14 августа 2023 БКС Экспресс | Алроса
АЛРОСА опубликовала финансовые результаты по МСФО за II квартал и I полугодие 2023 г.
Выручка (с учетом субсидий) за I полугодие составила 190,1 млрд руб. (+0,1% г/г). Выручка за II квартал: 94 млрд руб. (+8,7% г/г; -2,3% кв/кв).
Чистая прибыль за I полугодие составила 55,6 млрд руб. (-34,9% г/г). Чистая прибыль во II квартале снизилась на 25% г/г (-5% кв/кв).
Свободный денежный поток (операционный денежный поток за вычетом CAPEX) в I полугодии составил 19,6 млрд руб. (-35,3% г/г). Свободный денежный поток (операционный денежный поток за вычетом денежных потоков на инвестиционную деятельность) составил 3,9 млрд руб. (19,9 млрд руб. годом ранее).
Чистый долг: -5,6 млрд руб. (9,6 млрд руб. на конец 2022 г.)
Взгляд БКС
Результаты в целом указывают на стабильное состояние бизнеса, несмотря на веденные ограничения против компании. Более того, сам факт раскрытия уже позитивен для настроений и увеличивает доверие к бумаге. Цифры тоже оказались довольно сильными и выше консенсуса. В целом, позитивно.
Однако фундаментально все еще сохраняем осторожный взгляд на акции на фоне неопределенного спроса на алмазы в мире.
Дивиденды
До 2022 г. АЛРОСА выплачивала дивиденды по итогам I полугодия и всего года. По итогам I полугодия компания сообщила об отрицательном чистом долге, в таком случае в рамках дивидендной политики компания может направить на выплату дивидендов более 100% от FCF за период. FCF составил 19,6 млрд руб. или около 2,7 руб. на акцию. По текущим уровням это около 3% потенциальной дивдоходности.
При этом сейчас нет уверенности как в размере выплат, так и в том, будут ли они произведены. В июне глава Якутии Айсен Николаев заявил, что АЛРОСА может выплатить дивиденды по итогам I полугодия 2023 г., если ситуация на рынке алмазов останется стабильной.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Выручка (с учетом субсидий) за I полугодие составила 190,1 млрд руб. (+0,1% г/г). Выручка за II квартал: 94 млрд руб. (+8,7% г/г; -2,3% кв/кв).
Чистая прибыль за I полугодие составила 55,6 млрд руб. (-34,9% г/г). Чистая прибыль во II квартале снизилась на 25% г/г (-5% кв/кв).
Свободный денежный поток (операционный денежный поток за вычетом CAPEX) в I полугодии составил 19,6 млрд руб. (-35,3% г/г). Свободный денежный поток (операционный денежный поток за вычетом денежных потоков на инвестиционную деятельность) составил 3,9 млрд руб. (19,9 млрд руб. годом ранее).
Чистый долг: -5,6 млрд руб. (9,6 млрд руб. на конец 2022 г.)
Взгляд БКС
Результаты в целом указывают на стабильное состояние бизнеса, несмотря на веденные ограничения против компании. Более того, сам факт раскрытия уже позитивен для настроений и увеличивает доверие к бумаге. Цифры тоже оказались довольно сильными и выше консенсуса. В целом, позитивно.
Однако фундаментально все еще сохраняем осторожный взгляд на акции на фоне неопределенного спроса на алмазы в мире.
Дивиденды
До 2022 г. АЛРОСА выплачивала дивиденды по итогам I полугодия и всего года. По итогам I полугодия компания сообщила об отрицательном чистом долге, в таком случае в рамках дивидендной политики компания может направить на выплату дивидендов более 100% от FCF за период. FCF составил 19,6 млрд руб. или около 2,7 руб. на акцию. По текущим уровням это около 3% потенциальной дивдоходности.
При этом сейчас нет уверенности как в размере выплат, так и в том, будут ли они произведены. В июне глава Якутии Айсен Николаев заявил, что АЛРОСА может выплатить дивиденды по итогам I полугодия 2023 г., если ситуация на рынке алмазов останется стабильной.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter