20 октября 2009 АФК
В начале недели российский фондовый рынок отвел угрозу начала коррекции, сняв накопленную перепроданность благодаря повышению цен на нефть и вновь возродившимся надеждам на то, что сезон корпоративных отчетностей подтвердит адекватность достигнутых ценовых уровней.
Индекс РТС повысился на 1.75% до 1433.75 пунктов, индекс ММВБ - на 3.66% до 1354.24 пунктов. Объемы торгов незначительно сократились.
По итогам пятницы по ведущим фондовым индикаторам на недельных графиках были сформированы настораживающие сигналы о вероятном формировании вершины, поэтому события, развернувшиеся на российских площадках в понедельник, представляли повышенный интерес, поскольку могли пролить на свет на то, каковы будут перспективы рынка на ближайшее будущее. Скупая повестка дня и улучшение конъюнктуры на сырьевых площадках вследствие нового витка ослабления американского доллара способствовали снятию накопленной перепроданности и позволили рынку отскочить от нижней границы сформированного на предыдущей неделе бокового диапазона.
Уровень ликвидности на мировых финансовых и товарных рынках по-прежнему сохраняется на непомерных значениях, что отражается довольно умеренным характером любых возникающих время от времени коррекций. Так разочаровывавшие отчетности от General Electric и Bank of America, вышедшие в пятницу, серьезным образом не сказались на нынешнем раскладе сил и в понедельник, по сути, уже были "забыты".
Инвесторы переключились на ожидания благоприятных данных по рынку жилья, которые будут опубликованы во вторник, а также вновь стали делать ставки на позитивное продолжение сезона корпоративных отчетностей, в котором помимо GE, Citi и BoA не было больше значимых неприятных сюрпризов. Дополнительным поддерживающим фактором для российского рынка акций стал также взлет цен на нефть к новой вершине с начала года ($79/барр. по сорту WTI). После прохождения отметки в $75/барр., был открыт путь к следующему психологическому барьеру в $80/барр., что окрылило покупателей нефтяных контрактов, скинувших со счетов продолжающуюся консолидацию американского доллара вблизи достигнутых минимумов по отношению к евро.
Переход в новый диапазон цен на нефть серьезно улучшил инвестиционную привлекательность российского фондового рынка, на что отреагировали в понедельник аналитики JP Morgan, повысившие его рейтинг до "выше рынка", посоветовав увеличивать долю акций нефтегазовых компаний. Но драйвером это событие не стало. После утреннего выстрела вверх, обусловленного улучшением конъюнктуры на внешних рынках и действием технических факторов, "медведи" провели контратаку, не желая мириться с потерей инициативы.
Но во второй половине удача от них уже окончательно отвернулась, чему были на то причины. Свежая порция квартальных отчетов от Hasbro, Eaton, BB&T носила в целом благоприятный характер (в Европе ранее хорошо отчитался Daimler), что настроило на позитивный лад в отношении грядущих публикаций отчетов от Apple и Texas instruments. К тому же появилась информация от агентства Синьхуа о том, что статистическое ведомство Китая в четверг может рапортовать об ускорении экономического роста в III квартале с 7.9% до 9.1%. На этом фоне российский фондовый рынок набрал достаточный повышательный импульс, чтобы по индексу ММВБ преодолеть утренний максимум и направиться к верхней границе сформированного в предыдущую неделю бокового диапазона.
Наилучшую динамику продемонстрировал "страдавший" в предыдущие две сессии финансовый сектор (Micex FNL +4.59%): ВТБ (+5.08%), Сбербанк (обык. +6.51%, прив. +5.61%).
В преддверии заседания совета директоров холдинга "Связьинвест", на котором будет решаться его дальнейшая судьба, вновь ажиотаж наблюдался в акциях Ростелекома (обык. +19.68%, прив. +12.74%), на базе которого будет происходить реорганизация. Другие составляющие телекоммуникационного сектора (Micex TLC +4.98%) не отличались такой завидной динамикой.
В нефтегазовом секторе (Micex O&G +2.77%) наблюдались сдержанные по сравнению с рынком в целом покупки. Лучше смотрелись "префы" Транснефти (+6.9%) и акции Новатэка (+3.4%). Крупнейший частный добытчик природного газа ввел в эксплуатацию второй пусковой комплекс второй очереди Юрхаровского месторождения, что увеличит производственные мощности компании по добыче газа с 37 до 44 млрд. куб. м в год. Акции Газпрома (+2.65%) вновь выглядели хуже рынка на фоне информации о том, что отбор газа по ЕСГ в сентябре сократился на 15.6% по сравнению с показателем годичной давности, что несколько диссонировало с прозвучавшим прогнозом зампреда правления Валерия Голубева о том, что к началу 2010 года спрос на газ вернется к докризисным уровням.
В металлургическом секторе (Micex M&M +3.03%) в лидерах остались бумаги НЛМК (+5.09%) после того, как в пятницу стало известно об увеличении комбинатом выплавки стали на 11% в III квартале (к/к) и об ожиданиях роста выручки на 20% за этот период. Компанию им составили вместо выбывших из когорты лидеров акций ММК (+1.42%), акции Полюс Золото (+5.69%) и акции ГМК Норильский никель (+5.02%). Мировой лидер по добыче никеля представил в понедельник оптимистичные результаты по международным стандартам за первое полугодие - чистая прибыль существенно превысила прогнозы экспертов, выручка до ориентира немного не дотянула.
Взгляд на сегодняшний рынок
Вторник даст четкое понимание, каково соотношение сил "быков" и "медведей" на текущий момент на российском фондовом рынке. Уже с начала торгов индекс ММВБ, открывшись с разрывом вверх, будет тестировать верхнюю границу сформированного в предыдущую неделю бокового диапазона (1310-1375 пунктов). Слабость доллара, очередной удар по которому нанесли помимо нового всплеска оптимизма на фондовых рынках опубликованные протоколы к последнему заседанию Банка Австралии, которые сместили акценты в повестке дня с вопроса: будет ли повышение процентных ставок в стране, на когда это произойдет, продолжает толкать вверх котировки на рынках сырья. Цены на золото во вторник утром обосновались на новом историческом максимуме ($1066/унцию), цены на нефть по сорту WTI протестировали рубеж в $80/барр.
После завершения торгов в США лучше рыночных ожиданий отчитались Apple и Texas Instruments, что вместе с ожиданиями позитивных данных по рынку недвижимости: количеству закладки новых домов и выданных разрешений на строительство (16-30) способствует сохранению оптимистичных настроений на фондовом рынке США, на что указывают фьючерсы (S&P 500 +0.26%). Таким образом, вероятность прохождения уровня в 1375 пунктов по индексу ММВБ с выходом в дальнейшем к круглым 1400 пунктам представляется довольно высокой. После утреннего "выстрела" вверх рынок, вероятно, заляжет в боковик. Восстановление активности и усиление волатильности можно ожидать с выходом квартальных отчетов, коих сегодня запланировано немало. До открытия торгов в США свои квартальные результаты представят: Bank of New York Mellon, Biogen, Caterpillar, BlackRock, DuPont, Lockheed martin, Peabody Energy, Pfizer, Coca-Cola, United Technologies, UnitedHealth, Western Union. После завершения торгов в США отчитается Yahoo.
Среди готовящейся к выходу статистики стоит отметить данные по ценам производителей (16-30). Вчерашнее заявление ФРБ Нью-Йорка о том, что проведение сделок обратного репо с дилерами на рынке облигаций в тестовом режиме вовсе не означает неминуемого воплощения этих планов в жизнь, говорят о том, что ФРС с ужесточением монетарной политики торопиться не будет. В России сегодня состоится заседание совета директоров холдинга "Связьинвест", на котором, как ожидается, будет одобрен план реорганизации на базе Ростелекома, что может вызвать фиксацию прибыли в его акциях.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс РТС повысился на 1.75% до 1433.75 пунктов, индекс ММВБ - на 3.66% до 1354.24 пунктов. Объемы торгов незначительно сократились.
По итогам пятницы по ведущим фондовым индикаторам на недельных графиках были сформированы настораживающие сигналы о вероятном формировании вершины, поэтому события, развернувшиеся на российских площадках в понедельник, представляли повышенный интерес, поскольку могли пролить на свет на то, каковы будут перспективы рынка на ближайшее будущее. Скупая повестка дня и улучшение конъюнктуры на сырьевых площадках вследствие нового витка ослабления американского доллара способствовали снятию накопленной перепроданности и позволили рынку отскочить от нижней границы сформированного на предыдущей неделе бокового диапазона.
Уровень ликвидности на мировых финансовых и товарных рынках по-прежнему сохраняется на непомерных значениях, что отражается довольно умеренным характером любых возникающих время от времени коррекций. Так разочаровывавшие отчетности от General Electric и Bank of America, вышедшие в пятницу, серьезным образом не сказались на нынешнем раскладе сил и в понедельник, по сути, уже были "забыты".
Инвесторы переключились на ожидания благоприятных данных по рынку жилья, которые будут опубликованы во вторник, а также вновь стали делать ставки на позитивное продолжение сезона корпоративных отчетностей, в котором помимо GE, Citi и BoA не было больше значимых неприятных сюрпризов. Дополнительным поддерживающим фактором для российского рынка акций стал также взлет цен на нефть к новой вершине с начала года ($79/барр. по сорту WTI). После прохождения отметки в $75/барр., был открыт путь к следующему психологическому барьеру в $80/барр., что окрылило покупателей нефтяных контрактов, скинувших со счетов продолжающуюся консолидацию американского доллара вблизи достигнутых минимумов по отношению к евро.
Переход в новый диапазон цен на нефть серьезно улучшил инвестиционную привлекательность российского фондового рынка, на что отреагировали в понедельник аналитики JP Morgan, повысившие его рейтинг до "выше рынка", посоветовав увеличивать долю акций нефтегазовых компаний. Но драйвером это событие не стало. После утреннего выстрела вверх, обусловленного улучшением конъюнктуры на внешних рынках и действием технических факторов, "медведи" провели контратаку, не желая мириться с потерей инициативы.
Но во второй половине удача от них уже окончательно отвернулась, чему были на то причины. Свежая порция квартальных отчетов от Hasbro, Eaton, BB&T носила в целом благоприятный характер (в Европе ранее хорошо отчитался Daimler), что настроило на позитивный лад в отношении грядущих публикаций отчетов от Apple и Texas instruments. К тому же появилась информация от агентства Синьхуа о том, что статистическое ведомство Китая в четверг может рапортовать об ускорении экономического роста в III квартале с 7.9% до 9.1%. На этом фоне российский фондовый рынок набрал достаточный повышательный импульс, чтобы по индексу ММВБ преодолеть утренний максимум и направиться к верхней границе сформированного в предыдущую неделю бокового диапазона.
Наилучшую динамику продемонстрировал "страдавший" в предыдущие две сессии финансовый сектор (Micex FNL +4.59%): ВТБ (+5.08%), Сбербанк (обык. +6.51%, прив. +5.61%).
В преддверии заседания совета директоров холдинга "Связьинвест", на котором будет решаться его дальнейшая судьба, вновь ажиотаж наблюдался в акциях Ростелекома (обык. +19.68%, прив. +12.74%), на базе которого будет происходить реорганизация. Другие составляющие телекоммуникационного сектора (Micex TLC +4.98%) не отличались такой завидной динамикой.
В нефтегазовом секторе (Micex O&G +2.77%) наблюдались сдержанные по сравнению с рынком в целом покупки. Лучше смотрелись "префы" Транснефти (+6.9%) и акции Новатэка (+3.4%). Крупнейший частный добытчик природного газа ввел в эксплуатацию второй пусковой комплекс второй очереди Юрхаровского месторождения, что увеличит производственные мощности компании по добыче газа с 37 до 44 млрд. куб. м в год. Акции Газпрома (+2.65%) вновь выглядели хуже рынка на фоне информации о том, что отбор газа по ЕСГ в сентябре сократился на 15.6% по сравнению с показателем годичной давности, что несколько диссонировало с прозвучавшим прогнозом зампреда правления Валерия Голубева о том, что к началу 2010 года спрос на газ вернется к докризисным уровням.
В металлургическом секторе (Micex M&M +3.03%) в лидерах остались бумаги НЛМК (+5.09%) после того, как в пятницу стало известно об увеличении комбинатом выплавки стали на 11% в III квартале (к/к) и об ожиданиях роста выручки на 20% за этот период. Компанию им составили вместо выбывших из когорты лидеров акций ММК (+1.42%), акции Полюс Золото (+5.69%) и акции ГМК Норильский никель (+5.02%). Мировой лидер по добыче никеля представил в понедельник оптимистичные результаты по международным стандартам за первое полугодие - чистая прибыль существенно превысила прогнозы экспертов, выручка до ориентира немного не дотянула.
Взгляд на сегодняшний рынок
Вторник даст четкое понимание, каково соотношение сил "быков" и "медведей" на текущий момент на российском фондовом рынке. Уже с начала торгов индекс ММВБ, открывшись с разрывом вверх, будет тестировать верхнюю границу сформированного в предыдущую неделю бокового диапазона (1310-1375 пунктов). Слабость доллара, очередной удар по которому нанесли помимо нового всплеска оптимизма на фондовых рынках опубликованные протоколы к последнему заседанию Банка Австралии, которые сместили акценты в повестке дня с вопроса: будет ли повышение процентных ставок в стране, на когда это произойдет, продолжает толкать вверх котировки на рынках сырья. Цены на золото во вторник утром обосновались на новом историческом максимуме ($1066/унцию), цены на нефть по сорту WTI протестировали рубеж в $80/барр.
После завершения торгов в США лучше рыночных ожиданий отчитались Apple и Texas Instruments, что вместе с ожиданиями позитивных данных по рынку недвижимости: количеству закладки новых домов и выданных разрешений на строительство (16-30) способствует сохранению оптимистичных настроений на фондовом рынке США, на что указывают фьючерсы (S&P 500 +0.26%). Таким образом, вероятность прохождения уровня в 1375 пунктов по индексу ММВБ с выходом в дальнейшем к круглым 1400 пунктам представляется довольно высокой. После утреннего "выстрела" вверх рынок, вероятно, заляжет в боковик. Восстановление активности и усиление волатильности можно ожидать с выходом квартальных отчетов, коих сегодня запланировано немало. До открытия торгов в США свои квартальные результаты представят: Bank of New York Mellon, Biogen, Caterpillar, BlackRock, DuPont, Lockheed martin, Peabody Energy, Pfizer, Coca-Cola, United Technologies, UnitedHealth, Western Union. После завершения торгов в США отчитается Yahoo.
Среди готовящейся к выходу статистики стоит отметить данные по ценам производителей (16-30). Вчерашнее заявление ФРБ Нью-Йорка о том, что проведение сделок обратного репо с дилерами на рынке облигаций в тестовом режиме вовсе не означает неминуемого воплощения этих планов в жизнь, говорят о том, что ФРС с ужесточением монетарной политики торопиться не будет. В России сегодня состоится заседание совета директоров холдинга "Связьинвест", на котором, как ожидается, будет одобрен план реорганизации на базе Ростелекома, что может вызвать фиксацию прибыли в его акциях.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter