3%.
Вчера состоялось заседание ФРС США. Глава регулятора по итогам заседания отметил ослабление экономики США по сравнению с ситуацией годом ранее. Инфляционное давление в последнее время было выше, чем ожидалось. По мнению Пауэлла, в определенный момент будет подходящим замедлить степень повышения ключевой ставки. Это может быть как в декабре, так и в феврале. При этом прогноз пика ключевой ставки может оказаться выше 4,6%, предполагавшихся в сентябре. Согласно оценкам FedWatch Tool, до 61,5% выросла вероятность, что уже на декабрьском заседании ФРС снизит темпы повышения ставки с +75 до +50 б.п.
На нефтяном рынке преимущество на стороне продавцов. Цена барреля марки Brent упала на 1,3%, до $94,8.
Сегодня выходит большой блок статистики. Еврозона опубликует данные по уровню безработицы за сентябрь, Банк Англии озвучит изменение ключевой ставки, а в США выходит блок статистики по рынку труда, индексы деловой активности в сфере услуг за октябрь, а так же промышленные заказы за сентябрь. Кроме того, в течение дня выступят Главы ЕЦБ и Англии.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2128 п. (-2,1%)
Индекс РТС: 1079 п. (-2,6%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 62,1 (+0,5%)
EUR/RUB: 60,7 (-0,5%)
Нефть Brent: $94,8 (-1,3%)
Лидеры: VEON (+6,4%), Россети СК (+4,1%), СОЛЛЕРС (+3,7%), Qiwi (+0,7%)
Аутсайдеры: Softline (-10,3%), О'КЕЙ (-3,3%), ЭН+ (-2,6%), Лензолото-ао (-2,6%)
Коротко
Российский рынок в четверг ушел в красную зону. Падение проходит широким фронтом. Все голубые фишки торгуются м синусе. На отраслевом уровне хуже коллег смотрятся металлургический и финансовый сектора.
В фокусе
К 11:30 МСК индекс МосБиржи опустился на 2,1% и торгуется на уровне 2128 п.
Техническая картина пока остается неизменной. Тенденция последних недель все еще растущая. Об ухудшении ситуации можно будет говорить при возврате котировок ниже области 2070–2085 п., которая сейчас выступает ближайшей зоной поддержки.
Сегодня последний день на российском рынке перед длинными выходными. В пятницу торги проводиться не будут.
В аутсайдерах сегодня оказались отраслевые индексы металлургического и финансового секторов.
• Продолжают снижение после роста на прошлой неделе акции сталеваров — Северстали, ММК и НЛМК. На наш взгляд, при текущей конъюнктуре оценка акций выглядит завышенной. Тот же нефтяной сектор выглядит привлекательней.
• Продают акции золотодобытчиков, среди которых бумаги Полиметалла смотрятся слабее коллег. Вчера компания опубликовала позитивные операционные результаты за III квартал и 9 месяцев 2022 г. В среднесрочной перспективе по акциям Полиметалла умеренно позитивные ожидания. При этом сохраняется неопределенность по перспективам разделения компании, поэтому инвестиции сопряжены с повышенными рисками.
• Более 1% теряют расписки TCS. В то же время фактором поддержки бумаг может выступить байбэк. Вчера стало известно, что собрание акционеров TCS Group рассмотрит вопрос о предоставлении прав совету директоров выкупать акции. Запуск байбэк стал бы сигналом рынку о том, что менеджмент считает акции недооцененными. Обратный выкуп акций создает в бумагах дополнительный спрос, толкая цену вверх. Кроме того, решение о запуске выкупа означало бы устойчивое финансовое положение банковской группы.
• Акции МосБиржи снижаются на 1%. Торговая опубликовала финансовые результаты по МСФО за III квартал 2022 г. Отчет может оказать локальное позитивное влияние на акции Мосбиржи, но среднесрочные ожидания все же сдержанные. Торговая активность в октябре вновь упала после плавного восстановления летом. Недавний отказ от выплаты дивидендов также не добавляет бумагам привлекательности. Бумаги могут восстанавливаться вместе с рынком, но опережающего роста ожидать не стоит.
Чуть лучше рынка, но с потерями более 1,5%, торгуются отраслевые индексы нефтегазового, потребительского секторов и представителей химии и нефтехимии. Ушли в минус акции девелоперов, IT-сферы, ритейлеров, производителей удобрений.
• Акции ЛУКОЙЛа снижаются на 0,8%, но выглядят лучше коллег. Накануне совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2022 г. в размере 256 руб. на бумагу. На прошлой неделе совет директоров ЛУКОЙЛА рекомендовал выплатить дивиденды из нераспределенной прибыли за 2021 г. в размере 537 руб. на акцию. Дата закрытия реестра совпадает с отсечкой по дивидендам за 9 месяцев 2022 г. Таким образом, общая сумма дивидендов составит 793 руб., а текущая дивидендная доходность — 16,7%.
В решении указана формулировка: «по результатам 9 месяцев», однако в последние годы под подобной формулировкой выплачивались дивиденды исходя из финансовых результатов I полугодия. Высока вероятность, что и сейчас дивиденды предполагаются из полугодовых результатов, а заработанные в III квартале могут быть выплачены позднее.
На средне- и долгосрочном горизонте ожидания по акциям ЛУКОЙЛа умеренно позитивные.
• Обыкновенные акции Татнефти держатся на уровнях среды. Компания сегодня опубликовала финансовые показатели по РСБУ за III квартал 2022 г.Результаты Татнефти по РСБУ интересны, так как прибыль по российским стандартам выступает дивидендной базой. В последние годы компания стремиться направлять на выплаты 50% от чистой прибыли по РСБУ — дивиденды за I полугодие 2022 г. были выплачены исходя из данного коэффициента.
По итогам III квартала компания заработала 6,86 руб. на акцию потенциальных дивидендов. На закрытие торгов четверга это соответствует 1,8% и 1,9% дивидендной доходности на АО и АП соответственно. Размер выплат относительно небольшой, так как в III квартале финансовые результаты ухудшились на фоне укрепления рубля.
Раньше компания выплачивала дивиденды за 9 месяцев, поэтому есть вероятность, что дивиденды могут быть выплачены отдельным траншем. Также не исключено, что компания может не выплачивать отдельно дивиденды за 9 месяцев, а включить сумму в итоговые дивиденды, которые ожидаются летом 2023 г.
Ожидания по акциям Татнефти умеренно позитивные. Несмотря на ожидаемое ухудшение результатов во II полугодии 2022 г. компания остается интересной с точки зрения высоких дивидендов, устойчивого финансового положения
Чуть менее сильное падение демонстрируют отраслевые индексы телекоммуникационного, электроэнергетического и транспортного секторов.
• Продолжают подъем бумаги VEON. Вчера они подскочили на 18,4%, позитивно отреагировав на новость о том, что нидерландская VEON, владеющая российским оператором связи «Вымпелком» (бренд «Билайн»), сообщила о намерении выйти из актива. Участники рынка делают ставку на высокую оценку при продаже, однако нет уверенности в том, что не будет просто передачи менеджменту. Подъем в акциях может оказаться избыточным.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет потери к доллару и укрепляется к евро. Пара USD/RUB растет на 0,5% и торгуется на уровне 62,1 руб. Пара EUR/RUB опустилась на 0,5% и курсирует на отметке 60,7 руб.
Внешний фон сложился негативный. Азия закрыла день с отрицательным результатом: китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng упали на 3,1% и 0,2% соответственно. Торги в Японии сегодня не проводились.
Европейские площадки торгуются ниже уровней среды: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 1,1%. Американские фьючерсы торгуются в красной зоне: Dow Jones и S&P 500 падают на 0,1% и 0,1% соответственно, Nasdaq — в минусе на 0,3%.
Вчера состоялось заседание ФРС США. Глава регулятора по итогам заседания отметил ослабление экономики США по сравнению с ситуацией годом ранее. Инфляционное давление в последнее время было выше, чем ожидалось. По мнению Пауэлла, в определенный момент будет подходящим замедлить степень повышения ключевой ставки. Это может быть как в декабре, так и в феврале. При этом прогноз пика ключевой ставки может оказаться выше 4,6%, предполагавшихся в сентябре. Согласно оценкам FedWatch Tool, до 61,5% выросла вероятность, что уже на декабрьском заседании ФРС снизит темпы повышения ставки с +75 до +50 б.п.
На нефтяном рынке преимущество на стороне продавцов. Цена барреля марки Brent упала на 1,3%, до $94,8.
Сегодня выходит большой блок статистики. Еврозона опубликует данные по уровню безработицы за сентябрь, Банк Англии озвучит изменение ключевой ставки, а в США выходит блок статистики по рынку труда, индексы деловой активности в сфере услуг за октябрь, а так же промышленные заказы за сентябрь. Кроме того, в течение дня выступят Главы ЕЦБ и Англии.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter