14 апреля 2023 | TCS Group
💎Основные тезисы:
✅Группа продолжает быстро расширять бизнес и наращивать клиентскую базу во всех сегментах.
✅В прошлом году банк потратил 64 млрд руб. на программу кэшбека - больше всех других российских банков. Это укрепляет лояльность клиентов, что, в свою очередь, поддерживает хороший рост клиентской базы. При необходимости эти расходы можно сократить, что окажет заметное положительное влияние на прибыль банка.
✅Банк неизменно сохраняется консервативную кредитную политику, что позволяет при спаде в экономике держать риски под контролем и привлекать качественных клиентов.
✅Санкции умеренно повлияли на бизнес группы, поскольку TCS Group заранее готовилась к ним и ее бизнес сконцентрирован преимущественно в розничной рублевой зоне.
✅Банк рассмотрит вопрос возобновления выплаты дивидендов, как только для этого появится техническая возможность без нарушения прав всех категорий инвесторов.
♨️Выводы:
Встреча произвела положительное впечатление!
Видно, что банк способен поддерживать темпы роста активов и прибыли, близкие к историческим, а также высокую рентабельность собственного капитала!
Интерес инвесторов к бумаге будет расти, поскольку TCS Group возобновила публикацию финансовой отчетности!
Кроме этого прибыль банка по итогам 2023 года может стать рекордной за последние 5 лет!
Также отмечаем, что Тинькофф Банк перешел к более активному кредитованию. Это может ускорить рост чистого процентного дохода до +32% г/г.
Это должно отразиться на финансовых результатах начиная с первого квартала 2023 года, что может стать катализатором роста для акций!
Держим акции TCS Group в портфеле как интересную историю роста!
Помимо этого компания генерирует еще и дивидендный денежный поток, который скоро возобновится!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба