6 ноября 2009 Архив
Обзор нефтяного рынка
Фьючерсы на нефть вчера снизились, поскольку стабильность американской валюты заставила участников рынка вспомнить о слабом уровне нефтяного спроса.
Декабрьские контракты на нефть WTI, обращающиеся на NYMEX, снизились в четверг на 78 центов, или 1%, к $79.62 за баррель.
На ICE в Лондоне декабрьские фьючерсы на индикативный сорт нефти «Брент» упали на 90 центов, или 1.1%, к $77.99 за баррель.
Декабрьские контракты на бензин RBOB снизились на NYMEX на 2.5 цента, или 1.2%, к $1.9877 за галлон.
Фьючерсы на печное топливо с поставкой в декабре упали на 3.26 цента, или 1.6% к $2.0576 за галлон.
В течение нескольких недель до 21 октября фьючерсы на нефть росли при поддержке падающего доллара, что делало нефть более дешевой для держателей других валют, в то время как инвесторы перекачивали активы в товарные рынки в поисках убежища от инфляции. Однако у рынка отобрали кнопку «BUY», поскольку доллар стабилизировался выше октябрьских минимумов и в ближайший месяц, видимо, падать ниже не собирается.
Несмотря на то, что индекс доллара вновь вернулся в диапазон 75.085-76.045, он остается в более широком диапазоне 75.085-77.52. На следующей неделе я ожидаю, укрепления американской валюты, которое, вероятно, сохранится до конца ноября. Во всяком случае, сейчас не следует ждать установления новых минимумов.
Тем временем, укрепление фондовых индексов не оказало должной поддержки нефтяному комплексу.
По итогам торгов в четверг, индекс Dow Jones Industrial Average взлетел на 204.20 пункта, или на 2.1%, к 10006. Индекс S&P 500 поднялся на 20.13 пункта, или на 1.9%, к 1067. Nasdaq Composite подорожал на 49.80 пункта, или на 2.4%, к 2105.
Данные по первичным обращениям по безработице за прошлую неделю вышли несколько лучше ожиданий. По данным Министерства труда, требования упали с 530000 до 512000, в то время как аналитики ожидали уменьшения до 523000.
В это же время стали известны предварительные данные по производительности труда в III квартале, которые также оказались заметно лучше прогнозов аналитиков. В сентябре этот показатель вырос на 9.5% при ожидаемом росте на 6.4%.
Тем временем, экономисты ФРС отметили, что экономическая активность восстанавливается, но будет находиться на низком уровне еще некоторое время. Данные комментарии разочаровали инвесторов, поскольку откладывают на неопределенное время всплеск спроса на энергоносители.
Фундаментальные факторы на нефтяном рынке, по-прежнему носят «медвежий» характер. По данным EIA, опубликованным в среду, полный нефтяной спрос за прошедший четырехнедельный период составил в среднем 18.8 млн. баррелей в день, что на 4.5% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.
За прошедшие четыре недели спрос на бензин составил в среднем 9.0 млн. баррелей в день, как и в прошлом году.
Спрос на продукты перегонки за последние четыре недели до 30 октября составил в среднем 3.6 млн. баррелей в день, что на 14.8% ниже, чем за аналогичные четыре недели прошлого года.
С технической точки зрения, цены на нефть колеблются вокруг психологического барьера 80 за баррель, оставаясь выше диапазона поддержки $78.35 – $78.87.
Как уже отмечалось ранее, сезонное снижение типично продолжается до начала декабря.
Учитывая сезонный фактор, я все же ожидаю падения цен на нефть, по крайней мере, к $73.00-$75.00 за баррель.
Фьючерсы на бензин, примерно, с середины октября вступают в период нисходящего движения, что, собственно, подтверждается многолетними сезонными тенденциями.
С технической точки зрения, ноябрьские контракты, протестировав сильный диапазон сопротивления $2.0800 - $2.1124, мгновенно обвалились под воздействием «медвежьих» факторов.
На текущий момент, цены продолжают оставаться выше сопротивления $1.9884 за галлон, однако возврат цен ниже этого уровня предполагает падение к $1.8731.
Учитывая сильную фундаментальную составляющую, которая явно не поддерживает рост цен, я не удивлюсь, если рынок теперь отправится к нижней границе широкого диапазона $1.60 за галлон.
С технической точки зрения, декабрьские фьючерсы на печное топливо резко отскочили в октябре от сильного диапазона сопротивления в районе $2.1430-$2.1450. Учитывая высокий уровень запасов и очень уж слабый уровень спроса, я не вижу причин для роста цен выше этих уровней, по крайней мере, сейчас.
После непродолжительной реакции рынка на сюрпризный отчет EIA, цены вновь закрепились ниже $2.0710. Продолжение падения и закрытие дня ниже $2.0710, открывает дорогу к диапазону поддержки $1.9382-$1.9738.
К началу отопительного сезона ноябрь-март рынок, как правило, уже учитывает перспективы роста спроса на отопление, а дистрибьюторы в октябре уже начинают выбрасывать на наличный рынок мазут для удовлетворения раннего спроса, что приводит к снижению фьючерсных контрактов на нефтепродукты.
В этом свете, фьючерсные контракты на печное топливо типично падают, примерно, до середины декабря.
Торговые стратегии
Нефть (CLZ9/QMZ9)
Продажи от $77.42 - держим. Стоп - $82.50. Цель – открыта.
RBOB (RBZ9)
Продажи от $2.0800 - держим. Стоп - $2.0600. Цель - $1.8800.
Мазут (HOZ9)
Продать по рынку в районе $2.0665. Стоп - $2.1150.
Стратегическая цель - $1.8800. Для краткосрочной торговли можно использовать уровни $1.9800 и $1.9400.
Обзор рынка природного газа
Фьючерсы на природный газ закрылись немного выше, на фоне немного меньшего, чем ожидалось, увеличения запасов, что, как обычно, спровоцировало спонтанные покупки на низких уровнях.
Декабрьские контракты на NYMEX поднялись на 5.7 цента, или 1.21%, к $4.782/MMBtu. В момент выхода отчета EIA декабрьский газ подскочил к $4.882/MMBtu.
Цены на природный газ находятся под сильным давлением со стороны растущих запасов, которые теперь находятся на новом небывалом уровне. Однако те же низкие цены провоцируют покупки в начале отопительного сезона. Цены на природный газ сейчас значительно ниже пятилетней средней цены, для текущего момента, которая располагается, приблизительно, на $8.276/MMBtu. Естественно, рынок пробует нащупать дно в таких условиях.
Запасы природного газа на прошлой неделе повысились на 29 Bcf, что оказалось всего на 2 Bcf меньше, чем ожидали аналитики.
По данным EIA, запасы теперь установились на уровне 3.788 Tcf, что на 379 Bcf, или 11.1%, выше, чем год назад, и на 414 Bcf, или 12.3%, выше пятилетнего среднего значения.
Тем временем, сезон инъекций, видимо, будет продлен вглубь отопительного сезона, поскольку умеренная погода в ближайшие несколько недель не способствует увеличению спроса на природный газ, идущий на отопление.
Национальная служба погоды предсказывает температуры выше нормальных уровней с 12 по 18 ноября в областях Среднего Запада и на Северо-востоке. Теплая погода продолжит «душить» спрос на природный газ, идущий на отопление.
Интересно, что, в отсутствие других положительных для роста цен факторов, трейдеры уставились на тропический шторм в Карибском море, который потерял ураганный статус, после подхода к берегам Никарагуа. Пятидневные прогнозы указывают на вероятность движения системы в сторону мексиканского Залива. Однако реальной угрозы нефтегазовой инфраструктуре США нет.
Тем временем, участники рынка, пытающиеся нащупать дно в свете довольно низких цен, будут хвататься за любую соломинку, чтобы оправдать длинные позиции перед лицом сильного «медвежьего» фундамента.
С технической точки зрения, декабрьский газ остается в широком диапазоне $4.340-$6.170. После закрытия дня ниже 100-дневной МА, проходящей сегодня в районе $5.237, газ опустился ниже психологического барьера $5.0 и пробил поддержку в районе $4.942.
Хочу напомнить, что большую часть ноября газ типично остается под давлением, в связи с чем, рост цен в этот период безопасней рассматривать, как возможность продать по лучшей цене.
Перед выходными газ может подняться, на фоне покрытия коротких позиций, однако в дальнейшем следует ожидать возобновления падения. В текущих условиях, развернуть рынок могут только прогнозы очень холодной погоды, которых пока не наблюдается.
Торговые стратегии (NGZ9/QGZ9)
Покупки от $5.031 закрыты на $4.700.
Выставить ордер Sell Limit $4.900. Стоп - $5.300. Цель - $3.500
Александр Борц
Фьючерс на природный газ с ноябрьской поставкой повысился до 4,804 долл., рост составил 0,065 долл. По итогам торгов в четверг на New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI декабрьской поставки понизилась на $0,78 - до $79,62 за баррель. Цена фьючерсов декабря месяца поставки на нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на Inter Continental Exchange по итогам торгов в четверг понизилась до 77,99 долл./барр., на 0,90 долл. На бирже New York Merchantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet Crude Oil с декабрьским месяцем истечения понизилась до 79,62 долл./барр., то есть 0,7 долл.
Причины
Рынок энергетики в четверг начал остывать, несмотря на позитивный макроэкономический фон. Вчера вышли данные по рынку труда: число первичных обращений на получение пособия по безработице в США по состоянию на 31 октября сократилось на 20 тыс. до 512. тыс. Число повторных обращений на неделе, завершившейся 24 октября, упало на 68 тыс. до 5,75 млн. Аналитики ожидали снижение числа первичных обращений за пособиями по безработицы на 7 тыс. до 523 тыс. Прогнозы по динамике ВВП стран Азии инвесторов волновал куда более, тем более, что мнения не самые радужные. Принимались риски и пятницы со всей своей неопределенностью.
Действительно, ведь впереди не просто пятница, как последний торговый день недели, но и самый важный день с точки зрения макроэкономических данных. В итоге мы наблюдали покупки в ходе американской фондовой сессии, где индекс Доу взял вновь покорил психологически важный рубеж в 10000 пунктов.
Вчера банк Morgan Stanley выпустил доклад по состоянию экономики, энергетического сектора, отметив, что текущие цены на сырье держится исключительно за счет практически бесплатной наличности. ФРС заявило о сохранении тенденций по монетарной политики, ставка будет оставаться в коридоре 0%-0,25%, так что сырью пока ничего не угрожает. Банк указывает, что на неделе, завершившейся 30 октября, средний показатель спроса на нефть в США составил 18,8 млн. барр., или на 4,5% меньше, чем в аналогичный период год назад.
Довольно слабым внутри дня выглядел натуральный газ, откатываясь ниже 4,7 – запасы газа в США повысились на 29 куб/футов, скоро его складировать будет негде. Однако оптимисты утверждают, что некоторые потребители в ближайшее время могут перейти с топочного мазута на природный газ в целях экономии, котировки последнего найдут поддержку.
Специалисты Рейтерс указывают, что американские компании сокращают платежную ведомость на фоне того, что безработица и так на максимальных уровнях за последние 26 лет.
Ожидания
Удерживаем длинные ордера по натуральному газу. Закрываем длинные позиции по WTI на 80,32. По марке Brent удерживаем цели четверга. Покупаем марку CL по 77,0 с целью 79,76 и стопом 75,94
Дмитрий Степанов
Фьючерсы на нефть вчера снизились, поскольку стабильность американской валюты заставила участников рынка вспомнить о слабом уровне нефтяного спроса.
Декабрьские контракты на нефть WTI, обращающиеся на NYMEX, снизились в четверг на 78 центов, или 1%, к $79.62 за баррель.
На ICE в Лондоне декабрьские фьючерсы на индикативный сорт нефти «Брент» упали на 90 центов, или 1.1%, к $77.99 за баррель.
Декабрьские контракты на бензин RBOB снизились на NYMEX на 2.5 цента, или 1.2%, к $1.9877 за галлон.
Фьючерсы на печное топливо с поставкой в декабре упали на 3.26 цента, или 1.6% к $2.0576 за галлон.
В течение нескольких недель до 21 октября фьючерсы на нефть росли при поддержке падающего доллара, что делало нефть более дешевой для держателей других валют, в то время как инвесторы перекачивали активы в товарные рынки в поисках убежища от инфляции. Однако у рынка отобрали кнопку «BUY», поскольку доллар стабилизировался выше октябрьских минимумов и в ближайший месяц, видимо, падать ниже не собирается.
Несмотря на то, что индекс доллара вновь вернулся в диапазон 75.085-76.045, он остается в более широком диапазоне 75.085-77.52. На следующей неделе я ожидаю, укрепления американской валюты, которое, вероятно, сохранится до конца ноября. Во всяком случае, сейчас не следует ждать установления новых минимумов.
Тем временем, укрепление фондовых индексов не оказало должной поддержки нефтяному комплексу.
По итогам торгов в четверг, индекс Dow Jones Industrial Average взлетел на 204.20 пункта, или на 2.1%, к 10006. Индекс S&P 500 поднялся на 20.13 пункта, или на 1.9%, к 1067. Nasdaq Composite подорожал на 49.80 пункта, или на 2.4%, к 2105.
Данные по первичным обращениям по безработице за прошлую неделю вышли несколько лучше ожиданий. По данным Министерства труда, требования упали с 530000 до 512000, в то время как аналитики ожидали уменьшения до 523000.
В это же время стали известны предварительные данные по производительности труда в III квартале, которые также оказались заметно лучше прогнозов аналитиков. В сентябре этот показатель вырос на 9.5% при ожидаемом росте на 6.4%.
Тем временем, экономисты ФРС отметили, что экономическая активность восстанавливается, но будет находиться на низком уровне еще некоторое время. Данные комментарии разочаровали инвесторов, поскольку откладывают на неопределенное время всплеск спроса на энергоносители.
Фундаментальные факторы на нефтяном рынке, по-прежнему носят «медвежий» характер. По данным EIA, опубликованным в среду, полный нефтяной спрос за прошедший четырехнедельный период составил в среднем 18.8 млн. баррелей в день, что на 4.5% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.
За прошедшие четыре недели спрос на бензин составил в среднем 9.0 млн. баррелей в день, как и в прошлом году.
Спрос на продукты перегонки за последние четыре недели до 30 октября составил в среднем 3.6 млн. баррелей в день, что на 14.8% ниже, чем за аналогичные четыре недели прошлого года.
С технической точки зрения, цены на нефть колеблются вокруг психологического барьера 80 за баррель, оставаясь выше диапазона поддержки $78.35 – $78.87.
Как уже отмечалось ранее, сезонное снижение типично продолжается до начала декабря.
Учитывая сезонный фактор, я все же ожидаю падения цен на нефть, по крайней мере, к $73.00-$75.00 за баррель.
Фьючерсы на бензин, примерно, с середины октября вступают в период нисходящего движения, что, собственно, подтверждается многолетними сезонными тенденциями.
С технической точки зрения, ноябрьские контракты, протестировав сильный диапазон сопротивления $2.0800 - $2.1124, мгновенно обвалились под воздействием «медвежьих» факторов.
На текущий момент, цены продолжают оставаться выше сопротивления $1.9884 за галлон, однако возврат цен ниже этого уровня предполагает падение к $1.8731.
Учитывая сильную фундаментальную составляющую, которая явно не поддерживает рост цен, я не удивлюсь, если рынок теперь отправится к нижней границе широкого диапазона $1.60 за галлон.
С технической точки зрения, декабрьские фьючерсы на печное топливо резко отскочили в октябре от сильного диапазона сопротивления в районе $2.1430-$2.1450. Учитывая высокий уровень запасов и очень уж слабый уровень спроса, я не вижу причин для роста цен выше этих уровней, по крайней мере, сейчас.
После непродолжительной реакции рынка на сюрпризный отчет EIA, цены вновь закрепились ниже $2.0710. Продолжение падения и закрытие дня ниже $2.0710, открывает дорогу к диапазону поддержки $1.9382-$1.9738.
К началу отопительного сезона ноябрь-март рынок, как правило, уже учитывает перспективы роста спроса на отопление, а дистрибьюторы в октябре уже начинают выбрасывать на наличный рынок мазут для удовлетворения раннего спроса, что приводит к снижению фьючерсных контрактов на нефтепродукты.
В этом свете, фьючерсные контракты на печное топливо типично падают, примерно, до середины декабря.
Торговые стратегии
Нефть (CLZ9/QMZ9)
Продажи от $77.42 - держим. Стоп - $82.50. Цель – открыта.
RBOB (RBZ9)
Продажи от $2.0800 - держим. Стоп - $2.0600. Цель - $1.8800.
Мазут (HOZ9)
Продать по рынку в районе $2.0665. Стоп - $2.1150.
Стратегическая цель - $1.8800. Для краткосрочной торговли можно использовать уровни $1.9800 и $1.9400.
Обзор рынка природного газа
Фьючерсы на природный газ закрылись немного выше, на фоне немного меньшего, чем ожидалось, увеличения запасов, что, как обычно, спровоцировало спонтанные покупки на низких уровнях.
Декабрьские контракты на NYMEX поднялись на 5.7 цента, или 1.21%, к $4.782/MMBtu. В момент выхода отчета EIA декабрьский газ подскочил к $4.882/MMBtu.
Цены на природный газ находятся под сильным давлением со стороны растущих запасов, которые теперь находятся на новом небывалом уровне. Однако те же низкие цены провоцируют покупки в начале отопительного сезона. Цены на природный газ сейчас значительно ниже пятилетней средней цены, для текущего момента, которая располагается, приблизительно, на $8.276/MMBtu. Естественно, рынок пробует нащупать дно в таких условиях.
Запасы природного газа на прошлой неделе повысились на 29 Bcf, что оказалось всего на 2 Bcf меньше, чем ожидали аналитики.
По данным EIA, запасы теперь установились на уровне 3.788 Tcf, что на 379 Bcf, или 11.1%, выше, чем год назад, и на 414 Bcf, или 12.3%, выше пятилетнего среднего значения.
Тем временем, сезон инъекций, видимо, будет продлен вглубь отопительного сезона, поскольку умеренная погода в ближайшие несколько недель не способствует увеличению спроса на природный газ, идущий на отопление.
Национальная служба погоды предсказывает температуры выше нормальных уровней с 12 по 18 ноября в областях Среднего Запада и на Северо-востоке. Теплая погода продолжит «душить» спрос на природный газ, идущий на отопление.
Интересно, что, в отсутствие других положительных для роста цен факторов, трейдеры уставились на тропический шторм в Карибском море, который потерял ураганный статус, после подхода к берегам Никарагуа. Пятидневные прогнозы указывают на вероятность движения системы в сторону мексиканского Залива. Однако реальной угрозы нефтегазовой инфраструктуре США нет.
Тем временем, участники рынка, пытающиеся нащупать дно в свете довольно низких цен, будут хвататься за любую соломинку, чтобы оправдать длинные позиции перед лицом сильного «медвежьего» фундамента.
С технической точки зрения, декабрьский газ остается в широком диапазоне $4.340-$6.170. После закрытия дня ниже 100-дневной МА, проходящей сегодня в районе $5.237, газ опустился ниже психологического барьера $5.0 и пробил поддержку в районе $4.942.
Хочу напомнить, что большую часть ноября газ типично остается под давлением, в связи с чем, рост цен в этот период безопасней рассматривать, как возможность продать по лучшей цене.
Перед выходными газ может подняться, на фоне покрытия коротких позиций, однако в дальнейшем следует ожидать возобновления падения. В текущих условиях, развернуть рынок могут только прогнозы очень холодной погоды, которых пока не наблюдается.
Торговые стратегии (NGZ9/QGZ9)
Покупки от $5.031 закрыты на $4.700.
Выставить ордер Sell Limit $4.900. Стоп - $5.300. Цель - $3.500
Александр Борц
Фьючерс на природный газ с ноябрьской поставкой повысился до 4,804 долл., рост составил 0,065 долл. По итогам торгов в четверг на New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI декабрьской поставки понизилась на $0,78 - до $79,62 за баррель. Цена фьючерсов декабря месяца поставки на нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на Inter Continental Exchange по итогам торгов в четверг понизилась до 77,99 долл./барр., на 0,90 долл. На бирже New York Merchantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet Crude Oil с декабрьским месяцем истечения понизилась до 79,62 долл./барр., то есть 0,7 долл.
Причины
Рынок энергетики в четверг начал остывать, несмотря на позитивный макроэкономический фон. Вчера вышли данные по рынку труда: число первичных обращений на получение пособия по безработице в США по состоянию на 31 октября сократилось на 20 тыс. до 512. тыс. Число повторных обращений на неделе, завершившейся 24 октября, упало на 68 тыс. до 5,75 млн. Аналитики ожидали снижение числа первичных обращений за пособиями по безработицы на 7 тыс. до 523 тыс. Прогнозы по динамике ВВП стран Азии инвесторов волновал куда более, тем более, что мнения не самые радужные. Принимались риски и пятницы со всей своей неопределенностью.
Действительно, ведь впереди не просто пятница, как последний торговый день недели, но и самый важный день с точки зрения макроэкономических данных. В итоге мы наблюдали покупки в ходе американской фондовой сессии, где индекс Доу взял вновь покорил психологически важный рубеж в 10000 пунктов.
Вчера банк Morgan Stanley выпустил доклад по состоянию экономики, энергетического сектора, отметив, что текущие цены на сырье держится исключительно за счет практически бесплатной наличности. ФРС заявило о сохранении тенденций по монетарной политики, ставка будет оставаться в коридоре 0%-0,25%, так что сырью пока ничего не угрожает. Банк указывает, что на неделе, завершившейся 30 октября, средний показатель спроса на нефть в США составил 18,8 млн. барр., или на 4,5% меньше, чем в аналогичный период год назад.
Довольно слабым внутри дня выглядел натуральный газ, откатываясь ниже 4,7 – запасы газа в США повысились на 29 куб/футов, скоро его складировать будет негде. Однако оптимисты утверждают, что некоторые потребители в ближайшее время могут перейти с топочного мазута на природный газ в целях экономии, котировки последнего найдут поддержку.
Специалисты Рейтерс указывают, что американские компании сокращают платежную ведомость на фоне того, что безработица и так на максимальных уровнях за последние 26 лет.
Ожидания
Удерживаем длинные ордера по натуральному газу. Закрываем длинные позиции по WTI на 80,32. По марке Brent удерживаем цели четверга. Покупаем марку CL по 77,0 с целью 79,76 и стопом 75,94
Дмитрий Степанов
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба