27 марта 2023 БКС Экспресс
Котировки на 12:20 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2422 п. (+1,2%)
Индекс РТС: 996 п. (+1,9%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 76,5 (-0,6%)
EUR/RUB: 82,2 (-0,5%)
CNY/RUB: 11,1 (-0,3%)
Нефть Brent: $75,3 (+0,4%)
Лидеры: Химпром (+13,1%), Аэрофлот (+9,4%), Россети Лнеэнерго-ао (+6,6%), М.Видео (+6,1%)
Аутсайдеры: Globaltrans (-1,5%), БСП-ао (-0,9%), Русснефть (-0,8%), Приморье (-0,5%)
Коротко
Российский рынок начинает торговую пятидневку уверенным ростом, как и неделей ранее. И если в прошлый понедельник локомотивом подъема выступал финансовый сектор, то сегодня в фаворитах — нефть и газ.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи растет на 1,2% и торгуется на уровне 2422 п. Бенчмарк поднялся выше 2400 пунктов, однако пока не добрался до максимумов прошлой недели в районе 2430.
По индексу МосБиржи техническая картина не меняется. Среднесрочная тенденция пока растущая. Ключевые уровни сопротивления находятся в области 2465–2505 п. Этот диапазон за последний год четыре раза останавливал импульсы роста.
В безоговорочных лидерах подъема оказался отраслевой индекс транспортного сектора, который прибавляет более 2%.
• На 9% подскочили акции Аэрофлота. Бумаги обновили максимумы с осени прошлого года. Переоценка акций вверх могла быть вызвана возобновившейся публикацией операционных результатов на месячной основе. В прошлом году эмитент публиковал лишь квартальные результаты. А финансовые результаты по-прежнему не раскрываются в силу геополитических обстоятельств.
Анализ данных операционной отчетности говорит о росте пассажиропотока относительно 2021 г. и 2022 г., однако он еще не достиг допандемийных метрик. Но рынку важна динамика, и она явно улучшается. Подробнее о перспективах, читайте здесь.
• Бумаги Globlatrans снижаются на 1,5%. Компания опубликовала финансовые и операционные результаты за 2022 г. Прибыль за год увеличилась до 24,9 млрд руб. Во II полугодии 2022 г. прибыль была на уровне I полугодия. Выручка выросла до 94,5 млрд руб., при этом скорректированная выручка увеличилась до 81,6 млрд руб. (+40% г/г) в 2022 г. Скорректированная EBITDA составила 49,2 млрд руб. в 2022 г., хотя скорректированная EBITDA во II полугодии 2022 г. снизилась на 18% по сравнению с I полугодием 2022 г.
Опережают рынок отраслевые индексы нефтегазового, телекоммуникационного секторов и представителей химии и нефтехимии. Уверенно идут вверх акции Газпрома, Роснефти, НОВАТЭКа, ЛУКОЙЛа, Татнефти, Ростелекома-ао.
• Бумаги Газпрома поднялись на 1,9%. В то же время транзит газа из РФ через Украину в субботу упал на 15%, до 36,2 млн против 42,5 млн куб. м в сутки накануне. Мы подтверждаем осторожный взгляд на Газпром с рекомендацией «держать» и отмечаем: в ближайшие недели акции, скорее всего, отстанут от рынка, который осознает, что соглашение с Китаем по Силе Сибири – 2, вероятно, не будет подписано в ближайшие месяцы. Мы по-прежнему считаем, что шансы на заключение контракта в течение 12 месяцев высоки, но подписание к концу года выглядит более реалистично, чем в середине лета.
Котировки остаются в рамках широкого бокового коридора. Ключевое техническое препятствие наверху может находиться около 175–177 руб. Пока оно не пройдено, картина не вызывает оптимизма.
• Акции ФосАгро продолжают подъем. Акционеры компании в пятницу ожидаемо одобрили дивиденды за 2022 г. в размере 465 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность 6,3%. Подробности здесь.
• Обыкновенные акции КуйбышевАзота растут на 5%, префы — на 3,3%. Совет директоров компании сегодня рекомендовал финальные дивиденды за 2022 г. в размере 35 руб. на каждый тип акций. Текущая дивидендная доходность может составить 5,6%, по привилегированным — 5,8%.
На уровне с рынком курсирует потребительский сектор. Здесь на 6% подскочили акции М.Видео. Сильный рост видим в бумагах Мостотреста и КАМАЗа. Пользуются спросом девелоперы, а также бумаги ЦИАН, ВУШ Холдинга, ЕМС и Ленты.
• Бумаги United Medical Group вновь идут верх после коррекционного снижения в пятницу. В среду Европейский медицинский центр сообщил о начале процесса смены банка-депозитария, управляющего программой ГДР. Расторгнуто соглашение c Bank of New York Mellon. Новым депозитарием для программы депозитарных расписок станет RCS Issuer Services S.AR.L. Процедура не потребует дополнительных действий от владельцев расписок и займет ориентировочно до 150 дней. На протяжении этого периода, а также после замены депозитария расписки продолжат торговаться на Мосбирже. Это решение позволит компании в рамках собраний акционеров улучшить взаимодействие со всеми акционерами, в том числе с имеющими расписки в НРД.
Отстают от рынка финансовый, электроэнергетический и металлургический сектора.
• Бумаги Банка Санкт-Петербург перешли к снижению после скачка в пятницу. В пятницу акции положительно отреагировали на новости о высоких дивидендах (21,16) руб. Даже после прошедшего роста доходность составляет 13,6%. Этот фактор в ближайшее время окажет поддержку бумагам. В целом взгляд на акции БСП положительный, но стоит отметить, что сильные результаты прошлого года, обеспечившие высокие дивиденды, отчасти являются разовыми. Нет уверенности в сохранении чистой прибыли по итогам 2023 г. хотя бы на том же уровне.
• Акции Сбербанка подрастают на 0,8%. Пока мы не наблюдаем никакой коррекции после сильного подъема. Это косвенно подтверждает наличие очень высокого спроса инвесторов и отсутствие у них желания активно продавать из-за предстоящих высоких дивидендов.
• Акции Мосбиржи прибавляют 0,1%. Совет директоров компании в пятницу окончательно утвердил рекомендацию дивидендов в 4,84 руб. Дивдоходность 4,3%. Событие ожидаемое и не оказывает влияния на котировки бумаг.
• Чуть ниже уровней пятницы опустились акции золотодобытчиков — Полюса и Полиметалла. Восходящая тенденция в золотодобытчиках может быть временно приостановлена из-за повторного отката золота от неподдающегося пока уровня в $2000. Для ускорения роста необходимо пробивать этот рубеж сопротивления наверх. В таком случае поддержку получат и акции Полюса с Полиметаллом.
• Бумаги Юнипро курсируют вблизи уровней прошлой недели. В пятницу был показан один из самых сильных результатов на рынке среди крупных компаний на повышенных оборотах. Обновлены максимумы за последний год. При этом корпоративных новостей не появлялось.
Ключевым драйвером в кейсе Юнипро могло бы стать разрешение ситуации с иностранным мажоритарным держателем (Uniper). Продажа его доли внутренним игрокам могла бы открыть дорогу к выплате дивидендов и новой стратегии. Вероятно, именно под это потенциальное событие многие инвесторы и покупают бумаги. С сентябрьских минимумов акции выросли уже на 84%. Ближайшая область технического торможения может быть в районе 1,96–2,00 руб.
• Продолжают подъем Россети Ленэнерго-ап. Бумаги снова приблизились к 150 руб. и в последние недели выглядят уверенно лучше рынка и сектора электроэнергетики. Согласно уставу, на дивиденды по привилегированным акциям направляется 10% чистой прибыли по РСБУ. Этот фактор является ключевым для этих бумаг. На завтра как раз запланирована публикация соответствующего отчета по РСБУ за 2022 г. Дивдоходность в базовом сценарии может даже превысить 13%.
На валютном рынке Московской биржи рубль сегодня укрепляется к доллару и укрепляется к евро. Пара USD/RUB опустилась на 0,6% и торгуется на уровне 76,5 руб. Пара EUR/RUB упала на 0,5% и курсирует на отметке 82,2 руб. Юань просел на 0,3%, до 11,1 руб.
Внешний фон сложился умеренно позитивный. Азия завершила день преимущественно с отрицательным результатом: гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite опустились на 1,7% и 0,4% соответственно, японский Nikkei подрос на 0,3%.
Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 поднялся на 0,7%. Американские фьючерсы торгуются выше уровней пятницы: Dow Jones и S&P 500 растут на 0,3% каждый, Nasdaq — в плюсе на 0,1%.
В США на неделе будет опубликована финальная оценка по ВВП за IV квартал. Что более важно, выйдут данные по расходам и доходам потребителей за февраль и инфляции по PCE, которую таргетирует ФРС. Потребительские расходы составляют большую часть американского ВВП.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent поднялась на 0,4%, до $75,3. Фьючерсы на Brent завершили неделю на отметке $75 за баррель, хотя в моменте показывали и более внушительное снижение. Потенциал коррекции выглядит отработанным, и покупатели могут стать активнее в начале недели. Участники рынка будут следить за макростатистикой из ЕС, а также за слухами относительно предстоящего заседания альянса ОПЕК+.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2422 п. (+1,2%)
Индекс РТС: 996 п. (+1,9%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 76,5 (-0,6%)
EUR/RUB: 82,2 (-0,5%)
CNY/RUB: 11,1 (-0,3%)
Нефть Brent: $75,3 (+0,4%)
Лидеры: Химпром (+13,1%), Аэрофлот (+9,4%), Россети Лнеэнерго-ао (+6,6%), М.Видео (+6,1%)
Аутсайдеры: Globaltrans (-1,5%), БСП-ао (-0,9%), Русснефть (-0,8%), Приморье (-0,5%)
Коротко
Российский рынок начинает торговую пятидневку уверенным ростом, как и неделей ранее. И если в прошлый понедельник локомотивом подъема выступал финансовый сектор, то сегодня в фаворитах — нефть и газ.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи растет на 1,2% и торгуется на уровне 2422 п. Бенчмарк поднялся выше 2400 пунктов, однако пока не добрался до максимумов прошлой недели в районе 2430.
По индексу МосБиржи техническая картина не меняется. Среднесрочная тенденция пока растущая. Ключевые уровни сопротивления находятся в области 2465–2505 п. Этот диапазон за последний год четыре раза останавливал импульсы роста.
В безоговорочных лидерах подъема оказался отраслевой индекс транспортного сектора, который прибавляет более 2%.
• На 9% подскочили акции Аэрофлота. Бумаги обновили максимумы с осени прошлого года. Переоценка акций вверх могла быть вызвана возобновившейся публикацией операционных результатов на месячной основе. В прошлом году эмитент публиковал лишь квартальные результаты. А финансовые результаты по-прежнему не раскрываются в силу геополитических обстоятельств.
Анализ данных операционной отчетности говорит о росте пассажиропотока относительно 2021 г. и 2022 г., однако он еще не достиг допандемийных метрик. Но рынку важна динамика, и она явно улучшается. Подробнее о перспективах, читайте здесь.
• Бумаги Globlatrans снижаются на 1,5%. Компания опубликовала финансовые и операционные результаты за 2022 г. Прибыль за год увеличилась до 24,9 млрд руб. Во II полугодии 2022 г. прибыль была на уровне I полугодия. Выручка выросла до 94,5 млрд руб., при этом скорректированная выручка увеличилась до 81,6 млрд руб. (+40% г/г) в 2022 г. Скорректированная EBITDA составила 49,2 млрд руб. в 2022 г., хотя скорректированная EBITDA во II полугодии 2022 г. снизилась на 18% по сравнению с I полугодием 2022 г.
Опережают рынок отраслевые индексы нефтегазового, телекоммуникационного секторов и представителей химии и нефтехимии. Уверенно идут вверх акции Газпрома, Роснефти, НОВАТЭКа, ЛУКОЙЛа, Татнефти, Ростелекома-ао.
• Бумаги Газпрома поднялись на 1,9%. В то же время транзит газа из РФ через Украину в субботу упал на 15%, до 36,2 млн против 42,5 млн куб. м в сутки накануне. Мы подтверждаем осторожный взгляд на Газпром с рекомендацией «держать» и отмечаем: в ближайшие недели акции, скорее всего, отстанут от рынка, который осознает, что соглашение с Китаем по Силе Сибири – 2, вероятно, не будет подписано в ближайшие месяцы. Мы по-прежнему считаем, что шансы на заключение контракта в течение 12 месяцев высоки, но подписание к концу года выглядит более реалистично, чем в середине лета.
Котировки остаются в рамках широкого бокового коридора. Ключевое техническое препятствие наверху может находиться около 175–177 руб. Пока оно не пройдено, картина не вызывает оптимизма.
• Акции ФосАгро продолжают подъем. Акционеры компании в пятницу ожидаемо одобрили дивиденды за 2022 г. в размере 465 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность 6,3%. Подробности здесь.
• Обыкновенные акции КуйбышевАзота растут на 5%, префы — на 3,3%. Совет директоров компании сегодня рекомендовал финальные дивиденды за 2022 г. в размере 35 руб. на каждый тип акций. Текущая дивидендная доходность может составить 5,6%, по привилегированным — 5,8%.
На уровне с рынком курсирует потребительский сектор. Здесь на 6% подскочили акции М.Видео. Сильный рост видим в бумагах Мостотреста и КАМАЗа. Пользуются спросом девелоперы, а также бумаги ЦИАН, ВУШ Холдинга, ЕМС и Ленты.
• Бумаги United Medical Group вновь идут верх после коррекционного снижения в пятницу. В среду Европейский медицинский центр сообщил о начале процесса смены банка-депозитария, управляющего программой ГДР. Расторгнуто соглашение c Bank of New York Mellon. Новым депозитарием для программы депозитарных расписок станет RCS Issuer Services S.AR.L. Процедура не потребует дополнительных действий от владельцев расписок и займет ориентировочно до 150 дней. На протяжении этого периода, а также после замены депозитария расписки продолжат торговаться на Мосбирже. Это решение позволит компании в рамках собраний акционеров улучшить взаимодействие со всеми акционерами, в том числе с имеющими расписки в НРД.
Отстают от рынка финансовый, электроэнергетический и металлургический сектора.
• Бумаги Банка Санкт-Петербург перешли к снижению после скачка в пятницу. В пятницу акции положительно отреагировали на новости о высоких дивидендах (21,16) руб. Даже после прошедшего роста доходность составляет 13,6%. Этот фактор в ближайшее время окажет поддержку бумагам. В целом взгляд на акции БСП положительный, но стоит отметить, что сильные результаты прошлого года, обеспечившие высокие дивиденды, отчасти являются разовыми. Нет уверенности в сохранении чистой прибыли по итогам 2023 г. хотя бы на том же уровне.
• Акции Сбербанка подрастают на 0,8%. Пока мы не наблюдаем никакой коррекции после сильного подъема. Это косвенно подтверждает наличие очень высокого спроса инвесторов и отсутствие у них желания активно продавать из-за предстоящих высоких дивидендов.
• Акции Мосбиржи прибавляют 0,1%. Совет директоров компании в пятницу окончательно утвердил рекомендацию дивидендов в 4,84 руб. Дивдоходность 4,3%. Событие ожидаемое и не оказывает влияния на котировки бумаг.
• Чуть ниже уровней пятницы опустились акции золотодобытчиков — Полюса и Полиметалла. Восходящая тенденция в золотодобытчиках может быть временно приостановлена из-за повторного отката золота от неподдающегося пока уровня в $2000. Для ускорения роста необходимо пробивать этот рубеж сопротивления наверх. В таком случае поддержку получат и акции Полюса с Полиметаллом.
• Бумаги Юнипро курсируют вблизи уровней прошлой недели. В пятницу был показан один из самых сильных результатов на рынке среди крупных компаний на повышенных оборотах. Обновлены максимумы за последний год. При этом корпоративных новостей не появлялось.
Ключевым драйвером в кейсе Юнипро могло бы стать разрешение ситуации с иностранным мажоритарным держателем (Uniper). Продажа его доли внутренним игрокам могла бы открыть дорогу к выплате дивидендов и новой стратегии. Вероятно, именно под это потенциальное событие многие инвесторы и покупают бумаги. С сентябрьских минимумов акции выросли уже на 84%. Ближайшая область технического торможения может быть в районе 1,96–2,00 руб.
• Продолжают подъем Россети Ленэнерго-ап. Бумаги снова приблизились к 150 руб. и в последние недели выглядят уверенно лучше рынка и сектора электроэнергетики. Согласно уставу, на дивиденды по привилегированным акциям направляется 10% чистой прибыли по РСБУ. Этот фактор является ключевым для этих бумаг. На завтра как раз запланирована публикация соответствующего отчета по РСБУ за 2022 г. Дивдоходность в базовом сценарии может даже превысить 13%.
На валютном рынке Московской биржи рубль сегодня укрепляется к доллару и укрепляется к евро. Пара USD/RUB опустилась на 0,6% и торгуется на уровне 76,5 руб. Пара EUR/RUB упала на 0,5% и курсирует на отметке 82,2 руб. Юань просел на 0,3%, до 11,1 руб.
Внешний фон сложился умеренно позитивный. Азия завершила день преимущественно с отрицательным результатом: гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite опустились на 1,7% и 0,4% соответственно, японский Nikkei подрос на 0,3%.
Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 поднялся на 0,7%. Американские фьючерсы торгуются выше уровней пятницы: Dow Jones и S&P 500 растут на 0,3% каждый, Nasdaq — в плюсе на 0,1%.
В США на неделе будет опубликована финальная оценка по ВВП за IV квартал. Что более важно, выйдут данные по расходам и доходам потребителей за февраль и инфляции по PCE, которую таргетирует ФРС. Потребительские расходы составляют большую часть американского ВВП.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent поднялась на 0,4%, до $75,3. Фьючерсы на Brent завершили неделю на отметке $75 за баррель, хотя в моменте показывали и более внушительное снижение. Потенциал коррекции выглядит отработанным, и покупатели могут стать активнее в начале недели. Участники рынка будут следить за макростатистикой из ЕС, а также за слухами относительно предстоящего заседания альянса ОПЕК+.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter