9 ноября 2009 Архив
Обзор нефтяного рынка
Декабрьские фьючерсные контракты на нефть WTI, обращающиеся на NYMEX, снизились в пятницу на $2.19, или 2.8%, к $77.43 за баррель – самый низкий уровень закрытия сессии с 30 октября.
На ICE в Лондоне декабрьские фьючерсы на индикативный сорт нефти «Брент» понизились на $2.12, или 2.7%, к $75.87 за баррель.
Фьючеры на бензин RBOB с поставкой в декабре упали в пятницу на NYMEX на 6.34 цента, или 3.2%, к $1.9243 за галлон.
Декабрьское печное топливо подешевело на 5.41 цента, или 2.6%, к $2.0035 за галлон.
Несмотря на то, что индекс на прошлой неделе снизился ниже 76.045, он остается в более широком диапазоне 75.085-77.52. Сегодня индекс свалился к нижней границе, однако преодоление 75.00 выглядит сомнительным. На предстоящей неделе я все же ожидаю укрепления американской валюты, которое может сохранится до конца ноября. Во всяком случае, сейчас не следует ждать установления новых минимумов.
Тем временем, укрепление фондовых индексов вновь не оказало никакой поддержки нефтяному комплексу.
Несмотря на слабые макроэкономические показатели, инвесторы все-таки нашли положительную сторону в данных по рынку труда. Фондовые индексы в целом укрепились по итогам недели и даже в пятницу, несмотря на стабильность индекса доллара и падение цен на нефть.
По итогам торгов 6 ноября, индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 17.31 пункта, или на 0.2%, к 10023. Индекс S&P 500 поднялся на 2.67 пункта, или на 0.2%, к 1069. Nasdaq Composite укрепился на 7.12 пункта, или на 0.3%, к 2112.
По итогам прошедшей недели, индекс Dow Jones Industrial Average взлетел на 3.2%, индекс S&P 500 вырос на 3.2%, а Nasdaq Composite подорожал на 3.3%.
По данным Министерства Труда, уровень безработицы в США повысился к 26-летнему максимуму к 10.2% в октябре, а число рабочих мест сократилось на 190000. Аналитики ожидали снижения на 175000.
Тем времеем, инвесторы нашли положительную тенденцию в пересмотре предыдущих показателях в сторону улучшения.
Так, снижение числа рабочих мест вне сельского хозяйства в сентябре было пересмотрено до 219000 с 263000.
В плане поиска благоприятных факторов для роста цен на нефть, трейдеры сегодня попытались извлечь пользу из неожиданной штормовой активности в мексиканском Заливе. Движение урагана «АИДА» к берегам США увеличила рисковую премию к фьючерсными контрактам нефтяного комплекса, в ожидании нанесения ущерба нефтегазовой инфраструктуре США.
Впрочем, беспокойства рынка не имеют под собой почвы. Ураган, классифицирующийся по категории II пройдет мимо основных центров добычи и приработки нефти, обрушившись на побережье Флориды.
В прочем, некоторую поддержку рынку все же оказали сообщения о штормовом предупреждении в штате Луизиана, в результате чего был закрыт нефтяной порт LOOP. Однако, несмотря на задержку в разгрузке танкеров, НПЗ продолжают получать нефть из береговых резервуаров.
В целом, текущая ситуация имеет под собой следующий вариант развития событий. Когда рынок сбросит со счетов ураганную угрозу, изъятие рисковой премии из рынка может привести к более резкому падению цен на нефть.
Вдобавок ко всему, если я прав и доллар начнет восстановление с текущих уровней, то цены на нефть на этой неделе могут упасть к $73 за баррель.
С технической точки зрения, цены на нефть на прошлой неделе вновь закрепились ниже диапазона поддержки $78.35 – $78.87, который теперь выступает в качестве сильного диапазона сопротивления.
Как уже отмечалось ранее, сезонное снижение типично продолжается до начала, а то и до середины, декабря.
Учитывая сезонный фактор, я все же ожидаю падения цен на нефть, по крайней мере, к $73.00 за баррель, а в идеале и к $71-$72.
Фьючерсы на бензин, примерно, с середины октября вступают в период нисходящего движения, что, собственно, подтверждается многолетними сезонными тенденциями.
С технической точки зрения, ноябрьские контракты, протестировав сильный диапазон сопротивления $2.0800 - $2.1124, мгновенно обвалились под воздействием «медвежьих» факторов.
На текущий момент, цены на бензин корректируются, после сильного падения в пятницу, оставаясь ниже сопротивления $1.9884 за галлон. Напомню, что закрытие дня ниже этого уровня предполагает падение к $1.8731.
Учитывая сильную фундаментальную составляющую, которая явно не поддерживает рост цен, я не удивлюсь, если рынок теперь отправится к нижней границе широкого диапазона $1.60 за галлон.
С технической точки зрения, декабрьские фьючерсы на печное топливо резко отскочили в октябре от сильного диапазона сопротивления в районе $2.1430-$2.1450. Учитывая высокий уровень запасов и очень уж слабый уровень спроса, я не вижу причин для роста цен выше этих уровней, по крайней мере, сейчас.
По итогам прошедшей недели, закончившейся 6 ноября, цены на мазут закрепились ниже $2.0710, что открывает дорогу к диапазону поддержки $1.9382-$1.9738.
К началу отопительного сезона ноябрь-март рынок, как правило, уже учитывает перспективы роста спроса на отопление, а дистрибьюторы в октябре уже начинают выбрасывать на наличный рынок мазут для удовлетворения раннего спроса, что приводит к снижению фьючерсных контрактов на нефтепродукты.
В этом свете, фьючерсные контракты на печное топливо типично падают, примерно, до середины декабря.
Торговые стратегии
Нефть (CLZ9/QMZ9)
Продажи от $77.42 - держим. Стоп - $82.50. Цель – открыта.
RBOB (RBZ9)
Продажи от $2.0800 - держим. Стоп - $2.0600. Цель - $1.8800.
Мазут (HOZ9)
Продажи от $2.0664 - держим. Стоп - $2.1150.
Стратегическая цель - $1.8800. Для краткосрочной торговли можно использовать уровни $1.9800 и $1.9400
Обзор рынка природного газа
Фьючерсы на природный газ продолжили снижение в пятницу на признаках длительной экономической слабости и прогнозах умеренных температур в ключевых областях потребления.
Декабрьские контракты на природный газ, обращающиеся на NYMEX, снизились на 18.7 цента или 3.91%, к $4.595/MMBtu, предварительно коснувшись минимума $4.555.
Так называемая теплая модель «Indian Summer», как ожидается, будет преобладать в течение следующих десяти дней. Синоптики так же предсказывают температуры выше нормальных уровней с 11 по 15 ноября в Континентальных США к востоку от Скалистых Гор. Температуры выше нормальных уровней ожидаются так же в западных и северных Равнинах, и в верховьях Среднего Запада с 16 по 20 ноября.
Давление на рынок оказали так же макроэкономические показатели. В частности, Министерство Труда сообщило об очередном сокращении рабочих мест, что привело к росту безработицы к 10.2% - самый высокий уровень с апреля 1983 года. Трейдеры следят за экономическими данными в надежде увидеть признаки восстановления экономики, что предполагает повышение спроса на энергоносители.
Тем временем, изобилие запасов продолжает увеличиваться. Так, за неделю, закончившуюся 30 октября, запасы природного газа в США установились на уровне 3.788 Tcf, что на 11.1% выше, чем год назад, и на 12.3% выше пятилетнего среднего значения.
Для существенного изъятия лишнего газа необходимы продолжительные арктические морозы, либо резкий всплеск спроса со стороны промышленности, чего в ближайшее время явно не ожидается.
А вот число действующих буровых установок постепенно повышается. Так, на прошлой неделе число буровых установок повысилось еще на шесть штук к 734.
С технической точки зрения, декабрьский газ остается в широком диапазоне $4.340-$6.170. После закрытия дня ниже 100-дневной МА, проходящей сегодня в районе $5.232, газ опустился ниже психологического барьера $5.0 и пробил поддержку в районе $4.942.
Хочу напомнить, что большую часть ноября газ типично остается под давлением, в связи с чем, рост цен в этот период безопасней рассматривать, как возможность продать по лучшей цене.
Торговые стратегии (NGZ9/QGZ9)
Пока сохраняем ордер Sell Limit $4.900. Стоп - $5.300. Цель - $3.500
Александр Борц
По итогам торгов в пятницу на New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI декабрьской поставки понизилась на $2,19 - до $77,43 за баррель. На бирже New York Merchantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet Crude Oil с декабрьским месяцем истечения понизилась до 77,43 долл./барр., то есть 2,19 долл. Цена фьючерсов декабря месяца поставки на нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на Inter Continental Exchange по итогам торгов в пятницу понизилась до 75,87 долл./барр., на 2,12 долл. Фьючерс на природный газ с ноябрьской поставкой понизился до 4,602 долл., падение составило 0,202 долл.
Причины
В пятницу стало известно, что общая безработица в США в октябре увеличилась до 15,7 млн. человек, то есть без работы сейчас находятся 10,2% экономически активного населения. Безработица в США среди молодежи увеличилась до рекордных 27,6%! Однако в дальнейшем стали поступать ободряющие новости о том, что рост безработицы был вызван прежде всего на отложенном факторе регистрации тех, кто потерял место работы полгода назад.
Инвесторам стоит обратить внимание на доклад банка Morgan Stanley, одного из крупнейших операторов на рынке энергетики, банк отмечает, что текущие цены на нефть имеют высокую долю спекулятивной составляющей, так как долговые деньги на американском континенте сейчас стоят очень дешево.
Я полагаю, что на прошедшей неделе сложился некоторый перелом в создании энерготрейдеров несмотря на то, нефть завершила пять торговых сессий без радикальных изменений. Теперь очевидно, что мы наблюдали консолидацию в горизонтальном канале 79,5 – 75,0 (марка Brent).
Ожидания
Новая торговая неделя не будет отличаться важными макроэкономическими данными, а рынки должны немного успокоиться. Нефть станет более волатильной в ходе публикации данных по ВВП Еврозоне и ключевым странам региона. Пока мировые Центробанки не собираются проводить интервенцию в пользу доллара мы увидим дальнейший рост сырья.
Торговцам энергетическими контрактами стоит обратить внимание на годовой отчет Министерства Энергетики США, который выйдет 10 ноября; на рынке сейчас есть мнение, что в нем прогнозный объем спроса на сырую нефть будет понижен.
Несмотря на всю ситуацию в макроэкономике индекс Dow Jones industrial average смог завершить неделю выше 10000 пунктов. Думаю, что в первой половине недели инвесторы продолжат проводить оценку вышедших данных, но все-таки наиболее вероятным сценарием выглядит продолжение роста. Мощная линия поддержки по марке Brent находится на уровне 75,0, наиболее вероятный сценарий – возврат марки в уровень 78 -79 долл. или несколько выше. Нефть торгуется выше двухсотдневного коридора, поэтому видятся неплохие перспективы для роста. Вместе с тем стопы следует выставлять в районе 74, так как заход цены в этот уровень может означать начало формирования нового краткосрочного коридора. Также желательно хеджирование заменить не стопами, а соответствующими опционами.
Можно подвести итоги саммита G-20, а именно страны продолжат стимулировать свои экономики, таким образом, краткосрочно и среднесрочно созданы все условия, чтобы сырье и далее продолжило дорожать.
В ближайшее время в Мексиканском заливе ожидается приход урагана Ида (2 категория), что также поддержит сырье, так как на территории добывается примерно 27% нефти и 15% газа от общего объема в США.
Покупаем марку WTI от 77,75 с целью 79,31 и стопом 76,90. Удерживаем длинные позиции по CL. Покупаем марку Brent от 75,4 с целью 77,75 и стопом 74,8. Удерживаем длинные позиции по натуральному газу.
Дмитрий Степанов
Декабрьские фьючерсные контракты на нефть WTI, обращающиеся на NYMEX, снизились в пятницу на $2.19, или 2.8%, к $77.43 за баррель – самый низкий уровень закрытия сессии с 30 октября.
На ICE в Лондоне декабрьские фьючерсы на индикативный сорт нефти «Брент» понизились на $2.12, или 2.7%, к $75.87 за баррель.
Фьючеры на бензин RBOB с поставкой в декабре упали в пятницу на NYMEX на 6.34 цента, или 3.2%, к $1.9243 за галлон.
Декабрьское печное топливо подешевело на 5.41 цента, или 2.6%, к $2.0035 за галлон.
Несмотря на то, что индекс на прошлой неделе снизился ниже 76.045, он остается в более широком диапазоне 75.085-77.52. Сегодня индекс свалился к нижней границе, однако преодоление 75.00 выглядит сомнительным. На предстоящей неделе я все же ожидаю укрепления американской валюты, которое может сохранится до конца ноября. Во всяком случае, сейчас не следует ждать установления новых минимумов.
Тем временем, укрепление фондовых индексов вновь не оказало никакой поддержки нефтяному комплексу.
Несмотря на слабые макроэкономические показатели, инвесторы все-таки нашли положительную сторону в данных по рынку труда. Фондовые индексы в целом укрепились по итогам недели и даже в пятницу, несмотря на стабильность индекса доллара и падение цен на нефть.
По итогам торгов 6 ноября, индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 17.31 пункта, или на 0.2%, к 10023. Индекс S&P 500 поднялся на 2.67 пункта, или на 0.2%, к 1069. Nasdaq Composite укрепился на 7.12 пункта, или на 0.3%, к 2112.
По итогам прошедшей недели, индекс Dow Jones Industrial Average взлетел на 3.2%, индекс S&P 500 вырос на 3.2%, а Nasdaq Composite подорожал на 3.3%.
По данным Министерства Труда, уровень безработицы в США повысился к 26-летнему максимуму к 10.2% в октябре, а число рабочих мест сократилось на 190000. Аналитики ожидали снижения на 175000.
Тем времеем, инвесторы нашли положительную тенденцию в пересмотре предыдущих показателях в сторону улучшения.
Так, снижение числа рабочих мест вне сельского хозяйства в сентябре было пересмотрено до 219000 с 263000.
В плане поиска благоприятных факторов для роста цен на нефть, трейдеры сегодня попытались извлечь пользу из неожиданной штормовой активности в мексиканском Заливе. Движение урагана «АИДА» к берегам США увеличила рисковую премию к фьючерсными контрактам нефтяного комплекса, в ожидании нанесения ущерба нефтегазовой инфраструктуре США.
Впрочем, беспокойства рынка не имеют под собой почвы. Ураган, классифицирующийся по категории II пройдет мимо основных центров добычи и приработки нефти, обрушившись на побережье Флориды.
В прочем, некоторую поддержку рынку все же оказали сообщения о штормовом предупреждении в штате Луизиана, в результате чего был закрыт нефтяной порт LOOP. Однако, несмотря на задержку в разгрузке танкеров, НПЗ продолжают получать нефть из береговых резервуаров.
В целом, текущая ситуация имеет под собой следующий вариант развития событий. Когда рынок сбросит со счетов ураганную угрозу, изъятие рисковой премии из рынка может привести к более резкому падению цен на нефть.
Вдобавок ко всему, если я прав и доллар начнет восстановление с текущих уровней, то цены на нефть на этой неделе могут упасть к $73 за баррель.
С технической точки зрения, цены на нефть на прошлой неделе вновь закрепились ниже диапазона поддержки $78.35 – $78.87, который теперь выступает в качестве сильного диапазона сопротивления.
Как уже отмечалось ранее, сезонное снижение типично продолжается до начала, а то и до середины, декабря.
Учитывая сезонный фактор, я все же ожидаю падения цен на нефть, по крайней мере, к $73.00 за баррель, а в идеале и к $71-$72.
Фьючерсы на бензин, примерно, с середины октября вступают в период нисходящего движения, что, собственно, подтверждается многолетними сезонными тенденциями.
С технической точки зрения, ноябрьские контракты, протестировав сильный диапазон сопротивления $2.0800 - $2.1124, мгновенно обвалились под воздействием «медвежьих» факторов.
На текущий момент, цены на бензин корректируются, после сильного падения в пятницу, оставаясь ниже сопротивления $1.9884 за галлон. Напомню, что закрытие дня ниже этого уровня предполагает падение к $1.8731.
Учитывая сильную фундаментальную составляющую, которая явно не поддерживает рост цен, я не удивлюсь, если рынок теперь отправится к нижней границе широкого диапазона $1.60 за галлон.
С технической точки зрения, декабрьские фьючерсы на печное топливо резко отскочили в октябре от сильного диапазона сопротивления в районе $2.1430-$2.1450. Учитывая высокий уровень запасов и очень уж слабый уровень спроса, я не вижу причин для роста цен выше этих уровней, по крайней мере, сейчас.
По итогам прошедшей недели, закончившейся 6 ноября, цены на мазут закрепились ниже $2.0710, что открывает дорогу к диапазону поддержки $1.9382-$1.9738.
К началу отопительного сезона ноябрь-март рынок, как правило, уже учитывает перспективы роста спроса на отопление, а дистрибьюторы в октябре уже начинают выбрасывать на наличный рынок мазут для удовлетворения раннего спроса, что приводит к снижению фьючерсных контрактов на нефтепродукты.
В этом свете, фьючерсные контракты на печное топливо типично падают, примерно, до середины декабря.
Торговые стратегии
Нефть (CLZ9/QMZ9)
Продажи от $77.42 - держим. Стоп - $82.50. Цель – открыта.
RBOB (RBZ9)
Продажи от $2.0800 - держим. Стоп - $2.0600. Цель - $1.8800.
Мазут (HOZ9)
Продажи от $2.0664 - держим. Стоп - $2.1150.
Стратегическая цель - $1.8800. Для краткосрочной торговли можно использовать уровни $1.9800 и $1.9400
Обзор рынка природного газа
Фьючерсы на природный газ продолжили снижение в пятницу на признаках длительной экономической слабости и прогнозах умеренных температур в ключевых областях потребления.
Декабрьские контракты на природный газ, обращающиеся на NYMEX, снизились на 18.7 цента или 3.91%, к $4.595/MMBtu, предварительно коснувшись минимума $4.555.
Так называемая теплая модель «Indian Summer», как ожидается, будет преобладать в течение следующих десяти дней. Синоптики так же предсказывают температуры выше нормальных уровней с 11 по 15 ноября в Континентальных США к востоку от Скалистых Гор. Температуры выше нормальных уровней ожидаются так же в западных и северных Равнинах, и в верховьях Среднего Запада с 16 по 20 ноября.
Давление на рынок оказали так же макроэкономические показатели. В частности, Министерство Труда сообщило об очередном сокращении рабочих мест, что привело к росту безработицы к 10.2% - самый высокий уровень с апреля 1983 года. Трейдеры следят за экономическими данными в надежде увидеть признаки восстановления экономики, что предполагает повышение спроса на энергоносители.
Тем временем, изобилие запасов продолжает увеличиваться. Так, за неделю, закончившуюся 30 октября, запасы природного газа в США установились на уровне 3.788 Tcf, что на 11.1% выше, чем год назад, и на 12.3% выше пятилетнего среднего значения.
Для существенного изъятия лишнего газа необходимы продолжительные арктические морозы, либо резкий всплеск спроса со стороны промышленности, чего в ближайшее время явно не ожидается.
А вот число действующих буровых установок постепенно повышается. Так, на прошлой неделе число буровых установок повысилось еще на шесть штук к 734.
С технической точки зрения, декабрьский газ остается в широком диапазоне $4.340-$6.170. После закрытия дня ниже 100-дневной МА, проходящей сегодня в районе $5.232, газ опустился ниже психологического барьера $5.0 и пробил поддержку в районе $4.942.
Хочу напомнить, что большую часть ноября газ типично остается под давлением, в связи с чем, рост цен в этот период безопасней рассматривать, как возможность продать по лучшей цене.
Торговые стратегии (NGZ9/QGZ9)
Пока сохраняем ордер Sell Limit $4.900. Стоп - $5.300. Цель - $3.500
Александр Борц
По итогам торгов в пятницу на New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI декабрьской поставки понизилась на $2,19 - до $77,43 за баррель. На бирже New York Merchantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet Crude Oil с декабрьским месяцем истечения понизилась до 77,43 долл./барр., то есть 2,19 долл. Цена фьючерсов декабря месяца поставки на нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на Inter Continental Exchange по итогам торгов в пятницу понизилась до 75,87 долл./барр., на 2,12 долл. Фьючерс на природный газ с ноябрьской поставкой понизился до 4,602 долл., падение составило 0,202 долл.
Причины
В пятницу стало известно, что общая безработица в США в октябре увеличилась до 15,7 млн. человек, то есть без работы сейчас находятся 10,2% экономически активного населения. Безработица в США среди молодежи увеличилась до рекордных 27,6%! Однако в дальнейшем стали поступать ободряющие новости о том, что рост безработицы был вызван прежде всего на отложенном факторе регистрации тех, кто потерял место работы полгода назад.
Инвесторам стоит обратить внимание на доклад банка Morgan Stanley, одного из крупнейших операторов на рынке энергетики, банк отмечает, что текущие цены на нефть имеют высокую долю спекулятивной составляющей, так как долговые деньги на американском континенте сейчас стоят очень дешево.
Я полагаю, что на прошедшей неделе сложился некоторый перелом в создании энерготрейдеров несмотря на то, нефть завершила пять торговых сессий без радикальных изменений. Теперь очевидно, что мы наблюдали консолидацию в горизонтальном канале 79,5 – 75,0 (марка Brent).
Ожидания
Новая торговая неделя не будет отличаться важными макроэкономическими данными, а рынки должны немного успокоиться. Нефть станет более волатильной в ходе публикации данных по ВВП Еврозоне и ключевым странам региона. Пока мировые Центробанки не собираются проводить интервенцию в пользу доллара мы увидим дальнейший рост сырья.
Торговцам энергетическими контрактами стоит обратить внимание на годовой отчет Министерства Энергетики США, который выйдет 10 ноября; на рынке сейчас есть мнение, что в нем прогнозный объем спроса на сырую нефть будет понижен.
Несмотря на всю ситуацию в макроэкономике индекс Dow Jones industrial average смог завершить неделю выше 10000 пунктов. Думаю, что в первой половине недели инвесторы продолжат проводить оценку вышедших данных, но все-таки наиболее вероятным сценарием выглядит продолжение роста. Мощная линия поддержки по марке Brent находится на уровне 75,0, наиболее вероятный сценарий – возврат марки в уровень 78 -79 долл. или несколько выше. Нефть торгуется выше двухсотдневного коридора, поэтому видятся неплохие перспективы для роста. Вместе с тем стопы следует выставлять в районе 74, так как заход цены в этот уровень может означать начало формирования нового краткосрочного коридора. Также желательно хеджирование заменить не стопами, а соответствующими опционами.
Можно подвести итоги саммита G-20, а именно страны продолжат стимулировать свои экономики, таким образом, краткосрочно и среднесрочно созданы все условия, чтобы сырье и далее продолжило дорожать.
В ближайшее время в Мексиканском заливе ожидается приход урагана Ида (2 категория), что также поддержит сырье, так как на территории добывается примерно 27% нефти и 15% газа от общего объема в США.
Покупаем марку WTI от 77,75 с целью 79,31 и стопом 76,90. Удерживаем длинные позиции по CL. Покупаем марку Brent от 75,4 с целью 77,75 и стопом 74,8. Удерживаем длинные позиции по натуральному газу.
Дмитрий Степанов
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба