11 ноября 2009 АФК
Итоги предыдущего дня
Во вторник российский рынок акций оказался не в состоянии выдержать прежние темпы восстановления.
Индекс РТС увеличился на 2.08% до 1436.97 пунктов, индекс ММВБ - на 1.39% до 1322.8 пунктов. Объемы торгов существенно увеличились.
Интерес к рисковым активам после существенного всплеска днем ранее на фоне подведения итогов встречи G20 в Сент-Эндрюсе и переосмысления октябрьских данных по американскому рынку труда стал терять свою остроту. Проводник подобных настроений, котировки пары EUR/USD, после достижения значимого уровня в 1.5 на фоне скудной повестки дня, а также воздействия возобладавших технических факторов утратили свой прежний повышательный импульс. Наступившая консолидация на достигнутых уровнях европейских фондовых индикаторов в таких условиях, тем не менее, не стала руководством к действию для участников на российском фондовом рынке.
После окончательного снятия препятствий для формирования технического отскока вверх во вторник с некоторым запозданием пришли свежие средства нерезидентов, благодаря которым российский рынок акций получил возможность в своем движении вверх оторваться от настроений на рынках акций развитых стран. Толчком к сохранению покупательских настроений послужило поведение цен на нефть, которые, невзирая на отсутствие на то сигналов с валютного рынка и ослабление угрозы, которую представляет собой ураган Ида для добычи нефти в Мексиканском заливе, превысили уровень в $80/барр. по сорту WTI.
По индексу ММВБ после преодоления накануне 1300 пунктов по индексу ММВБ, половины снижения от снижения в конце октября, благодаря такому драйверу ничего не оставалось, как продвинутся к следующему, 61.8%-ному уровню коррекции по Фибоначчи, располагающемся чуть выше 1320 пунктов. Лишь на этих рубежах "медведи", раздосадованные тем, что так легко теряют накопленное преимущество, смогли обозначить свое присутствие на рынке.
Помогли им в этом не оправдавшие заложенных ожиданий данные по индексу настроений в деловых кругах в Германии от института ZEW, а также напоминание аналитиков Fitch о том, что Великобритания может лишиться своего высшего суверенного рейтинга AAA, если пойдет на расширение программ стимулирующих мер. Это на время лишило любые поползновения тех, кто размышлял над увеличением позиций в рисковых активах, что позволило достичь баланса рыночных сил. Тем не менее, каких-то внушительных достижений "медведям" достичь не удалось и к концу сессии вновь пришлось держать оборону на 1320 пунктов. На очередной приступ "быков" вдохновило позитивное начало торгов в штатах, где поводом для покупок послужили выступления Джанет Йеллен и Дэнниса Локхэрта. Представители ФРС поделились своим мнением о том, что не стоит надеяться на скорое улучшение ситуации на рынке труда, а это в свою очередь, в свете последнего стейтмента ФРС будет препятствием для изменения политики нулевых процентных ставок.
В отраслевом разрезе лидерские позиции сохранили за собой представители нефтегазового (Micex O&G +1.89%) и финансового (Micex FNL +1.67%) сегментов. В последнем фаворитом стали акции ВТБ (+3.83%) после того, как в привилегированных акциях Сбербанка (+1.87%) прошла заметная волна фиксации прибыли после достижения очередных максимумов.
Металлургический сектор Micex M&M завершил день приростом в 0.14%. Здесь вновь блеклой оказалась динамика производителей драгметаллов: Полюс Золото (-0.96%), Полиметалл (+0.19%), к тому же акции угольщиков завершили день в отрицательной области. Акции ГМК Норильский никель (+1.55%) смогли создать необходимый запас прочности для отраслевого индикатора.
Хорошие покупки прошли в секторе энергетики (Micex PWR +2.48%). Позитивным моментом стало появление информации о том, что 20 ноября в правительство будет внесен проект правил долгосрочного рынка мощности. К тому же в этот день ФСТ будет утверждать энергобаланс последующим утверждением тарифов для генерирующих компаний. Акции Холдинга МРСК (+4.34%) и ФСК ЕЭС (+8.07%) вдобавок к этому продолжили отыгрывать сообщение о том, что 2011 г. станет крайним срок перехода на RAB.
Взгляд на сегодняшний рынок
В середине недели российскому рынку акций будет трудно удержаться на достигнутых максимумах. Американский фондовый рынок (S&P 500 -0.1%) не отыскал свежих убедительных аргументов в пользу сохранения череды повышений. Заявления представителей ФРС Джанет Йеллен и Дэнниса Локхэрта, убеждающих в том, что на фоне сохраняющейся напряженной ситуации на рынке труда, трудно ожидать ужесточения монетарной политики были компенсированы вынесением не обсуждение в конгрессе законопроекта, ужесточающего "правила игры" в финансовом секторе. После завершения торгов в США своим видением ситуации в отношении дальнейших шагов ФРС поделились Джеффри Лэкер и Ричард Фишер, комментарии которых должны несколько приструнить оптимистов. Первый отметил, что сигналом для отхода от ультралиберальной политики должно быть улучшение ситуации с экономическим ростом, а не смягчение обстановки на рынке труда. Второй, хотя и был согласен, что самым лучшим на нынешний момент является сохранение на прежнем уровне процентных ставок, однако предостерег от проведения операций carry trade, сообщив, что регулятор разработает для этого "медикамент".
На торгах в Азии (Shanghai composite -0.01%, Nikkei 225 +0.01%) участники рынка также получили смешанные сигналы. Промпроизводство в Китае (+16.1% г/г) и розничные продажи (+16.2% г/г) оказались лучше прогнозов, в то время как улучшение ситуации с внешней торговлей (экспорт - 13.8% г/г) оказалось менее обнадеживающим. В то же время инвесторы оказались озадачены данными по инфляции и темпам кредитования в октябре (253 млрд. юаней против 516.7 млрд. юаней в пред. месяце), что заставило задуматься о том, что китайские регуляторы постепенно все же будут изымать стимулирующие программы. Фьючерс на индекс S&P 500 (-0.05%) в среду утром не смог преодолеть планку в 1100 пунктов и вернулся к значениям закрытия предыдущего дня.
Пара евро-доллар демонстрирует стабильность под рубежом в 1.5, в то время как цены на нефть ушли ниже $79/барр. по сорту WTI после появления информации от API о росте запасов черного золота по итогам прошедшей недели. Последнее обстоятельство может подтолкнуть участников российского рынка акций к фиксации прибыли после нейтрального открытия и возможного разнонаправленного колебания котировок в начале дня. Покупателям трудно будет изыскать поводы для закрепления выше сопротивления в 1323 пунктов по индексу ММВБ, что может позволить их оппонентам вернуть этот фондовый индикатор в область 1290-1300 пунктов.
Днем выйдут только данные по безработице в Великобритании (12-30), а также квартальный отчет Банка Англии (13-30). В США празднуют день ветеранов, из-за чего будут закрыт долговой рынок, а на фондовом рынке может двигаться на незначительных оборотах
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Во вторник российский рынок акций оказался не в состоянии выдержать прежние темпы восстановления.
Индекс РТС увеличился на 2.08% до 1436.97 пунктов, индекс ММВБ - на 1.39% до 1322.8 пунктов. Объемы торгов существенно увеличились.
Интерес к рисковым активам после существенного всплеска днем ранее на фоне подведения итогов встречи G20 в Сент-Эндрюсе и переосмысления октябрьских данных по американскому рынку труда стал терять свою остроту. Проводник подобных настроений, котировки пары EUR/USD, после достижения значимого уровня в 1.5 на фоне скудной повестки дня, а также воздействия возобладавших технических факторов утратили свой прежний повышательный импульс. Наступившая консолидация на достигнутых уровнях европейских фондовых индикаторов в таких условиях, тем не менее, не стала руководством к действию для участников на российском фондовом рынке.
После окончательного снятия препятствий для формирования технического отскока вверх во вторник с некоторым запозданием пришли свежие средства нерезидентов, благодаря которым российский рынок акций получил возможность в своем движении вверх оторваться от настроений на рынках акций развитых стран. Толчком к сохранению покупательских настроений послужило поведение цен на нефть, которые, невзирая на отсутствие на то сигналов с валютного рынка и ослабление угрозы, которую представляет собой ураган Ида для добычи нефти в Мексиканском заливе, превысили уровень в $80/барр. по сорту WTI.
По индексу ММВБ после преодоления накануне 1300 пунктов по индексу ММВБ, половины снижения от снижения в конце октября, благодаря такому драйверу ничего не оставалось, как продвинутся к следующему, 61.8%-ному уровню коррекции по Фибоначчи, располагающемся чуть выше 1320 пунктов. Лишь на этих рубежах "медведи", раздосадованные тем, что так легко теряют накопленное преимущество, смогли обозначить свое присутствие на рынке.
Помогли им в этом не оправдавшие заложенных ожиданий данные по индексу настроений в деловых кругах в Германии от института ZEW, а также напоминание аналитиков Fitch о том, что Великобритания может лишиться своего высшего суверенного рейтинга AAA, если пойдет на расширение программ стимулирующих мер. Это на время лишило любые поползновения тех, кто размышлял над увеличением позиций в рисковых активах, что позволило достичь баланса рыночных сил. Тем не менее, каких-то внушительных достижений "медведям" достичь не удалось и к концу сессии вновь пришлось держать оборону на 1320 пунктов. На очередной приступ "быков" вдохновило позитивное начало торгов в штатах, где поводом для покупок послужили выступления Джанет Йеллен и Дэнниса Локхэрта. Представители ФРС поделились своим мнением о том, что не стоит надеяться на скорое улучшение ситуации на рынке труда, а это в свою очередь, в свете последнего стейтмента ФРС будет препятствием для изменения политики нулевых процентных ставок.
В отраслевом разрезе лидерские позиции сохранили за собой представители нефтегазового (Micex O&G +1.89%) и финансового (Micex FNL +1.67%) сегментов. В последнем фаворитом стали акции ВТБ (+3.83%) после того, как в привилегированных акциях Сбербанка (+1.87%) прошла заметная волна фиксации прибыли после достижения очередных максимумов.
Металлургический сектор Micex M&M завершил день приростом в 0.14%. Здесь вновь блеклой оказалась динамика производителей драгметаллов: Полюс Золото (-0.96%), Полиметалл (+0.19%), к тому же акции угольщиков завершили день в отрицательной области. Акции ГМК Норильский никель (+1.55%) смогли создать необходимый запас прочности для отраслевого индикатора.
Хорошие покупки прошли в секторе энергетики (Micex PWR +2.48%). Позитивным моментом стало появление информации о том, что 20 ноября в правительство будет внесен проект правил долгосрочного рынка мощности. К тому же в этот день ФСТ будет утверждать энергобаланс последующим утверждением тарифов для генерирующих компаний. Акции Холдинга МРСК (+4.34%) и ФСК ЕЭС (+8.07%) вдобавок к этому продолжили отыгрывать сообщение о том, что 2011 г. станет крайним срок перехода на RAB.
Взгляд на сегодняшний рынок
В середине недели российскому рынку акций будет трудно удержаться на достигнутых максимумах. Американский фондовый рынок (S&P 500 -0.1%) не отыскал свежих убедительных аргументов в пользу сохранения череды повышений. Заявления представителей ФРС Джанет Йеллен и Дэнниса Локхэрта, убеждающих в том, что на фоне сохраняющейся напряженной ситуации на рынке труда, трудно ожидать ужесточения монетарной политики были компенсированы вынесением не обсуждение в конгрессе законопроекта, ужесточающего "правила игры" в финансовом секторе. После завершения торгов в США своим видением ситуации в отношении дальнейших шагов ФРС поделились Джеффри Лэкер и Ричард Фишер, комментарии которых должны несколько приструнить оптимистов. Первый отметил, что сигналом для отхода от ультралиберальной политики должно быть улучшение ситуации с экономическим ростом, а не смягчение обстановки на рынке труда. Второй, хотя и был согласен, что самым лучшим на нынешний момент является сохранение на прежнем уровне процентных ставок, однако предостерег от проведения операций carry trade, сообщив, что регулятор разработает для этого "медикамент".
На торгах в Азии (Shanghai composite -0.01%, Nikkei 225 +0.01%) участники рынка также получили смешанные сигналы. Промпроизводство в Китае (+16.1% г/г) и розничные продажи (+16.2% г/г) оказались лучше прогнозов, в то время как улучшение ситуации с внешней торговлей (экспорт - 13.8% г/г) оказалось менее обнадеживающим. В то же время инвесторы оказались озадачены данными по инфляции и темпам кредитования в октябре (253 млрд. юаней против 516.7 млрд. юаней в пред. месяце), что заставило задуматься о том, что китайские регуляторы постепенно все же будут изымать стимулирующие программы. Фьючерс на индекс S&P 500 (-0.05%) в среду утром не смог преодолеть планку в 1100 пунктов и вернулся к значениям закрытия предыдущего дня.
Пара евро-доллар демонстрирует стабильность под рубежом в 1.5, в то время как цены на нефть ушли ниже $79/барр. по сорту WTI после появления информации от API о росте запасов черного золота по итогам прошедшей недели. Последнее обстоятельство может подтолкнуть участников российского рынка акций к фиксации прибыли после нейтрального открытия и возможного разнонаправленного колебания котировок в начале дня. Покупателям трудно будет изыскать поводы для закрепления выше сопротивления в 1323 пунктов по индексу ММВБ, что может позволить их оппонентам вернуть этот фондовый индикатор в область 1290-1300 пунктов.
Днем выйдут только данные по безработице в Великобритании (12-30), а также квартальный отчет Банка Англии (13-30). В США празднуют день ветеранов, из-за чего будут закрыт долговой рынок, а на фондовом рынке может двигаться на незначительных оборотах
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter