16 октября 2009 Архив
Фьючерсы на природный газ немного выросли в четверг, несмотря на большее, чем ожидалось, увеличение запасов, получив поддержку со стороны взлета цен на нефть.
Ноябрьские контракты на NYMEX выросли на 5.2 цента, или 1.17%, к $4.488/MMBtu.
Ноябрьские контракты падали к $4.355/MMBtu, после того, как EIA сообщила об увеличении запасов природного газа в США на +58 Bcf. Аналитики ожидали увеличения запасов в среднем на +53 Bcf в надежде, что сокращение буровой деятельности все-таки начнет сказываться на поставках газа. Однако уже третью неделю подряд увеличение запасов превышает ожидания, демонстрируя высокий уровень поставок.
По данным EIA, за неделю, закончившуюся 9 октября, запасы природного газа поднялись на небывало высокий уровень 3.716 Tcf, что на 13.8% выше, чем год назад, и на 14.6: выше пятилетнего среднего значения.
К началу отопительного сезона 1 ноября запасы природного газа все еще могут заполнить полностью подземные терминала, общая вместимость которых сейчас оставляет приблизительно 3.889 Tcf. Правда, операторы терминалов выпустили инструкцию, согласно которой поставщикам предписывается сократить поток поставок в запасы. Это может уже сейчас вызвать перенасыщение газом наличного рынка.
Тем временем, прогнозы погоды теперь оказывают мало поддержки рынку. Национальная служба погоды предсказывает почти нормальные температуры в ключевых областях потребления на Северо-востоке и Среднем Западе с 22 по 28 октября. Температуры ниже нормальных уровней ожидаются на Юго-востоке и в некоторых частях штата Техас.
Умеренные температуры могут приглушить и так низкий уровень спроса, что неминуемо приведет к снижению цен.
С технической точки зрения, ноябрьский газ остается в широком диапазоне $4.265-$5.526. Правда, с фундаментальной точки зрения, газ сейчас не имеет абсолютно никакой поддержки. Даже погода уже не предполагает увеличения спроса. Я не удивлюсь, если до середины декабря газовые контракты вновь опустятся к $3.0/MMBtu.
Однако в ближайшие дни цены на природный газ, вероятно, останутся в диапазоне $4.265-$5.526. И, пока день не закрылся ниже $4.265, можно ожидать сохранения диапазона.
Торговые стратегии (NGX9/QGX9)
Сохраняем ордер Buy limit от $4.300. Стоп - $3.900. Цель - $4.900
Краткое резюме US DOE
По данным EIA, за неделю, закончившуюся 9 октября, поставки нефти на американские НПЗ составили в среднем 14.1 млн. баррелей в день, что на 510000 bpd меньше, чем неделей ранее. Коэффициент использования производственных мощностей упал на 4.1% и составил в среднем 80.9%.
Производство бензина уменьшилось и составило в среднем 8.5 млн. баррелей в день. Производство продуктов дистилляции уменьшилось и составило в среднем к 3.9 млн. баррелей в день.
Американский импорт нефти составил в среднем 8.7 млн. баррелей в день, что на 367000 bpd меньше, чем неделей ранее. За прошедшие четыре недели импорт нефти составил в среднем 9.3 млн. баррелей в день, что на 374000 bpd выше, чем за аналогичный период прошлого года.
Полный импорт бензина составил в среднем 690000 баррелей в день, в то время как импорт продуктов перегонки был на уровне 164000 bpd за неделю, закончившуюся 9 октября 2009г.
Коммерческие запасы нефти (исключая Стратегический Нефтяной Резерв) выросли на 0.4 млн. баррелей к 337.8 млн. баррелей, и находятся выше верхней границы среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Запасы нефти в Кушинге, штат Оклахома, выросли на 0.4 млн. баррелей к 25.5 млн. баррелей.
Полные запасы бензина упали на 5.2 млн. баррелей к 209.2 млн. баррелей, и находятся выше верхней границы среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Запасы продуктов перегонки, включающие печное и дизельное топлива, уменьшились на 1.1 млн. баррелей к 170.7 млн. баррелей, и находятся выше верхней границы среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Запасы пропана выросли на 0.1 млн. баррелей и находятся выше верхней границы среднего диапазона.
Полные коммерческие нефтяные запасы уменьшились на 5.8 млн. баррелей и находятся выше верхней границы среднего диапазона.
Полный нефтяной спрос за прошедший четырехнедельный период составил в среднем 18.8 млн. баррелей в день, что на 2.1% выше, чем за аналогичный период прошлого года. За прошедшие четыре недели спрос на бензин составил в среднем 9.1 млн. баррелей в день, что на 5.3% выше, чем в прошлом году.
Спрос на продукты перегонки за последние четыре недели до 9 октября составил в среднем 3.4 млн. баррелей в день, что на 10.8% ниже, чем за аналогичные четыре недели прошлого года.
Спрос на реактивное топливо был на 3.5% ниже, чем год назад.
Ноябрьские контракты на нефть WTI, бензин RBOB и печное топливо резко выросли, установив новые максимумы, после публикации отчета EIA, который носил ряд неожиданностей.
Рост цен нефтяного комплекса шел во главе со взлетающими контрактами на бензин, запасы которого неожиданно упали на 5.2 млн. баррелей, в то время как аналитики ожидали роста.
Другой неожиданностью было сильное снижение запасов продуктов перегонки на 1.1 млн. баррелей, в то время как аналитики ожидали снижения всего на 100000 баррелей.
Тем временем, запасы нефти в Кушинег выросли на 400000 баррелей, что может вызвать, по крайней мере, фиксацию прибыли по длинным позициям в конце сессии. К тому же, и запасы бензина, и запасы продуктов перегонки находятся выше средних уровней, что в конечном итоге должно успокоить спекулянтов.
Торговые стратегии
Нефть (CLX9/QMX9)
Продажи от $73.00 закрыты на 76.50. Пока вне рынка.
RBOB (RBX9)
Пока вне рынка.
Мазут (HOX9)
Продажи от $1.9700 - держим. Стоп - $2.0100. Цель - $1.8800
Обзор нефтяного рынка
Нефтяной комплекс, в составе ноябрьских контрактов на нефть WTI, бензин RBOB и печное топливо, поднялся вчера к новым годовым максимумам, получив поддержку со стороны резкого падения запасов бензина.
Ноябрьские фьючерсы на нефть WTI, обращающиеся на NYMEX, выросли в четверг на $2.37, или 3.2%, к 77.55 за баррель, предварительно коснувшись суточного максимума $77.97.
На ICE в Лондоне декабрьские контракты на индикативный сорт нефти «Брент» поднялись на $1.35, или 1.9%, к $74.45 за баррель.
Ноябрьские фьючерсы на бензин RBOB взлетели вчера на 8.74 цента, или 4.7%, к $1.9449 за галлон.
Контракты на печное топливо с поставкой в ноябре выросли на 7.54 цента, или 3.9%, к $2.0181 за галлон.
Катализатором вчерашнего взлета цен был, несомненно, отчет EIA, который показал сильное снижение запасов бензина на 5.2 млн. баррелей, против ожиданий аналитиков роста на 700000 баррелей.
Запасы продуктов перегонки, включающие печное и дизельное топлива, упали на 1.1 млн. баррелей, в то время как аналитики ожидали незначительного снижения на 100000 баррелей. Тем временем, запасы продуктов перегонки продолжают оставаться на самом высоком уровне более чем за двадцать лет.
Помимо роста нефтепродуктов, повышению нефтяных фьючерсов способствовало закрепление цен выше психологического барьера 75 за баррель. В значительной степени росту цен на нефть помогло и падение доллара, что в свою очередь способствовало росту фондовых индексов и подъем Dow выше психологического барьера 10000, в частности. Вчера так же отмечался большой приток денег в нефтяной рынок со стороны товарных фондов, рассматривающих нефть, как зону безопасности от падающего доллара.
Однако именно доллар прекратил падение и вчера индекс даже повысился. Ажиотаж на нефтяном рынке, вероятно, спадет уже сегодня, когда инвесторы обратят внимание на действительные причины падения запасов бензина.
В частности, снижение запасов произошло благодаря тому, что американские НПЗ снизили использование производственных мощностей к 80.9% - один из самых низких уровней, зарегистрированных, когда либо. К тому же, американский импорт нефти упал ниже 9.0 млн. баррелей в день впервые с августа. Это все намного хуже, чем США испытывали в самое трудное время.
Действия НПЗ указывают на то, что нефти вокруг очень много, но они в ней не нуждаются. А нефтеперерабатывающие заводы являются главными потребителями. Так что, когда теперь рынок во все глаза уставился на 80 за баррель, в качестве следующей цели, призрак перенасыщения рынка нефтью и нефтепродуктами окажет сильное давление на цены при поддержке роста американской валюты.
Цены на нефть сегодня приблизились к сопротивлению $78.35, от которого обозначился отскок к $75.00. Индекс доллара вчера все-таки остался выше поддержки $75.20 и может продолжить укрепление, по крайней мере, в течение ближайшей недели.
В целом, цены на нефть, скорее всего, вернуться в рамки диапазона $65-75 за баррель и будут оставаться под давлением в течение нескольких недель.
Фьючерсы на бензин, примерно, с середины октября вступают в период нисходящего движения, что, собственно, подтверждается многолетними сезонными тенденциями.
С технической точки зрения, ноябрьские контракты вчера пробили сопротивление $1.8731 за галлон, устремившись к следующему уровню $1.9750. Учитывая сильную фундаментальную составляющую, которая предполагает снижение цен, я все же склонен рассматривать продажи.
К началу отопительного сезона ноябрь-март рынок, как правило, уже учитывает перспективы роста спроса на отопление, что приводит к снижению фьючерсных контрактов на нефтепродукты, примерно, до середины декабря.
В этом свете, ноябрьские контракты на печное топливо (аналог мазута) типично падают, примерно, с середины октября до середины декабря.
Торговые стратегии
Нефть (CLX9/QMX9)
Продажи от $77.50. Стоп - $81.00. Цель - $70.50.
RBOB (RBX9)
Продать в районе 1.9700. Стоп - $2.100. Цель - $1.7300.
Мазут (HOX9)
Продать по рынку в районе $2.0150. Стоп - $2.0550. Цель - $1.8800.
Ноябрьские контракты на NYMEX выросли на 5.2 цента, или 1.17%, к $4.488/MMBtu.
Ноябрьские контракты падали к $4.355/MMBtu, после того, как EIA сообщила об увеличении запасов природного газа в США на +58 Bcf. Аналитики ожидали увеличения запасов в среднем на +53 Bcf в надежде, что сокращение буровой деятельности все-таки начнет сказываться на поставках газа. Однако уже третью неделю подряд увеличение запасов превышает ожидания, демонстрируя высокий уровень поставок.
По данным EIA, за неделю, закончившуюся 9 октября, запасы природного газа поднялись на небывало высокий уровень 3.716 Tcf, что на 13.8% выше, чем год назад, и на 14.6: выше пятилетнего среднего значения.
К началу отопительного сезона 1 ноября запасы природного газа все еще могут заполнить полностью подземные терминала, общая вместимость которых сейчас оставляет приблизительно 3.889 Tcf. Правда, операторы терминалов выпустили инструкцию, согласно которой поставщикам предписывается сократить поток поставок в запасы. Это может уже сейчас вызвать перенасыщение газом наличного рынка.
Тем временем, прогнозы погоды теперь оказывают мало поддержки рынку. Национальная служба погоды предсказывает почти нормальные температуры в ключевых областях потребления на Северо-востоке и Среднем Западе с 22 по 28 октября. Температуры ниже нормальных уровней ожидаются на Юго-востоке и в некоторых частях штата Техас.
Умеренные температуры могут приглушить и так низкий уровень спроса, что неминуемо приведет к снижению цен.
С технической точки зрения, ноябрьский газ остается в широком диапазоне $4.265-$5.526. Правда, с фундаментальной точки зрения, газ сейчас не имеет абсолютно никакой поддержки. Даже погода уже не предполагает увеличения спроса. Я не удивлюсь, если до середины декабря газовые контракты вновь опустятся к $3.0/MMBtu.
Однако в ближайшие дни цены на природный газ, вероятно, останутся в диапазоне $4.265-$5.526. И, пока день не закрылся ниже $4.265, можно ожидать сохранения диапазона.
Торговые стратегии (NGX9/QGX9)
Сохраняем ордер Buy limit от $4.300. Стоп - $3.900. Цель - $4.900
Краткое резюме US DOE
По данным EIA, за неделю, закончившуюся 9 октября, поставки нефти на американские НПЗ составили в среднем 14.1 млн. баррелей в день, что на 510000 bpd меньше, чем неделей ранее. Коэффициент использования производственных мощностей упал на 4.1% и составил в среднем 80.9%.
Производство бензина уменьшилось и составило в среднем 8.5 млн. баррелей в день. Производство продуктов дистилляции уменьшилось и составило в среднем к 3.9 млн. баррелей в день.
Американский импорт нефти составил в среднем 8.7 млн. баррелей в день, что на 367000 bpd меньше, чем неделей ранее. За прошедшие четыре недели импорт нефти составил в среднем 9.3 млн. баррелей в день, что на 374000 bpd выше, чем за аналогичный период прошлого года.
Полный импорт бензина составил в среднем 690000 баррелей в день, в то время как импорт продуктов перегонки был на уровне 164000 bpd за неделю, закончившуюся 9 октября 2009г.
Коммерческие запасы нефти (исключая Стратегический Нефтяной Резерв) выросли на 0.4 млн. баррелей к 337.8 млн. баррелей, и находятся выше верхней границы среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Запасы нефти в Кушинге, штат Оклахома, выросли на 0.4 млн. баррелей к 25.5 млн. баррелей.
Полные запасы бензина упали на 5.2 млн. баррелей к 209.2 млн. баррелей, и находятся выше верхней границы среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Запасы продуктов перегонки, включающие печное и дизельное топлива, уменьшились на 1.1 млн. баррелей к 170.7 млн. баррелей, и находятся выше верхней границы среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Запасы пропана выросли на 0.1 млн. баррелей и находятся выше верхней границы среднего диапазона.
Полные коммерческие нефтяные запасы уменьшились на 5.8 млн. баррелей и находятся выше верхней границы среднего диапазона.
Полный нефтяной спрос за прошедший четырехнедельный период составил в среднем 18.8 млн. баррелей в день, что на 2.1% выше, чем за аналогичный период прошлого года. За прошедшие четыре недели спрос на бензин составил в среднем 9.1 млн. баррелей в день, что на 5.3% выше, чем в прошлом году.
Спрос на продукты перегонки за последние четыре недели до 9 октября составил в среднем 3.4 млн. баррелей в день, что на 10.8% ниже, чем за аналогичные четыре недели прошлого года.
Спрос на реактивное топливо был на 3.5% ниже, чем год назад.
Ноябрьские контракты на нефть WTI, бензин RBOB и печное топливо резко выросли, установив новые максимумы, после публикации отчета EIA, который носил ряд неожиданностей.
Рост цен нефтяного комплекса шел во главе со взлетающими контрактами на бензин, запасы которого неожиданно упали на 5.2 млн. баррелей, в то время как аналитики ожидали роста.
Другой неожиданностью было сильное снижение запасов продуктов перегонки на 1.1 млн. баррелей, в то время как аналитики ожидали снижения всего на 100000 баррелей.
Тем временем, запасы нефти в Кушинег выросли на 400000 баррелей, что может вызвать, по крайней мере, фиксацию прибыли по длинным позициям в конце сессии. К тому же, и запасы бензина, и запасы продуктов перегонки находятся выше средних уровней, что в конечном итоге должно успокоить спекулянтов.
Торговые стратегии
Нефть (CLX9/QMX9)
Продажи от $73.00 закрыты на 76.50. Пока вне рынка.
RBOB (RBX9)
Пока вне рынка.
Мазут (HOX9)
Продажи от $1.9700 - держим. Стоп - $2.0100. Цель - $1.8800
Обзор нефтяного рынка
Нефтяной комплекс, в составе ноябрьских контрактов на нефть WTI, бензин RBOB и печное топливо, поднялся вчера к новым годовым максимумам, получив поддержку со стороны резкого падения запасов бензина.
Ноябрьские фьючерсы на нефть WTI, обращающиеся на NYMEX, выросли в четверг на $2.37, или 3.2%, к 77.55 за баррель, предварительно коснувшись суточного максимума $77.97.
На ICE в Лондоне декабрьские контракты на индикативный сорт нефти «Брент» поднялись на $1.35, или 1.9%, к $74.45 за баррель.
Ноябрьские фьючерсы на бензин RBOB взлетели вчера на 8.74 цента, или 4.7%, к $1.9449 за галлон.
Контракты на печное топливо с поставкой в ноябре выросли на 7.54 цента, или 3.9%, к $2.0181 за галлон.
Катализатором вчерашнего взлета цен был, несомненно, отчет EIA, который показал сильное снижение запасов бензина на 5.2 млн. баррелей, против ожиданий аналитиков роста на 700000 баррелей.
Запасы продуктов перегонки, включающие печное и дизельное топлива, упали на 1.1 млн. баррелей, в то время как аналитики ожидали незначительного снижения на 100000 баррелей. Тем временем, запасы продуктов перегонки продолжают оставаться на самом высоком уровне более чем за двадцать лет.
Помимо роста нефтепродуктов, повышению нефтяных фьючерсов способствовало закрепление цен выше психологического барьера 75 за баррель. В значительной степени росту цен на нефть помогло и падение доллара, что в свою очередь способствовало росту фондовых индексов и подъем Dow выше психологического барьера 10000, в частности. Вчера так же отмечался большой приток денег в нефтяной рынок со стороны товарных фондов, рассматривающих нефть, как зону безопасности от падающего доллара.
Однако именно доллар прекратил падение и вчера индекс даже повысился. Ажиотаж на нефтяном рынке, вероятно, спадет уже сегодня, когда инвесторы обратят внимание на действительные причины падения запасов бензина.
В частности, снижение запасов произошло благодаря тому, что американские НПЗ снизили использование производственных мощностей к 80.9% - один из самых низких уровней, зарегистрированных, когда либо. К тому же, американский импорт нефти упал ниже 9.0 млн. баррелей в день впервые с августа. Это все намного хуже, чем США испытывали в самое трудное время.
Действия НПЗ указывают на то, что нефти вокруг очень много, но они в ней не нуждаются. А нефтеперерабатывающие заводы являются главными потребителями. Так что, когда теперь рынок во все глаза уставился на 80 за баррель, в качестве следующей цели, призрак перенасыщения рынка нефтью и нефтепродуктами окажет сильное давление на цены при поддержке роста американской валюты.
Цены на нефть сегодня приблизились к сопротивлению $78.35, от которого обозначился отскок к $75.00. Индекс доллара вчера все-таки остался выше поддержки $75.20 и может продолжить укрепление, по крайней мере, в течение ближайшей недели.
В целом, цены на нефть, скорее всего, вернуться в рамки диапазона $65-75 за баррель и будут оставаться под давлением в течение нескольких недель.
Фьючерсы на бензин, примерно, с середины октября вступают в период нисходящего движения, что, собственно, подтверждается многолетними сезонными тенденциями.
С технической точки зрения, ноябрьские контракты вчера пробили сопротивление $1.8731 за галлон, устремившись к следующему уровню $1.9750. Учитывая сильную фундаментальную составляющую, которая предполагает снижение цен, я все же склонен рассматривать продажи.
К началу отопительного сезона ноябрь-март рынок, как правило, уже учитывает перспективы роста спроса на отопление, что приводит к снижению фьючерсных контрактов на нефтепродукты, примерно, до середины декабря.
В этом свете, ноябрьские контракты на печное топливо (аналог мазута) типично падают, примерно, с середины октября до середины декабря.
Торговые стратегии
Нефть (CLX9/QMX9)
Продажи от $77.50. Стоп - $81.00. Цель - $70.50.
RBOB (RBX9)
Продать в районе 1.9700. Стоп - $2.100. Цель - $1.7300.
Мазут (HOX9)
Продать по рынку в районе $2.0150. Стоп - $2.0550. Цель - $1.8800.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба