14 октября 2009 АФК
Во вторник российский фондовый рынок, не выдержав взятых темпов разгона восходящей динамики, немного сбил повысившуюся за последние дни температуру.
Индекс РТС сократился 1.96% до 1400.02 пунктов, индекс ММВБ - на 2.71% до 1320.90 пунктов. Оба фондовых индикатора вначале дня обновили свои максимальные значения с начала года. Объемы торгов остались на высоких значениях.
Днем ранее американский фондовый рынок, взяв за основу благоприятные отчеты от Philips, Alcoa, PepsiCo, на ожиданиях, что и последующие квартальные результаты крупнейших компаний будут выходить в аналогичном ключе, достиг по индексу S&P 500 значимого максимума с начала года, уровня 1080 пунктов. Пробой этого уровня до подтверждения оптимистичных ожиданий ознаменовал бы собой расширение разбега между динамикой финансовых рынков и реальной экономики, поэтому энтузиазм покупателей несколько угас и перешел все-таки в более рациональное русло. Подобная реакция на американском фондовом рынке заставило более взвешенно подходить к принятию торговых решений инвесторов и на других мировых рынках акций.
На российском рынке акций вначале дня на остаточном спросе индексы обновили свои максимумы, после чего с открытием Европы под влиянием фиксации прибыли отклонились от достигнутых максимумов. Продолжившаяся волна ослабления американской валюты, в рамках которой в паре EUR/USD был преодолен максимум с начала года 1.48, сказывалась только на ценовых параметрах на рынке сырья, в то время как стоимость капитальных активов от подобных тенденций принимая во внимание ранее указанное не получала положительной реакции. Цены на нефть по сорту WTI за счет дополнительного драйвера в виде улучшения ОПЕК прогноза потребления нефти в 2009-2010 годах смогли превысить сопротивление в $73/барр., однако на российском рынке акций это лишь обострило борьбу между "быками" и "медведями".
Не пришла поддержка и со стороны вышедшей статистики. Индекс деловых настроений в еврозоне, рассчитанный институтом ZEW, оказался хуже показателя за предыдущий месяц и прогнозов аналитиков. Принципиально не изменилась ситуация и с выходом квартального отчета от Johnson & Johnson. Прибыль на акцию превысила ожидания аналитиков, но объемы выручки оказался хуже прогнозов, что вызвало разочарование на рынках, поскольку инвесторы не увидели воплощение улучшения деловой конъюнктуры. Возникшие опасения, что и в последующих отчетах будет наблюдаться такая неприятная тенденция, исключили в дальнейшем все попытки отыграть внутридневные потери. А с появлением рекомендации известного аналитика Мередит Уитни фиксировать прибыль по неплохо выросшим акциям Goldman Sachs, что спровоцировало давление продавцов в акциях банков по всему миру, количество желающих сократить риски своих инвестиций превысило количество тех, кто при получении таких сигналов был готов выкупать понизившиеся в стоимости бумаги. Индекс ММВБ на этом фоне обновил свои внутридневные минимумы, к концу дня опустившись к нижней границе краткосрочного восходящего коридора, сформированного в начале октября, к 1310 пунктам.
Рекомендация от Мередит Уитни усилила давление в голубых "фишках" финансового сектора: ВТБ (-4.98%), Сбербанк (обык. -3.6%, прив. -5.31%). Финансовый сектор Micex FNL, тем не менее, за счет акций Банка Москвы (+9.69%) сократил свое значение лишь на 0.43%.
От фиксации прибыли пострадали и акции нефтегазового (Micex O&G -2.99%) и металлургического секторов (Micex M&M -1.71%), снижение курсовой стоимости наиболее ликвидных акций которых составило от 0.16% до 4.98%.
Высвободившиеся средства перетекли в акции энергетического (Micex PWR +0.61%) и телекоммуникационного секторов (Micex TLC +0.85%) рынка.
Взгляд на сегодняшний рынок:
Американский фондовый рынок (S&P 500 -0.28%) не решился пойти на повторный штурм максимальных отметок с начала года по индексу S&P 500 (1080 п.). Продлить шестидневную серию повышений не удалось во многом из-за отчета компании Johnson & Johnson, который не оправдал ожиданий по показателю объема продаж. Инвесторы столкнулись с когнитивным диссонансом ввиду отсутствия связи между ним и начавшимся восстановлением экономики, что вылилось в сокращение желания покупать в преддверии выхода квартальных результатов других компаний. Внимательным образом отнеслись участники рынка к рекомендации известного аналитика Мередит Уитни фиксировать прибыль по акциям Goldman Sachs в виду того, что эти акции достигли своих справедливых значений, что оказало давление на весь финансовый сектор. Поддержку "быкам" оказала информация о приобретении Cisco Systems компании Starent Networks.
Выступивший вице-президент ФРС Дональд Кон отметил, что восстановление экономики будет проходить отнюдь не по V-образной кривой, что риски в ценовой динамике смещены в сторону понижения, однако ФРС зорко следит за инфляционными ожиданиями и будет готова ужесточить денежно-кредитную политику, когда возникнет необходимость. После завершения торгов настроения сменились на позитивные после того, как и выручка и прибыль на акцию компании Intel превысили прогнозы экспертов. Фьючерсы на S&P 500 в среду увеличиваются на 0.83%.
На азиатских фондовых рынках преобладают оптимистичные настроения (Shanghai composite +2.52%, Hang Seng +1.36%, BSE 30 +1.13%, Nikkei 225 -0.04%). Помимо благоприятного отчета от Intel покупки спровоцировали данные по внешней торговле Китая, согласно которым падение экспорта продолжило сокращаться в годовом исчислении. В Австралии был свой повод для радости - повышение индекса уверенности потребителей. Банк Японии по итогам состоявшегося заседания оставил процентные ставки без изменений на уровне 0.1%, сохранив мнение, что в экономике наблюдается переход к фазе оживления деловой активности. Фондовый рынок этой страны держится ниже нейтральной отметки из-за продаж акций банков после сообщений в СМИ, что испытывающая проблемы Japan Airlines представила новый план реструктуризации своей задолженности, в котором ее кредиторам предлагается простить ей ¥250 млрд. Лучше рынка чувствуют себя акции технологических и сырьевых компаний. Последние получают дивиденды от роста цен на товарных рынках, который происходит на фоне ослабления американского доллара (?=$1.488). Цены на нефть по сорту WTI тестируют уровень в $75/барр., цены на золото ($1068/унцию) обновили свои рекордные значения.
Российский фондовый рынок при таком положении вещей вновь получает преимущество по сравнению с другими рынками акций. После открытия с разрывом вверх не менее 0.5% у него будут достаточно хорошие шансы, чтобы полностью нивелировать потери предыдущего дня. Способствовать этому помимо улучшения конъюнктуры будут и технические факторы - накануне индекс ММВБ снял перекупленность и опустился к нижней границе краткосрочного восходящего коридора, сформированного в начале октября (1310 пунктам). После утреннего выстрела вверх после полудня можно ожидать стабилизации динамики на достигнутых уровнях. Дальнейший толчок возникнет после появления отчета от JPMorgan (15-00) и данных по розничным продажам (16-30). Последние, как ожидается, покажут сокращение на 1.5% к предыдущему месяцу. Для того чтобы и американский, и российский рынки акций выходили на новые рубежи, необходимо, чтобы опубликованные цифры носили более обнадеживающий характер. В противном случае большинство участников рынка, вероятно, предпочтут дождаться появления более полной картины того, каким складывается сезон корпоративных отчетностей. Помимо розничных продаж сегодня будет опубликован показатель запасов товаров на складах в 18-00. После завершения торгов в России в 22-00 будут опубликованы протоколы к последнему заседанию ФРС.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс РТС сократился 1.96% до 1400.02 пунктов, индекс ММВБ - на 2.71% до 1320.90 пунктов. Оба фондовых индикатора вначале дня обновили свои максимальные значения с начала года. Объемы торгов остались на высоких значениях.
Днем ранее американский фондовый рынок, взяв за основу благоприятные отчеты от Philips, Alcoa, PepsiCo, на ожиданиях, что и последующие квартальные результаты крупнейших компаний будут выходить в аналогичном ключе, достиг по индексу S&P 500 значимого максимума с начала года, уровня 1080 пунктов. Пробой этого уровня до подтверждения оптимистичных ожиданий ознаменовал бы собой расширение разбега между динамикой финансовых рынков и реальной экономики, поэтому энтузиазм покупателей несколько угас и перешел все-таки в более рациональное русло. Подобная реакция на американском фондовом рынке заставило более взвешенно подходить к принятию торговых решений инвесторов и на других мировых рынках акций.
На российском рынке акций вначале дня на остаточном спросе индексы обновили свои максимумы, после чего с открытием Европы под влиянием фиксации прибыли отклонились от достигнутых максимумов. Продолжившаяся волна ослабления американской валюты, в рамках которой в паре EUR/USD был преодолен максимум с начала года 1.48, сказывалась только на ценовых параметрах на рынке сырья, в то время как стоимость капитальных активов от подобных тенденций принимая во внимание ранее указанное не получала положительной реакции. Цены на нефть по сорту WTI за счет дополнительного драйвера в виде улучшения ОПЕК прогноза потребления нефти в 2009-2010 годах смогли превысить сопротивление в $73/барр., однако на российском рынке акций это лишь обострило борьбу между "быками" и "медведями".
Не пришла поддержка и со стороны вышедшей статистики. Индекс деловых настроений в еврозоне, рассчитанный институтом ZEW, оказался хуже показателя за предыдущий месяц и прогнозов аналитиков. Принципиально не изменилась ситуация и с выходом квартального отчета от Johnson & Johnson. Прибыль на акцию превысила ожидания аналитиков, но объемы выручки оказался хуже прогнозов, что вызвало разочарование на рынках, поскольку инвесторы не увидели воплощение улучшения деловой конъюнктуры. Возникшие опасения, что и в последующих отчетах будет наблюдаться такая неприятная тенденция, исключили в дальнейшем все попытки отыграть внутридневные потери. А с появлением рекомендации известного аналитика Мередит Уитни фиксировать прибыль по неплохо выросшим акциям Goldman Sachs, что спровоцировало давление продавцов в акциях банков по всему миру, количество желающих сократить риски своих инвестиций превысило количество тех, кто при получении таких сигналов был готов выкупать понизившиеся в стоимости бумаги. Индекс ММВБ на этом фоне обновил свои внутридневные минимумы, к концу дня опустившись к нижней границе краткосрочного восходящего коридора, сформированного в начале октября, к 1310 пунктам.
Рекомендация от Мередит Уитни усилила давление в голубых "фишках" финансового сектора: ВТБ (-4.98%), Сбербанк (обык. -3.6%, прив. -5.31%). Финансовый сектор Micex FNL, тем не менее, за счет акций Банка Москвы (+9.69%) сократил свое значение лишь на 0.43%.
От фиксации прибыли пострадали и акции нефтегазового (Micex O&G -2.99%) и металлургического секторов (Micex M&M -1.71%), снижение курсовой стоимости наиболее ликвидных акций которых составило от 0.16% до 4.98%.
Высвободившиеся средства перетекли в акции энергетического (Micex PWR +0.61%) и телекоммуникационного секторов (Micex TLC +0.85%) рынка.
Взгляд на сегодняшний рынок:
Американский фондовый рынок (S&P 500 -0.28%) не решился пойти на повторный штурм максимальных отметок с начала года по индексу S&P 500 (1080 п.). Продлить шестидневную серию повышений не удалось во многом из-за отчета компании Johnson & Johnson, который не оправдал ожиданий по показателю объема продаж. Инвесторы столкнулись с когнитивным диссонансом ввиду отсутствия связи между ним и начавшимся восстановлением экономики, что вылилось в сокращение желания покупать в преддверии выхода квартальных результатов других компаний. Внимательным образом отнеслись участники рынка к рекомендации известного аналитика Мередит Уитни фиксировать прибыль по акциям Goldman Sachs в виду того, что эти акции достигли своих справедливых значений, что оказало давление на весь финансовый сектор. Поддержку "быкам" оказала информация о приобретении Cisco Systems компании Starent Networks.
Выступивший вице-президент ФРС Дональд Кон отметил, что восстановление экономики будет проходить отнюдь не по V-образной кривой, что риски в ценовой динамике смещены в сторону понижения, однако ФРС зорко следит за инфляционными ожиданиями и будет готова ужесточить денежно-кредитную политику, когда возникнет необходимость. После завершения торгов настроения сменились на позитивные после того, как и выручка и прибыль на акцию компании Intel превысили прогнозы экспертов. Фьючерсы на S&P 500 в среду увеличиваются на 0.83%.
На азиатских фондовых рынках преобладают оптимистичные настроения (Shanghai composite +2.52%, Hang Seng +1.36%, BSE 30 +1.13%, Nikkei 225 -0.04%). Помимо благоприятного отчета от Intel покупки спровоцировали данные по внешней торговле Китая, согласно которым падение экспорта продолжило сокращаться в годовом исчислении. В Австралии был свой повод для радости - повышение индекса уверенности потребителей. Банк Японии по итогам состоявшегося заседания оставил процентные ставки без изменений на уровне 0.1%, сохранив мнение, что в экономике наблюдается переход к фазе оживления деловой активности. Фондовый рынок этой страны держится ниже нейтральной отметки из-за продаж акций банков после сообщений в СМИ, что испытывающая проблемы Japan Airlines представила новый план реструктуризации своей задолженности, в котором ее кредиторам предлагается простить ей ¥250 млрд. Лучше рынка чувствуют себя акции технологических и сырьевых компаний. Последние получают дивиденды от роста цен на товарных рынках, который происходит на фоне ослабления американского доллара (?=$1.488). Цены на нефть по сорту WTI тестируют уровень в $75/барр., цены на золото ($1068/унцию) обновили свои рекордные значения.
Российский фондовый рынок при таком положении вещей вновь получает преимущество по сравнению с другими рынками акций. После открытия с разрывом вверх не менее 0.5% у него будут достаточно хорошие шансы, чтобы полностью нивелировать потери предыдущего дня. Способствовать этому помимо улучшения конъюнктуры будут и технические факторы - накануне индекс ММВБ снял перекупленность и опустился к нижней границе краткосрочного восходящего коридора, сформированного в начале октября (1310 пунктам). После утреннего выстрела вверх после полудня можно ожидать стабилизации динамики на достигнутых уровнях. Дальнейший толчок возникнет после появления отчета от JPMorgan (15-00) и данных по розничным продажам (16-30). Последние, как ожидается, покажут сокращение на 1.5% к предыдущему месяцу. Для того чтобы и американский, и российский рынки акций выходили на новые рубежи, необходимо, чтобы опубликованные цифры носили более обнадеживающий характер. В противном случае большинство участников рынка, вероятно, предпочтут дождаться появления более полной картины того, каким складывается сезон корпоративных отчетностей. Помимо розничных продаж сегодня будет опубликован показатель запасов товаров на складах в 18-00. После завершения торгов в России в 22-00 будут опубликованы протоколы к последнему заседанию ФРС.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter