Война в Иране показала слабость доллара. Члены ОПЕК давно поняли, что не стоит давать пользователям своего продукта стимул искать альтернативы.
Есть старая поговорка, которую часто повторяют в центральных банках и которая, кажется, вполне применима к сегодняшней геополитической ситуации. Как пишет Дэвид Кинастон в своей истории Банка Англии, она звучит так: «Помашите большой палкой, если хотите, но никогда не используйте ее по назначению — она может сломаться у вас в руках. А еще лучше — погрозите пальцем».
Среди множества последствий противостояния в Ормузском проливе можно выделить то, что, судя по всему, эта неделя войдет в историю как время, когда один из самых мощных геополитических инструментов Америки оказался бесполезным. Угроза ограничить доступ к мировой долларовой системе теперь не кажется такой уж пугающей.
Первые признаки этого мы увидели еще в 2022 году, когда российские банки попали под санкции и были отключены от системы обмена сообщениями Swift, предназначенной для международных банковских платежей. Уже тогда было понятно, что это скорее создаст неудобства, чем приведет к экономическому краху, но то, что Россия продолжает вести СВО и продавать нефть, чтобы финансировать свои действия, должно было разочаровать сторонников санкций.
Неэффективность использования доллара в качестве оружия в Персидском заливе также говорит о многом. Иран — одна из стран, на которую наложено больше всего санкций в мире. Это один из немногих случаев, когда санкции Министерства финансов США распространяются на целую страну, а не на отдельные организации и людей. Но это не только не помешало Ирану продавать нефть во время войны с США, но и не остановило его от взимания платы за проход международных судов через Ормузский пролив.
По данным Lloyd’s List Intelligence, некоторые суда заплатили Ирану до 2 миллионов долларов за обеспечение безопасного прохода. А после новостей о прекращении огня между США и Ираном один из иранских чиновников заявил, что его страна потребует, чтобы судоходные компании платили за проход нефтяных танкеров криптовалютой в размере 1 доллара за баррель перевозимой нефти.
Отчасти проблема заключается в том, что отключение от доминирующей мировой платежной системы является угрозой только потому, что долларовая экономика настолько удобна и выгодна. Это означает, что такое оружие наиболее эффективно против открытых экономик, интегрированных в глобальные цепочки поставок. Но такие экономики редко представляют угрозу.
С другой стороны, государства, попавшие под санкции, как правило, приспосабливаются и находят людей, готовых иметь с ними дело. Иран может продавать хотя бы часть своей нефти за юани во многом благодаря тому, что большая часть его импорта поступает из Китая. Кроме того, существует сеть банков и теневых финансовых компаний, которые, согласно исследованию Атлантического совета, готовы идти на риск, связанный с экстерриториальным правоприменением США, и отмывать платежи в долларах. Такие контрагенты меньше беспокоятся о доступе к клирингу в долларах США.
Но в мире, где анонимные платежи через интернет стали обычным делом, в таких обходных решениях может и не быть необходимости. США не контролируют поток платежей в биткоинах или стейблкоинах — криптовалютах, привязанных к реальным активам, таким как доллар, — которые осуществляются через децентрализованные сети. Несмотря на то, что строгие правила США по борьбе с отмыванием денег по-прежнему создают неудобства для американских союзников, у стран, находящихся в натянутых отношениях с Америкой, есть совершенно отдельный и почти не регулируемый параллельный криптодоллар, которым могут пользоваться преступники и другие злоумышленники.
Со времен основания ОПЕК государства Персидского залива поняли, что не стоит давать потребителям вашего продукта стимул искать альтернативы.
Все это было вполне предсказуемо. На самом деле Генри Фаррелл, один из политологов, придумавший термин «взаимозависимость, превращенная в оружие», предсказал это в статье, написанной в начале этого года в соавторстве со мной. Долларовая система, которая долгое время была источником глобальной стабильности, превратилась в источник нестабильности, поскольку ее все чаще используют в качестве оружия. Как мы писали: «По мере того как США усиливают давление, другие страны будут стремиться избавиться от долларовой зависимости, что, вероятно, спровоцирует ответные меры со стороны США».
Как показала изоляция Северной Кореи от основной мировой финансовой системы, это не прошло бесследно. И, как отмечается в нашей статье, адресные санкции в отношении отдельных лиц оказались более эффективными, чем общие санкции в отношении целых стран. «Плохим парням», которых отстранили от долларовой банковской системы, по-прежнему приходится прибегать к менее надежным альтернативам, таким как технологии криптовалютных платежей.
Но глобальные финансы — это не геополитическое оружие США, а, скорее, фактор усиления для их противников. Как знали центральные банкиры Кинастона, гораздо лучше угрожать ужасными последствиями, чем ставить себя в ситуацию, когда придется пускать в ход «большую дубинку». Она может сломаться.
Дэниел Дэвис, управляющий директор Frontline Analysts и автор книги «Машина безответственности»
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба