На прошедшей неделе (с 30 октября по 6 ноября) на российском фондовом рынке происходила консолидация в районе уровня поддержки 1230 пунктов по ММВБ, являющегося серединой кризисной волны снижения 2008г. Биржевые индексы продемонстрировали разнонаправленное изменение: значение индекса РТС снизилось на 0,82%, ММВБ - выросло на 0,38%. Снижение индекса акций второго эшелона ММВБ МС составило 0,54%, РТС-2 - вырос на 0,12%. Наибольшим спросом пользовались акции металлургических компаний: индекс "ММВБ-Металлургия" поднялся на 3,9%. Без внимания оставили инвесторы бумаги представителей машиностроительной отрасли: соответствующий отраслевой индекс потерял 3,2%.
Самый существенный вклад в потерю машиностроительной отраслью капитализации внес КАМАЗ. Его котировки продолжили корректироваться вниз после публикации опровержения информации о том, что Daimler подал в федеральную антимонопольную службу (ФАС) заявку на приобретение 5% акций КАМАЗа. Напомним, 30 октября эта новость привела к бурному росту стоимости бумаг камского завода. Кроме того, завод объявил распродажу с дисконтом в 35% складских остатков грузовой техники, произведенной в 2008г. и первой половине 2009г. Этот шаг окажет негативное влияние на рентабельность завода в IV квартале текущего года. В результате к концу недели КАМАЗ потерял 11,02% капитализации. Не пользовались спросом и акции Sollers (-7,64%). Несколько лучше выглядели бумаги УАЗа (+0,34%), объявившего о выходе на чистую прибыль по РСБУ в III квартале текущего года, и АВТОВАЗа (+5,4%). Котировки последнего поддержало поручение премьер-министра РФ Владимира Путина правительству как можно скорее обеспечить выделение компании 54,8 млрд руб.
Бумаги межрегиональных телекоммуникационных компаний (МРК) дешевели на новостях о проработки альтернативного сценария реорганизации "Связьинвеста". Согласно этому сценарию, "Связьинвест" будет присоединен к "Ростелекому", затем придется подождать около полутора лет, пока ценовые коэффициенты МРК подтянутся к ростелекомовским, и только после этого произойдет объединение МРК и "Ростелекома". Участников торгов не обрадовала перспектива задержки окончания реорганизации еще на несколько лет. "Дальсвязь" потеряла к концу недели 5,14% капитализации, "Волгателеком" - 0,59%, "Северо-Западный Телеком" - 3,85%, "Сибирьтелеком" - 2,91%, "Уралсвязьинформ" - 3,45%. Незначительно выросли котировки МТС (+0,3%), оператору удалось достичь договоренности с Газпромбанком о снижении процентной ставки по кредиту в 300 млн евро на 4 процентных пункта - до 8%, продлении срока погашения на 15 месяцев, а также предоставлении нового кредита на 100 млн евро на аналогичных условиях.
Представители сектора минеральных удобрений продолжают разбирательства между собой. "Акрон" и "Дорогобуж" подали в Арбитражный суд Москвы иски к "Сильвиниту", призванные заставить последнего заключить с ними пятилетний контракт на поставку хлористого калия по 3 тыс. 955 руб./т. "Сильвинит" ранее уже отклонил такой контракт и предложил повысить цены на 20% - до 4 тыс. 750 руб./т. Акции "Акрона" поднялись в цене к концу недели на 1,85%, "Дорогобужа" - на все 7,64%. "Сильвинит", напротив, потерял 3,43% капитализации. Аналитики UniCredit Securities при этом заметили, что даже в том случае, если "Сильвинит" будет вынужден заключить контракт по низкой цене, данное событие будет несущественным для компании, поскольку в прошлом цены продаж хлористого калия компанией на внутреннем рынке (на которые приходится около 20% совокупного объема продаж) были намного ниже спот-цен.
Акции представителей девелоперской отрасли продемонстрировали разнонаправленное изменение котировок. На стоимость бумаг РТМ давление оказывало сообщение о том, что Сбербанк подал в Арбитражный суд Москвы иск к РТМ почти на 1,31 млрд руб. Снижение капитализации РТМ составило 10,93%. Более благополучно дела с проблемной задолженностью обстоят у ГК "ПИК". Девелопер и кипрская компания "Танмей Холдинг Лимитед" подали 3 ноября совместное ходатайство об утверждении мирового соглашения по иску о взыскании с ПИКа 443 млн руб. Акции ГК "ПИК" выросли в цене на 1,71%, ЛСР - на 2,18%, "Системы-Галс" - на 0,11%.
Металлургический сектор на прошедшей неделе опередил рынок. Фаворитом сектора стали акции "Полюс золота" (+10,7%): на рынке драгметаллов в последние дни наблюдалась заметная активизация покупателей. По словам аналитика компании "Арбат Капитал" Артема Бахтигозина, в качестве новостного повода выступило заявление МВФ о продаже 200 т золота Резервному банку Индии за 6,8 млрд долл. В дополнение к этому позитивной динамике рынка способствовали дальнейший рост инфляционных опасений и неопределенность на фондовых и сырьевых площадках. Акции "Полиметалла" за последнюю неделю выросли менее значительно (+3,6%).
Неплохую динамику продемонстрировали и бумаги угольных компаний. После коррекции предыдущих недель инвесторы вновь обратили внимание на благоприятные перспективы сектора. Эксперт уверен, что компании все еще сохраняют значительный потенциал расширения объемов добычи и роста цен реализации. Капитализация "Мечела" выросла на 6,6%, "Распадской" - на 5,3%. В то же время акции "Белона" оказались среди аутсайдеров и подешевели на 1,2%. Сталелитейные компании закончили неделю в "зеленой" зоне. Менеджмент ММК представил благоприятный прогноз показателей компании за 2009г. (EBITDA на уровне 1-1,1 млрд долл.), а также сообщил о намерении к 2013г. увеличить добычу угля "Белоном" в 1,7 раза. На этом фоне акции ММК показали прирост котировок на 3,4%. Чуть похуже выглядели бумаги "Северстали" (+2,3%) и НЛМК (+0,9%). Расписки Evraz Group подорожали на 4,6%. А.Бахтигозин объяснил это введением Министерством торговли США (US Department of Commerce) запретительных импортных пошлин на китайские трубы нефтегазового сортамента.
К акциям второго эшелона принято относить широкий спектр ценных бумаг, эмитенты которых не входят в число компаний первой величины на фондовом рынке. Акции игроков второго эшелона уступают "голубым фишкам" в ликвидности и капитализации, являясь менее востребованными на фондовом рынке. В РТС бумаги эмитентов второго эшелона включены в расчет индекса РТС-2, на бирже ММВБ - в расчет индекса ММВБ МС.
Максим Звягинцев
Самый существенный вклад в потерю машиностроительной отраслью капитализации внес КАМАЗ. Его котировки продолжили корректироваться вниз после публикации опровержения информации о том, что Daimler подал в федеральную антимонопольную службу (ФАС) заявку на приобретение 5% акций КАМАЗа. Напомним, 30 октября эта новость привела к бурному росту стоимости бумаг камского завода. Кроме того, завод объявил распродажу с дисконтом в 35% складских остатков грузовой техники, произведенной в 2008г. и первой половине 2009г. Этот шаг окажет негативное влияние на рентабельность завода в IV квартале текущего года. В результате к концу недели КАМАЗ потерял 11,02% капитализации. Не пользовались спросом и акции Sollers (-7,64%). Несколько лучше выглядели бумаги УАЗа (+0,34%), объявившего о выходе на чистую прибыль по РСБУ в III квартале текущего года, и АВТОВАЗа (+5,4%). Котировки последнего поддержало поручение премьер-министра РФ Владимира Путина правительству как можно скорее обеспечить выделение компании 54,8 млрд руб.
Бумаги межрегиональных телекоммуникационных компаний (МРК) дешевели на новостях о проработки альтернативного сценария реорганизации "Связьинвеста". Согласно этому сценарию, "Связьинвест" будет присоединен к "Ростелекому", затем придется подождать около полутора лет, пока ценовые коэффициенты МРК подтянутся к ростелекомовским, и только после этого произойдет объединение МРК и "Ростелекома". Участников торгов не обрадовала перспектива задержки окончания реорганизации еще на несколько лет. "Дальсвязь" потеряла к концу недели 5,14% капитализации, "Волгателеком" - 0,59%, "Северо-Западный Телеком" - 3,85%, "Сибирьтелеком" - 2,91%, "Уралсвязьинформ" - 3,45%. Незначительно выросли котировки МТС (+0,3%), оператору удалось достичь договоренности с Газпромбанком о снижении процентной ставки по кредиту в 300 млн евро на 4 процентных пункта - до 8%, продлении срока погашения на 15 месяцев, а также предоставлении нового кредита на 100 млн евро на аналогичных условиях.
Представители сектора минеральных удобрений продолжают разбирательства между собой. "Акрон" и "Дорогобуж" подали в Арбитражный суд Москвы иски к "Сильвиниту", призванные заставить последнего заключить с ними пятилетний контракт на поставку хлористого калия по 3 тыс. 955 руб./т. "Сильвинит" ранее уже отклонил такой контракт и предложил повысить цены на 20% - до 4 тыс. 750 руб./т. Акции "Акрона" поднялись в цене к концу недели на 1,85%, "Дорогобужа" - на все 7,64%. "Сильвинит", напротив, потерял 3,43% капитализации. Аналитики UniCredit Securities при этом заметили, что даже в том случае, если "Сильвинит" будет вынужден заключить контракт по низкой цене, данное событие будет несущественным для компании, поскольку в прошлом цены продаж хлористого калия компанией на внутреннем рынке (на которые приходится около 20% совокупного объема продаж) были намного ниже спот-цен.
Акции представителей девелоперской отрасли продемонстрировали разнонаправленное изменение котировок. На стоимость бумаг РТМ давление оказывало сообщение о том, что Сбербанк подал в Арбитражный суд Москвы иск к РТМ почти на 1,31 млрд руб. Снижение капитализации РТМ составило 10,93%. Более благополучно дела с проблемной задолженностью обстоят у ГК "ПИК". Девелопер и кипрская компания "Танмей Холдинг Лимитед" подали 3 ноября совместное ходатайство об утверждении мирового соглашения по иску о взыскании с ПИКа 443 млн руб. Акции ГК "ПИК" выросли в цене на 1,71%, ЛСР - на 2,18%, "Системы-Галс" - на 0,11%.
Металлургический сектор на прошедшей неделе опередил рынок. Фаворитом сектора стали акции "Полюс золота" (+10,7%): на рынке драгметаллов в последние дни наблюдалась заметная активизация покупателей. По словам аналитика компании "Арбат Капитал" Артема Бахтигозина, в качестве новостного повода выступило заявление МВФ о продаже 200 т золота Резервному банку Индии за 6,8 млрд долл. В дополнение к этому позитивной динамике рынка способствовали дальнейший рост инфляционных опасений и неопределенность на фондовых и сырьевых площадках. Акции "Полиметалла" за последнюю неделю выросли менее значительно (+3,6%).
Неплохую динамику продемонстрировали и бумаги угольных компаний. После коррекции предыдущих недель инвесторы вновь обратили внимание на благоприятные перспективы сектора. Эксперт уверен, что компании все еще сохраняют значительный потенциал расширения объемов добычи и роста цен реализации. Капитализация "Мечела" выросла на 6,6%, "Распадской" - на 5,3%. В то же время акции "Белона" оказались среди аутсайдеров и подешевели на 1,2%. Сталелитейные компании закончили неделю в "зеленой" зоне. Менеджмент ММК представил благоприятный прогноз показателей компании за 2009г. (EBITDA на уровне 1-1,1 млрд долл.), а также сообщил о намерении к 2013г. увеличить добычу угля "Белоном" в 1,7 раза. На этом фоне акции ММК показали прирост котировок на 3,4%. Чуть похуже выглядели бумаги "Северстали" (+2,3%) и НЛМК (+0,9%). Расписки Evraz Group подорожали на 4,6%. А.Бахтигозин объяснил это введением Министерством торговли США (US Department of Commerce) запретительных импортных пошлин на китайские трубы нефтегазового сортамента.
К акциям второго эшелона принято относить широкий спектр ценных бумаг, эмитенты которых не входят в число компаний первой величины на фондовом рынке. Акции игроков второго эшелона уступают "голубым фишкам" в ликвидности и капитализации, являясь менее востребованными на фондовом рынке. В РТС бумаги эмитентов второго эшелона включены в расчет индекса РТС-2, на бирже ММВБ - в расчет индекса ММВБ МС.
Максим Звягинцев
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба