Япония закупает более четверти своего алюминия в странах Персидского залива. Но на фоне иранского кризиса премии на этот металл в Японии взлетели до 11-летнего максимума.
«Русал», по данным источников Reuters, планирует перенаправить часть своего алюминия из Китая в Японию и другие азиатские рынки, поскольку война с Ираном меняет глобальные торговые потоки и приводит к резкому росту премий.
Согласно данным Trade Data Monitor, в прошлом году Ближний Восток произвел почти 7 миллионов метрических тонн первичного алюминия, что составляет 9% мирового предложения. Доля Ближнего Востока в импорте алюминия в Японию составляла 27% или 2,1 миллиона тонн, причем наибольшая доля — 400 000 тонн — пришлась на ОАЭ. Также Япония импортировала 143 000 тонн из Китая, но только 68 000 тонн из России.
Недавно японские покупатели согласились платить премии в размере от 350 до 353 долларов за тонну алюминия в период с апреля по июнь, что является самым высоким показателем за 11 лет, при этом спотовые надбавки также резко выросли, что потенциально выгодно для производителей.
Эти премии, как правило, выплачиваются сверх цены Лондонской биржи металлов и служат региональным ориентиром стоимости алюминия.
Однако, по словам источников, доступность российского металла увеличится, поскольку импорт российского алюминия на ключевой рынок «Русала» — Китай, который в период с октября по февраль составлял в среднем от 170 000 до 180 000 тонн в месяц, в ближайшие месяцы сократится.
Это связано с тем, что китайские клиенты «Русала» не желают продолжать платить цены, основанные на японских премиях, когда отечественный алюминий можно купить дешевле, пояснили два источника, непосредственно знакомые с планами «Русала».
«Это неизбежно, если арбитраж останется на нынешнем уровне», — сказал один из источников, непосредственно знакомых с ситуацией. Ситуация в Персидском заливе также побудила компанию «Русал» увеличить продажи потребителям в Южной Корее, добавил источник.
Источники не раскрыли сумму, которую «Русал» планирует заработать на перенаправлении объемов из Китая в Японии в этом году.
Действия компании «Русал» — это признак того, как война с Ираном повлияла на физический рынок алюминия, поскольку фактическое закрытие Ормузского пролива и иранские атаки на два крупнейших плавильных завода в Персидском заливе побуждают потребителей искать поставщиков в других местах.
В 2025 году компания «Русал» произвела 3,9 млн тонн алюминия, при этом объем продаж первичного алюминия и сплавов увеличился до 4,5 млн тонн за счет высвобождения запасов предыдущих лет.
В 2025 году основными экспортными рынками «Русала» были Китай, Южная Корея и Турция, на которые приходилось 5,2 млрд долларов, 1,2 млрд долларов и 802 млн долларов соответственно от общей выручки компании в размере 14,8 млрд долларов.
После 2022 года западные потребители в значительной степени избегают продукции компании «Русал».
Япония — не единственный рынок, где резко выросли надбавки к цене на физический алюминий. Потребителям приходится платить почти 600 долларов за тонну сверх цены на Лондонской бирже металлов (LME) за поставки в Европу, что является самым высоким показателем с июня 2022 года, и рекордным уровнем более 2500 долларов за тонну в Соединенных Штатах.
Рост внутренних цен на алюминий в Китае был сравнительно более умеренным. На Шанхайской фьючерсной бирже цены на алюминий выросли менее чем на 4% с начала войны с Ираном, в то время как на Лондонской бирже металлов в марте наблюдался скачок на 10%.
На долю Китая приходится 60% мирового производства алюминия, хотя в последние годы наблюдался рекордный приток алюминия из России, а в последнее время и из Индонезии, а запасы на складах Шанхайской фьючерсной биржи достигли шестилетнего максимума из-за слабого спроса.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба