4 июля 2023 Тинькофф Банк
Tinkoff InvestIndex
Динамика Tinkoff InvestIndex
На Мосбирже продолжается тенденция активного пополнения частных инвестиционных портфелей российскими акциями: количество покупок значительно превышает число транзакций по их продаже. Инвесторы наращивали позиции в акциях после коррекции на фоне негативных геополитических новостей. Приближается сезон отчетностей, инвесторы закладывают позитивные ожидания по многим эмитентам. Кроме того, ожидается, что показателями могут поделиться компании, которые ранее не публиковали результаты.
Индекс торговой активности
Торговая активность на Мосбирже за прошлую неделю немного снизилась относительно предыдущей, но оставалась на высоком уровне. Такая динамика была ожидаема, поскольку летом, в сезон отпусков, активность инвесторов, как правило, снижается. Также на прошлой неделе было немного значимых корпоративных событий, период отчетностей еще не начался. При этом торговая активность на прошлой неделе была выше в годовом сопоставлении.
Лидеры покупок и продаж
На прошлой неделе лидером покупок у частных инвесторов стали акции Лукойла, инвесторы продолжают наращивать позиции после коррекции на дивидендной отсечке в начале июня. Также инвесторы активно увеличивали позиции в акциях Совкомфлота перед закрытием реестра акционеров, имеющих право на получение дивидендов.
Лидером продаж были обыкновенные акции Татнефти, после одобрения акционерами дивидендов некоторые инвесторы решили зафиксировать прибыль. Инвесторы также продавали акции Аэрофлота, фиксируя прибыль на фоне роста котировок.
Tinkoff InvestIndex — доллар СШA
На минувшей неделе рубль ослаб более чем на 5% и на момент закрытия рынка в пятницу торговался на уровне 89,6 рублей за доллар. В качестве основного фактора такого ослабления мы выделяем возросшую неопределенность внутри страны на фоне событий 23–24 июня. По этой причине отток капитала из страны усилился, в первую очередь со стороны населения. Другой фактор — окончание налогового периода. В течение него экспортеры конвертировали валютную выручку в рубли для уплаты налогов, поддерживая тем самым курс национальной валюты. По окончанию этого периода экспортеры сокращают продажу валюты и тем самым снижают ее предложение. Кроме того, фундаментально давление на рубль все также оказывает сокращение профицита текущего счета платежного баланса. Согласно предварительной оценке Банка России, в январе–мае 2023-го он сократился более чем в 5 раз по сравнению с аналогичным периодом годом ранее.
С учетом возросшей неопределенности и сохраняющихся ограничений на российский экспорт мы пересматриваем наш прогноз по рублю:
USD/RUB около 83—88 руб./доллар во втором полугодии 2023-го;
CNY/RUB около 11,7—12,5 руб./юань во втором полугодии 2023-го.
Понедельник, 3 июля
В понедельник будут опубликованы июньские данные по деловой активности (PMI) в производственном секторе ряда стран, включая Китай, США и Еврозону.
В Турции будут опубликованы протоколы с минувшего заседания ЦБ. Напомним, что регулятор повысил ключевую ставку на минувшем заседании впервые за долгое время, с 8,5% до 15%.
Вторник, 4 июля
В США выходной — День независимости. Значимая макростатистика в этот день публиковаться не будет.
Среда, 5 июля
В среду Росстат отчитается о потребительской инфляции за июнь. Также в этот день выйдут недельные данные по потребительским ценам к 3 июля. Согласно последней статистике, инфляция с 20 по 26 июня составила 0,16%, после роста на 0,02% неделей ранее.
Также в этот день Минфин сообщит о нефтегазовых доходах за июнь и проведении операций по покупке/продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке в июле.
Кроме того, будут опубликованы июньские данные по деловой активности (PMI) в секторе услуг ряда стран, включая Китай, Россию и Еврозону.
В США выйдут минутки ФРС (протоколы с минувшего заседания), которые могут дать больше ясности в отношении денежно-кредитной политики ведущего регулятора.
Четверг, 6 июля
В четверг в США выйдет июньская статистика по числу занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP, а также данные по числу открытых вакансий JOLTS за май. Также будет опубликован июньский PMI сектора услуг.
Пятница, 7 июля
В США выйдут июньские данные по рынку труда, включая уровень безработицы.
В Еврозоне со своей речью выступит глава ЕЦБ Кристин Лагард. Рынок будет внимательно следить за риторикой главы одного из ведущих регуляторов, поскольку на прошлой неделе были опубликованы предварительные данные по потребительской инфляции за июнь, которые оказались не столько радужными как в США. Базовая инфляция, которая исключает волатильные компоненты, выросла в июне до 5,4% год к году (с 5,3% г/г в мае). На этом фоне, не исключено, что регулятору придется повысить ключевые ставки еще на 75 б. п., чтобы справиться с текущим ростом цен.
А что там с нефтью и сырьем?
Нефтяные котировки уже два месяца торгуются в рамках одного коридора: Brent между $70 и $80 за баррель, WTI — между $65 и $75 за баррель. Снижение происходит из-за угрозы снижения экономического роста, рост — из-за дефицита энергоносителей, которому способствуют действия стран соглашения ОПЕК+. Так, сегодня Саудовская Аравия объявила, что продлит добровольное снижение добычи нефти еще на один месяц — на август в объеме 1 млн. барр./сутки. Напомним, это снижение идет в дополнение к обязательствам в рамках соглашения ОПЕК+. Россия также сообщила, что будет придерживаться своего заявления о добровольном снижении добычи на 500 тыс. барр./сутки до конца 2024 года. В целом, рост котировок наблюдается с конца прошлой недели на фоне выпуска сильной инфляции в США, снижении стратегического нефтяного запаса США и жаркой погоды в северном полушарии. Однако остаются и риски: негативная риторика экономических регуляторов относительно перспектив роста может с такой же стремительностью обвалить котировки.
Сезонное восстановление, хоть и с запозданием, показывают газовые котировки: во время жаркой погоды растет потребление электроэнергии для кондиционирования помещений, а для генерации электроэнергии преимущественно используется природный газ, как итог, растут котировки как американского Henry Hub (за июнь рост на 21% — до $2,74/MMBtu). В Европе сегодня котировки уже несколько дней торгуются выше отметки $400 за тыс. куб. м, однако затем немного скорректировались, поскольку хранилища активно заполняются: по состоянию на 1 июля заполнено 77,5% хранилищ, а годом ранее было лишь 58,5%.
На прошлой неделе на фоне жесткой риторики ФРС США о еще двух повышениях ставки в 2023 году и слабой вероятности снижения ставки в 2023–2024 гг. котировки золота падали ниже отметки $1900 за унцию. Однако в пятницу вышли позитивные данные по динамике индекса PCE, на который в большей степени ориентируется ФРС при принятии решений о монетарной политике. Поэтому котировки на золото вернулись к уровням предшествующей недели, и даже доходили до отметки $1 922 за унцию.
Криптовалюта
По итогам недели стоимость биткоина незначительно выросла — на 0,5%. Некоторое давление на криптовалюту оказали комментарии Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), которая сообщила, что недавно полученные заявки на запуск спотового ETF на биткоин не были четкими и достаточно исчерпывающими. Среди компаний, желающих запустить спотовый ETF на биткоин, фигурируют такие имена, как BlackRock, Fidelity, ARK и др. Управляющие компании могут подать обновленные заявки в SEC.
Тем временем правительство Австралии поддержало инициативы по сбору данных и призвало банки внедрить политику, направленную на повышение прозрачности и справедливости в отношении предприятий в криптоиндустрии. Эти действия отражают приверженность Австралии к созданию благоприятной банковской среды в криптоиндустрии и содействию справедливости в отрасли.
Согласно данным CoinMarketCap, мировая капитализация рынка криптовалют составляет $1,2 трлн. В понедельник биткоин торгуется около $30,6 тыс.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Динамика Tinkoff InvestIndex
На Мосбирже продолжается тенденция активного пополнения частных инвестиционных портфелей российскими акциями: количество покупок значительно превышает число транзакций по их продаже. Инвесторы наращивали позиции в акциях после коррекции на фоне негативных геополитических новостей. Приближается сезон отчетностей, инвесторы закладывают позитивные ожидания по многим эмитентам. Кроме того, ожидается, что показателями могут поделиться компании, которые ранее не публиковали результаты.
Индекс торговой активности
Торговая активность на Мосбирже за прошлую неделю немного снизилась относительно предыдущей, но оставалась на высоком уровне. Такая динамика была ожидаема, поскольку летом, в сезон отпусков, активность инвесторов, как правило, снижается. Также на прошлой неделе было немного значимых корпоративных событий, период отчетностей еще не начался. При этом торговая активность на прошлой неделе была выше в годовом сопоставлении.
Лидеры покупок и продаж
На прошлой неделе лидером покупок у частных инвесторов стали акции Лукойла, инвесторы продолжают наращивать позиции после коррекции на дивидендной отсечке в начале июня. Также инвесторы активно увеличивали позиции в акциях Совкомфлота перед закрытием реестра акционеров, имеющих право на получение дивидендов.
Лидером продаж были обыкновенные акции Татнефти, после одобрения акционерами дивидендов некоторые инвесторы решили зафиксировать прибыль. Инвесторы также продавали акции Аэрофлота, фиксируя прибыль на фоне роста котировок.
Tinkoff InvestIndex — доллар СШA
На минувшей неделе рубль ослаб более чем на 5% и на момент закрытия рынка в пятницу торговался на уровне 89,6 рублей за доллар. В качестве основного фактора такого ослабления мы выделяем возросшую неопределенность внутри страны на фоне событий 23–24 июня. По этой причине отток капитала из страны усилился, в первую очередь со стороны населения. Другой фактор — окончание налогового периода. В течение него экспортеры конвертировали валютную выручку в рубли для уплаты налогов, поддерживая тем самым курс национальной валюты. По окончанию этого периода экспортеры сокращают продажу валюты и тем самым снижают ее предложение. Кроме того, фундаментально давление на рубль все также оказывает сокращение профицита текущего счета платежного баланса. Согласно предварительной оценке Банка России, в январе–мае 2023-го он сократился более чем в 5 раз по сравнению с аналогичным периодом годом ранее.
С учетом возросшей неопределенности и сохраняющихся ограничений на российский экспорт мы пересматриваем наш прогноз по рублю:
USD/RUB около 83—88 руб./доллар во втором полугодии 2023-го;
CNY/RUB около 11,7—12,5 руб./юань во втором полугодии 2023-го.
Понедельник, 3 июля
В понедельник будут опубликованы июньские данные по деловой активности (PMI) в производственном секторе ряда стран, включая Китай, США и Еврозону.
В Турции будут опубликованы протоколы с минувшего заседания ЦБ. Напомним, что регулятор повысил ключевую ставку на минувшем заседании впервые за долгое время, с 8,5% до 15%.
Вторник, 4 июля
В США выходной — День независимости. Значимая макростатистика в этот день публиковаться не будет.
Среда, 5 июля
В среду Росстат отчитается о потребительской инфляции за июнь. Также в этот день выйдут недельные данные по потребительским ценам к 3 июля. Согласно последней статистике, инфляция с 20 по 26 июня составила 0,16%, после роста на 0,02% неделей ранее.
Также в этот день Минфин сообщит о нефтегазовых доходах за июнь и проведении операций по покупке/продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке в июле.
Кроме того, будут опубликованы июньские данные по деловой активности (PMI) в секторе услуг ряда стран, включая Китай, Россию и Еврозону.
В США выйдут минутки ФРС (протоколы с минувшего заседания), которые могут дать больше ясности в отношении денежно-кредитной политики ведущего регулятора.
Четверг, 6 июля
В четверг в США выйдет июньская статистика по числу занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP, а также данные по числу открытых вакансий JOLTS за май. Также будет опубликован июньский PMI сектора услуг.
Пятница, 7 июля
В США выйдут июньские данные по рынку труда, включая уровень безработицы.
В Еврозоне со своей речью выступит глава ЕЦБ Кристин Лагард. Рынок будет внимательно следить за риторикой главы одного из ведущих регуляторов, поскольку на прошлой неделе были опубликованы предварительные данные по потребительской инфляции за июнь, которые оказались не столько радужными как в США. Базовая инфляция, которая исключает волатильные компоненты, выросла в июне до 5,4% год к году (с 5,3% г/г в мае). На этом фоне, не исключено, что регулятору придется повысить ключевые ставки еще на 75 б. п., чтобы справиться с текущим ростом цен.
А что там с нефтью и сырьем?
Нефтяные котировки уже два месяца торгуются в рамках одного коридора: Brent между $70 и $80 за баррель, WTI — между $65 и $75 за баррель. Снижение происходит из-за угрозы снижения экономического роста, рост — из-за дефицита энергоносителей, которому способствуют действия стран соглашения ОПЕК+. Так, сегодня Саудовская Аравия объявила, что продлит добровольное снижение добычи нефти еще на один месяц — на август в объеме 1 млн. барр./сутки. Напомним, это снижение идет в дополнение к обязательствам в рамках соглашения ОПЕК+. Россия также сообщила, что будет придерживаться своего заявления о добровольном снижении добычи на 500 тыс. барр./сутки до конца 2024 года. В целом, рост котировок наблюдается с конца прошлой недели на фоне выпуска сильной инфляции в США, снижении стратегического нефтяного запаса США и жаркой погоды в северном полушарии. Однако остаются и риски: негативная риторика экономических регуляторов относительно перспектив роста может с такой же стремительностью обвалить котировки.
Сезонное восстановление, хоть и с запозданием, показывают газовые котировки: во время жаркой погоды растет потребление электроэнергии для кондиционирования помещений, а для генерации электроэнергии преимущественно используется природный газ, как итог, растут котировки как американского Henry Hub (за июнь рост на 21% — до $2,74/MMBtu). В Европе сегодня котировки уже несколько дней торгуются выше отметки $400 за тыс. куб. м, однако затем немного скорректировались, поскольку хранилища активно заполняются: по состоянию на 1 июля заполнено 77,5% хранилищ, а годом ранее было лишь 58,5%.
На прошлой неделе на фоне жесткой риторики ФРС США о еще двух повышениях ставки в 2023 году и слабой вероятности снижения ставки в 2023–2024 гг. котировки золота падали ниже отметки $1900 за унцию. Однако в пятницу вышли позитивные данные по динамике индекса PCE, на который в большей степени ориентируется ФРС при принятии решений о монетарной политике. Поэтому котировки на золото вернулись к уровням предшествующей недели, и даже доходили до отметки $1 922 за унцию.
Криптовалюта
По итогам недели стоимость биткоина незначительно выросла — на 0,5%. Некоторое давление на криптовалюту оказали комментарии Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), которая сообщила, что недавно полученные заявки на запуск спотового ETF на биткоин не были четкими и достаточно исчерпывающими. Среди компаний, желающих запустить спотовый ETF на биткоин, фигурируют такие имена, как BlackRock, Fidelity, ARK и др. Управляющие компании могут подать обновленные заявки в SEC.
Тем временем правительство Австралии поддержало инициативы по сбору данных и призвало банки внедрить политику, направленную на повышение прозрачности и справедливости в отношении предприятий в криптоиндустрии. Эти действия отражают приверженность Австралии к созданию благоприятной банковской среды в криптоиндустрии и содействию справедливости в отрасли.
Согласно данным CoinMarketCap, мировая капитализация рынка криптовалют составляет $1,2 трлн. В понедельник биткоин торгуется около $30,6 тыс.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу