21 октября 2009 АФК
Итоги предыдущего дня:
Во вторник на российском фондовом рынке развернулась ожесточенная борьба в окрестностях верхней границы сложившегося бокового диапазона, где удача больше сопутствовала "медведям", что не повлекло за собой внесение каких-то корректировок в сценарий ближайших торгов.
Индекс РТС увеличился на 0.89% до 1446.14 пунктов, индекс ММВБ, напротив, просел на 0.26% до 1361.75 пунктов. Объемы торгов увеличились.
Отклонившись от нижней границы сложившегося бокового коридора значений (по индексу ММВБ это 1310-1375 пунктов) в начале недели, на следующий день "быкам" удалось развить свои усилия до логического завершения, а именно - добраться до его верхней границы и попытаться развить свой успех, пройдя на новые ценовые уровни. Сложившийся новостной фон оставлял неплохие шансы для реализации задуманного, однако к концу дня они были сведены на нет после того, как была опубликована неблагоприятная статистика, а в выходящих отчетах не было каких-то явных приятных сюрпризов.
Хорошую почву для сохранения импульса к росту после открытия создали опубликованные после завершения регулярной сессии на Wall Street отчеты от Apple и Texas Instruments, которые сохранили повышательный вектор во фьючерсах на американские индексы. Поддержку не только оптимистичным настроениям на торгах в Азии, но и давление на американский доллар из-за вероятного расширения процентного дифференциала вызвала публикация протоколов к последнему заседанию Банка Австралии. В "минутках" инвесторы усмотрели высокую вероятность того, что этап повышения процентных ставок первого, среди основных, центробанка, кто на это решился после истощения рецессии мировой экономики, будет продолжен. Евро на этом фоне ослаб до немногим менее 10 пипсов до значимого уровня в 1.5 по отношению к доллару, что подтолкнуло цены на золото к новому историческому максимуму, а цены на нефть к "круглым" $80/барр. по смеси WTI. Именно это и стало одним из тех моментом, который пошатнул позиции "быков", с легкостью с начала торгов преодолевшие барьер в виде верхней границы бокового диапазона.
Начавшаяся фиксация прибыли на международном валютном рынке в паре EUR/USD вызвала разворот цен на нефть, чему способствовал также глава нефтяного картеля Абдулла аль-Бадри, усомнившийся в справедливости сложившихся цен на нефтяном рынке в условиях сохранения существенных запасов нереализованного черного золота и малозначительного улучшения ситуации со спросом. С фиксации прибыли началась торговая сессия и на европейских фондовых рынках, что придало уверенности "медведям", у которых появился шанс вернуть индекс ММВБ ниже уровня в 1375 пунктов и избежать тем самым развития неприятного для себя сценария.
Днем эта борьба не утихала, отметка переходила из рук в руки, и исход этого противоборства мог разрешить только выход статистики и корпоративных отчетов. Еще в понедельник трейдеры стали закладывать в котировки ожидания оптимистичных квартальных итогов и данных по рынку жилья, поэтому для того, чтобы чаша весов склонилась в пользу "быков" требовалось, по крайней мере, соответствие фактов тому, чего так все ожидали. Если с отчетами так в целом и было, то вот статистика "подкачала" из-за чего индекс ММВБ откатился от 1375 пунктов и завершил день 14 пунктами ниже.
Почти во всех опубликованных квартальных отчетах отчитавшиеся компании рапортовали о большей прибыли, чем прогнозировали аналитики. Ослабило этот позитивный эффект то, что не у всех компаний объем выручки достигал ожидаемых величин, как в случае с Coca-Cola и Dupont. Помешало также то, что в IV квартале позитивная тенденция улучшения корпоративных прибылей может приостановиться, что выходило из прогнозов своих финансовых показателей таких компаний, как State Street, Boston Scientific, Lockheed Martin.
Что касается макроэкономических данных, то здесь хуже прогнозов вышли как данные по рынку недвижимости, так и по ценам производителей. Количество выданных разрешений на строительство и закладок домов практически не увеличилось за истекший месяц (573 000 и 590 000 соответственно), в то время как аналитики ожидали большего (595 000 и 610 000 соответственно). Причиной этому стало истечение в конце ноября срока налоговых льгот на покупку жилья для тех, кто это впервые делает в своей жизни, что заставило домостроительные компании "подстраховаться" и не расширять бизнес ввиду немалой вероятности того, что спрос на жилье в дальнейшем ослабнет. К тому же данные статистические показатели за предыдущий месяц были подвергнуты пересмотру в сторону ухудшения. В ценах производителей наметилось усиление дефляционных тенденций (-0.6% м/м против ожидания в 0%, стержневой показатель: -0.2% против ожидания в +0.1%), что конечно позволит ФРС продлить политику низких процентных ставок с одной стороны, однако не свидетельствует о коренном переломе в "здоровье" американской экономики с другой.
Существенно лучше рынка во вторник выглядел металлургический сектор (Micex M&M +1.53%): Полюс Золото (+2.58%), Полиметалл (+1.74%), ГМК Норильский никель (+1.12%), НЛМК (+0.88%), Северсталь (+0.71%), ММК (-0.25%).
Хуже рынка из-за фиксации прибыли в акциях Ростелекома (обык. -5.86%, прив. -7.17%) по факту одобрения советом директоров реорганизации холдинга "Связьинвест" на базе этой компании, что приведет к созданию "национально чемпиона" в телекоммуникационной отрасли с капитализацией в $14 млрд., выглядел телекоммуникационный сектор (Micex TLC -0.86%).
Лучше рынка выглядели акции Новатэка (+1.05%), продолжившие отыгрывать информацию о вероятном наращении добычи газа на Юрхаровского месторождения, что увеличит производственные мощности компании с 37 до 44 млрд. куб. м в год, а также акции Газпрома (+0.34%), в которых появились покупки после того, как проект South stream обрел более реальные очертания после подписания соглашений с Турцией и Серией в отношении их участков. Нефтегазовый сектор (Micex O&G -0.66%) в целом смотрелся хуже рынка.
Финансовый сектор Micex FNL завершил день понижением в 0.19%. Акции ВТБ в преддверии выхода отчета по международным стандартам за первое полугодие подешевели на 1.21%, привилегированные акции Сбербанка - на 1.14%, его обыкновенные - на 0.29%.
Взгляд на сегодняшний рынок
На открытие торгов в среду на российском фондовом рынке ситуация выглядит неоднозначной. Та борьба, которая имела место практически весь вчерашний день в окрестностях 1375 пунктов по индексу ММВБ, может сегодня продолжится, по крайней мере, в начале дня. После открытия с незначительным гэпом вниз "быкам" важно будет удержать уровень в 1357 пунктов, для того, чтобы сохранить шансы на то, чтобы вернуться к максимуму предыдущего дня (1388 пунктов) с выходом к 1400 пунктам. Поддержку им окажется линия краткосрочного тренда, сформированного в начале октября, которая сместилась к 1350 пунктам. В случае же если этот уровень будет пройден вниз, то эти планы станут неактуальными и будет открыта дорога к 1315 пунктам, к нижней границе бокового диапазона и оставленному незаполненному гэпу вверх начала недели. В дальнейшем это может стать завершением мазка "головы" в формации "голова-плечи", разворотной формации с точки зрения графического анализа. Внешний фон не дает явного преимущества ни оптимистам, ни пессимистам. Фьючерсы на американские индексы вышли в плюс на заявлениях главы ФРБ Сан-Франциско Джаннет Йеллен о том, что ФРС в ближайшие месяцы, вероятно, не прибегнет у ужесточению монетарной политики, а также отличным отчетам от SunDisk и Yahoo, что нивелирует негативное закрытие основной сессии на Wall Street. Ситуация на валютном рынке и с курсами на основное сырье остается стабильной на тех же уровнях, что и под закрытие российского рынка акций во вторник. Расстановка сил может измениться с выходом свежих корпоративных отчетов от Altria, Eli Lilly, Fiat, Freeport-McMoRan Copper & Gold, Iberdrola, Morgan Stanley, US Bancorp, Wells Fargo (Amgen и eBay отчитаются после завершения торгов). Из статистики стоит отметить протоколы к последнему заседанию Банка Англии (12-30) и данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США (18-30). Бежевая книга ФРС будет опубликована в 22-00. В России свою отчетность по международным стандартам за первое полугодие представит ВТБ. Хуже рынка могут выглядеть представители металлургического сегмента
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Во вторник на российском фондовом рынке развернулась ожесточенная борьба в окрестностях верхней границы сложившегося бокового диапазона, где удача больше сопутствовала "медведям", что не повлекло за собой внесение каких-то корректировок в сценарий ближайших торгов.
Индекс РТС увеличился на 0.89% до 1446.14 пунктов, индекс ММВБ, напротив, просел на 0.26% до 1361.75 пунктов. Объемы торгов увеличились.
Отклонившись от нижней границы сложившегося бокового коридора значений (по индексу ММВБ это 1310-1375 пунктов) в начале недели, на следующий день "быкам" удалось развить свои усилия до логического завершения, а именно - добраться до его верхней границы и попытаться развить свой успех, пройдя на новые ценовые уровни. Сложившийся новостной фон оставлял неплохие шансы для реализации задуманного, однако к концу дня они были сведены на нет после того, как была опубликована неблагоприятная статистика, а в выходящих отчетах не было каких-то явных приятных сюрпризов.
Хорошую почву для сохранения импульса к росту после открытия создали опубликованные после завершения регулярной сессии на Wall Street отчеты от Apple и Texas Instruments, которые сохранили повышательный вектор во фьючерсах на американские индексы. Поддержку не только оптимистичным настроениям на торгах в Азии, но и давление на американский доллар из-за вероятного расширения процентного дифференциала вызвала публикация протоколов к последнему заседанию Банка Австралии. В "минутках" инвесторы усмотрели высокую вероятность того, что этап повышения процентных ставок первого, среди основных, центробанка, кто на это решился после истощения рецессии мировой экономики, будет продолжен. Евро на этом фоне ослаб до немногим менее 10 пипсов до значимого уровня в 1.5 по отношению к доллару, что подтолкнуло цены на золото к новому историческому максимуму, а цены на нефть к "круглым" $80/барр. по смеси WTI. Именно это и стало одним из тех моментом, который пошатнул позиции "быков", с легкостью с начала торгов преодолевшие барьер в виде верхней границы бокового диапазона.
Начавшаяся фиксация прибыли на международном валютном рынке в паре EUR/USD вызвала разворот цен на нефть, чему способствовал также глава нефтяного картеля Абдулла аль-Бадри, усомнившийся в справедливости сложившихся цен на нефтяном рынке в условиях сохранения существенных запасов нереализованного черного золота и малозначительного улучшения ситуации со спросом. С фиксации прибыли началась торговая сессия и на европейских фондовых рынках, что придало уверенности "медведям", у которых появился шанс вернуть индекс ММВБ ниже уровня в 1375 пунктов и избежать тем самым развития неприятного для себя сценария.
Днем эта борьба не утихала, отметка переходила из рук в руки, и исход этого противоборства мог разрешить только выход статистики и корпоративных отчетов. Еще в понедельник трейдеры стали закладывать в котировки ожидания оптимистичных квартальных итогов и данных по рынку жилья, поэтому для того, чтобы чаша весов склонилась в пользу "быков" требовалось, по крайней мере, соответствие фактов тому, чего так все ожидали. Если с отчетами так в целом и было, то вот статистика "подкачала" из-за чего индекс ММВБ откатился от 1375 пунктов и завершил день 14 пунктами ниже.
Почти во всех опубликованных квартальных отчетах отчитавшиеся компании рапортовали о большей прибыли, чем прогнозировали аналитики. Ослабило этот позитивный эффект то, что не у всех компаний объем выручки достигал ожидаемых величин, как в случае с Coca-Cola и Dupont. Помешало также то, что в IV квартале позитивная тенденция улучшения корпоративных прибылей может приостановиться, что выходило из прогнозов своих финансовых показателей таких компаний, как State Street, Boston Scientific, Lockheed Martin.
Что касается макроэкономических данных, то здесь хуже прогнозов вышли как данные по рынку недвижимости, так и по ценам производителей. Количество выданных разрешений на строительство и закладок домов практически не увеличилось за истекший месяц (573 000 и 590 000 соответственно), в то время как аналитики ожидали большего (595 000 и 610 000 соответственно). Причиной этому стало истечение в конце ноября срока налоговых льгот на покупку жилья для тех, кто это впервые делает в своей жизни, что заставило домостроительные компании "подстраховаться" и не расширять бизнес ввиду немалой вероятности того, что спрос на жилье в дальнейшем ослабнет. К тому же данные статистические показатели за предыдущий месяц были подвергнуты пересмотру в сторону ухудшения. В ценах производителей наметилось усиление дефляционных тенденций (-0.6% м/м против ожидания в 0%, стержневой показатель: -0.2% против ожидания в +0.1%), что конечно позволит ФРС продлить политику низких процентных ставок с одной стороны, однако не свидетельствует о коренном переломе в "здоровье" американской экономики с другой.
Существенно лучше рынка во вторник выглядел металлургический сектор (Micex M&M +1.53%): Полюс Золото (+2.58%), Полиметалл (+1.74%), ГМК Норильский никель (+1.12%), НЛМК (+0.88%), Северсталь (+0.71%), ММК (-0.25%).
Хуже рынка из-за фиксации прибыли в акциях Ростелекома (обык. -5.86%, прив. -7.17%) по факту одобрения советом директоров реорганизации холдинга "Связьинвест" на базе этой компании, что приведет к созданию "национально чемпиона" в телекоммуникационной отрасли с капитализацией в $14 млрд., выглядел телекоммуникационный сектор (Micex TLC -0.86%).
Лучше рынка выглядели акции Новатэка (+1.05%), продолжившие отыгрывать информацию о вероятном наращении добычи газа на Юрхаровского месторождения, что увеличит производственные мощности компании с 37 до 44 млрд. куб. м в год, а также акции Газпрома (+0.34%), в которых появились покупки после того, как проект South stream обрел более реальные очертания после подписания соглашений с Турцией и Серией в отношении их участков. Нефтегазовый сектор (Micex O&G -0.66%) в целом смотрелся хуже рынка.
Финансовый сектор Micex FNL завершил день понижением в 0.19%. Акции ВТБ в преддверии выхода отчета по международным стандартам за первое полугодие подешевели на 1.21%, привилегированные акции Сбербанка - на 1.14%, его обыкновенные - на 0.29%.
Взгляд на сегодняшний рынок
На открытие торгов в среду на российском фондовом рынке ситуация выглядит неоднозначной. Та борьба, которая имела место практически весь вчерашний день в окрестностях 1375 пунктов по индексу ММВБ, может сегодня продолжится, по крайней мере, в начале дня. После открытия с незначительным гэпом вниз "быкам" важно будет удержать уровень в 1357 пунктов, для того, чтобы сохранить шансы на то, чтобы вернуться к максимуму предыдущего дня (1388 пунктов) с выходом к 1400 пунктам. Поддержку им окажется линия краткосрочного тренда, сформированного в начале октября, которая сместилась к 1350 пунктам. В случае же если этот уровень будет пройден вниз, то эти планы станут неактуальными и будет открыта дорога к 1315 пунктам, к нижней границе бокового диапазона и оставленному незаполненному гэпу вверх начала недели. В дальнейшем это может стать завершением мазка "головы" в формации "голова-плечи", разворотной формации с точки зрения графического анализа. Внешний фон не дает явного преимущества ни оптимистам, ни пессимистам. Фьючерсы на американские индексы вышли в плюс на заявлениях главы ФРБ Сан-Франциско Джаннет Йеллен о том, что ФРС в ближайшие месяцы, вероятно, не прибегнет у ужесточению монетарной политики, а также отличным отчетам от SunDisk и Yahoo, что нивелирует негативное закрытие основной сессии на Wall Street. Ситуация на валютном рынке и с курсами на основное сырье остается стабильной на тех же уровнях, что и под закрытие российского рынка акций во вторник. Расстановка сил может измениться с выходом свежих корпоративных отчетов от Altria, Eli Lilly, Fiat, Freeport-McMoRan Copper & Gold, Iberdrola, Morgan Stanley, US Bancorp, Wells Fargo (Amgen и eBay отчитаются после завершения торгов). Из статистики стоит отметить протоколы к последнему заседанию Банка Англии (12-30) и данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США (18-30). Бежевая книга ФРС будет опубликована в 22-00. В России свою отчетность по международным стандартам за первое полугодие представит ВТБ. Хуже рынка могут выглядеть представители металлургического сегмента
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter