10 января 2023 БКС Экспресс
Банк России провел исследование розничных инвесторов по итогам I полугодия 2022 г. В нем участвовали 18 крупнейших брокеров с 25,2 млн клиентов. В результате определены основные черты российского инвестора. Вот что получилось.
Женщин становится больше
Доля женщин среди клиентов брокеров растет и составляет 41%. Мужчин среди розничных инвесторов по-прежнему больше, но показатель за год потерял 2 п.п.
Средний возраст мужчин — 36,2 года, женщин — 39,2 года. Группа 30–40 лет — самая многочисленная среди лиц обоих полов.
Больше портфелей среднего размера
Выросла доля клиентов со счетами от 100 тыс. до 6 млн руб. — теперь их почти треть, то есть 32%, в то время как год назад было 23%. Это произошло за счет притока новых клиентов, а также из-за снижения стоимости некоторых портфелей из более крупных когорт, отмечается в исследовании.
Концентрация активов в портфелях от 10 млн руб. снизилась. Теперь на 1% самых состоятельных клиентов приходится 74% совокупных активов.
Торгуют меньше
Активность снизилась: мужчины в среднем совершают сделки 2,3 дня в месяц, а женщины — 1,9 дня. При этом более 6 сделок в месяц заключают 19% мужчин и 15% женщин.
Самые активные клиенты — по-прежнему мужчины в возрасте 40–60 лет.
Диверсификация растет
Инвесторы стали больше внимания уделять диверсификации. Теперь в среднем у мужчин 11,1 и инструмента в портфеле, у женщин — 10,3.
Иностранных активов — намного меньше
В среднем доля иностранных активов в портфеле составляет 25,8%, у мужчин их больше, чем у женщин: 27% против 22%.
Маржинальные сделки: большие портфели не отказываются
Сокращается интерес к маржинальной торговле. Как отмечается в исследовании, это связано с обвалом рынка в феврале, высокой волатильностью, убытками от принудительных закрытий и введением тестирования для неквалифицированных инвесторов. В течение I полугодия 2022 г. 7% мужчин и 3,8% женщин совершили хотя бы одну маржинальную сделку.
«Как и в прошлом году, чем больше размер портфеля, тем больше доля клиентов, использующих маржинальную торговлю. Примечательно, что именно среди клиентов с портфелями от 100 млн руб. наименьший процент тех, кто отказался от сделок с плечом», — указывают авторы исследования.
Короткие продажи: тоже для крупных портфелей
Доля клиентов, совершающих короткие продажи, сократилась в 2,6 раза — теперь это 2,3% мужчин и 1,1% женщин. Больше всех стали использовать короткие продажи клиенты с портфелями свыше 100 млн руб.
Результаты: женщины немного впереди
Системные шоки привели к значительным убыткам для всех клиентов, отмечает Банк России. Средневзвешенная доходность мужчин за I полугодие 2022 г. — -23,8%, женщин — -23,5%.
Наихудшая отрицательная доходность наблюдалась у клиентов с размером портфеля от 10 до 100 тыс. руб.: в исследовании указывается, что на это повлияла невозможность полноценной диверсификации.
У клиентов с портфелями от 1 млн руб. и более доходность отрицательная, но все-таки лучше средней (от -17,6 до -21,6%) — «вероятно, в связи с достаточным уровнем финансовой грамотности, техническим доступом к инструментам, а также готовностью потратить достаточное количество времени и усилий. Таким образом, инвесторы с крупными портфелями обладают хорошим опытом и возможностями составить качественный диверсифицированный портфель».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter