14 февраля 2023 Алго Капитал Манжос Виталий
Сочетание ряда факторов создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным спадом. Позднее он с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации около ближайшего значимого уровня 2250 п.
Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Среди большого количества иностранных статистических показателей интерес будет представлять лишь публикация предварительной оценки динамики ВВП еврозоны за 4 квартал 2022 года (13.00 мск).
В минувший понедельник российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, -0.21%) и РТС (RTSI, -0.63%) вновь завершили торги с умеренным неравномерным спадом. Курс доллара США повысился на 0.44 руб., или на 0.59%, до уровня 73.825 руб.
С формальной точки зрения российский фондовый рынок в первый торговый день новой недели вновь понизился. Однако просадка рублевого индекса МосБиржи по итогам дня составила всего лишь 0.2%. Кроме того, в первой половине дня указанный индекс демонстрировал заметный прирост. Что же касается опережающего спада долларового индекса РТС, то он был обусловлен продолжившейся тенденцией к ослаблению биржевого курса рубля.
Таким образом, вчера локальный рынок акций фактически находился в состоянии консолидации. Этому способствовало неоднозначное состояние внешнего фона. Свою стабилизирующую роль для него сыграло и временное отсутствие важных новостей.
С технической точки зрения индекс МосБиржи продолжает удерживаться выше ближайшего значимого уровня 2250 п. Это значит, что в нем пока сохраняется позитивная среднесрочная техническая картина.
Единственным значимым внешнеполитическим событием минувшего дня стало очередное напоминание о том, что режим внешних санкций в отношении РФ будет ужесточаться в среднесрочной перспективе. Стало известно, что новый пакет ограничительных мер со стороны ЕС может нанести ущерб четырем российским банкам. Озвучен и ряд иных возможных точечных запретов, которые способны осложнить функционирование отечественной экономики.
На фоне незначительного спада индекса МосБиржи по итогам дня наиболее ликвидные акции закрылись со сдержанным разнонаправленным отклонением в пределах 2%. В первом эшелоне фактически не наблюдалось сильных движений.
Лидером падения среди голубых фишек выступили акции Аэрофлот (AFLT RM, -1.73%). Относительная слабость этих бумаг вполне закономерна. Согласно экспертным оценкам отечественный авиаперевозчик может вернуться к состоянию прибыльности не ранее 2024 года. С технической точки зрения эти бумаги на прошлой неделе не сумели пробить ближайший значимый ценовой уровень 30 руб. После этого в них наметился коррекционный спад.
Добавим, что акции «Аэрофлота» уже длительное время не могут приблизиться к цене своей крупной дополнительной эмиссии (34.29 руб.), состоявшейся летом прошлого года.
Акции Русал-ао (RUAL RM, -0.75%) продолжают испытывать умеренное давление на фоне недавних тревожных новостей. На прошлой неделе в СМИ просочилась информация о возможном сильном повышении в США ввозных таможенных пошлин на алюминий российского происхождения. По-видимому, свою негативную роль для этих бумаг играет и ожидаемое сокращение дивидендных выплат компанией ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +0.35%). Напомним, что «РУСАЛ» владеет блокирующим пакетом акций «Норникеля».
Лидером скромного повышения среди голубых фишек выступили акции НЛМК (NLMK RM, +1.36%). Вчера эти бумаги сумели обновить свой полугодовой максимум. Таким образом, в них сформировался свежий технический сигнал в пользу дальнейшего среднесрочного роста стоимости. Однако эта тенденция может приостановиться с учетом вчерашней относительной слабости акций Северсталь (CHMF RM, -0.45%) и ММК (MAGN RM, -0.16%). Обычно указанные бумаги «большой тройки» сталелитейных компаний движутся синхронно.
Попутно стоит отметить, что в среднесрочной перспективе состояние отечественного сектора черной металлургии начало улучшаться. Операционные результаты компаний «Северсталь» и «ММК» за 4 квартал 2022 года указывают на то, что они начали адаптироваться к запрету на поставку отечественной стали в ЕС.
Мы продолжаем наблюдать периодический сильный рост стоимости отдельных низколиквидных акций. Вчера его продемонстрировали бумаги ОргСинт-ап (KZOSP RM, +13.76%), АшинскийМЗ (AMEZ RM, +12.85%), Светофор (SVET RM, +31.46%), и другие. В указанных акциях могут присутствовать объективные инвестиционные идеи. Однако столь сильный однодневный прирост их стоимости носит несомненно спекулятивный характер.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное падение стоимости в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.6%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.3%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился менее чем на 0.1%. Японский Nikkei225 вырос на 0.7%.
Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как неоднозначное или смешанное. Однако вечерняя слабость локального рынка акций создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным понижением.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба