10 марта 2023 БКС Экспресс | Белуга
Beluga Group опубликовала финансовые результаты по МСФО за II полугодие и весь 2022 год
Основные результаты за 2022
- Выручка: 97,3 млрд руб. (+30%)
- EBITDA: 17,4 млрд руб. (+66%)
- Чистая прибыль: 8,4 млрд руб. (+119%)
Комментарий Дмитрия Пучкарёва, эксперта БКС Мир инвестиций:
Beluga Group представила сильные финансовые результаты за 2022 г. Основным драйвером для группы остается розничный сегмент, развитие собственной сети «ВинЛаб». По итогам 2022 г. выручка сегмента выросла на 52% до 50,4 млрд руб. Рост выручки стал основным драйвером улучшения EBITDA. Позитивный эффект на чистую прибыль дополнительно оказало признание прибыли от продажи международных прав на бренд суперпремиальной водки «Белуга».
Исходя из полученной прибыли дивиденды Beluga Group при сохранении коэффициента 57% (совокупные выплаты за I полугодие и 9 месяцев соответствовали 57% от чистой прибыли за период) дивиденды за IV могут составить 80 руб. на акцию. СД компании примет решение по дивидендам 13 марта.
Средне- и долгосрочные ожидания по акциям Beluga Group позитивные. Сильный рост последних дней можно назвать отчасти спекулятивным, поэтому есть риски отката. Тем не менее перспективы дальнейшего роста и выплаты дивидендов делают бумаги одними из наиболее интересных в потребительском секторе РФ».
Подробнее
Выручка в 2022 г. увеличилась на 30% и достигла 97,3 млрд руб. Выручка за II полугодие составила 55,3 млрд руб. (+25% г/г). Основными драйверами роста выручки стали увеличение отгрузок брендов в России из сегмента премиум и выше, а также развитие собственной розничной сети «ВинЛаб».
Показатель EBITDA в 2022 г. вырос на 66% и составил 17,4 млрд руб. Показатель EBITDA во II полугодии вырос в 1,5 раза до 10,2 млрд руб. Рентабельность EBITDA в 2022 г. составила 17,8%, прибавив 3,8 п.п. к показателю 2021 г. Значительное увеличение маржи связано с опережающим ростом доходов, проактивной ценовой политикой, а также постепенным выходом на стадию зрелости все большего числа магазинов «ВинЛаб».
Чистая прибыль за 2022 г. выросла на 119% и составила 8,4 млрд руб. Динамика в основном обусловлена значительным ростом операционной прибыли. Рентабельность по чистой прибыли увеличилась на 3,5 п.п. и достигла 8,7%. Чистая прибыль во II полугодии выросла в 2,3 раза г/г, до 6,2 млрд руб.
Показатель чистый долг/EBITDA по итогам 2022 г. составил 1,43х против 1,32х годом ранее. Средневзвешенная процентная ставка по кредитному портфелю составляет 8,64%, против 8,50% годом ранее.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Основные результаты за 2022
- Выручка: 97,3 млрд руб. (+30%)
- EBITDA: 17,4 млрд руб. (+66%)
- Чистая прибыль: 8,4 млрд руб. (+119%)
Комментарий Дмитрия Пучкарёва, эксперта БКС Мир инвестиций:
Beluga Group представила сильные финансовые результаты за 2022 г. Основным драйвером для группы остается розничный сегмент, развитие собственной сети «ВинЛаб». По итогам 2022 г. выручка сегмента выросла на 52% до 50,4 млрд руб. Рост выручки стал основным драйвером улучшения EBITDA. Позитивный эффект на чистую прибыль дополнительно оказало признание прибыли от продажи международных прав на бренд суперпремиальной водки «Белуга».
Исходя из полученной прибыли дивиденды Beluga Group при сохранении коэффициента 57% (совокупные выплаты за I полугодие и 9 месяцев соответствовали 57% от чистой прибыли за период) дивиденды за IV могут составить 80 руб. на акцию. СД компании примет решение по дивидендам 13 марта.
Средне- и долгосрочные ожидания по акциям Beluga Group позитивные. Сильный рост последних дней можно назвать отчасти спекулятивным, поэтому есть риски отката. Тем не менее перспективы дальнейшего роста и выплаты дивидендов делают бумаги одними из наиболее интересных в потребительском секторе РФ».
Подробнее
Выручка в 2022 г. увеличилась на 30% и достигла 97,3 млрд руб. Выручка за II полугодие составила 55,3 млрд руб. (+25% г/г). Основными драйверами роста выручки стали увеличение отгрузок брендов в России из сегмента премиум и выше, а также развитие собственной розничной сети «ВинЛаб».
Показатель EBITDA в 2022 г. вырос на 66% и составил 17,4 млрд руб. Показатель EBITDA во II полугодии вырос в 1,5 раза до 10,2 млрд руб. Рентабельность EBITDA в 2022 г. составила 17,8%, прибавив 3,8 п.п. к показателю 2021 г. Значительное увеличение маржи связано с опережающим ростом доходов, проактивной ценовой политикой, а также постепенным выходом на стадию зрелости все большего числа магазинов «ВинЛаб».
Чистая прибыль за 2022 г. выросла на 119% и составила 8,4 млрд руб. Динамика в основном обусловлена значительным ростом операционной прибыли. Рентабельность по чистой прибыли увеличилась на 3,5 п.п. и достигла 8,7%. Чистая прибыль во II полугодии выросла в 2,3 раза г/г, до 6,2 млрд руб.
Показатель чистый долг/EBITDA по итогам 2022 г. составил 1,43х против 1,32х годом ранее. Средневзвешенная процентная ставка по кредитному портфелю составляет 8,64%, против 8,50% годом ранее.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter