10 ноября 2009 АФК
Итоги предыдущего дня
В понедельник после возвращения исходных условий, давших толчок для формирования посткризисного ралли на мировых финансовых и товарных рынках, российский рынок акций не стал оставаться в стороне от глобальных тенденций и смог более чем наполовину сократить потери после отката от годовых максимумов.
Ведущие фондовые индикаторы превысили значимые психологические барьеры: индекс РТС - 1400 пунктов, добравшись до 1407.71 пунктов, индекс ММВБ - 1300 пунктов, завершив день на 1304.62 пунктах. Объемы торгов оказались ниже средних за последнее время значений.
На прошедшей неделе состоявшееся заседание FOMC ФРС, на котором не было принято судьбоносных решений в отношении текущей денежно-кредитной политики, исключило настороженность в отношении изъятия топлива нынешней повышательной тенденции. А в начале наступившей недели после подведения итогов встречи министров финансов и глав центробанков G20 в шотландском Сент-Эндрюсе и переосмысления опубликованных в пятницу данных по американскому рынку труда, инвесторы окончательно убедились, что сложившиеся "правила игры" еще какое-то время будут действовать. А это в свою очередь передвинуло балансир в шкале жадность-осторожность в пользу рисковых активов, что позволило российскому рынку акций окончательно вступить на путь восстановления после отклонения от достигнутых максимумов.
Первым фактором, укрепившим силы "быков" стало иное восприятие данных по уровню безработицы и количеству новых рабочих мест вне аграрного сектора. Последний показатель оказался в предыдущие два месяца изначально на 91 000 больше, чем стало известно после дальнейшего пересмотра, что многим подарило надежду, что вышедшие данные, возможно, знаменуют собой пик проблем, а в дальнейшем картина будет выглядеть куда лучше. Подобные представления подкрепили также рост почасового заработка, а также увеличение найма агентствами временного трудоустройства. К тому же вышедшие данные не оставили сомнений в том, что инфляционная картина в США будет благоприятствовать сохранению процентных ставок на прежнем уровне, что подтвердило изменение шансов во фьючерсах на процентные ставки.
О том, что эра дешевой ликвидности будет поддержана сохранением в актуальном состоянии программ стимулирующих мер, стало понятно в опубликованном коммюнике к встрече представителей G20. Как отметил министр финансов США Тимоти Гайтнер, слишком быстрое сворачивание госстимулов может стать фатальной ошибкой, памятуя о ситуации в Великой Депрессии. Участники встречи договорились о том, что только к апрелю будет проведена сверка разрабатываемых сейчас exit strategy, что в случае сохранения устойчивости восстановления мировой экономики сулит рынкам активов благоприятное будущее.
На этом фоне ставший основным источником для проведения операций carry trade американский доллар оказался вновь под давлением. Уже утром в паре с единой европейской валютой была пройдена планка в 1.49, а к концу дня был достигнут значимый уровень в 1.5. Это в свою очередь породило новый виток инфляции активов и сырья. Цены на нефть по сорту WTI оттолкнулись от поддержки в $77/барр., чему также способствовало зарождение урагана Ида в Мексиканском заливе, который вынудил приостановить добычу на нефтяных платформах. Вместе с улучшением настроений на фондовых рынках развитых стран для российского рынка акций были созданы все предпосылки для повторного тестирования 1267 пунктов по индексу ММВБ.
Уже к исходу первого получаса данный рубеж был без особых усилий взят, что сняло последние препятствия для развития технического отскока вверх. Позитивные данные по промпроизводству в Германии (+2.7%), оказавшиеся существенно лучше прогноза в +1%, а также уверенный старт торгов на Wall Street сохранили бодрый ритм повышения российского рынка акций. К концу дня по индексу ММВБ после некоторой нерешительности был покорен коррекционный уровень в 50% по Фибоначчи от падения в конце октября, располагающийся чуть выше 1300 пунктов.
Сохранение монетарных и фискальных стимулов в обозримом будущем в ключевых экономиках мира в первую очередь способствовало повышению капитализации финансового сектора (Micex FNL +5.39%), в котором вновь на повысившихся оборотах привилегированные акции Сбербанка (+11.33%) продолжили сокращать свой дисконт к своим обыкновенным "собратьям" (+6.15%). Возможно, кто-то стал делать ставки на планируемое размещение депозитарных расписок на акции Сбербанка в США.
Нефтегазовый сектор (Micex O&G +4.96%) в зачете оказался вторым, сполна компенсировав пятничные потери. Акции Газпрома (+3.93%) выглядели хуже "партнеров", несмотря на то, что опубликованная отчетность по международным стандартам за первое полугодие этого года оказалась по выручке и чистой прибыли лучше консенсус-прогноза.
Немногим менее высокие достижения зафиксировал металлургический сектор (Micex M&M +4.42%). Сказалась усталость акций Полюс Золото (+2.94%) и Полиметалла (+4.05%) после ралли на фоне движения цен на золото к рубежу в $1100/унцию.
Неплохой динамикой отличились акции Холдинга МРСК (+4.63%) и ФСК ЕЭС (+5.57%) на информации о том, что Государственная Дума установила 2011 г. в принимаемом законе об энергоэффективности крайним срок перехода на RAB. Сектор энергетики Micex PWR по итогам понедельника увеличился на 3.12%.
Взгляд на сегодняшний рынок
Во вторник российскому рынку акций не удастся выдержать взятые темпы восстановления. Интерес к рисковым активам после всплеска днем ранее на фоне подведения итогов встречи G20 в Сент-Эндрюсе и переосмысления октябрьских данных по американскому рынку труда на утро вторника явно утрачивает свою остроту. Фьючерсы на американские индексы (S&P 500 -0.23%) отошли в негативную область, фондовые индикаторы Азии (Shanghai composite +0.69%, Nikkei 225 +0.63%), отыграв подъем на Wall Street (S&P 500 +2.22%), в отсутствие свежих идей откатываются от утренних максимумов. На международном валютном рынке доллар вновь начал набирать силу после того, как был достигнут рубеж в 1.5 по отношению к евро.
На нефтяном рынке вместе с ослаблением угрозы, которую представляет ураган Ида для добычи черного золота в Мексиканском заливе, цены на нефть по сорту WTI облюбовали уровень в $79/барр. Все это указывает на то, что после открытия с разрывом вверх в рамках 0.5% российскому рынку акций трудно будет продолжать подъем, как ни в чем не бывало. На оставшемся запале с предыдущего дня возможен остаточный спрос, который в дальнейшем вполне вероятно встретит желание зафиксировать прибыль. Установление баланса рыночных сил в равновесии после открытия будет поколеблено публикацией индекса настроений в деловых кругах Германии от института ZEW, который, вероятно, задаст вектор движения на остаток дня. После преодоления 1300 пунктов по индексу ММВБ, половины снижения от снижения в конце октября, ориентиром выступает следующий, 61.8%-ный уровень коррекции по Фибоначчи, располагающийся чуть выше 1320 пунктов. Поддержкой является уровень в 1285 пунктов, закрепление ниже которого, как может оказаться в дальнейшем, будет знаменовать собой окончание технического отскока вверх
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В понедельник после возвращения исходных условий, давших толчок для формирования посткризисного ралли на мировых финансовых и товарных рынках, российский рынок акций не стал оставаться в стороне от глобальных тенденций и смог более чем наполовину сократить потери после отката от годовых максимумов.
Ведущие фондовые индикаторы превысили значимые психологические барьеры: индекс РТС - 1400 пунктов, добравшись до 1407.71 пунктов, индекс ММВБ - 1300 пунктов, завершив день на 1304.62 пунктах. Объемы торгов оказались ниже средних за последнее время значений.
На прошедшей неделе состоявшееся заседание FOMC ФРС, на котором не было принято судьбоносных решений в отношении текущей денежно-кредитной политики, исключило настороженность в отношении изъятия топлива нынешней повышательной тенденции. А в начале наступившей недели после подведения итогов встречи министров финансов и глав центробанков G20 в шотландском Сент-Эндрюсе и переосмысления опубликованных в пятницу данных по американскому рынку труда, инвесторы окончательно убедились, что сложившиеся "правила игры" еще какое-то время будут действовать. А это в свою очередь передвинуло балансир в шкале жадность-осторожность в пользу рисковых активов, что позволило российскому рынку акций окончательно вступить на путь восстановления после отклонения от достигнутых максимумов.
Первым фактором, укрепившим силы "быков" стало иное восприятие данных по уровню безработицы и количеству новых рабочих мест вне аграрного сектора. Последний показатель оказался в предыдущие два месяца изначально на 91 000 больше, чем стало известно после дальнейшего пересмотра, что многим подарило надежду, что вышедшие данные, возможно, знаменуют собой пик проблем, а в дальнейшем картина будет выглядеть куда лучше. Подобные представления подкрепили также рост почасового заработка, а также увеличение найма агентствами временного трудоустройства. К тому же вышедшие данные не оставили сомнений в том, что инфляционная картина в США будет благоприятствовать сохранению процентных ставок на прежнем уровне, что подтвердило изменение шансов во фьючерсах на процентные ставки.
О том, что эра дешевой ликвидности будет поддержана сохранением в актуальном состоянии программ стимулирующих мер, стало понятно в опубликованном коммюнике к встрече представителей G20. Как отметил министр финансов США Тимоти Гайтнер, слишком быстрое сворачивание госстимулов может стать фатальной ошибкой, памятуя о ситуации в Великой Депрессии. Участники встречи договорились о том, что только к апрелю будет проведена сверка разрабатываемых сейчас exit strategy, что в случае сохранения устойчивости восстановления мировой экономики сулит рынкам активов благоприятное будущее.
На этом фоне ставший основным источником для проведения операций carry trade американский доллар оказался вновь под давлением. Уже утром в паре с единой европейской валютой была пройдена планка в 1.49, а к концу дня был достигнут значимый уровень в 1.5. Это в свою очередь породило новый виток инфляции активов и сырья. Цены на нефть по сорту WTI оттолкнулись от поддержки в $77/барр., чему также способствовало зарождение урагана Ида в Мексиканском заливе, который вынудил приостановить добычу на нефтяных платформах. Вместе с улучшением настроений на фондовых рынках развитых стран для российского рынка акций были созданы все предпосылки для повторного тестирования 1267 пунктов по индексу ММВБ.
Уже к исходу первого получаса данный рубеж был без особых усилий взят, что сняло последние препятствия для развития технического отскока вверх. Позитивные данные по промпроизводству в Германии (+2.7%), оказавшиеся существенно лучше прогноза в +1%, а также уверенный старт торгов на Wall Street сохранили бодрый ритм повышения российского рынка акций. К концу дня по индексу ММВБ после некоторой нерешительности был покорен коррекционный уровень в 50% по Фибоначчи от падения в конце октября, располагающийся чуть выше 1300 пунктов.
Сохранение монетарных и фискальных стимулов в обозримом будущем в ключевых экономиках мира в первую очередь способствовало повышению капитализации финансового сектора (Micex FNL +5.39%), в котором вновь на повысившихся оборотах привилегированные акции Сбербанка (+11.33%) продолжили сокращать свой дисконт к своим обыкновенным "собратьям" (+6.15%). Возможно, кто-то стал делать ставки на планируемое размещение депозитарных расписок на акции Сбербанка в США.
Нефтегазовый сектор (Micex O&G +4.96%) в зачете оказался вторым, сполна компенсировав пятничные потери. Акции Газпрома (+3.93%) выглядели хуже "партнеров", несмотря на то, что опубликованная отчетность по международным стандартам за первое полугодие этого года оказалась по выручке и чистой прибыли лучше консенсус-прогноза.
Немногим менее высокие достижения зафиксировал металлургический сектор (Micex M&M +4.42%). Сказалась усталость акций Полюс Золото (+2.94%) и Полиметалла (+4.05%) после ралли на фоне движения цен на золото к рубежу в $1100/унцию.
Неплохой динамикой отличились акции Холдинга МРСК (+4.63%) и ФСК ЕЭС (+5.57%) на информации о том, что Государственная Дума установила 2011 г. в принимаемом законе об энергоэффективности крайним срок перехода на RAB. Сектор энергетики Micex PWR по итогам понедельника увеличился на 3.12%.
Взгляд на сегодняшний рынок
Во вторник российскому рынку акций не удастся выдержать взятые темпы восстановления. Интерес к рисковым активам после всплеска днем ранее на фоне подведения итогов встречи G20 в Сент-Эндрюсе и переосмысления октябрьских данных по американскому рынку труда на утро вторника явно утрачивает свою остроту. Фьючерсы на американские индексы (S&P 500 -0.23%) отошли в негативную область, фондовые индикаторы Азии (Shanghai composite +0.69%, Nikkei 225 +0.63%), отыграв подъем на Wall Street (S&P 500 +2.22%), в отсутствие свежих идей откатываются от утренних максимумов. На международном валютном рынке доллар вновь начал набирать силу после того, как был достигнут рубеж в 1.5 по отношению к евро.
На нефтяном рынке вместе с ослаблением угрозы, которую представляет ураган Ида для добычи черного золота в Мексиканском заливе, цены на нефть по сорту WTI облюбовали уровень в $79/барр. Все это указывает на то, что после открытия с разрывом вверх в рамках 0.5% российскому рынку акций трудно будет продолжать подъем, как ни в чем не бывало. На оставшемся запале с предыдущего дня возможен остаточный спрос, который в дальнейшем вполне вероятно встретит желание зафиксировать прибыль. Установление баланса рыночных сил в равновесии после открытия будет поколеблено публикацией индекса настроений в деловых кругах Германии от института ZEW, который, вероятно, задаст вектор движения на остаток дня. После преодоления 1300 пунктов по индексу ММВБ, половины снижения от снижения в конце октября, ориентиром выступает следующий, 61.8%-ный уровень коррекции по Фибоначчи, располагающийся чуть выше 1320 пунктов. Поддержкой является уровень в 1285 пунктов, закрепление ниже которого, как может оказаться в дальнейшем, будет знаменовать собой окончание технического отскока вверх
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter