8 октября 2009 Архив
Комментарий по бондам
BONDS -50
Казначейские облигации обрели большую устойчивость после торгов с участием 10-летних нот. Рынок опирается на обещание ФРС сохранить процентные ставки низкими. При этом рост фондового рынка несколько ограничивает подъем цен на казначейские облигации. Вероятно, грядущие торги с участием $20 млрд. в 30-летних облигациях позволят декабрьским бондам подняться еще выше, чем в предыдущую сессию. Однако если количество заявок на пособия по безработице будет незначительным, бонды вряд ли смогут достичь пятничного максимума – 123-25. Пока же ожидается увеличение количества этих заявок, так что у быков есть все шансы. Маловероятно, что данные по оптовой торговле как-либо повлияют на долговой рынок, т.к. еще утром доллар падал, а цены на товарных рынках уверенно шли вверх. На этой неделе рынок казначейских облигаций достаточно болезненно реагировал на рост рынков драгметаллов и энергоносителей. Дальнейшее падение доллара может негативно сказаться на долговом рынке, т.к. этот спад усилит опасения в усилении инфляции. Трейдерам стоит обратить внимание на сообщения Бернанке о состоянии баланса ФРС, а также об американской экономике. Поддержка по декабрьским бондам находится на отметке 122-18, 122-07. По декабрьским нотам – 119-16,119-13. Пока тренд остается восходящим и есть основания полагать, что сегодня быкам не о чем волноваться.
30 Year U.S. Bonds (Dec, ecbot) ZBZ9:
3d. Resistance = 124.27
2nd. Resistance = 123.60
1st. Resistance = 123.15
Pivot = 122.48
1st. Support = 122.02
2nd. Support = 121.35
3d. Suppot = 120.90
10 Year U.S. Notes (Dec., ecbot) ZNZ9:
3d. Resistance = 120,65
2nd. Resistance = 120,20
1st. Resistance = 119,90
Pivot = 119,45
1st. Support = 119,15
2nd. Support = 118,70
3d. Suppot = 118,40
Mini SP 500 (Dec, globex) ESZ9:
3d. Resistance = 1075,25
2nd. Resistance = 1066,75
1st. Resistance = 1062,00
Pivot = 1053,50
1st. Support = 1048,75
2nd. Support = 1040,25
3d. Suppot = 1035,50
Комментарий по фондовому рынку
S&P 500 +940, DOW +79
Рынок ценных бумаг продолжает уверенно расти. Вчерашнее невероятное увеличение доходов Alcoa позволило рынку не так серьезно воспринять сообщения о низких доходах других компаний. Возможно, рынок нашел поддержку в данных по сокращению безработицы в Австралии, что говорит о восстановлении экономики. Чтобы поддержать рост, фондовому рынку необходимы благоприятные экономические новости из США.
S&P 500: S&P смог продолжить восхождение за пределами предполагаемой двух-трех дневной коррекции, так что сентябрьские минимумы действительно остались позади. Сопротивление по декабрьскому S&P достигло отметки 1065,50, возможно что следующий уровень – это 1067,90. До тех пор, пока декабрьcкий S&P сможет удержать планку выше 1060,90, тренд будет оставаться восходящим.
DOW: Рост доходов Alcoa оказал значительную поддержку рынку. Если макроэкономические данные по США окажутся благоприятными, декабрьский Mini Dow сможет вернуть уровень 1,075.50.
Nasdaq: Декабрьский Nasdaq сегодня тоже растет, благодаря подъему на международных рынках ценных бумаг. Вероятно, благоприятный исход казначейских торгов и поддержка экономических новостей США позволят Nasdaq достичь уровня 1750.
Mini SP 500 (Dec, globex) ESZ9:
3d. Resistance = 1075,25
2nd. Resistance = 1066,75
1st. Resistance = 1062,00
Pivot = 1053,50
1st. Support = 1048,75
2nd. Support = 1040,25
3d. Suppot = 1035,50
Mini DJIA (Dec, ecbot) YMZ9:
3d. Resistance = 9820
2nd. Resistance = 9765
1st. Resistance = 9732
Pivot = 9677
1st. Support = 9644
2nd. Support = 9589
3d. Suppot = 9556
Mini NASDAQ 100 (Dec, globex) NQZ9:
3d. Resistance = 1737.50
2nd. Resistance = 1726.00
1st. Resistance = 1719.00
Pivot = 1707.50
1st. Support = 1700.50
2nd. Support = 1689.00
3d. Suppot = 1682.00
Комментарий по энергоносителям
Нефть
Нефть немного поднялась накануне благодаря ценовой поддержке слабого доллара и новой порции макроэкономического оптимизма, который в определенной степени смог отодвинуть вчерашний пессимистичный инвентаризационный отчет на второй план. Ноябрьская нефть снова поднялась выше $70 благодаря падению доллара из-за лучших, чем ожидалось, экономической новостей из Австралии. Хорошие новости пришли также из Alcoa, которая сообщила о прибыли в третьем квартале. Некоторые геополитические опасения могут всплыть наружу из-за новостей о том, что военная группировка в Нигерии планирует новые атаки на нефтяную промышленность, как только соглашение о прекращении огня истечет на этой неделе. Влияние внешних рынков способно поднять нефть до вчерашних высот, особенно если сегодняшние экономические отчеты окажутся благоприятными. Однако маловероятно, что нефтяной рынок сможет долго удерживаться на высоком ценовом уровне, поскольку из вчерашнего инвентаризационного отчета ясно, что восстановление спроса на нефть труднодостижимо несмотря на признаки восстановления экономики. Хотя запасы нефти сократились на 978000 баррелей благодаря небольшому росту объема переработки и сниженному объему импорта, общий объем запасов по-прежнему насчитывает на 33 миллионов баррелей больше, чем в прошло году, и этот факт остается главной неприятностью для «быков». Критическое сопротивление установилось около $71,74 сегодня с поддержкой на $69,57 и затем около $69,19. У «быков» на ранних торгах преимущество, и если влияние внешних рынков будет благоприятным, нефть может подняться выше.
Бензин
Бензин смог частично оправиться после вчерашних потерь благодаря улучшенным макроэкономическим настроениям и несмотря на негативный инвентаризационный отчет. Учитывая весь оптимизм, нагоняемый слабым долларом и высокими торгами на рынке ценных бумаг, который, видимо, ослабляет опасения по поводу слабого спроса на горючее, у ноябрьского бензина есть потенциал к более высоким торгам сегодня. Впрочем, в этом месяце рынок кидало из стороны в сторону то из-за слабого доллара, то из-за плохих фундаментальных показателей. Даже несмотря на хорошие новости от Alcoa, которые дают надежду на восстановление спроса, вряд ли рынку полностью удастся забыть о негативных фундаментальных показателях. Учитывая, что согласно отчету EIA, запасы бензина выросли на 2,9 миллионов баррелей, что превысило все ожидания, возможно, рост ноябрьского бензина будет ограничен ценой $1,80.
Топливо
Несмотря на то, что топливо слегка подскочило вчера, фундаментальные показатели рынка говорят о том, что за дальнейший рост придется побороться. Более того, мы бы ожидали более позитивной реакция на новости из Alcoa, поскольку они увеличивают надежду на восстановление промышленного спроса на горючее. Но учитывая, что объем запасов очищенной нефти вырос, превосходя все ожидания, до самого высокого уровня с января 1983, макроэкономический оптимизм должен быть еще сильнее и увереннее, чтоб рынок смог полностью игнорировать тот факт, что спрос на 9,5% меньше, чем в прошлом году. Хотя у топлива, безусловно, есть потенциал к дальнейшему росту благодаря сочетанию слабого доллара и сильных ценных бумаг, вероятно, фундаментальные показатели рынка ограничат рост ноябрьского топлива до $1,85.
Природный газ
Торги на газовом рынке также проходили выше накануне благодаря макроэкономическому оптимизму, вызванному слабым долларом и сильным рынком ценных бумаг. Пока что газ уперся в непоколебимое сопротивление, находящееся прямо под отметками августа. Исходя из новостей Alcoa о прибыли в третьем квартале, мы полагаем, что новости должны усилить надежду на восстановление спроса. Поддержку рынку также могут оказать прогнозы более холодной погоды в США в третью неделю октября. Рост спроса осенью может начать сокращать излишек запасов и может оцениваться как предвестник более холодной зимы. Но сегодняшний отчет о хранилищах может оказаться камнем преткновения для «быков». Хотя ожидаемый рост запасов на 62 млрд.куб.фут. был ниже прошлогодних 87 млрд.куб.фут. и ниже среднегодового показатели за 5 лет 70 млрд.куб.фут., это увеличит запасы горючего до новых рекордных отметок, и это может побудить тренеров резервировать прибыль на этом ценовом уровне. Наконец-то рынок движется к августовским показателям и выше к июньским отметкам. Поддержка установилась на $4,80, затем около $4,75 и ниже на $4,672.
Crude Oil Light Sweet (Nov, nymex) CLX9:
3d. Resistance = 74,26
2nd. Resistance = 73,00
1st. Resistance = 71,40
Pivot = 70,14
1st. Support = 68,54
2nd. Support = 67,28
3d. Suppot = 65,68
Natural Gas (Nov, nymex) NGX9:
3d. Resistance = 5,296
2nd. Resistance =5,192
1st. Resistance = 5,039
Pivot = 4,935
1st. Support = 4,782
2nd. Support = 4,678
3d. Suppot = 4,525
Gasoline RBOB (Nov, nymex) XRBX9:
3d. Resistance = 1,8651
2nd. Resistance = 1,8283
1st. Resistance = 1,7766
Pivot = 1,7398
1st. Support = 1,6881
2nd. Support = 1,6513
3d. Suppot = 1,5996
Heating Oil (Nov, nymex) HOX9:
3d. Resistance = 1,9005
2nd. Resistance = 1,8699
1st. Resistance = 1,8281
Pivot = 1,7975
1st. Support = 1,7557
2nd. Support = 1,7251
3d. Suppot = 1,6833
Комментарий по металлам
GOLD +10.80, SILVER +32.00, PLATINUM +16.40
Благодаря сообщению о сокращении безработицы в Австралии, разговоры о восстановлении экономики начались с новой силой, что спровоцировало давление на доллар. Это, разумеется, на руку быкам на рынке драгметаллов. Сейчас рынок ждет заявлений от Банка Англии и Европейского Центрального банка, чтобы убедиться в сохранении благоприятной денежной политике. Кроме того, должен выйти отчет по количеству заявок на пособие по безработице в США, что также может оказать влияние на рынок металлов. Также сегодня Бернанке будет говорить о состоянии баланса ФРС. Сегодня, благодаря слабому доллару и росту фондового рынка быки сохраняют преимущество на рынке металлов.
Золото
Максимумы, которых рынок достиг в последние дни, оказали сильное давление на золото. Разговоры о перекупленности добавляют неуверенность, хотя слабый доллар и делает эту проблему не столь значительной. Некоторые трейдеры считают, что от Банка Англии и Европейского Центрального банка не стоит ожидать каких-либо изменений, что можно воспринимать как аргумент в пользу быков. Рынок золота настолько сосредоточен на движениях валюты, что не обратил внимания на увеличение производства в России. Кроме того, сообщения о падении производства золота в Южной Африке на 3% было достаточно, чтобы затмить медвежью новость из России. Так что пока росту золота мало что мешает. Однако в ближайшем будущем рынок ожидает период волатильности. Некоторые трейдеры считают, что декабрьское золото окажется на отметке $1,075.
Серебро
Так же как и золото, серебро достигло нового максимума. Несмотря на то, что рынок серебра может немного пострадать от новостей об увеличении производства компанией Hochschild, возросший инвестиционный интерес поддерживает металл. Кроме того, серебро поддерживается как со стороны товарных рынков, идущих на подъем, так и со стороны падающего доллара. Как и в случае с золотом, есть опасения по поводу перекупленности рынка, но пока доллар слаб, серебро будет продолжать набирать высоту. Сейчас прогнозируется уровень $18.
Платина
Тренд остается восходящим, учитывая слабость доллара и рост цен на золото. Даже сообщения о возможном расширении производства и, как следствие, увеличение предложения, не могут сейчас негативно повлиять на платину. Сейчас январская платина движется к отметке $1,356, но контракт может вернуться к максимумам этой недели, если доллар останется слабым.
Медь
В связи со слабость доллара и всеобщими ожиданиями восстановления экономики, медь смогла вернуться к прежним максимумам. Не хочется преувеличивать значение данных о сокращении безработицы в Австралии, но это именно то, что поможет меди подняться выше сентябрьских отметок. Сейчас спрос резко пошел вверх за счет повышения цен на индийскую нефть и сообщения от Alcoa о росте доходов. Сейчас сопротивление по декабрьской меди колеблется у отметки $2.90, но если падение доллара и рост на товарных рынках продолжатся, у меди есть все шансы пойти вверх.
Gold (Oct, comex) GCV9:
3d. Resistance = 1058,6
2nd. Resistance = 1053,4
1st. Resistance = 1048,7
Pivot = 1043,5
1st. Support = 1038,8
2nd. Support = 1033,6
3d. Suppot = 1028,9
Copper (Dec, comex) HGZ9:
3d. Resistance = 285,90
2nd. Resistance = 283,10
1st. Resistance = 280,80
Pivot = 278,00
1st. Support = 275,70
2nd. Support = 272,90
3d. Suppot = 270,60
Platinum (Oct, comex) PLV9:
3d. Resistance = 1335,5
2nd. Resistance = 1328,7
1st. Resistance = 1320,6
Pivot = 1313,8
1st. Support = 1305,7
2nd. Support = 1298,9
3d. Suppot = 1290,8
Silver (Dec, comex) SIZ9:
3d. Resistance = 18,050
2nd. Resistance = 17,840
1st. Resistance = 17,730
Pivot = 17,520
1st. Support = 17,410
2nd. Support = 17,200
3d. Suppot = 17,090
Комментарий по софтам
Какао
Очевидно, что хорошие фундаментальные показатели явились причиной вчерашнего роста рынка, поскольку он смог игнорировать все негативные влияния внешних рынков. Декабрьское какао смогло закрыться чуть ниже отметки понедельника, которая была самой высокой за 15 месяцев, в то время как лондонское какао выросло до нового максимума в связи с новостями о том, что в 3 квартале в Германии объем помола вырос на 11% по сравнению с прошлым году, что превзошло ожидания многих трейдеров. Впрочем, этот рост специалисты приписывают, скорее, росту объема складских помещений, нежели восстановлению спроса на какао. Рынок вчера был весьма избирателен в предпочтениях, поскольку один из отчетов показал, что продажи шоколада в Германии за первые 8 месяцев этого года снизились на 3,8%, а значит, новости о немецком помоле сильно приукрашивают картину со спросом на шоколад. Цены на нью-йоркское и лондонское какао выросли вчера благодаря новостям о том, что домашние цены на какао в Кот-д’Ивуаре для фермеров выросли из-за сильного спроса на экспорт на волне опасений о том, что урожай 2009/10 будет меньше, чем в прошлом сезоне. Рынок какао также нашел поддержку в разговорах о том, что один из авторитетных аналитиков слишком сильно занизил свой прогноз об урожае Кот-д’Ивуара.
Кофе
Ключевое сопротивление декабрьского кофе установилось на 137,45 пунктах, и движение выше этого уровня может улучшить график для «быков». Доллар достиг нового минимума накануне, и это может оказать рынку поддержку, поскольку ожидания инфляции довольно высоки. Недостаток активных продаж со стороны бразильских производителей оказал поддержку рынку в последние несколько дней. Рынок вырос несмотря на сочетание довольно низких результатов на товарных рынках в течение дня и умеренно более высокого доллара. Трейдеры говорят, что опасения инфляции продолжают оказывать рынку поддержку, хотя общее снижение деятельности фондовых трейдеров помогло ограничить рост. Бразильский кофе находится в стадии цветения, и трейдеры продолжают опасаться, что урожай в следующем году может вырасти на 10—20%. Урожай Колумбии и Вьетнама начнет собираться в этом месяце. Объем открытых позиций на рынке сократился на 1847 контрактов и теперь составляет 101848 контрактов. ICE сертифицировало 6045 мешков кофе, итого 3,326 миллионов мешков. Еще 21581 мешок ожидают сертификации.
Сахар
Рынок сахара — один из немногих рынков, которые не находят дополнительной поддержки в снижении доллара и опасениях инфляции. Основная причина, пожалуй, в том, что рынок уходит от 29-летнего максимума, поэтому незарегистрированные участники рынка, занимающиеся скупкой из-за страха инфляции не проявляют интерес к рынку сахара. Мартовский сахар закрылся намного выше на вчерашних торгах, но на самом низком уровне с 24 сентября. Новости от индийского министра о том, что индийский тростник, на который недавно обрушились обильные дожди, пострадал минимально, помогли оказать давление на рынок. Кроме того, более сухая погода в Бразилии усилила негативные настроения на рынке. Активно закрывались длинные срочные позиции, поскольку их держатели были разочарованы ситуацией на рынке во вторник, когда сахар закрылся ниже в то время, когда были рекордно высокие цены на золото, высокие цен в энергетическом комплексе и рост других товарных рынков. Россия переработала 1,02 миллиона тонн белого сахара к 5 октября, что на 5,7% ниже, чем в прошлом году.
Хлопок
Ухудшение погодных условий и прогноз о ливневых дождях в дельте и на юге в то время, как хлопковые коробочки уже открылись, вызовет взлет цен в завтрашнем отчете USDA. Возможно, что дожди нанесут значительный вред урожаю. Сейчас собраны только 10% урожая (в среднем за 10 лет - 24%). кроме того, трейдеры ожидают снижения производства хлопка на 150000-300000 тюков от объема, указанного в отчете USDA в прошлом месяце. Трейдеры также ожидают снижения ожидаемого объема мирового производства на 1-2 миллиона тюков, поскольку сокращение производства ожидается в Китае и, возможно, Пакистане. Если отбросить 1,5 миллиона тюков в отчете и удерживать стабильный спрос в последний мемяц, мировое соотношение запасов/потребления упадет до 48,6% (в прошлом году — 55,5%). Декабрьский хлопок слегка опустился вчера. Противоречивая ситуация с ценами в соевом комплексе, более низкая цена на нефть и более сильный доллар оказали давление. Отчет Министерства сельского хозяйства заставил трейдеров опасаться снижения спроса на экспорт хлопка США. Министерство подтвердило, что в сентябре урожай хлопка в США составил 13,44 миллиона тюков, что выше, чем 13,21 миилиона тюков в августе. Проблемы с наводнениями в Индии, возможно, ухудшат ситуацию с производством на этой неделе.
Cocoa (Dec, ICE) CCZ9:
3d. Resistance = 3307
2nd. Resistance = 3282
1st. Resistance = 3260
Pivot = 3235
1st. Support = 3213
2nd. Support = 3188
3d. Suppot = 3166
Cotton (Dec, ICE) CTZ9:
3d. Resistance = 64,40
2nd. Resistance = 63,92
1st. Resistance = 63,26
Pivot = 62,78
1st. Support = 62,12
2nd. Support = 61,64
3d. Suppot = 60,98
Orange Juice (Nov, pit, ICE) JOX9:
3d. Resistance = 97,50
2nd. Resistance = 96,20
1st. Resistance = 94,60
Pivot = 93,30
1st. Support = 91,70
2nd. Support = 90,40
3d. Suppot = 88,80
Coffe (Dec, pit, ICE) KCZ9:
3d. Resistance = 137,80
2nd. Resistance = 136,55
1st. Resistance = 135,55
Pivot = 134,30
1st. Support = 133,30
2nd. Support = 132,05
3d. Suppot = 131,05
Sugar (Feb, pit, ICE) SBH0:
3d. Resistance = 24,68
2nd. Resistance = 24,29
1st. Resistance = 23,63
Pivot = 23,24
1st. Support = 22,58
2nd. Support = 22,19
3d. Suppot = 21,53
Комментарий по зерновым
Кукуруза
CORN +4.2
Декабрьский контракт торговался сегодня ниже максимумов вторника. Трейдеры говорят о том, что рынок зерновых больше поддерживает слабый доллар, недели прогнозы погоды на ближайшие выходные. Аналитики считают, что кукуруза не смогла удержать высот вторника из-за активных продаж со стороны фермеров. Производство оценивается на 40 млн. бушелей больше прогнозируемых USDA в сентябре 12.594 млрд. Это говорит об увеличении урожая с одного акра где-то на 1 бушель. Запасы на 2009/10, похоже, будут соответствовать прогнозам USDA – 1.675 млрд. бушелей. Бразильская организация Conab выпустила отчет о прогнозе производства на 2009/10 – в нем говорится об увеличении производства с 50.9 до 52.2 млн. тонн, что соотносится с прогнозами USDA.
Пшеница
WHEAT +5.6
Рынок пшеницы смог поддержать рост коллег – сои и кукурузы, причину чего трейдеры видят в слабости доллара. Аналитики говорят, что слабый доллар оказывает благотворное влияние на американскую пшеницу, потому что она находится в условиях жесткой конкуренции с иностранной. Саудовская Аравия объявила тендер на 550000 тонн пшеницы, в котором США намерены участвовать. Япония купила 149000 тонн пшеницы, Израильская фирма приобрела 15000 тонн. Британское министерство сельского хозяйства, что в этом году урожай Соединенного Королевства упадет до 14.2 млн. тонн (на 18% от показателя прошлого года – 17.2 млн. тонн). Бразильская организация Conab выпустила отчет о прогнозе производства на 2009/10. Согласно этому отчету урожай пшеницы составит 5.25 млн. тонн, что немного отличается от цифры, указанной USDA – 5.5 млн. тонн.
Соя
SOY BEAN +5.2, BEAN OIL +0.0, SOYMEAL +1.8
Ноябрьская соя опустилась ниже высоких отметок вторника, поскольку опасения более низкого доллара подтолкнули золото к новым рекордно высоким отметкам. Ожидается, что заморозки на выходных в Северной и Южной Дакотах, а также Миниссоте повредят поздно посаженной сое. Меньшие повреждения ожидаются в Айове и в центрально-северной части Среднего Запада. На Равнинах и центрально части Среднего Запада ожидается выпадение 2 дюймов осадков сегодня, после чего дожди уйдут на юг и восток к утру субботы. Трейдеры до сих пор ждут новых рекордно высоких цифр объема производства в пятницу, наряду с рекордно высоким урожаем более 43,5 бушелей на акр. Трейдеры оценивают итоговые запасы сои США в 2009/10 на около 45—50 миллионов бушелей выше, чем сентябрьские предсказания Министерства, которые составили 220 миллионов бушелей. Conab выпустила свой прогноз объема производства сои вчера. Согласно ему, в 2009/10 урожай составит рекордные 62,3—63,3 миллиона тонн. Это примерно равно последнему предсказанию Министерства о 62,0 миллионах тонн. Поставки муки по октябрьским контрактам на нуле, поставки масла осуществились по 144 контрактам.
Corn (Dec, ecbot) ZCZ9:
3d. Resistance = 374,00
2nd. Resistance = 368,75
1st. Resistance = 364,25
Pivot = 359,00
1st. Support = 354,50
2nd. Support = 349,25
3d. Suppot = 344,75
Soymeal (Oct, ecbot) ZMV9:
3d. Resistance = 299,1
2nd. Resistance = 295,2
1st. Resistance = 292,9
Pivot = 289,0
1st. Support = 286,7
2nd. Support = 282,8
3d. Suppot = 280,5
Oats (Dec, ecbot) ZOZ9:
3d. Resistance = 241,50
2nd. Resistance = 236,50
1st. Resistance = 234,25
Pivot = 229,25
1st. Support = 227,00
2nd. Support = 222,00
3d. Suppot = 219,75
Rough Rice (Nov, ecbot) ZRX9:
3d. Resistance = 1345,5
2nd. Resistance = 1335,5
1st. Resistance = 1330,0
Pivot = 1320,0
1st. Support = 1314,5
2nd. Support = 1304,5
3d. Suppot = 1299,0
Soybeans (Nov, ecbot) ZSX9:
3d. Resistance = 928,75
2nd. Resistance = 922,25
1st. Resistance = 917,25
Pivot = 910,75
1st. Support = 905,75
2nd. Support = 899,25
3d. Suppot = 894,25
Wheat (Dec, ecbot) ZWZ9:
3d. Resistance = 480,75
2nd. Resistance = 473,25
1st. Resistance = 468,50
Pivot = 461,00
1st. Support = 456,25
2nd. Support = 448,75
3d. Suppot = 444,00
BONDS -50
Казначейские облигации обрели большую устойчивость после торгов с участием 10-летних нот. Рынок опирается на обещание ФРС сохранить процентные ставки низкими. При этом рост фондового рынка несколько ограничивает подъем цен на казначейские облигации. Вероятно, грядущие торги с участием $20 млрд. в 30-летних облигациях позволят декабрьским бондам подняться еще выше, чем в предыдущую сессию. Однако если количество заявок на пособия по безработице будет незначительным, бонды вряд ли смогут достичь пятничного максимума – 123-25. Пока же ожидается увеличение количества этих заявок, так что у быков есть все шансы. Маловероятно, что данные по оптовой торговле как-либо повлияют на долговой рынок, т.к. еще утром доллар падал, а цены на товарных рынках уверенно шли вверх. На этой неделе рынок казначейских облигаций достаточно болезненно реагировал на рост рынков драгметаллов и энергоносителей. Дальнейшее падение доллара может негативно сказаться на долговом рынке, т.к. этот спад усилит опасения в усилении инфляции. Трейдерам стоит обратить внимание на сообщения Бернанке о состоянии баланса ФРС, а также об американской экономике. Поддержка по декабрьским бондам находится на отметке 122-18, 122-07. По декабрьским нотам – 119-16,119-13. Пока тренд остается восходящим и есть основания полагать, что сегодня быкам не о чем волноваться.
30 Year U.S. Bonds (Dec, ecbot) ZBZ9:
3d. Resistance = 124.27
2nd. Resistance = 123.60
1st. Resistance = 123.15
Pivot = 122.48
1st. Support = 122.02
2nd. Support = 121.35
3d. Suppot = 120.90
10 Year U.S. Notes (Dec., ecbot) ZNZ9:
3d. Resistance = 120,65
2nd. Resistance = 120,20
1st. Resistance = 119,90
Pivot = 119,45
1st. Support = 119,15
2nd. Support = 118,70
3d. Suppot = 118,40
Mini SP 500 (Dec, globex) ESZ9:
3d. Resistance = 1075,25
2nd. Resistance = 1066,75
1st. Resistance = 1062,00
Pivot = 1053,50
1st. Support = 1048,75
2nd. Support = 1040,25
3d. Suppot = 1035,50
Комментарий по фондовому рынку
S&P 500 +940, DOW +79
Рынок ценных бумаг продолжает уверенно расти. Вчерашнее невероятное увеличение доходов Alcoa позволило рынку не так серьезно воспринять сообщения о низких доходах других компаний. Возможно, рынок нашел поддержку в данных по сокращению безработицы в Австралии, что говорит о восстановлении экономики. Чтобы поддержать рост, фондовому рынку необходимы благоприятные экономические новости из США.
S&P 500: S&P смог продолжить восхождение за пределами предполагаемой двух-трех дневной коррекции, так что сентябрьские минимумы действительно остались позади. Сопротивление по декабрьскому S&P достигло отметки 1065,50, возможно что следующий уровень – это 1067,90. До тех пор, пока декабрьcкий S&P сможет удержать планку выше 1060,90, тренд будет оставаться восходящим.
DOW: Рост доходов Alcoa оказал значительную поддержку рынку. Если макроэкономические данные по США окажутся благоприятными, декабрьский Mini Dow сможет вернуть уровень 1,075.50.
Nasdaq: Декабрьский Nasdaq сегодня тоже растет, благодаря подъему на международных рынках ценных бумаг. Вероятно, благоприятный исход казначейских торгов и поддержка экономических новостей США позволят Nasdaq достичь уровня 1750.
Mini SP 500 (Dec, globex) ESZ9:
3d. Resistance = 1075,25
2nd. Resistance = 1066,75
1st. Resistance = 1062,00
Pivot = 1053,50
1st. Support = 1048,75
2nd. Support = 1040,25
3d. Suppot = 1035,50
Mini DJIA (Dec, ecbot) YMZ9:
3d. Resistance = 9820
2nd. Resistance = 9765
1st. Resistance = 9732
Pivot = 9677
1st. Support = 9644
2nd. Support = 9589
3d. Suppot = 9556
Mini NASDAQ 100 (Dec, globex) NQZ9:
3d. Resistance = 1737.50
2nd. Resistance = 1726.00
1st. Resistance = 1719.00
Pivot = 1707.50
1st. Support = 1700.50
2nd. Support = 1689.00
3d. Suppot = 1682.00
Комментарий по энергоносителям
Нефть
Нефть немного поднялась накануне благодаря ценовой поддержке слабого доллара и новой порции макроэкономического оптимизма, который в определенной степени смог отодвинуть вчерашний пессимистичный инвентаризационный отчет на второй план. Ноябрьская нефть снова поднялась выше $70 благодаря падению доллара из-за лучших, чем ожидалось, экономической новостей из Австралии. Хорошие новости пришли также из Alcoa, которая сообщила о прибыли в третьем квартале. Некоторые геополитические опасения могут всплыть наружу из-за новостей о том, что военная группировка в Нигерии планирует новые атаки на нефтяную промышленность, как только соглашение о прекращении огня истечет на этой неделе. Влияние внешних рынков способно поднять нефть до вчерашних высот, особенно если сегодняшние экономические отчеты окажутся благоприятными. Однако маловероятно, что нефтяной рынок сможет долго удерживаться на высоком ценовом уровне, поскольку из вчерашнего инвентаризационного отчета ясно, что восстановление спроса на нефть труднодостижимо несмотря на признаки восстановления экономики. Хотя запасы нефти сократились на 978000 баррелей благодаря небольшому росту объема переработки и сниженному объему импорта, общий объем запасов по-прежнему насчитывает на 33 миллионов баррелей больше, чем в прошло году, и этот факт остается главной неприятностью для «быков». Критическое сопротивление установилось около $71,74 сегодня с поддержкой на $69,57 и затем около $69,19. У «быков» на ранних торгах преимущество, и если влияние внешних рынков будет благоприятным, нефть может подняться выше.
Бензин
Бензин смог частично оправиться после вчерашних потерь благодаря улучшенным макроэкономическим настроениям и несмотря на негативный инвентаризационный отчет. Учитывая весь оптимизм, нагоняемый слабым долларом и высокими торгами на рынке ценных бумаг, который, видимо, ослабляет опасения по поводу слабого спроса на горючее, у ноябрьского бензина есть потенциал к более высоким торгам сегодня. Впрочем, в этом месяце рынок кидало из стороны в сторону то из-за слабого доллара, то из-за плохих фундаментальных показателей. Даже несмотря на хорошие новости от Alcoa, которые дают надежду на восстановление спроса, вряд ли рынку полностью удастся забыть о негативных фундаментальных показателях. Учитывая, что согласно отчету EIA, запасы бензина выросли на 2,9 миллионов баррелей, что превысило все ожидания, возможно, рост ноябрьского бензина будет ограничен ценой $1,80.
Топливо
Несмотря на то, что топливо слегка подскочило вчера, фундаментальные показатели рынка говорят о том, что за дальнейший рост придется побороться. Более того, мы бы ожидали более позитивной реакция на новости из Alcoa, поскольку они увеличивают надежду на восстановление промышленного спроса на горючее. Но учитывая, что объем запасов очищенной нефти вырос, превосходя все ожидания, до самого высокого уровня с января 1983, макроэкономический оптимизм должен быть еще сильнее и увереннее, чтоб рынок смог полностью игнорировать тот факт, что спрос на 9,5% меньше, чем в прошлом году. Хотя у топлива, безусловно, есть потенциал к дальнейшему росту благодаря сочетанию слабого доллара и сильных ценных бумаг, вероятно, фундаментальные показатели рынка ограничат рост ноябрьского топлива до $1,85.
Природный газ
Торги на газовом рынке также проходили выше накануне благодаря макроэкономическому оптимизму, вызванному слабым долларом и сильным рынком ценных бумаг. Пока что газ уперся в непоколебимое сопротивление, находящееся прямо под отметками августа. Исходя из новостей Alcoa о прибыли в третьем квартале, мы полагаем, что новости должны усилить надежду на восстановление спроса. Поддержку рынку также могут оказать прогнозы более холодной погоды в США в третью неделю октября. Рост спроса осенью может начать сокращать излишек запасов и может оцениваться как предвестник более холодной зимы. Но сегодняшний отчет о хранилищах может оказаться камнем преткновения для «быков». Хотя ожидаемый рост запасов на 62 млрд.куб.фут. был ниже прошлогодних 87 млрд.куб.фут. и ниже среднегодового показатели за 5 лет 70 млрд.куб.фут., это увеличит запасы горючего до новых рекордных отметок, и это может побудить тренеров резервировать прибыль на этом ценовом уровне. Наконец-то рынок движется к августовским показателям и выше к июньским отметкам. Поддержка установилась на $4,80, затем около $4,75 и ниже на $4,672.
Crude Oil Light Sweet (Nov, nymex) CLX9:
3d. Resistance = 74,26
2nd. Resistance = 73,00
1st. Resistance = 71,40
Pivot = 70,14
1st. Support = 68,54
2nd. Support = 67,28
3d. Suppot = 65,68
Natural Gas (Nov, nymex) NGX9:
3d. Resistance = 5,296
2nd. Resistance =5,192
1st. Resistance = 5,039
Pivot = 4,935
1st. Support = 4,782
2nd. Support = 4,678
3d. Suppot = 4,525
Gasoline RBOB (Nov, nymex) XRBX9:
3d. Resistance = 1,8651
2nd. Resistance = 1,8283
1st. Resistance = 1,7766
Pivot = 1,7398
1st. Support = 1,6881
2nd. Support = 1,6513
3d. Suppot = 1,5996
Heating Oil (Nov, nymex) HOX9:
3d. Resistance = 1,9005
2nd. Resistance = 1,8699
1st. Resistance = 1,8281
Pivot = 1,7975
1st. Support = 1,7557
2nd. Support = 1,7251
3d. Suppot = 1,6833
Комментарий по металлам
GOLD +10.80, SILVER +32.00, PLATINUM +16.40
Благодаря сообщению о сокращении безработицы в Австралии, разговоры о восстановлении экономики начались с новой силой, что спровоцировало давление на доллар. Это, разумеется, на руку быкам на рынке драгметаллов. Сейчас рынок ждет заявлений от Банка Англии и Европейского Центрального банка, чтобы убедиться в сохранении благоприятной денежной политике. Кроме того, должен выйти отчет по количеству заявок на пособие по безработице в США, что также может оказать влияние на рынок металлов. Также сегодня Бернанке будет говорить о состоянии баланса ФРС. Сегодня, благодаря слабому доллару и росту фондового рынка быки сохраняют преимущество на рынке металлов.
Золото
Максимумы, которых рынок достиг в последние дни, оказали сильное давление на золото. Разговоры о перекупленности добавляют неуверенность, хотя слабый доллар и делает эту проблему не столь значительной. Некоторые трейдеры считают, что от Банка Англии и Европейского Центрального банка не стоит ожидать каких-либо изменений, что можно воспринимать как аргумент в пользу быков. Рынок золота настолько сосредоточен на движениях валюты, что не обратил внимания на увеличение производства в России. Кроме того, сообщения о падении производства золота в Южной Африке на 3% было достаточно, чтобы затмить медвежью новость из России. Так что пока росту золота мало что мешает. Однако в ближайшем будущем рынок ожидает период волатильности. Некоторые трейдеры считают, что декабрьское золото окажется на отметке $1,075.
Серебро
Так же как и золото, серебро достигло нового максимума. Несмотря на то, что рынок серебра может немного пострадать от новостей об увеличении производства компанией Hochschild, возросший инвестиционный интерес поддерживает металл. Кроме того, серебро поддерживается как со стороны товарных рынков, идущих на подъем, так и со стороны падающего доллара. Как и в случае с золотом, есть опасения по поводу перекупленности рынка, но пока доллар слаб, серебро будет продолжать набирать высоту. Сейчас прогнозируется уровень $18.
Платина
Тренд остается восходящим, учитывая слабость доллара и рост цен на золото. Даже сообщения о возможном расширении производства и, как следствие, увеличение предложения, не могут сейчас негативно повлиять на платину. Сейчас январская платина движется к отметке $1,356, но контракт может вернуться к максимумам этой недели, если доллар останется слабым.
Медь
В связи со слабость доллара и всеобщими ожиданиями восстановления экономики, медь смогла вернуться к прежним максимумам. Не хочется преувеличивать значение данных о сокращении безработицы в Австралии, но это именно то, что поможет меди подняться выше сентябрьских отметок. Сейчас спрос резко пошел вверх за счет повышения цен на индийскую нефть и сообщения от Alcoa о росте доходов. Сейчас сопротивление по декабрьской меди колеблется у отметки $2.90, но если падение доллара и рост на товарных рынках продолжатся, у меди есть все шансы пойти вверх.
Gold (Oct, comex) GCV9:
3d. Resistance = 1058,6
2nd. Resistance = 1053,4
1st. Resistance = 1048,7
Pivot = 1043,5
1st. Support = 1038,8
2nd. Support = 1033,6
3d. Suppot = 1028,9
Copper (Dec, comex) HGZ9:
3d. Resistance = 285,90
2nd. Resistance = 283,10
1st. Resistance = 280,80
Pivot = 278,00
1st. Support = 275,70
2nd. Support = 272,90
3d. Suppot = 270,60
Platinum (Oct, comex) PLV9:
3d. Resistance = 1335,5
2nd. Resistance = 1328,7
1st. Resistance = 1320,6
Pivot = 1313,8
1st. Support = 1305,7
2nd. Support = 1298,9
3d. Suppot = 1290,8
Silver (Dec, comex) SIZ9:
3d. Resistance = 18,050
2nd. Resistance = 17,840
1st. Resistance = 17,730
Pivot = 17,520
1st. Support = 17,410
2nd. Support = 17,200
3d. Suppot = 17,090
Комментарий по софтам
Какао
Очевидно, что хорошие фундаментальные показатели явились причиной вчерашнего роста рынка, поскольку он смог игнорировать все негативные влияния внешних рынков. Декабрьское какао смогло закрыться чуть ниже отметки понедельника, которая была самой высокой за 15 месяцев, в то время как лондонское какао выросло до нового максимума в связи с новостями о том, что в 3 квартале в Германии объем помола вырос на 11% по сравнению с прошлым году, что превзошло ожидания многих трейдеров. Впрочем, этот рост специалисты приписывают, скорее, росту объема складских помещений, нежели восстановлению спроса на какао. Рынок вчера был весьма избирателен в предпочтениях, поскольку один из отчетов показал, что продажи шоколада в Германии за первые 8 месяцев этого года снизились на 3,8%, а значит, новости о немецком помоле сильно приукрашивают картину со спросом на шоколад. Цены на нью-йоркское и лондонское какао выросли вчера благодаря новостям о том, что домашние цены на какао в Кот-д’Ивуаре для фермеров выросли из-за сильного спроса на экспорт на волне опасений о том, что урожай 2009/10 будет меньше, чем в прошлом сезоне. Рынок какао также нашел поддержку в разговорах о том, что один из авторитетных аналитиков слишком сильно занизил свой прогноз об урожае Кот-д’Ивуара.
Кофе
Ключевое сопротивление декабрьского кофе установилось на 137,45 пунктах, и движение выше этого уровня может улучшить график для «быков». Доллар достиг нового минимума накануне, и это может оказать рынку поддержку, поскольку ожидания инфляции довольно высоки. Недостаток активных продаж со стороны бразильских производителей оказал поддержку рынку в последние несколько дней. Рынок вырос несмотря на сочетание довольно низких результатов на товарных рынках в течение дня и умеренно более высокого доллара. Трейдеры говорят, что опасения инфляции продолжают оказывать рынку поддержку, хотя общее снижение деятельности фондовых трейдеров помогло ограничить рост. Бразильский кофе находится в стадии цветения, и трейдеры продолжают опасаться, что урожай в следующем году может вырасти на 10—20%. Урожай Колумбии и Вьетнама начнет собираться в этом месяце. Объем открытых позиций на рынке сократился на 1847 контрактов и теперь составляет 101848 контрактов. ICE сертифицировало 6045 мешков кофе, итого 3,326 миллионов мешков. Еще 21581 мешок ожидают сертификации.
Сахар
Рынок сахара — один из немногих рынков, которые не находят дополнительной поддержки в снижении доллара и опасениях инфляции. Основная причина, пожалуй, в том, что рынок уходит от 29-летнего максимума, поэтому незарегистрированные участники рынка, занимающиеся скупкой из-за страха инфляции не проявляют интерес к рынку сахара. Мартовский сахар закрылся намного выше на вчерашних торгах, но на самом низком уровне с 24 сентября. Новости от индийского министра о том, что индийский тростник, на который недавно обрушились обильные дожди, пострадал минимально, помогли оказать давление на рынок. Кроме того, более сухая погода в Бразилии усилила негативные настроения на рынке. Активно закрывались длинные срочные позиции, поскольку их держатели были разочарованы ситуацией на рынке во вторник, когда сахар закрылся ниже в то время, когда были рекордно высокие цены на золото, высокие цен в энергетическом комплексе и рост других товарных рынков. Россия переработала 1,02 миллиона тонн белого сахара к 5 октября, что на 5,7% ниже, чем в прошлом году.
Хлопок
Ухудшение погодных условий и прогноз о ливневых дождях в дельте и на юге в то время, как хлопковые коробочки уже открылись, вызовет взлет цен в завтрашнем отчете USDA. Возможно, что дожди нанесут значительный вред урожаю. Сейчас собраны только 10% урожая (в среднем за 10 лет - 24%). кроме того, трейдеры ожидают снижения производства хлопка на 150000-300000 тюков от объема, указанного в отчете USDA в прошлом месяце. Трейдеры также ожидают снижения ожидаемого объема мирового производства на 1-2 миллиона тюков, поскольку сокращение производства ожидается в Китае и, возможно, Пакистане. Если отбросить 1,5 миллиона тюков в отчете и удерживать стабильный спрос в последний мемяц, мировое соотношение запасов/потребления упадет до 48,6% (в прошлом году — 55,5%). Декабрьский хлопок слегка опустился вчера. Противоречивая ситуация с ценами в соевом комплексе, более низкая цена на нефть и более сильный доллар оказали давление. Отчет Министерства сельского хозяйства заставил трейдеров опасаться снижения спроса на экспорт хлопка США. Министерство подтвердило, что в сентябре урожай хлопка в США составил 13,44 миллиона тюков, что выше, чем 13,21 миилиона тюков в августе. Проблемы с наводнениями в Индии, возможно, ухудшат ситуацию с производством на этой неделе.
Cocoa (Dec, ICE) CCZ9:
3d. Resistance = 3307
2nd. Resistance = 3282
1st. Resistance = 3260
Pivot = 3235
1st. Support = 3213
2nd. Support = 3188
3d. Suppot = 3166
Cotton (Dec, ICE) CTZ9:
3d. Resistance = 64,40
2nd. Resistance = 63,92
1st. Resistance = 63,26
Pivot = 62,78
1st. Support = 62,12
2nd. Support = 61,64
3d. Suppot = 60,98
Orange Juice (Nov, pit, ICE) JOX9:
3d. Resistance = 97,50
2nd. Resistance = 96,20
1st. Resistance = 94,60
Pivot = 93,30
1st. Support = 91,70
2nd. Support = 90,40
3d. Suppot = 88,80
Coffe (Dec, pit, ICE) KCZ9:
3d. Resistance = 137,80
2nd. Resistance = 136,55
1st. Resistance = 135,55
Pivot = 134,30
1st. Support = 133,30
2nd. Support = 132,05
3d. Suppot = 131,05
Sugar (Feb, pit, ICE) SBH0:
3d. Resistance = 24,68
2nd. Resistance = 24,29
1st. Resistance = 23,63
Pivot = 23,24
1st. Support = 22,58
2nd. Support = 22,19
3d. Suppot = 21,53
Комментарий по зерновым
Кукуруза
CORN +4.2
Декабрьский контракт торговался сегодня ниже максимумов вторника. Трейдеры говорят о том, что рынок зерновых больше поддерживает слабый доллар, недели прогнозы погоды на ближайшие выходные. Аналитики считают, что кукуруза не смогла удержать высот вторника из-за активных продаж со стороны фермеров. Производство оценивается на 40 млн. бушелей больше прогнозируемых USDA в сентябре 12.594 млрд. Это говорит об увеличении урожая с одного акра где-то на 1 бушель. Запасы на 2009/10, похоже, будут соответствовать прогнозам USDA – 1.675 млрд. бушелей. Бразильская организация Conab выпустила отчет о прогнозе производства на 2009/10 – в нем говорится об увеличении производства с 50.9 до 52.2 млн. тонн, что соотносится с прогнозами USDA.
Пшеница
WHEAT +5.6
Рынок пшеницы смог поддержать рост коллег – сои и кукурузы, причину чего трейдеры видят в слабости доллара. Аналитики говорят, что слабый доллар оказывает благотворное влияние на американскую пшеницу, потому что она находится в условиях жесткой конкуренции с иностранной. Саудовская Аравия объявила тендер на 550000 тонн пшеницы, в котором США намерены участвовать. Япония купила 149000 тонн пшеницы, Израильская фирма приобрела 15000 тонн. Британское министерство сельского хозяйства, что в этом году урожай Соединенного Королевства упадет до 14.2 млн. тонн (на 18% от показателя прошлого года – 17.2 млн. тонн). Бразильская организация Conab выпустила отчет о прогнозе производства на 2009/10. Согласно этому отчету урожай пшеницы составит 5.25 млн. тонн, что немного отличается от цифры, указанной USDA – 5.5 млн. тонн.
Соя
SOY BEAN +5.2, BEAN OIL +0.0, SOYMEAL +1.8
Ноябрьская соя опустилась ниже высоких отметок вторника, поскольку опасения более низкого доллара подтолкнули золото к новым рекордно высоким отметкам. Ожидается, что заморозки на выходных в Северной и Южной Дакотах, а также Миниссоте повредят поздно посаженной сое. Меньшие повреждения ожидаются в Айове и в центрально-северной части Среднего Запада. На Равнинах и центрально части Среднего Запада ожидается выпадение 2 дюймов осадков сегодня, после чего дожди уйдут на юг и восток к утру субботы. Трейдеры до сих пор ждут новых рекордно высоких цифр объема производства в пятницу, наряду с рекордно высоким урожаем более 43,5 бушелей на акр. Трейдеры оценивают итоговые запасы сои США в 2009/10 на около 45—50 миллионов бушелей выше, чем сентябрьские предсказания Министерства, которые составили 220 миллионов бушелей. Conab выпустила свой прогноз объема производства сои вчера. Согласно ему, в 2009/10 урожай составит рекордные 62,3—63,3 миллиона тонн. Это примерно равно последнему предсказанию Министерства о 62,0 миллионах тонн. Поставки муки по октябрьским контрактам на нуле, поставки масла осуществились по 144 контрактам.
Corn (Dec, ecbot) ZCZ9:
3d. Resistance = 374,00
2nd. Resistance = 368,75
1st. Resistance = 364,25
Pivot = 359,00
1st. Support = 354,50
2nd. Support = 349,25
3d. Suppot = 344,75
Soymeal (Oct, ecbot) ZMV9:
3d. Resistance = 299,1
2nd. Resistance = 295,2
1st. Resistance = 292,9
Pivot = 289,0
1st. Support = 286,7
2nd. Support = 282,8
3d. Suppot = 280,5
Oats (Dec, ecbot) ZOZ9:
3d. Resistance = 241,50
2nd. Resistance = 236,50
1st. Resistance = 234,25
Pivot = 229,25
1st. Support = 227,00
2nd. Support = 222,00
3d. Suppot = 219,75
Rough Rice (Nov, ecbot) ZRX9:
3d. Resistance = 1345,5
2nd. Resistance = 1335,5
1st. Resistance = 1330,0
Pivot = 1320,0
1st. Support = 1314,5
2nd. Support = 1304,5
3d. Suppot = 1299,0
Soybeans (Nov, ecbot) ZSX9:
3d. Resistance = 928,75
2nd. Resistance = 922,25
1st. Resistance = 917,25
Pivot = 910,75
1st. Support = 905,75
2nd. Support = 899,25
3d. Suppot = 894,25
Wheat (Dec, ecbot) ZWZ9:
3d. Resistance = 480,75
2nd. Resistance = 473,25
1st. Resistance = 468,50
Pivot = 461,00
1st. Support = 456,25
2nd. Support = 448,75
3d. Suppot = 444,00
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба