10 марта 2023 БКС Экспресс
Котировки на 15:30 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2271 п. (-0,8%)
Индекс РТС: 941 п. (-1%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 76 (+0,2%)
EUR/RUB: 80,4 (+0,2%)
CNY/RUB: 10,91 (+0,5%)
Нефть Brent: $80,9 (-0,7%)
Лидеры: Левенгук (+11,8%), Россети Сибирь (+5,8%), ТГК-14 (+3,6%), Башнефть-ап (+2,9%)
Аутсайдеры: ГК РБК (-4,3%), О'КЕЙ (-2,6%), Beluga Group (-2,1%), Белон (-2,1%)
Коротко
Российский рынок во второй половине сессии проложил снижение. Индекс МосБиржи вчера впервые с сентября добрался до 2300 п., после последовал откат, который получил продолжение сегодня.
В аутсайдерах оказались отраслевые индексы нефтегазового и потребительского секторов. Среди голубых фишек хуже коллег смотрятся расписки TCS и Яндекса.
В фокусе
К 15:30 МСК индекс МосБиржи опустился на 0,8% и торгуется на уровне 2271 п.
По индексу МосБиржи техническая картина остается растущей, однако общий фон располагает к временному уходу в фазу боковой консолидации или небольшому снижению. Наверху следующие локальные цели расположены на 2340–2380 п., но в условиях слабости сырьевых площадок пока сложно говорить о том, что эти отметки будут достигнуты в ближайшие пару сессий. Тем более сегодня с утра фон только продолжил ухудшаться.
Техническая картина по индексу будет оставаться позитивной до тех пор, пока котировки находятся выше области 2185–2190 п.
Хуже рынка сегодня смотрятся потребительский и нефтегазовый сектора.
• Депозитарные расписки ритейлера О’КЕЙ корректируются на 2,6% после мощного роста накануне. Акции компании показывают самый большой прирост к началу года среди всех представителей ритейла на Московской бирже.
При этом рост бумаг О’КЕЙ происходил в отсутствие каких-либо значимых корпоративных новостей, которые могли бы оправдать такой оптимизм. Вероятно, рост обусловлен спекулятивной активностью, характерной для низколиквидных акций в последние месяцы. Без фундаментальной поддержки занятые ценовые уровни могут оказаться неустойчивыми.
Среднесрочные ожидания по акциям О’КЕЙ нейтральные. Основные позитивные драйверы для группы — развитие сети дискаунтеров «ДА!», которая растет двузначными темпами, а также возможная редомициляция, которая позволит вернуться к дивидендным выплатам.
• Бумаги Beluga Group ушли в минус на 2,1% после подъема в четверг на 8,7%. Компания сегодня представила сильные финансовые результаты за 2022 г. Основным драйвером для группы остается розничный сегмент, развитие собственной сети «ВинЛаб».
Исходя из полученной прибыли дивиденды Beluga Group при сохранении коэффициента 57% (совокупные выплаты за I полугодие и 9 месяцев соответствовали 57% от чистой прибыли за период) дивиденды за IV могут составить 80 руб. на акцию. СД компании примет решение по дивидендам 13 марта.
Средне- и долгосрочные ожидания по акциям Beluga Group позитивные. Сильный рост последних дней можно назвать отчасти спекулятивным, поэтому есть риски отката. Тем не менее перспективы дальнейшего роста и выплаты дивидендов делают бумаги одними из наиболее интересных в потребительском секторе РФ
Падение на уровне с рынком демонстрируют отраслевые индексы финансового и электроэнергетического секторов.
• Акции Сбербанка просели на 0,4%. Вчера банк опубликовал отчет о МСФО за 2022 г., РСБУ за февраль 2023 г., а менеджмент рассказал о своих прогнозах.
В целом результаты банка оказались ожидаемо сильными. Чистая прибыль за 2022 г. составила 270 млрд руб. При выплате дивидендов в размере 50% чистой прибыли по МСФО получается около 6 руб. на акцию, или примерно 3,5% по текущим. При этом мы не исключаем, что возможны позитивные сюрпризы, когда payout ratio будет выше.
Финансовые результаты за январь–февраль, а также прогнозы менеджмента о сохранении рентабельности капитала на уровне 20% указывают на все шансы заработать в 2023 г. около 1 трлн руб. или более. А это уже форвардные дивиденды от 22,1 руб., или 12,5% по текущим ценам.
При стабильном внешнем фоне доля Сбера в портфелях частных инвесторов может увеличиваться и дальше, а цена — расти. Риски лежат лишь в плоскости более сильного снижения экономики РФ.
• Бумаги Мосбиржи опустились на 0,2%. Торговая площадка сегодня опубликовала мощные финансовые результаты за IV квартал и весь 2022 г. Падение комиссионных доходов по году и в IV квартале компенсируется взрывным ростом процентных доходов, которые, впрочем, биржа не раскрывает. Показатели EBITDA и чистая прибыль за IV квартал выросли почти в 1,5 раза, достигнув рекордных уровней.
Отчет позитивен для среднесрочных перспектив акций Мосбиржи. В фокусе сейчас решение по дивидендам за 2022 г. Наблюдательный совет биржи примет решение по предварительной рекомендации сегодня.
Чуть меньше сегодня снижаются отраслевые индексы металлургического, транспортного, телекоммуникационного секторов и представителей химии и нефтехимии.
• Акции металлургов сегодня торгуются в плюсе. Бумаги ММК продолжают подъем. Такое движение выглядит логичным, учитывая благоприятную конъюнктуру, сложившуюся на рынке стали. Также уверенные позитивные ожидания по-прежнему сохраняются по акциям Северстали.
• Акции Мечела-ао вышли в плюс, Распадской снижаются на 0,7%. Среднесрочный взгляд по бумагам этих компаний в целом положительный, потенциал для восстановления сохраняется.
• Бумаги Полюса поднялись выше вчерашних отметок. Золотодобытчик может представить результаты за II полугодие 2022 г. по МСФО на следующей неделе. В прошлом году компания столкнулась с существенным давлением из-за геополитической обстановки. Однако хорошие операционные результаты, а также частичное восстановление финансовых показателей говорят о том, что Полюс адаптируется к текущей ситуации и в этом году может продемонстрировать полное восстановление. Подробнее об ожиданиях, читайте в отдельном материале.
• Акции Совкомфлота ушли в минус на 1%. Компания объявила, что 16 марта пройдет заседание совета директоров, на котором обсудят вопрос дивидендов за 2022 г. Итоговых финансовых результатов за весь год пока нет, но есть цифры за 9 мес.: прибыль составила $321 млн. Ранее руководство заявляло, что стремится платить 50%, как и большинство госкомпаний. Исходя из этого, только по итогам 9 месяцев дивиденды могут составить 5,1 руб. при текущем курсе доллара (9,4%). Однако уверенности в таком сценарии совсем нет: наверняка значительная часть положительного финансового результата компании в прошлом году обусловлена разовыми факторами (продажа части флота).
На валютном рынке Московской биржи рубль сегодня несет незначительные потери к доллару и к евро. Пара USD/RUB подросла на 0,2% и торгуется на уровне 76 руб. Пара EUR/RUB прибавляет 0,2% и курсирует на отметке 80,4 руб. Юань поднялся на 0,5%, до 10,91 руб.
Внешний фон сложился негативный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 1,1%. Американские фьючерсы торгуются преимущественно в красной зоне: Dow Jones и S&P 500 теряют по 0,2% и 0,1% соответственно, Nasdaq Composite смог выйти в небольшой плюс . На нефтяном рынке цена барреля марки Brent опустилась на 0,7%, до $80,9.
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2271 п. (-0,8%)
Индекс РТС: 941 п. (-1%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 76 (+0,2%)
EUR/RUB: 80,4 (+0,2%)
CNY/RUB: 10,91 (+0,5%)
Нефть Brent: $80,9 (-0,7%)
Лидеры: Левенгук (+11,8%), Россети Сибирь (+5,8%), ТГК-14 (+3,6%), Башнефть-ап (+2,9%)
Аутсайдеры: ГК РБК (-4,3%), О'КЕЙ (-2,6%), Beluga Group (-2,1%), Белон (-2,1%)
Коротко
Российский рынок во второй половине сессии проложил снижение. Индекс МосБиржи вчера впервые с сентября добрался до 2300 п., после последовал откат, который получил продолжение сегодня.
В аутсайдерах оказались отраслевые индексы нефтегазового и потребительского секторов. Среди голубых фишек хуже коллег смотрятся расписки TCS и Яндекса.
В фокусе
К 15:30 МСК индекс МосБиржи опустился на 0,8% и торгуется на уровне 2271 п.
По индексу МосБиржи техническая картина остается растущей, однако общий фон располагает к временному уходу в фазу боковой консолидации или небольшому снижению. Наверху следующие локальные цели расположены на 2340–2380 п., но в условиях слабости сырьевых площадок пока сложно говорить о том, что эти отметки будут достигнуты в ближайшие пару сессий. Тем более сегодня с утра фон только продолжил ухудшаться.
Техническая картина по индексу будет оставаться позитивной до тех пор, пока котировки находятся выше области 2185–2190 п.
Хуже рынка сегодня смотрятся потребительский и нефтегазовый сектора.
• Депозитарные расписки ритейлера О’КЕЙ корректируются на 2,6% после мощного роста накануне. Акции компании показывают самый большой прирост к началу года среди всех представителей ритейла на Московской бирже.
При этом рост бумаг О’КЕЙ происходил в отсутствие каких-либо значимых корпоративных новостей, которые могли бы оправдать такой оптимизм. Вероятно, рост обусловлен спекулятивной активностью, характерной для низколиквидных акций в последние месяцы. Без фундаментальной поддержки занятые ценовые уровни могут оказаться неустойчивыми.
Среднесрочные ожидания по акциям О’КЕЙ нейтральные. Основные позитивные драйверы для группы — развитие сети дискаунтеров «ДА!», которая растет двузначными темпами, а также возможная редомициляция, которая позволит вернуться к дивидендным выплатам.
• Бумаги Beluga Group ушли в минус на 2,1% после подъема в четверг на 8,7%. Компания сегодня представила сильные финансовые результаты за 2022 г. Основным драйвером для группы остается розничный сегмент, развитие собственной сети «ВинЛаб».
Исходя из полученной прибыли дивиденды Beluga Group при сохранении коэффициента 57% (совокупные выплаты за I полугодие и 9 месяцев соответствовали 57% от чистой прибыли за период) дивиденды за IV могут составить 80 руб. на акцию. СД компании примет решение по дивидендам 13 марта.
Средне- и долгосрочные ожидания по акциям Beluga Group позитивные. Сильный рост последних дней можно назвать отчасти спекулятивным, поэтому есть риски отката. Тем не менее перспективы дальнейшего роста и выплаты дивидендов делают бумаги одними из наиболее интересных в потребительском секторе РФ
Падение на уровне с рынком демонстрируют отраслевые индексы финансового и электроэнергетического секторов.
• Акции Сбербанка просели на 0,4%. Вчера банк опубликовал отчет о МСФО за 2022 г., РСБУ за февраль 2023 г., а менеджмент рассказал о своих прогнозах.
В целом результаты банка оказались ожидаемо сильными. Чистая прибыль за 2022 г. составила 270 млрд руб. При выплате дивидендов в размере 50% чистой прибыли по МСФО получается около 6 руб. на акцию, или примерно 3,5% по текущим. При этом мы не исключаем, что возможны позитивные сюрпризы, когда payout ratio будет выше.
Финансовые результаты за январь–февраль, а также прогнозы менеджмента о сохранении рентабельности капитала на уровне 20% указывают на все шансы заработать в 2023 г. около 1 трлн руб. или более. А это уже форвардные дивиденды от 22,1 руб., или 12,5% по текущим ценам.
При стабильном внешнем фоне доля Сбера в портфелях частных инвесторов может увеличиваться и дальше, а цена — расти. Риски лежат лишь в плоскости более сильного снижения экономики РФ.
• Бумаги Мосбиржи опустились на 0,2%. Торговая площадка сегодня опубликовала мощные финансовые результаты за IV квартал и весь 2022 г. Падение комиссионных доходов по году и в IV квартале компенсируется взрывным ростом процентных доходов, которые, впрочем, биржа не раскрывает. Показатели EBITDA и чистая прибыль за IV квартал выросли почти в 1,5 раза, достигнув рекордных уровней.
Отчет позитивен для среднесрочных перспектив акций Мосбиржи. В фокусе сейчас решение по дивидендам за 2022 г. Наблюдательный совет биржи примет решение по предварительной рекомендации сегодня.
Чуть меньше сегодня снижаются отраслевые индексы металлургического, транспортного, телекоммуникационного секторов и представителей химии и нефтехимии.
• Акции металлургов сегодня торгуются в плюсе. Бумаги ММК продолжают подъем. Такое движение выглядит логичным, учитывая благоприятную конъюнктуру, сложившуюся на рынке стали. Также уверенные позитивные ожидания по-прежнему сохраняются по акциям Северстали.
• Акции Мечела-ао вышли в плюс, Распадской снижаются на 0,7%. Среднесрочный взгляд по бумагам этих компаний в целом положительный, потенциал для восстановления сохраняется.
• Бумаги Полюса поднялись выше вчерашних отметок. Золотодобытчик может представить результаты за II полугодие 2022 г. по МСФО на следующей неделе. В прошлом году компания столкнулась с существенным давлением из-за геополитической обстановки. Однако хорошие операционные результаты, а также частичное восстановление финансовых показателей говорят о том, что Полюс адаптируется к текущей ситуации и в этом году может продемонстрировать полное восстановление. Подробнее об ожиданиях, читайте в отдельном материале.
• Акции Совкомфлота ушли в минус на 1%. Компания объявила, что 16 марта пройдет заседание совета директоров, на котором обсудят вопрос дивидендов за 2022 г. Итоговых финансовых результатов за весь год пока нет, но есть цифры за 9 мес.: прибыль составила $321 млн. Ранее руководство заявляло, что стремится платить 50%, как и большинство госкомпаний. Исходя из этого, только по итогам 9 месяцев дивиденды могут составить 5,1 руб. при текущем курсе доллара (9,4%). Однако уверенности в таком сценарии совсем нет: наверняка значительная часть положительного финансового результата компании в прошлом году обусловлена разовыми факторами (продажа части флота).
На валютном рынке Московской биржи рубль сегодня несет незначительные потери к доллару и к евро. Пара USD/RUB подросла на 0,2% и торгуется на уровне 76 руб. Пара EUR/RUB прибавляет 0,2% и курсирует на отметке 80,4 руб. Юань поднялся на 0,5%, до 10,91 руб.
Внешний фон сложился негативный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 1,1%. Американские фьючерсы торгуются преимущественно в красной зоне: Dow Jones и S&P 500 теряют по 0,2% и 0,1% соответственно, Nasdaq Composite смог выйти в небольшой плюс . На нефтяном рынке цена барреля марки Brent опустилась на 0,7%, до $80,9.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба