Bybit запустила премаркет токена Notcoin
Реклама
Ослабление рубля в первых числах декабря перечеркнуло все завоевания последних месяцев. Ожидаемо лидировал на подъеме китайский юань — первая цель вверх исполнена, но потенциал CNY/RUB еще есть.
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 62 (+0,8%)
Пара EUR/RUB TOM: 65 (+0,8%)
Пара CNY/RUB TOM: 8,8 (+0,9%)
Пара HKD/RUB TOM: 7,95 (+1,1%)
О главном
Фондовый рынок: ралли американского рынка акций ожидаемо забуксовало на 4100 п. по S&P 500. Пора задуматься как минимум о хеджировании. В Азии раллируют китайские индексы на фоне смягчения антиковидных ограничений. Ожидается спокойный старт европейской фондовой недели.
Валютный рынок: доллар США продолжает плановый обвал, что поддерживает восстановление иных мировых резервных валют. ФРС все равно в декабре поднимет ключевую ставку, но не так сильно, как ранее — а это драйвер слабости нацвалюты. Тем временем российский рубль быстро падает, и наши неисполненные ориентиры взлета инвалют в ноябре оперативно реализуются уже в первых числах декабря.
Сырьевой рынок: фьючерсы на Brent восстанавливаются после пятничного провала, контракты торгуются в районе $86,5. ОПЕК+ ожидаемо сохранил урезанные ранее квоты, а влияние потолка цен от западных партнеров на российскую нефть еще предстоит оценить. По совокупности факторов в среднесрочной перспективе больше аргументов в пользу нефтебыков.
В деталях
Российский рубль развивает волну ослабления, и в пятницу нацвалюта потеряла еще порядка процента к основным валютам. При этом китайские валюты пользовались повышенным спросом, и мы призывали обратить на них особое внимание.
Так, пара CNY/RUB благополучно достигла первой цели укрепления на 8,85. После прорыва 8,5 движение вверх уже было основным сценарием. Торговля России и КНР усиливается, темпы роста импорта — свыше 30% г/г. А ограничение сотрудничеств с Европой повышает чувствительность отечественной экономики от азиатского фактора.
С этим связно изменение сентимента участников валютного рынка — идет сильный переток из токсичных валют США и Европы в пользу дружественных валют, с чем и связан кратный рост оборотов юанем и гонконгским долларом на Московской бирже. Объемы торгов парой CNY/RUB, USD и EUR сопоставимы.
При этом сопротивление на уровне 8,85 руб. за юань может оказаться временным, а продавцы нацвалюты в перспективе ближайших месяцев могут получить еще больше за свои юани, скажем, 9,5 руб.
Относительно доллара США рубль также ожидаемо ослабляется. После сдачи планки 61 пара USD/RUB уходит выше 62. Темп роста доллара не такой сильный как у юаня, но и здесь ориентир подтверждаем — в течение месяца курс может достигнуть 65 руб. за доллар.
Индекс доллара США DXY приближается к 104 п. Ранее был диагностирован пробой годового восходящего тренда в долларе, что привело к его обвальному падению. Фактор прежней стойкости доллара снизил свое влияние — ФРС обещала смягчить темп подъема ставки с 75 б.п. до +50 б.п., однако стоимость фондирования все же продолжит рост, пока не будет очевидного замедления инфляции в стране.
Поддержка в индексе доллара может быть найдена ниже текущих уровней, например, в области 103 п., а значит, пока у иных мировых резервных валют и товарных фьючерсов есть некоторый апсайд.
Индекс гособлигаций России RGBI за неделю фактически не изменился — драйверы роста и падения цен ОФЗ сбалансированы. Инфляционные и дезинфляционные факторы указывают на высокую вероятность сохранения текущей ключевой ставки ЦБ в 7,5% и на декабрьском заседании регулятора.
Индекс RGBI, возможно, так и останется в области 130 п. до конца года. Движения к максимумам года, что были еще в сентябре выше 136 п., не ждем, также не видим причин для повторного обвала индикатора цен ОФЗ к 125 п.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter