11 апреля 2023 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Тенденции биржевого вторника на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Вернувшись с длинных выходных, в понедельник американские трейдеры провели достаточно спокойную сессию. Амплитуда колебаний индексов акций была менее процента, а закрытие состоялось на уровнях четверга, то есть, по нулям.
После активного восстановления второй половины марта с годового дна теперь мы видим затухание волатильности во всех рисковых активах, включая товарные фьючерсы. Банковский кризис, вызвавший мартовский обвал бумаг и commodities, купирован обширной ликвидностью центробанков, и сейчас у участников рынка встает вопрос — что дальше.
Однако затишье носит временный характер, и расшатать рынки могут свежие данные по американской инфляции за март, которые будут сигналом для ФРС по ставке. Так, в среду ожидается статистика по изменению потребительских цен, и консенсус сводится к снижению показателя с 6% до 5,2% г/г, или к минимумам осени 2021 г.
Если так и будет, то у ФРС появятся дополнительные аргументы для остановки на планке 5% по ключевой ставке — это способно стать локальным позитивом для рынка акций и товарных контрактов, но одновременно будет негативом для доллара.
Техническая карантина рынка акций пока не изменилась: снижение изменчивости индекса широкого рынка S&P 500 происходит в области двухмесячных максимумов. «Индикатор страха» VIX остается под планкой 20 п., что говорит об умиротворении инвесторов. Важная поддержка в S&P 500 на 4100 п. удерживается быками, и это можно расценивать в качестве желания двигаться дальше. Ориентиром хода с годового дна, как и ранее, значится 4200 п. И туда индекс может дотянуться, если завтра метрики по инфляции не подведут.
А пока утренний фьючерс на индекс стабилен выше 4140 п. Данный факт уже поддерживает активность покупателей бумаг в Азии и, скорее всего, сыграет за европейских фондовых быков.
При этом не стоит забывать и про защиту на случай непредвиденных обстоятельств: индикативные стоп-приказы по бенчмарку S&P 500 могут располагаться под 4000 п., поскольку потеря уровня способна откинуть рынок на годовое дно, но именно сейчас это не базовый сценарий.
Рынок Азии
На площадках Азиатско-Тихоокеанского региона преобладает зеленый цвет индексов, тем более, что праздники завершены и фондовая картина уже полная. Тем самым фактор Азии в курсе европейских бумаг оценивается сегодня со знаком плюс.
Австралийский ASX, южнокорейский Kospi и японский Nikkei повышаются до 1,5%. При этом бенчмарки Поднебесной проигрывают коллегам по региону: высоковолатильный гонконгский Hang Seng растерял утренний задор в +2% и от роста остаются символические 0,2%, а континентальный Shanghai Composite даже снижается на треть процента, при этом инфляция в КНР упала до полуторалетнего минимума (0,7%), а на производстве вообще дефляция (-2,5% г/г).
Сырье
Нефть Brent накануне подешевела на процент. Фьючерс зажат в границах недельного боковика $84–86, и выход из диапазона, скорее всего, состоится завтра, после оглашения американской инфляции. Предпочтение отдается прорыву верхнего сопротивления с потенциалом на $90 за баррель. Утренняя котировка — $84,8.
Золото восстанавливается и почти вернулось к $2000. Откат с годового максимума над $2030 все еще рассматривается в качестве коррекции. На сторону среднесрочных покупателей драгметалла также может встать ФРС — вероятность скорой остановки жесткого цикла ДКП подыгрывает стоимости унции, в том числе и за счет обратной корреляции Gold с индексом доллара США DXY: 102,4 п. Локальный ориентир вверх по золоту — техническая планка $2070.
Газ в США за последние сессии подорожал почти на 10% с минимума апреля. Прокол уровня $2/Mmbtu во фьючерсе на природный газ все-таки привлек внимание быков, а медведи сократили прибыльные позиции. Высокая волатильность свойственна данному товарному контракту. Тем не менее до уверенного закрепления над $2,2 риск еще одной волны под планку $2 сохраняется. Но это локальная история, а среднесрочно макромодели Trading Economics прогнозируют значительное удорожание газа на горизонте 2023 г. к $3, а через год — до $3,5.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4109 п. (+0,1%)
Nasdaq 12 084 п. (-0,0%)
Shanghai Composite 3303 п. (-0,3%)
Нефть Brent, июнь $84,2 (-1,1%)
Какие компании отчитываются 11 апреля
CarMax: до открытия, прогноз EPS — $0,26.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба