28 июля 2023 БКС Экспресс
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2983 п. (-0,1%)
Индекс РТС: 1032 п. (-0,6%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 91 (+0,4%)
EUR/RUB: 99,8 (-0,1%)
CNY/RUB: 12,69 (+0,4%)
Нефть Brent: $84 (-0,2%)
Лидеры: Россети Сибирь (+33,1%), Россети Урал (+12,7%), Россети Волга (+10,1%), Globaltrans (+8%)
Аутсайдеры: Noventiq (-5,5%), Globaltruck (-3,4%), Россети Московский регион (-3%), Ютэйр (-2,9%)
Коротко
Российский рынок в пятницу торгуется в небольшом минусе. В красную зону опустился индекс голубых фишек, среди которых в аутсайдерах акции АЛРОСА и Магнита. В то же время отдельные менее ликвидные бумаги пользуются повышенным спросом. Так, индекс компаний средней и малой капитализации растет на 1,3%
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи теряет 0,1% и торгуется на уровне 2983 п.
По индексу МосБиржи вся техническая картина сейчас связана с тем, как будет себя вести рынок вокруг отметки 3000 п. И хотя тренд остается растущим, этот очевидный для всех рубеж выступает сильным препятствием. На нем проходит уровень отскока в 50% от всей прошлой волны снижения с исторических максимумов 2021 г. до минимумов 2022 г.
В ближайшее время при спокойном внешнем фоне есть шансы на штурм указанного сопротивления. Потенциальный пробой уровня 3000 п. может быть позитивным техническим сигналом, однако важно, чтобы это движение не оказалось ложным проколом с обратным спуском к 2950 п. или ниже.
Хуже рынка торгуются отраслевые индексы финансового, металлургического, потребительского секторов, а также представителей химии и нефтехимии.
• После уверенного подъема накануне корректируются акции ВТБ. Банк в четверг раскрыл финансовые результаты по МСФО за II квартал 2023 г. Чистая прибыль оказалась на 10% выше наших ожиданий с высокой рентабельностью капитала ROE 30,7%. За I полугодие 2023 г. прибыль составила 289,8 млрд руб. (ROE 32,8%). Результаты отчасти ожидаемы, но возможное повышение ожиданий на 2023 г. и высокие показатели считаем позитивными для бумаг ВТБ, это поддерживает нашу рекомендацию «Покупать» (целевая цена — 0,035 руб. за акцию).
• Бумаги QIWI после отскока накануне вновь ушли в красную зону. Драйвером для роста в четверг стало сообщение от компании, что она позитивно оценивает диалог с ЦБ по предписанию КИВИ Банку, а предпосылок для отзыва его лицензии нет.
• Держатся на вчерашних уровнях обыкновенные акции Банка Санкт-Петербург. В начале недели бумаги вышли на новые исторические максимумы. Из новостей был только обзор ЦБ о сильных результатах банковского сектора. Перекупленность в бумагах зашкаливает. Риски коррекции высокие.
• Акции АЛРОСА после двух сессий роста сегодня оказались среди аутсайдеров. Как мы отмечали ранее, на длинной дистанции по-прежнему сдержанные ожидания от акций компании из-за осторожного прогноза по перспективам рынка алмазов. Помимо потенциальной выплаты промежуточных дивидендов, сильных драйверов по бумагам пока не выделяется.
• Корректируются и лидеры четверга — бумаги Мечела и Распадской.
• Падают акции Ленты. Компания опубликовала операционные и финансовые результаты по МСФО за II квартал 2023 г. Продажи выросли на 1,9% г/г, до 132,5 млрд руб. Чистая прибыль составила 0,1 млрд руб. против 2,6 млрд руб. годом ранее.
• Консолидируются после двух сессий роста бумаги ЛСР. Компания в среду представила сильные финансовые результаты по РСБУ за II квартал и I полугодие 2023 г. Общий взгляд на дальнейшие перспективы акций сдержанный. Оценка выглядит более чем справедливой, апсайд не выделяется.
• В красную зону ушли акции Самолета. Группа опубликовала операционные результаты за I полугодие 2023 г. Продажи и финансы выглядят достаточно сильно с хорошими ожиданиями на 2023 г. — позитивно для бумаг Самолета. Кроме того, в целом поддержку акциям оказывает выкуп бумаг с рынка (до 10 млрд руб. до конца 2023 г.), объявленный в мае.
• Снижаются бумаги Яндекса. Компания вчера представила финансовые результаты за II квартал 2023 г.: сильные данные по выручке и органическим трендам, выше прогнозов, при некотором снижении EBITDA и чистой прибыли г/г на фоне высокой базы сравнения. В целом, очень сильные результаты, если скорректировать на фактор базы. Однако неопределенностью для бумаг остается обсуждаемое изменение структуры бизнеса.
Падение на уровне с рынком демонстрирует нефтегазовый сектор.
• Акции Газпрома незначительно просели. Аналитики БКС Мир инвестиций считают, что в августе и сентябре на европейском рынке газа будет наблюдаться период избыточного предложения, рекомендация по бумагам компании — «Держать». Бумаги справедливо оценены по сравнению с нашей целевой ценой по модели дисконтирования дивидендов в размере 210 руб. за акцию.
• Вблизи уровней курсируют бумаги Татнефти. Обыкновенные акции компании остаются нашими фаворитами в нефтяном секторе РФ — с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой 660 руб. за акцию. У бумаги хорошие краткосрочные дивидендные перспективы, солидный долгосрочный потенциал роста, а также лучшая прозрачность среди конкурентов. Татнефть — единственная российская нефтяная компания, которая до сих пор публикует финансовые результаты по МСФО.
• Подрастают акции ЛУКОЙЛа. Нефтяной рынок растет на фоне дефицита в 1–2 млн б/с в августе, сообщает Zero Hedge. По данным Investing.com, вчера в течение дня цена на нефть Brent превысила $84 за баррель, а затем установилась в районе $83,7 за баррель, в то время как цена Urals, по данным источника, за день до этого поднималась почти до $69 за баррель. Нашими фаворитами остаются Татнефть и ЛУКОЙЛ, также стоит обратить внимание на префы Сургутнефтегаза, на которые выплачиваются высокие дивиденды.
В плюсе сегодня торгуются транспортный и электроэнергетический сектора.
• Бумаги Globaltrans подскочили на 8%. Компания объявила о созыве собрания акционеров 16 августа. Основной вопрос — утверждение редомициляции с Кипра в свободную экономическую зону Abu Dhabi Global Market. Подъем Globaltrans можно назвать оправданным — редомициляция компании позитивна для инвесторов, которые в будущем могут получить дивиденды. Сейчас это мощный драйвер для многих депозитарных расписок. При этом не стоит забывать, что после бурного роста случаются коррекции.
• Акции Globaltruck (ГТМ) снижаются на 1% после скачка на 100% накануне. Вчера бумаги показали самый сильный рост на рынке на рекордных для себя оборотах за всю историю. Мосбиржей по этим бумагам не было установлено стандартного лимита однодневного роста в 40%, так что они улетели на максимальную планку в +100%. Подъем выглядит спекулятивным и является продолжением той тенденции по разгонам низколиквидных акций третьего эшелона, которая в последнее время наблюдается на нашем рынке.
Ближе к вечеру представитель группы компаний «Монополия», владеющей контрольным пакетом Globaltruck, сообщил, что они не видят «объективных предпосылок для роста стоимости ценных бумаг», пишет Интерфакс. В компании предполагают, что бурный рост мог быть спровоцирован намеренными спекулятивными действиями.
• Акции Россетей Волга и Россетей Сибирь растут двузначными темпами. Однако такой подъем выглядит спекулятивным. Отметим лишь, что еще в среду Россети Волга опубликовала финансовые результаты по РСБУ за I полугодие 2023 г. Компания в последние годы не выплачивала дивиденды из-за убытков, но за 2023 г. они могут быть распределены. Прибыль по РСБУ за I полугодие до корректировок в пересчете на потенциальные дивиденды предполагает около 0,002 руб. на бумагу, или 4%.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет потери к доллару и незначительно укрепляется к евро. Пара USD/RUB поднялась на 0,4% и торгуется на уровне 91 руб. Пара EUR/RUB просела 0,1% и курсирует на отметке 99,8 руб. Юань вырос на 0,4%, до 12,69 руб.
Внешний фон сложился нейтральный. Азия отторговалась преимущественно с положительным результатом: китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng выросли на 1,3% и 1,8% соответственно, японский Nikkei просел на 0,4%.
Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается 0,3%. Американские фьючерсы торгуются чуть выше уровней предыдущей сессии.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent опустилась на 0,2%, до $84. В четверг котировки продолжали расти на фоне сильных данных по экономике Соединенных Штатов Америки. ВВП в США во II квартале вырос на 2,4% против ожиданий в 1,8%. Это поддержало позитивные настроения на рынке нефти, поскольку сильная экономика означает сильный спрос на топливо.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба