7 октября 2009 АФК
Итоги предыдущего дня:
Во вторник российский фондовый рынок подступил к своим максимальным значениям с начала года, сполна компенсировав потери двух предыдущих недель.
Индекс ММВБ взлетел на 3.59% к 1220.45 пунктам, индекс РТС - на 3.54% к 1270.63 пунктам, новому максимуму с начала года. Объемы торгов увеличились, но не превысили средних за последнее время значений.
После возникшей паузы в понедельник, когда переосмысливались перспективы восстановления американской экономики в свете последних данных с рынка труда, на следующий день вновь все мировые финансовые и товарные рынки обуяла безудержная жажда наживы. Задал этот импульс исход торгов на Wall Street, где затянувшаяся серия понижений была прервана после выхода индекса ISM в сфере услуг. Данный показатель, оказавшись впервые с начала года выше пограничного уровня в 50 пунктов и выше прогнозов, усилил пошатнувшиеся позиции оптимистов. А рекомендация от аналитиков Goldman Sachs покупать акции ряда банков вследствие недооценки рынком готовящихся к публикации их квартальных отчетностей, заставила прыгнуть в уходящий вагон сомневающихся участников рынка. На низких объемах рыночный локомотив набрал хороший темп, что в условиях избыточной глобальной ликвидности и отсутствия важных событий, ничто не смогло поколебать его ход.
Так если днем ранее словесные интервенции ряда известных персон в инвестиционных кругах и в научном сообществе, носившие предупредительный характер, были в целом проигнорированы. То во вторник решение Резервного Банка Австралии повысить процентную ставку на 25 базисных пунктов и его готовность следовать этому дальше, было интерпретировано в пользу выставления новых ордеров на покупку. Несмотря на то, что это все же негативный сигнал для положения дел с ликвидностью, инвесторы это поняли в качестве подтверждения появления очага восстановления мировой экономики.
Активизировались операции carry trade против доллара, чему способствовали также выступления главы ФРБ Далласа Ричарда Фишера и главы ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли, лейтмотивом которых стала мысль о том, что ФРС в свете последних данных с рынка труда, вероятно, будет сохранять политику низких процентных ставок. Усилившееся давление на американский доллар вследствие увеличения диспаритета процентных ставок с Австралией в дальнейшем было усилено реакцией на статью в британской the Independent. Журналисты этого издания сообщили, что, по их мнению, страны Персидского залива и Россия с одной стороны и Франция, Япония и Китай, как одни из крупнейших потребителей нефти с другой начали вести переговоры о переходе в расчетах в поставках черного золота с обесценивающегося доллара на корзину валют. Несмотря на то, что данное сообщение, скорее всего, носит спекулятивный характер и то, что в дальнейшем было опровергнуто представителями ряда стран, оно произвело в инвестиционном сообществе эффект разорвавшейся бомбы.
Доллар ушел в нокдаун к своим конкурентам, что привело к скачку цен на товарных и фондовых рынках. Цены на золото ($1045/унцию) достигли максимума за последние полтора года, цены на нефть немного не добрались до уровня в $72/барр., по сорту WTI, подтянулись цены и на промышленные металлы. Фондовые рынки перешли из формата консолидации к росту, который продолжился и после неожиданного резкого снижения промпроизводства в Великобритании (-2.5% м/м, прогноз +0.2%).
Российскому рынку акций на вернувшемся в мире оптимистичном настрое ничего не оставалось кроме как поддаться всеобщей эйфории. Индекс ММВБ после начала активности уже спустя первую минуту торгов преодолел максимум предыдущего дня, после чего был открыт путь к 1200 пунктам. Этот рубеж также не смог сдержать натиск "быков", которые с уверенным открытием торгов в США разогнали этот фондовый индикатор к линии сформированной в предыдущие две недели коррекции и максимуму в 1223 пункта, тем самым сделав уверенную заявку на возвращение к максимуму с начала года.
Все более-менее ликвидные акции завершили день в плюсе. Исключением стали бумаги РусГидро, стоимость которой по итогам вторника не изменилась. Продолжила довлеть над котировками информация о том, что стоимость работ по восстановлению СШГЭС составит 40 млрд. руб., что вынудит компанию пойти на допэмиссию акций, размер которой может составить до 20 млрд. руб. Из-за неопределенности после аварии на СШГЭС агентство Moody's поставило рейтинг Русгидро на пересмотр с возможностью понижения. Невнятная динамика акций РусГидро была компенсирована ростом стоимости ФСК ЕЭС (+4.24%), что привело к повышению сектора энергетики Micex PWR на 4.24%.
Фишкой дня стали акции ВТБ (+7.94%), которые продолжили сокращать свой спрэд после публикации отчетности по РСБУ за девять месяцев этого года, согласно которой банк по чистой прибыли вышел в плюс (+7.9 млрд. руб.). Подобный результат был достигнут в основном за счет изменения особенностей учета, что привело к роспуску резервов на возможные потери по ссудам. Также посильный вклад внесло увеличение процентного дохода, полученные доходы по операциям с ценными бумагами и дивиденды дочерних организаций. Несмотря на то, что в отчетности по МСФО подобные изменения не найдут полного отражения, и что чистая прибыль по РСБУ будет только базой для расчета не высоких дивидендов, это все же привело к хорошим покупкам в акциях банка. Акции Сбербанка (обык. +4.32%, прив. +3.32%) в свете благоприятных тенденций в секторе в мире смотрелись несколько хуже, чем ВТБ, но лучше чем рынок в целом.
Нефтегазовый сектор Micex O&G нарастил свой вес на 3.74%. Лидером выступили акции Газпром нефти (+8.67%), по которым аналитиками UBS была повышена рекомендация до "покупать". Акции Татнефти (+2.27%), которые было рекомендовано продавать, завершили день хуже отраслевых оппонентов.
В металлургическом секторе (Micex M&M +3.99%) покупатели были особенно сильны в акциях Полюс Золото (+5.87%). Неплохо смотрелись и акции сталелитейщиков ММК (+4.37%), НЛМК (+3.64%), по которым был произведен upgrade аналитиками ING. Акции ГМК Норильский никель (+3.55%) следовали вместе с рынком.
Взгляд на сегодняшний рынок:
Американский фондовый рынок (S&P 500 +1.49%) во вторник сохранил импульс к росту с предыдущего дня. Ослабевший доллар после спекуляций в британской independent о том, что Россия и страны Персидского залива собираются перевести расчеты за нефть в корзину валют и решения Резервного Банка Австралии повысить процентную ставку на 25 базисных пунктов, привлек инвесторов в акции. Осторожность в преддверии сезона корпоративных отчетностей инвесторы проявлять, как и днем ранее, не стали после заверений аналитиков Goldman Sachs, что, в акциях ряда банков улучшения за отчетный период финансовых показателей недостаточно отражены. Поддержал "быков" и президент США Барак Обама, который заявил, что в свете последних данных по рынку труда, рассматривается возможность внедрения ряда мер, поощряющих потребителей тратить свои имеющиеся сбережения, а также дополнительные фискальные стимулы. После завершения торгов отчет за III квартала и прогноз на будущее лучше рыночных ожиданий представила компания Yum Brands. Фьючерсы на американские индексы (S&P 500 +0.32%) в среду утром находятся в хорошем плюсе. Этому не мешают тональность выступления главы ФРБ Канзаса Томасу Хенигу, который в отличие от своего коллеги Уильяма Дадли, отметил, что ФРС требуется приступить к ужесточению своей политики. Азиатские фондовые рынки (Nikkei 225 +1.19%, Hang Seng +1.86%), зафиксировав на открытии позитивные изменения на мировых площадках во вторник, в целом колеблются на достигнутых уровнях. Не происходит резких движений и на международном валютном рынке и на рынках сырья. Цены на нефть находятся вблизи $71.5 по сорту WTI.
Российский фондовый рынок начнет день вблизи уровня закрытия предыдущего дня. После открытия "быки" могут без передышки вновь ринуться в атаку, ведь после прохождения 1223 пунктов путь к повторению максимума с начала года в 1241 пунктов будет открыт. Однако не стоит сбрасывать со счетов риски резкого разворота, подумав о предосторожности.
Сократившиеся объемы торгов, достижение мультипликаторами значимых максимумов в свете усиливающихся разговоров о необходимости ужесточать денежно-кредитную политику, могут свидетельствовать о последнем "заходе" наверх. Показательным в отношении перехлестывающей через край сейчас жадности являются покупки в акциях АвтоВаза и ВТБ. Возможным изменением расстановки сил могут стать даже подтверждения заложенных благоприятных изменений в квартальных отчетностях американских компаний. Поэтому все внимание сегодня будет устремлено на отчет компании Alcoa, который будет опубликован после завершения торгов в штатах. Остальное, как то выходящие сегодня окончательная оценка ВВП Еврозоны во II квартале (13-00) и производственные заказы в Германии (14-00), интереса не представляют. Важными для российского рынка акций будут только запасы нефти и нефтепродуктов в США (18-30).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Во вторник российский фондовый рынок подступил к своим максимальным значениям с начала года, сполна компенсировав потери двух предыдущих недель.
Индекс ММВБ взлетел на 3.59% к 1220.45 пунктам, индекс РТС - на 3.54% к 1270.63 пунктам, новому максимуму с начала года. Объемы торгов увеличились, но не превысили средних за последнее время значений.
После возникшей паузы в понедельник, когда переосмысливались перспективы восстановления американской экономики в свете последних данных с рынка труда, на следующий день вновь все мировые финансовые и товарные рынки обуяла безудержная жажда наживы. Задал этот импульс исход торгов на Wall Street, где затянувшаяся серия понижений была прервана после выхода индекса ISM в сфере услуг. Данный показатель, оказавшись впервые с начала года выше пограничного уровня в 50 пунктов и выше прогнозов, усилил пошатнувшиеся позиции оптимистов. А рекомендация от аналитиков Goldman Sachs покупать акции ряда банков вследствие недооценки рынком готовящихся к публикации их квартальных отчетностей, заставила прыгнуть в уходящий вагон сомневающихся участников рынка. На низких объемах рыночный локомотив набрал хороший темп, что в условиях избыточной глобальной ликвидности и отсутствия важных событий, ничто не смогло поколебать его ход.
Так если днем ранее словесные интервенции ряда известных персон в инвестиционных кругах и в научном сообществе, носившие предупредительный характер, были в целом проигнорированы. То во вторник решение Резервного Банка Австралии повысить процентную ставку на 25 базисных пунктов и его готовность следовать этому дальше, было интерпретировано в пользу выставления новых ордеров на покупку. Несмотря на то, что это все же негативный сигнал для положения дел с ликвидностью, инвесторы это поняли в качестве подтверждения появления очага восстановления мировой экономики.
Активизировались операции carry trade против доллара, чему способствовали также выступления главы ФРБ Далласа Ричарда Фишера и главы ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли, лейтмотивом которых стала мысль о том, что ФРС в свете последних данных с рынка труда, вероятно, будет сохранять политику низких процентных ставок. Усилившееся давление на американский доллар вследствие увеличения диспаритета процентных ставок с Австралией в дальнейшем было усилено реакцией на статью в британской the Independent. Журналисты этого издания сообщили, что, по их мнению, страны Персидского залива и Россия с одной стороны и Франция, Япония и Китай, как одни из крупнейших потребителей нефти с другой начали вести переговоры о переходе в расчетах в поставках черного золота с обесценивающегося доллара на корзину валют. Несмотря на то, что данное сообщение, скорее всего, носит спекулятивный характер и то, что в дальнейшем было опровергнуто представителями ряда стран, оно произвело в инвестиционном сообществе эффект разорвавшейся бомбы.
Доллар ушел в нокдаун к своим конкурентам, что привело к скачку цен на товарных и фондовых рынках. Цены на золото ($1045/унцию) достигли максимума за последние полтора года, цены на нефть немного не добрались до уровня в $72/барр., по сорту WTI, подтянулись цены и на промышленные металлы. Фондовые рынки перешли из формата консолидации к росту, который продолжился и после неожиданного резкого снижения промпроизводства в Великобритании (-2.5% м/м, прогноз +0.2%).
Российскому рынку акций на вернувшемся в мире оптимистичном настрое ничего не оставалось кроме как поддаться всеобщей эйфории. Индекс ММВБ после начала активности уже спустя первую минуту торгов преодолел максимум предыдущего дня, после чего был открыт путь к 1200 пунктам. Этот рубеж также не смог сдержать натиск "быков", которые с уверенным открытием торгов в США разогнали этот фондовый индикатор к линии сформированной в предыдущие две недели коррекции и максимуму в 1223 пункта, тем самым сделав уверенную заявку на возвращение к максимуму с начала года.
Все более-менее ликвидные акции завершили день в плюсе. Исключением стали бумаги РусГидро, стоимость которой по итогам вторника не изменилась. Продолжила довлеть над котировками информация о том, что стоимость работ по восстановлению СШГЭС составит 40 млрд. руб., что вынудит компанию пойти на допэмиссию акций, размер которой может составить до 20 млрд. руб. Из-за неопределенности после аварии на СШГЭС агентство Moody's поставило рейтинг Русгидро на пересмотр с возможностью понижения. Невнятная динамика акций РусГидро была компенсирована ростом стоимости ФСК ЕЭС (+4.24%), что привело к повышению сектора энергетики Micex PWR на 4.24%.
Фишкой дня стали акции ВТБ (+7.94%), которые продолжили сокращать свой спрэд после публикации отчетности по РСБУ за девять месяцев этого года, согласно которой банк по чистой прибыли вышел в плюс (+7.9 млрд. руб.). Подобный результат был достигнут в основном за счет изменения особенностей учета, что привело к роспуску резервов на возможные потери по ссудам. Также посильный вклад внесло увеличение процентного дохода, полученные доходы по операциям с ценными бумагами и дивиденды дочерних организаций. Несмотря на то, что в отчетности по МСФО подобные изменения не найдут полного отражения, и что чистая прибыль по РСБУ будет только базой для расчета не высоких дивидендов, это все же привело к хорошим покупкам в акциях банка. Акции Сбербанка (обык. +4.32%, прив. +3.32%) в свете благоприятных тенденций в секторе в мире смотрелись несколько хуже, чем ВТБ, но лучше чем рынок в целом.
Нефтегазовый сектор Micex O&G нарастил свой вес на 3.74%. Лидером выступили акции Газпром нефти (+8.67%), по которым аналитиками UBS была повышена рекомендация до "покупать". Акции Татнефти (+2.27%), которые было рекомендовано продавать, завершили день хуже отраслевых оппонентов.
В металлургическом секторе (Micex M&M +3.99%) покупатели были особенно сильны в акциях Полюс Золото (+5.87%). Неплохо смотрелись и акции сталелитейщиков ММК (+4.37%), НЛМК (+3.64%), по которым был произведен upgrade аналитиками ING. Акции ГМК Норильский никель (+3.55%) следовали вместе с рынком.
Взгляд на сегодняшний рынок:
Американский фондовый рынок (S&P 500 +1.49%) во вторник сохранил импульс к росту с предыдущего дня. Ослабевший доллар после спекуляций в британской independent о том, что Россия и страны Персидского залива собираются перевести расчеты за нефть в корзину валют и решения Резервного Банка Австралии повысить процентную ставку на 25 базисных пунктов, привлек инвесторов в акции. Осторожность в преддверии сезона корпоративных отчетностей инвесторы проявлять, как и днем ранее, не стали после заверений аналитиков Goldman Sachs, что, в акциях ряда банков улучшения за отчетный период финансовых показателей недостаточно отражены. Поддержал "быков" и президент США Барак Обама, который заявил, что в свете последних данных по рынку труда, рассматривается возможность внедрения ряда мер, поощряющих потребителей тратить свои имеющиеся сбережения, а также дополнительные фискальные стимулы. После завершения торгов отчет за III квартала и прогноз на будущее лучше рыночных ожиданий представила компания Yum Brands. Фьючерсы на американские индексы (S&P 500 +0.32%) в среду утром находятся в хорошем плюсе. Этому не мешают тональность выступления главы ФРБ Канзаса Томасу Хенигу, который в отличие от своего коллеги Уильяма Дадли, отметил, что ФРС требуется приступить к ужесточению своей политики. Азиатские фондовые рынки (Nikkei 225 +1.19%, Hang Seng +1.86%), зафиксировав на открытии позитивные изменения на мировых площадках во вторник, в целом колеблются на достигнутых уровнях. Не происходит резких движений и на международном валютном рынке и на рынках сырья. Цены на нефть находятся вблизи $71.5 по сорту WTI.
Российский фондовый рынок начнет день вблизи уровня закрытия предыдущего дня. После открытия "быки" могут без передышки вновь ринуться в атаку, ведь после прохождения 1223 пунктов путь к повторению максимума с начала года в 1241 пунктов будет открыт. Однако не стоит сбрасывать со счетов риски резкого разворота, подумав о предосторожности.
Сократившиеся объемы торгов, достижение мультипликаторами значимых максимумов в свете усиливающихся разговоров о необходимости ужесточать денежно-кредитную политику, могут свидетельствовать о последнем "заходе" наверх. Показательным в отношении перехлестывающей через край сейчас жадности являются покупки в акциях АвтоВаза и ВТБ. Возможным изменением расстановки сил могут стать даже подтверждения заложенных благоприятных изменений в квартальных отчетностях американских компаний. Поэтому все внимание сегодня будет устремлено на отчет компании Alcoa, который будет опубликован после завершения торгов в штатах. Остальное, как то выходящие сегодня окончательная оценка ВВП Еврозоны во II квартале (13-00) и производственные заказы в Германии (14-00), интереса не представляют. Важными для российского рынка акций будут только запасы нефти и нефтепродуктов в США (18-30).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter