16 декабря 2022 БКС Экспресс
Котировки на 14:55 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2127 п. (0%)
Индекс РТС: 1037 п. (-0,4%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 64,6 (+0,4%)
EUR/RUB: 68,7 (-0,3%)
Нефть Brent: $79,6 (-1,9%)
Лидеры: Россети Северный Кавказ (+38,7%), Россети Ленэнерго-ао (+33,1%), Россети Волга (+12,2%), Россети Сибирь (+13,1%)
Аутсайдеры: ВУШ Холдинг (-9,7%), ГТМ (-6,3%), Россети Ленэнерго-ап (+5,4%),ФосАгро (-3,1%)
Коротко
Российский рынок во второй половине дня продолжает курсировать в районе 2125 п. Чуть ниже ушли отраслевые индексы нефтегазового и финансового секторов, в то же время бумаги электроэнергетического сектора сегодня оказались в фаворитах.
В фокусе
К 14:55 МСК индекс МосБиржи торгуется на уровне 2127 п.
Взгляд на ближайшие перспективы российского рынка акций остается сдержанным. Индекс МосБиржи пришел к важным уровням, потенциальный слом которых будет еще одним негативным техническим сигналом. В частности, из-за предстоящего гэпа ЛУКОЙЛа в следующий вторник рынок провалится еще примерно на 50 п. Если после этого удастся закрепиться ниже 2080–2120 п., то далее спуск может быть продолжен к 1990–2020 п. При реализации такого сценария снижение можно будет использовать для спекулятивных покупок в голубых фишках. О конкретных фаворитах на отскок можно будет рассуждать чуть позже.
В аутсайдерах сегодня оказался отраслевой индекс представителей химии и нефтехимии, однако причиной такой негативной динамики стала отсечка в акциях ФосАгро.
• Бумаги ФосАгро теряют около 3,1%. Сегодня акции очистились от дивидендов. Компания выплатит своим акционерам 318 руб. на бумагу, что предполагает дивидендную доходность на уровне 5%.
Хуже рынка торгуются отраслевые индексы финансового, нефтегазового, металлургического и транспортного секторов. В то же время многие высоколиквидные акции здесь торгуются в плюсе. Идут вверх бумаги Сбербанка, ВТБ, Газпрома, Лукойла, сталеваров и Норникеля.
• Акции Норникеля растут на 1%, расписки TCS зависли на уровнях четверга. США добавили в блокирующий SDN-лист бизнесмена Владимира Потанина, Интеррос и Росбанк. Санкции коснулись некоторых юрлиц, связанных с ВТБ, а также ряда чиновников. Влияние на рынок сдержанное ввиду того, что днем ранее издание WSJ эту информацию уже раскрыло.
Акции Норникеля, в котором Интеррос контролирует 36%, упали вчера на 3%, но это в значительной степени эффект и от общего снижения рынка, а не санкций. Бумаги TCS Group, где структуры Потанина владеют 35%, вообще закрылись в плюсе. Влияние санкций на бизнес-процессы и операционную деятельность компаний должно быть незначительным, так как у Интерроса нет в них контроля более 50%.
• Бумаги Полюса не смогли удержаться в плюсе, Полиметалла — продолжают движение вниз. Бумаги компаний показали в четверг самые слабые результаты в индексе МосБиржи. Причина в динамике цен драгметаллов. Жесткая риторика мировых ЦБ ударила по котировкам золота, которые откатились с $1810 на $1770. Сценарий новой волны роста к $1845 пока отменяется. В краткосрочной перспективе фактором поддержки акций золотодобывающих компаний может остаться лишь ослабление рубля.
• Ушли в минус на 0,4% акции Системы. АФК в четверг опубликовала финансовые показатели по МСФО за III квартал. Результаты оказались слабее ожиданий в части динамики выручки и OIBDA. Темпы роста ключевых показателей замедлились относительно уровней II квартала 2022 г. на фоне ухудшения результатов Сегежи, агрохолдинга «Степь». Основным фактором роста выручки в III квартале стала консолидация результатов Эталона. Неплохие темпы роста выручки показывает Медси, но в масштабах АФК эффект на результаты группы сдержанный.
Отчет вряд ли станет драйвером для акций АФК Система в среднесрочной перспективе. Ожидания по акциям преимущественно нейтральные. В отсутствие новых IPO или иных способов монетизации непубличных активов бумаги могут временно выпасть из фокуса инвесторов. Ранее крупнейший акционер АФК Система Владимир Евтушенков отмечал, что по итогам 2022 г. компания может выплатить дивиденды. Финансовые показатели позволяют вернуться к выплатам, однако высокой доходности ожидать не стоит.
• Бумаги ТМК растут на 0,7%. Совет директоров накануне рекомендовал выплатить 6,78 руб. дивидендов за 9 месяцев 2022 г. Последний день для покупки бумаг — 27 января. По текущей цене акций дивидендная доходность составляет около 8,1%. Окончательное решение по выплате должно быть принято на внеочередном общем собрании акционеров компании, которое состоится 20 января.
• Акции ЛУКОЙЛа прибавляют 0,5%. В понедельник 19 декабря акции ЛУКОЙЛа последний день торгуются с дивидендами. Акционеры могут рассчитывать на совокупную выплату 793 руб. на акцию. Это последние крупные выплаты в этом году, которые обеспечат акционерам доходность около 17,3%. Дивидендный гэп может составить около 15%.
Чуть ниже уровней четверга курсирует потребительский сектор.
• Бумаги застройщиков корректируются после вчерашнего подъема. Накануне стало известно, что программа льготной ипотеки будет продлена до 1 июля 2024 г., но ставка увеличится с 7% до 8%. Кроме того, улучшаются условия по семейной ипотеке (ставка 6%): теперь ее могут получить семьи, у которых двое детей до 18 лет. Ранее условием программы было рождение второго ребенка только после 2018 г.
Новость умеренно позитивна для сектора. Несмотря на увеличение ставки, на рынке до вчерашнего дня были ожидания, что программу могут и вовсе свернуть или же значительно сократить регионы, на которые распространяются льготные условия покупки недвижимости. Акции отрасли могут выглядеть лучше рынка в краткосрочной перспективе.
• Компания Магнит за последние 2 дня сообщила о важных расширениях бизнеса. Сегодня акции реагируют ростом.
Опережают рынок отраслевые индексы электроэнергетического и телекоммуникационного секторов.
• Продолжается ралли в обыкновенных акциях Россети Ленэнерго. Вчера бумага выросла на 40%, сегодня прибавляет еще 33%. Корпоративных новостей, способных оправдать столь мощный импульс, не поступало. Лишь вечером было сообщение о проведении заседания совета директоров, в повестке которого значится пункт «Об участии Общества в ПАО Россети Северный Кавказ». Подробности не раскрываются.
Обыкновенные акции Ленэнерго низколиквидны, поэтому котировки могут двигаться под влиянием отдельных участников рынка. Ранее подобный импульс роста проходил в конце ноября, однако спустя пару недель бумаги откатились к уровням до импульса.
• Сегодня к ним присоединились и другие бумаги региональных Россетей: Северный Кавказ (+38,7%), Сибирь (+13,1%), Волга (+12,2%).
• Акции Интер РАО растут на 1,6%. Компания планирует направить акционерам дивиденды по итогам работы в этом году в традиционном для компании объеме — 25% от чистой прибыли по МСФО, сообщил журналистам глава компании Борис Ковальчук. По итогам 2021 г. акционеры одобрили выплату дивидендов за 2021 г. в размере 0,23658 руб. на акцию, всего — 24,699 млрд руб., что составляет 100% от прибыли по РСБУ (по МСФО компания не раскрывала отчет за 2021 г.).
На валютном рынке Московской биржи рубль несет потери к доллару и укрепляется к евро. Пара USD/RUB выросла на 0,4% и торгуется на уровне 64,6 руб. Пара EUR/RUB просела на 0,3% и курсирует на отметке 68,7 руб.
Итоги заседания ЦБ РФ. Банк России сохранил ключевую ставку по итогам декабрьского заседания на уровне 7,5% годовых. Консенсус-прогноз аналитиков соответствовал решению ЦБ.
Причин сомневаться в решении ЦБ не было. Ставка фондирования 7,5%, как минимум, остается до февральского заседания регулятора. Дефляция ушла на фоне сезонного ускорения роста цен, пересчета тарифов, ухудшения ценовых ожиданий потребителей, роста бюджетных расходов и падения доходов, ослабления рубля — актуальные факторы за монетарную паузу.
Однако разворачивать курс ДКП и повышать ставку было бы также опрометчиво, ведь проинфляционные драйверы со временем способны ослабнуть, а темп роста цен в следующем году может замедлиться ниже 7%. Это значит, что в какой-то момент в 2023 г. ключевая ставка может быть еще понижена.
На фоне абсолютной уверенности участников биржевого процесса в удержании ставки ЦБ на прежнем уровне реакция финансового рынка в общем должна быть нейтральной. Подробнее об итогах, читайте в отдельном материале.
Санкционная повестка. Новый пакет санкций ЕС против России будет опубликован и вступит в силу в пятницу вечером после официального утверждения, сообщил РИА Новости европейский источник.
Еврокомиссия 7 декабря представила предложения по новому санкционному пакету против России. Он предусматривает дополнительные меры против энергетического сектора РФ, в том числе запрет на инвестиции в горнодобывающую отрасль, запрет на экспорт в Россию беспилотников, а также расширение экспортных ограничений, в особенности в отношении товаров двойного назначения.
Персональные санкции планируется ввести против почти 200 фигурантов, включая физлица и организации. Речь идет о военных, предприятиях военно-промышленного комплекса, членах Государственной думы и Совета Федерации, министрах, политических партиях, главах регионов. Под ограничения попадут, как ожидается, четыре телеканала и три банка, включая Всероссийский банк развития регионов.
В то же время ЕС хочет ослабить санкции против шести бизнесменов РФ, связанных со сферой удобрений, сообщает в пятницу портал EU Observer со ссылкой на дипломатические источники. Этот список включает предпринимателей Андрея Мельниченко и его супругу Александру, а также Андрея Гурьева, Вячеслава Кантора, Дмитрия Мазепина и Вадима Мошковича. EU Observer отмечает, что в настоящий момент в отношении вышеперечисленных лиц действуют такие ограничительные меры, как замораживание активов и запрет на выдачу виз.
Внешний фон сложился умеренно негативный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 1%. Американские фьючерсы курсируют ниже вчерашних отметок: Dow Jones и S&P 500 теряют 1,1% каждый, Nasdaq — в минусе на 0,7%.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent снижается на 1,9% и торгуется на уровне $79,6. Сдерживающим фактором для дальнейшего восстановления остаются опасения из-за рецессии, подогреваемые слабой статистикой из Китая, а также сохраняющаяся неопределенность по поставкам из России.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2127 п. (0%)
Индекс РТС: 1037 п. (-0,4%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 64,6 (+0,4%)
EUR/RUB: 68,7 (-0,3%)
Нефть Brent: $79,6 (-1,9%)
Лидеры: Россети Северный Кавказ (+38,7%), Россети Ленэнерго-ао (+33,1%), Россети Волга (+12,2%), Россети Сибирь (+13,1%)
Аутсайдеры: ВУШ Холдинг (-9,7%), ГТМ (-6,3%), Россети Ленэнерго-ап (+5,4%),ФосАгро (-3,1%)
Коротко
Российский рынок во второй половине дня продолжает курсировать в районе 2125 п. Чуть ниже ушли отраслевые индексы нефтегазового и финансового секторов, в то же время бумаги электроэнергетического сектора сегодня оказались в фаворитах.
В фокусе
К 14:55 МСК индекс МосБиржи торгуется на уровне 2127 п.
Взгляд на ближайшие перспективы российского рынка акций остается сдержанным. Индекс МосБиржи пришел к важным уровням, потенциальный слом которых будет еще одним негативным техническим сигналом. В частности, из-за предстоящего гэпа ЛУКОЙЛа в следующий вторник рынок провалится еще примерно на 50 п. Если после этого удастся закрепиться ниже 2080–2120 п., то далее спуск может быть продолжен к 1990–2020 п. При реализации такого сценария снижение можно будет использовать для спекулятивных покупок в голубых фишках. О конкретных фаворитах на отскок можно будет рассуждать чуть позже.
В аутсайдерах сегодня оказался отраслевой индекс представителей химии и нефтехимии, однако причиной такой негативной динамики стала отсечка в акциях ФосАгро.
• Бумаги ФосАгро теряют около 3,1%. Сегодня акции очистились от дивидендов. Компания выплатит своим акционерам 318 руб. на бумагу, что предполагает дивидендную доходность на уровне 5%.
Хуже рынка торгуются отраслевые индексы финансового, нефтегазового, металлургического и транспортного секторов. В то же время многие высоколиквидные акции здесь торгуются в плюсе. Идут вверх бумаги Сбербанка, ВТБ, Газпрома, Лукойла, сталеваров и Норникеля.
• Акции Норникеля растут на 1%, расписки TCS зависли на уровнях четверга. США добавили в блокирующий SDN-лист бизнесмена Владимира Потанина, Интеррос и Росбанк. Санкции коснулись некоторых юрлиц, связанных с ВТБ, а также ряда чиновников. Влияние на рынок сдержанное ввиду того, что днем ранее издание WSJ эту информацию уже раскрыло.
Акции Норникеля, в котором Интеррос контролирует 36%, упали вчера на 3%, но это в значительной степени эффект и от общего снижения рынка, а не санкций. Бумаги TCS Group, где структуры Потанина владеют 35%, вообще закрылись в плюсе. Влияние санкций на бизнес-процессы и операционную деятельность компаний должно быть незначительным, так как у Интерроса нет в них контроля более 50%.
• Бумаги Полюса не смогли удержаться в плюсе, Полиметалла — продолжают движение вниз. Бумаги компаний показали в четверг самые слабые результаты в индексе МосБиржи. Причина в динамике цен драгметаллов. Жесткая риторика мировых ЦБ ударила по котировкам золота, которые откатились с $1810 на $1770. Сценарий новой волны роста к $1845 пока отменяется. В краткосрочной перспективе фактором поддержки акций золотодобывающих компаний может остаться лишь ослабление рубля.
• Ушли в минус на 0,4% акции Системы. АФК в четверг опубликовала финансовые показатели по МСФО за III квартал. Результаты оказались слабее ожиданий в части динамики выручки и OIBDA. Темпы роста ключевых показателей замедлились относительно уровней II квартала 2022 г. на фоне ухудшения результатов Сегежи, агрохолдинга «Степь». Основным фактором роста выручки в III квартале стала консолидация результатов Эталона. Неплохие темпы роста выручки показывает Медси, но в масштабах АФК эффект на результаты группы сдержанный.
Отчет вряд ли станет драйвером для акций АФК Система в среднесрочной перспективе. Ожидания по акциям преимущественно нейтральные. В отсутствие новых IPO или иных способов монетизации непубличных активов бумаги могут временно выпасть из фокуса инвесторов. Ранее крупнейший акционер АФК Система Владимир Евтушенков отмечал, что по итогам 2022 г. компания может выплатить дивиденды. Финансовые показатели позволяют вернуться к выплатам, однако высокой доходности ожидать не стоит.
• Бумаги ТМК растут на 0,7%. Совет директоров накануне рекомендовал выплатить 6,78 руб. дивидендов за 9 месяцев 2022 г. Последний день для покупки бумаг — 27 января. По текущей цене акций дивидендная доходность составляет около 8,1%. Окончательное решение по выплате должно быть принято на внеочередном общем собрании акционеров компании, которое состоится 20 января.
• Акции ЛУКОЙЛа прибавляют 0,5%. В понедельник 19 декабря акции ЛУКОЙЛа последний день торгуются с дивидендами. Акционеры могут рассчитывать на совокупную выплату 793 руб. на акцию. Это последние крупные выплаты в этом году, которые обеспечат акционерам доходность около 17,3%. Дивидендный гэп может составить около 15%.
Чуть ниже уровней четверга курсирует потребительский сектор.
• Бумаги застройщиков корректируются после вчерашнего подъема. Накануне стало известно, что программа льготной ипотеки будет продлена до 1 июля 2024 г., но ставка увеличится с 7% до 8%. Кроме того, улучшаются условия по семейной ипотеке (ставка 6%): теперь ее могут получить семьи, у которых двое детей до 18 лет. Ранее условием программы было рождение второго ребенка только после 2018 г.
Новость умеренно позитивна для сектора. Несмотря на увеличение ставки, на рынке до вчерашнего дня были ожидания, что программу могут и вовсе свернуть или же значительно сократить регионы, на которые распространяются льготные условия покупки недвижимости. Акции отрасли могут выглядеть лучше рынка в краткосрочной перспективе.
• Компания Магнит за последние 2 дня сообщила о важных расширениях бизнеса. Сегодня акции реагируют ростом.
Опережают рынок отраслевые индексы электроэнергетического и телекоммуникационного секторов.
• Продолжается ралли в обыкновенных акциях Россети Ленэнерго. Вчера бумага выросла на 40%, сегодня прибавляет еще 33%. Корпоративных новостей, способных оправдать столь мощный импульс, не поступало. Лишь вечером было сообщение о проведении заседания совета директоров, в повестке которого значится пункт «Об участии Общества в ПАО Россети Северный Кавказ». Подробности не раскрываются.
Обыкновенные акции Ленэнерго низколиквидны, поэтому котировки могут двигаться под влиянием отдельных участников рынка. Ранее подобный импульс роста проходил в конце ноября, однако спустя пару недель бумаги откатились к уровням до импульса.
• Сегодня к ним присоединились и другие бумаги региональных Россетей: Северный Кавказ (+38,7%), Сибирь (+13,1%), Волга (+12,2%).
• Акции Интер РАО растут на 1,6%. Компания планирует направить акционерам дивиденды по итогам работы в этом году в традиционном для компании объеме — 25% от чистой прибыли по МСФО, сообщил журналистам глава компании Борис Ковальчук. По итогам 2021 г. акционеры одобрили выплату дивидендов за 2021 г. в размере 0,23658 руб. на акцию, всего — 24,699 млрд руб., что составляет 100% от прибыли по РСБУ (по МСФО компания не раскрывала отчет за 2021 г.).
На валютном рынке Московской биржи рубль несет потери к доллару и укрепляется к евро. Пара USD/RUB выросла на 0,4% и торгуется на уровне 64,6 руб. Пара EUR/RUB просела на 0,3% и курсирует на отметке 68,7 руб.
Итоги заседания ЦБ РФ. Банк России сохранил ключевую ставку по итогам декабрьского заседания на уровне 7,5% годовых. Консенсус-прогноз аналитиков соответствовал решению ЦБ.
Причин сомневаться в решении ЦБ не было. Ставка фондирования 7,5%, как минимум, остается до февральского заседания регулятора. Дефляция ушла на фоне сезонного ускорения роста цен, пересчета тарифов, ухудшения ценовых ожиданий потребителей, роста бюджетных расходов и падения доходов, ослабления рубля — актуальные факторы за монетарную паузу.
Однако разворачивать курс ДКП и повышать ставку было бы также опрометчиво, ведь проинфляционные драйверы со временем способны ослабнуть, а темп роста цен в следующем году может замедлиться ниже 7%. Это значит, что в какой-то момент в 2023 г. ключевая ставка может быть еще понижена.
На фоне абсолютной уверенности участников биржевого процесса в удержании ставки ЦБ на прежнем уровне реакция финансового рынка в общем должна быть нейтральной. Подробнее об итогах, читайте в отдельном материале.
Санкционная повестка. Новый пакет санкций ЕС против России будет опубликован и вступит в силу в пятницу вечером после официального утверждения, сообщил РИА Новости европейский источник.
Еврокомиссия 7 декабря представила предложения по новому санкционному пакету против России. Он предусматривает дополнительные меры против энергетического сектора РФ, в том числе запрет на инвестиции в горнодобывающую отрасль, запрет на экспорт в Россию беспилотников, а также расширение экспортных ограничений, в особенности в отношении товаров двойного назначения.
Персональные санкции планируется ввести против почти 200 фигурантов, включая физлица и организации. Речь идет о военных, предприятиях военно-промышленного комплекса, членах Государственной думы и Совета Федерации, министрах, политических партиях, главах регионов. Под ограничения попадут, как ожидается, четыре телеканала и три банка, включая Всероссийский банк развития регионов.
В то же время ЕС хочет ослабить санкции против шести бизнесменов РФ, связанных со сферой удобрений, сообщает в пятницу портал EU Observer со ссылкой на дипломатические источники. Этот список включает предпринимателей Андрея Мельниченко и его супругу Александру, а также Андрея Гурьева, Вячеслава Кантора, Дмитрия Мазепина и Вадима Мошковича. EU Observer отмечает, что в настоящий момент в отношении вышеперечисленных лиц действуют такие ограничительные меры, как замораживание активов и запрет на выдачу виз.
Внешний фон сложился умеренно негативный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 1%. Американские фьючерсы курсируют ниже вчерашних отметок: Dow Jones и S&P 500 теряют 1,1% каждый, Nasdaq — в минусе на 0,7%.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent снижается на 1,9% и торгуется на уровне $79,6. Сдерживающим фактором для дальнейшего восстановления остаются опасения из-за рецессии, подогреваемые слабой статистикой из Китая, а также сохраняющаяся неопределенность по поставкам из России.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter