Вторая неделя зимы закрылась для инвесторов вроде бы неплохо. В начале недели Индекс Мосбиржи протестировал поддержку 2700 пунктов, но довольно быстро отскочил от нее, тем самым улучшив техническую картину. Учитывая также, что выход из не очень внятного «сходящегося треугольника» подтвердился вверх, техника зовет к усилению лонгов. Вот только верить ей не хочется.
За неделю Индекс Мосбиржи прибавил около процента, но большая часть этого позитива была съедена падением в ходе вечерних торгов в пятницу (Индекс Мосбиржи 2 снизился на 0,8%), на новостях о намерении Европы бессрочно заморозить российские активы. О политической подоплеке этого все сказали российские дипломаты и чиновники.
Теперь посмотрим на влияние данного решения на фондовый рынок. Председатель наблюдательного совета Мосбиржи Сергей Швецов в сентябре 2022 г. оценивал долю нерезидентов на рынке акций примерно в ¾ free float. По данным ЦБ, им принадлежало почти 20% ОФЗ. Если бы Европа вдруг отдала нам замороженные активы, то нам бы пришлось решать вопрос с разблокировкой бумаг и денег иностранных инвесторов. Представьте, куда бы улетел Индекс Мосбиржи и курс рубля при таком сценарии.
На торгах в субботу рынок гэпом восстановил часть потерь вечера пятницы (гэп на открытии был +0,4%), но отскок не стал разиваться. Для продолжения подъема нужны новые позитивные драйверы, которых пока не прослеживается. Еще раз предупреждаем оптимистов, что, на наш взгляд, процесс мирного урегулирования будет сложным и не быстрым. Это сулит продолжение волатильности рынка акций.
На внешних площадках нефть провалилась под поддержку 62,2 доллара за баррель и предпринимает довольно успешные попытки там закрепиться. Поводом для просадки послужили вышедшие отчеты ОПЕК и МЭА, говорящие о том, что профицит предложения оценивается в более чем 2 млн б/с как в этом году, так и в следующем. Для его устранения нужно падение цен хотя бы к 50 долларам (а лучше ниже), чтобы американские сланцевые производители серьезно сократили добычу. Судя по тому, что страны ОПЕК+ в последние месяцы регулярно повышали добычу, они к этому сценарию готовы.
Так что в акциях нефтянки среднесрочно пока искать нечего, несмотря на ослабление курса рубля – оно вряд ли компенсирует снижение мировых цен, увеличение проблем с экспортом и рост спредов российской нефти. Однако бумаги «Лукойла» и «Роснефти» могут краткосрочно сильно взлететь в случае геополитического прорыва.
Биткоин вновь не смог закрепиться выше 93,5 тыс. доллара за монету. Среднесрочно на криптовалюты смотрим позитивно и рекомендуем их включать в долгосрочные портфели. Спекулятивно ими наиболее безопасно торговать от лонга - ступенчато покупая при падении биткоина ниже 89 тыс. и так же порционно фиксируя часть прибыли при уходе цены ближе к 93 тыс. долларов.
Стоит помнить, что часто альткоины ходят гораздо сильнее основной мировой криптовалюты, да и для биткоина движение на 5-10% в день не является чем-то аномальным. Поэтому при торговле этими активами и производными на них мы не рекомендуем набирать большие плечи, а стопы считаем обязательными.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба