21 марта 2023 БКС Экспресс | Полюс
Акции выросли вдвое от минимумов сентября, отбив половину просадки 2022 г. и продолжают дорожать, вопреки базовым прогнозам. Разберемся, что сейчас с ними делать.
Пять причин держать Полюс в портфеле
1. Народный фаворит рынка
Инвесторы любят акции Полюса. Это одна из немногих бумаг, которая исторически обгоняет широкий рынок акций и зачастую держится в топ-10 по обороту — несмотря на скромные дивиденды. Акции Полюса покупают в расчете на рост цен на золото, которое дорожает в случае наступления неожиданных негативных событий (катаклизмы, конфликты, кризисы).
2. Защита от банковского кризиса
Сегодня в США и Европе мы наблюдаем начало управляемого банковского кризиса. Как он будет развиваться дальше, не знает никто. Активы, связанные с золотом, идеально подходят для защиты от подобного негатива: регуляторы могут выбрасывать на рынок большие объемы необеспеченных денег, что стимулирует инфляцию и рост цен на золото.
3. Защита от падения рубля
Полюс — почти на 100% валютная бумага: выручка, прибыль и активы привязаны к стоимости золота, а значит, и доллару тоже. Часть издержек (зарплаты, налоги) в рублях, но и это играет в пользу акционеров. Для инвестора, который рассчитывает на доходность в твердой валюте, акции Полюса — оптимальная фишка РФ.
4. Непотопляемый бизнес
Санкции, в частности запрет на экспорт в Европу, куда уходило более половины металла, ударили по компании лишь временно. Полюс поменял рынки сбыта, и сделал это довольно оперативно. Более 90% бизнеса удалось сохранить. За год производство золота упало всего на 6,4%, составив порядка 2,5 млн унций (пятое место в мире).
5. Дешев относительно золота
Несмотря на внушительный рост акций Полюса за последние месяцы, в единицах самого металла он остается недорогим: чуть менее 2 граммов за каждую акцию. Это не только меньше, чем было в прошлом году, но и ниже доковидных значений, когда в цену еще не была включена оценка запасов Сухого Лога, самого крупного месторождения планеты.
В чем суть стратегии
Ключевая идея: акции идут с отставанием от золота, и пока сохраняются высокие цены на металл, пространства для подъема больше, чем для падения. То есть даже без роста стоимости унции Полюс может продолжать расти.
На фоновом графике золота мы видим, что металл устойчиво (месяцами и даже годами) может держаться в диапазоне $1750–2000, то есть глубина отката с высокой вероятностью не превысит 12%, что дает все те же 4400 руб. за грамм (как и неделю назад).
Это делает ставку на краткосрочный рост Полюса довольно безопасной: есть запас хода вперед вслед за золотом и падающим рублем и практически некуда двигаться назад — только если золото и рубль развернутся одновременно.
Как торговать Полюсом
На обычном графике (в рублях) акции Полюса все еще ниже уровней начала февраля и ближайшей психологической отметки 10000 руб. за штуку.
Исходя из соотношения акций и стоимости золота, у Полюса есть порядка +25% не реализованного движения вверх. Эта цель подтверждается крепкими уровнями, протестированных годом ранее: около 11800 руб. за бумагу.
Одним рывком акции туда вряд ли поднимутся и возможна остановка на 11000 руб. Там можно частично зафиксировать прибыль, чтобы снизить риски коррекции.
Почему это может сработать
Уже много месяцев на рынке РФ доминируют небольшие частные инвесторы. Они дают около 80% оборота, играя на краткосрочных идеях. Фокус массового инвестора часто меняется от одной акции к другой.
На фоне кризисных явлений, о которых день за днем говорят в СМИ и роста цен на золото до $2000, инвестиции в акции Полюса понятны рядовому инвестору (тренд восходящий, объемы высокие), и это дает основания поучаствовать в продолжении ралли.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Пять причин держать Полюс в портфеле
1. Народный фаворит рынка
Инвесторы любят акции Полюса. Это одна из немногих бумаг, которая исторически обгоняет широкий рынок акций и зачастую держится в топ-10 по обороту — несмотря на скромные дивиденды. Акции Полюса покупают в расчете на рост цен на золото, которое дорожает в случае наступления неожиданных негативных событий (катаклизмы, конфликты, кризисы).
2. Защита от банковского кризиса
Сегодня в США и Европе мы наблюдаем начало управляемого банковского кризиса. Как он будет развиваться дальше, не знает никто. Активы, связанные с золотом, идеально подходят для защиты от подобного негатива: регуляторы могут выбрасывать на рынок большие объемы необеспеченных денег, что стимулирует инфляцию и рост цен на золото.
3. Защита от падения рубля
Полюс — почти на 100% валютная бумага: выручка, прибыль и активы привязаны к стоимости золота, а значит, и доллару тоже. Часть издержек (зарплаты, налоги) в рублях, но и это играет в пользу акционеров. Для инвестора, который рассчитывает на доходность в твердой валюте, акции Полюса — оптимальная фишка РФ.
4. Непотопляемый бизнес
Санкции, в частности запрет на экспорт в Европу, куда уходило более половины металла, ударили по компании лишь временно. Полюс поменял рынки сбыта, и сделал это довольно оперативно. Более 90% бизнеса удалось сохранить. За год производство золота упало всего на 6,4%, составив порядка 2,5 млн унций (пятое место в мире).
5. Дешев относительно золота
Несмотря на внушительный рост акций Полюса за последние месяцы, в единицах самого металла он остается недорогим: чуть менее 2 граммов за каждую акцию. Это не только меньше, чем было в прошлом году, но и ниже доковидных значений, когда в цену еще не была включена оценка запасов Сухого Лога, самого крупного месторождения планеты.
В чем суть стратегии
Ключевая идея: акции идут с отставанием от золота, и пока сохраняются высокие цены на металл, пространства для подъема больше, чем для падения. То есть даже без роста стоимости унции Полюс может продолжать расти.
На фоновом графике золота мы видим, что металл устойчиво (месяцами и даже годами) может держаться в диапазоне $1750–2000, то есть глубина отката с высокой вероятностью не превысит 12%, что дает все те же 4400 руб. за грамм (как и неделю назад).
Это делает ставку на краткосрочный рост Полюса довольно безопасной: есть запас хода вперед вслед за золотом и падающим рублем и практически некуда двигаться назад — только если золото и рубль развернутся одновременно.
Как торговать Полюсом
На обычном графике (в рублях) акции Полюса все еще ниже уровней начала февраля и ближайшей психологической отметки 10000 руб. за штуку.
Исходя из соотношения акций и стоимости золота, у Полюса есть порядка +25% не реализованного движения вверх. Эта цель подтверждается крепкими уровнями, протестированных годом ранее: около 11800 руб. за бумагу.
Одним рывком акции туда вряд ли поднимутся и возможна остановка на 11000 руб. Там можно частично зафиксировать прибыль, чтобы снизить риски коррекции.
Почему это может сработать
Уже много месяцев на рынке РФ доминируют небольшие частные инвесторы. Они дают около 80% оборота, играя на краткосрочных идеях. Фокус массового инвестора часто меняется от одной акции к другой.
На фоне кризисных явлений, о которых день за днем говорят в СМИ и роста цен на золото до $2000, инвестиции в акции Полюса понятны рядовому инвестору (тренд восходящий, объемы высокие), и это дает основания поучаствовать в продолжении ралли.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter