13 ноября 2009 АФК
Итоги предыдущего дня
В четверг российский фондовый рынок продолжил упрямиться и отказываться от мыслей отклониться от заданного курса и снять накопленный перегрев.
Индекс РТС потерял от своего прежнего значения 0.64%, отступив к 1425.34 пунктов, индекс ММВБ - лишь 0.03%, закрыв день на 1315.78 пунктов. Объемы торгов остались ниже средних за последнее время значений.
Начало торгов осталось за "медведями", которые накануне впервые за последнюю неделю смогли ощутить радость побед. Американский фондовый рынок не нашел достаточных поводов, для того чтобы вырваться по индексу S&P 500 за ключевой уровень в 1100 пунктов, что послужило толчком для фиксации прибыли. Сокращающие свое значение фьючерсы на S&P 500 и противоречивая ситуация на торгах в Азии утром в четверг заставили нервничать участников и торгов в России, что сохранило с открытия импульс к продажам концовки среды.
Однако после касания к 1300 пунктам по индексу ММВБ эмоции улеглись, поскольку ситуация на внешних фондовых площадках не внушала особых поводов для беспокойств. По всей видимости, инвесторы решили не сильно вовлекаться в это техническое движение вниз, надеясь, что в условиях навеса избыточной ликвидности и отсутствия на текущий момент каких-то значительных факторов для смены динамики, на американском рынке оказавшийся не по зубам с первой попытки уровень сопротивления все-таки будет в дальнейшем пройден. А это в свою очередь придаст новый виток повышению котировок на всех остальных мировых площадках в мире.
Появившееся расхождение с поведением американского доллара, который после блуждания возле отметки в 1.5 по отношению к евро взял курс на укрепление, чему "помогли" прозвучавшие комментарии министров финансов на форуме АТЭС о необходимости поддержания сильного доллара, а также обещания Тимоти Гайтнера, министра финансов США, занять меньше, чем ранее прогнозировалось, вызвало у многих ощущение когнитивного диссонанса. Вкупе с методичным сползанием нефтяных котировок, которые потеряли за день $2, реагируя к тому же на ожидания "медвежьих" данных по запасам от Минэнерго, это привело к повышенной волатильности на минувших торгах.
Сложилось впечатление, что российский рынок демонстрирует завидную устойчивость к проявлению внешнего негатива, что станет залогом его выстрела вверх в дальнейшем, как только ситуация нормализуется. Однако загадка такого алогичного поведения может заключаться в том, что на текущий момент рынок просто закладывал фундамент для возвращения в русло нисходящего тренда в дальнейшем и ради этого предпочел не придавать особого значения ухудшению ситуации на валютном и сырьевом рынках.
Окончательно побороли сумбур и всяческие попытки прекратить восстановление после утренней просадки данные по заявкам по безработице (502 000), которые порадовали тем, что оказались лучше предыдущего показателя (514 000), а также прогнозов экспертов (510 000), что указало на сохранение взятого тренда постепенного улучшения ситуации на рынке труда. Обнадежил "быков" и отчет от крупнейшего ритейлера планеты Wal-Mart, чей EPS оказался также лучше прогнозов, что однако было частично компенсировано осторожным прогнозом на остаток года. Вместе с позитивным началом торгов в США это позволило индексу ММВБ к исходу дня почти полностью сократить внутридневные потери.
Прозвучавшее днем послание президента Дмитрия Медведева Федеральному собранию на рынке широкого отклика не нашло, несмотря на присутствие пассажей о сокращении госвмешательства в экономику, что должно способствовать улучшению инвестиционной привлекательности российской экономики. Бенефициарами выступили только акции Фармстандарта (+7.28%) и Верофарма (+5.46%), фармацевтических компаний, в свете пожеланий президента, чтобы к 2020 году половина рынка лекарственных средств была за российскими производителями.
Еще одним событием стал ежеквартальный пересмотр MSCI Barra своих индексов. Индекс MSCI Russia, служащий бенчмарком для зарубежных инвесторов, претерпел изменения за счет выбытия "префов" Транснефти (-4.9%) и обыкновенных акций Ростелекома (-0.3%) и включения вместо них в расчет "префов" Сбербанка (+0.29%) и акций ИнтерРАО. По последним сейчас торговля временно прекращена.
Больше значимых корпоративных событий не произошло. Нефтегазовый сектор Micex O&G (+0.15%) за счет хороших покупок в акциях Роснефти (+2.0%) и Татнефти (+1.99%) удержался в плюсе, несмотря на существенное падение цен на нефть.
Металлургический сектор Micex M&M в отсутствие таких "спасителей" сократил свое значение на 1.66%. Лидером снижения здесь выступили акции Полюс Золото (-2.0%). Финансовый Micex FNL (-0.04%), телекоммуникационный (Micex TLC +0.11%) и энергетический (Micex PWR +0.14%) сегменты практически не изменили свой показатели по сравнению с закрытием предыдущего дня. В последнем вновь лучше выглядели акции Холдинга МРСК (+0.86%) и ФСК ЕЭС (+0.28%).
Взгляд на сегодняшний рынок
В конце рабочей недели российскому рынку акций придется куда труднее сохранить устойчивость, чем накануне. По индексу ММВБ рынок может оказаться вновь вблизи отметки в 1295 пунктов, при прохождении которых он может окончательно потерять равновесие и нацелиться на минимумы, зафиксированные в октябре. Способствовать повторному тесту этого рубежа будет более рациональная реакция американского рынка акций (S&P 500 -1.03%) на состоявшееся укрепление американского доллара и заявления председателя Госсовета КНР Вэнь Цзябао, предостерегшего, что начавшееся восстановление мировой экономики может "заглохнуть". Американский рынок вновь проявил робость на подступах к рубежу в 1100 пунктов по индексу S&P 500, что вызвало в минувший четверг более негативную реакцию. Поворотным моментом стали вышедшие данные от Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов, которые продавили нефтяные котировки к $76/барр. по сорту WTI и сократили капитализацию нефтяных концернов в США в среднем на 2%. Негативным моментом для российского рынка станет также понижение стоимости акций американских банков, после того как ФедРезерв запретил банкам штрафовать владельцев платежных карт, когда они превышают лимит овердрафта, в случае отсутствия подобного соглашения, что сулит потерей части доходов кредитным учреждениям.
После завершения торгов квартальный отчет лучше прогнозов представила компания Walt Disney, что вместе с техническими факторами утром в пятницу привело к умеренному восстановлению фьючерсов на американские индексы (S&P 500 +0.23%) и смягчило реакцию азиатских фондовых рынков (Shanghai composite -0.4%, Nikkei 225 -0.35%) на негативное завершение торгов на Wall Street. Стабилизировалась ситуация также и на международном валютном (? = 1.487$) и сырьевых рынках (WTI - $77.04/барр., gold - $1107/унцию), где котировки перешли во "флэт".
Таким образом, после открытия с разрывом вниз в рамках 0.5-1% и возможной повторной просадки к поддержке, располагающейся на 1295 пунктов по индексу ММВБ, в дальнейшем рынок перейдет в боковой тренд. А уж затем в дальнейшем после публикации макроэкономических данных вновь испытать на прочность нервы "сидящих в лонгах". В 16-30 выйдут показатели дефицита торгового баланса в США (ожидается его расширение), данные по ценам на импорт. В 17-55 будут опубликованы не менее важные данные по уверенности потребителей согласно индексу Мичиганского университета. Здесь также ожидается сокращение индикатора). Днем в 12-00 на настроения повлияет оценка ВВП еврозоны за III квартал. Только что вышедшие данные по ВВП Германии оказались чуть хуже ожиданий (+0.7% к/к против +0.8% к/к). В России свои отчетности по международным стандартам за 9 месяцев представят Распадская, МТС и Новатэк
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В четверг российский фондовый рынок продолжил упрямиться и отказываться от мыслей отклониться от заданного курса и снять накопленный перегрев.
Индекс РТС потерял от своего прежнего значения 0.64%, отступив к 1425.34 пунктов, индекс ММВБ - лишь 0.03%, закрыв день на 1315.78 пунктов. Объемы торгов остались ниже средних за последнее время значений.
Начало торгов осталось за "медведями", которые накануне впервые за последнюю неделю смогли ощутить радость побед. Американский фондовый рынок не нашел достаточных поводов, для того чтобы вырваться по индексу S&P 500 за ключевой уровень в 1100 пунктов, что послужило толчком для фиксации прибыли. Сокращающие свое значение фьючерсы на S&P 500 и противоречивая ситуация на торгах в Азии утром в четверг заставили нервничать участников и торгов в России, что сохранило с открытия импульс к продажам концовки среды.
Однако после касания к 1300 пунктам по индексу ММВБ эмоции улеглись, поскольку ситуация на внешних фондовых площадках не внушала особых поводов для беспокойств. По всей видимости, инвесторы решили не сильно вовлекаться в это техническое движение вниз, надеясь, что в условиях навеса избыточной ликвидности и отсутствия на текущий момент каких-то значительных факторов для смены динамики, на американском рынке оказавшийся не по зубам с первой попытки уровень сопротивления все-таки будет в дальнейшем пройден. А это в свою очередь придаст новый виток повышению котировок на всех остальных мировых площадках в мире.
Появившееся расхождение с поведением американского доллара, который после блуждания возле отметки в 1.5 по отношению к евро взял курс на укрепление, чему "помогли" прозвучавшие комментарии министров финансов на форуме АТЭС о необходимости поддержания сильного доллара, а также обещания Тимоти Гайтнера, министра финансов США, занять меньше, чем ранее прогнозировалось, вызвало у многих ощущение когнитивного диссонанса. Вкупе с методичным сползанием нефтяных котировок, которые потеряли за день $2, реагируя к тому же на ожидания "медвежьих" данных по запасам от Минэнерго, это привело к повышенной волатильности на минувших торгах.
Сложилось впечатление, что российский рынок демонстрирует завидную устойчивость к проявлению внешнего негатива, что станет залогом его выстрела вверх в дальнейшем, как только ситуация нормализуется. Однако загадка такого алогичного поведения может заключаться в том, что на текущий момент рынок просто закладывал фундамент для возвращения в русло нисходящего тренда в дальнейшем и ради этого предпочел не придавать особого значения ухудшению ситуации на валютном и сырьевом рынках.
Окончательно побороли сумбур и всяческие попытки прекратить восстановление после утренней просадки данные по заявкам по безработице (502 000), которые порадовали тем, что оказались лучше предыдущего показателя (514 000), а также прогнозов экспертов (510 000), что указало на сохранение взятого тренда постепенного улучшения ситуации на рынке труда. Обнадежил "быков" и отчет от крупнейшего ритейлера планеты Wal-Mart, чей EPS оказался также лучше прогнозов, что однако было частично компенсировано осторожным прогнозом на остаток года. Вместе с позитивным началом торгов в США это позволило индексу ММВБ к исходу дня почти полностью сократить внутридневные потери.
Прозвучавшее днем послание президента Дмитрия Медведева Федеральному собранию на рынке широкого отклика не нашло, несмотря на присутствие пассажей о сокращении госвмешательства в экономику, что должно способствовать улучшению инвестиционной привлекательности российской экономики. Бенефициарами выступили только акции Фармстандарта (+7.28%) и Верофарма (+5.46%), фармацевтических компаний, в свете пожеланий президента, чтобы к 2020 году половина рынка лекарственных средств была за российскими производителями.
Еще одним событием стал ежеквартальный пересмотр MSCI Barra своих индексов. Индекс MSCI Russia, служащий бенчмарком для зарубежных инвесторов, претерпел изменения за счет выбытия "префов" Транснефти (-4.9%) и обыкновенных акций Ростелекома (-0.3%) и включения вместо них в расчет "префов" Сбербанка (+0.29%) и акций ИнтерРАО. По последним сейчас торговля временно прекращена.
Больше значимых корпоративных событий не произошло. Нефтегазовый сектор Micex O&G (+0.15%) за счет хороших покупок в акциях Роснефти (+2.0%) и Татнефти (+1.99%) удержался в плюсе, несмотря на существенное падение цен на нефть.
Металлургический сектор Micex M&M в отсутствие таких "спасителей" сократил свое значение на 1.66%. Лидером снижения здесь выступили акции Полюс Золото (-2.0%). Финансовый Micex FNL (-0.04%), телекоммуникационный (Micex TLC +0.11%) и энергетический (Micex PWR +0.14%) сегменты практически не изменили свой показатели по сравнению с закрытием предыдущего дня. В последнем вновь лучше выглядели акции Холдинга МРСК (+0.86%) и ФСК ЕЭС (+0.28%).
Взгляд на сегодняшний рынок
В конце рабочей недели российскому рынку акций придется куда труднее сохранить устойчивость, чем накануне. По индексу ММВБ рынок может оказаться вновь вблизи отметки в 1295 пунктов, при прохождении которых он может окончательно потерять равновесие и нацелиться на минимумы, зафиксированные в октябре. Способствовать повторному тесту этого рубежа будет более рациональная реакция американского рынка акций (S&P 500 -1.03%) на состоявшееся укрепление американского доллара и заявления председателя Госсовета КНР Вэнь Цзябао, предостерегшего, что начавшееся восстановление мировой экономики может "заглохнуть". Американский рынок вновь проявил робость на подступах к рубежу в 1100 пунктов по индексу S&P 500, что вызвало в минувший четверг более негативную реакцию. Поворотным моментом стали вышедшие данные от Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов, которые продавили нефтяные котировки к $76/барр. по сорту WTI и сократили капитализацию нефтяных концернов в США в среднем на 2%. Негативным моментом для российского рынка станет также понижение стоимости акций американских банков, после того как ФедРезерв запретил банкам штрафовать владельцев платежных карт, когда они превышают лимит овердрафта, в случае отсутствия подобного соглашения, что сулит потерей части доходов кредитным учреждениям.
После завершения торгов квартальный отчет лучше прогнозов представила компания Walt Disney, что вместе с техническими факторами утром в пятницу привело к умеренному восстановлению фьючерсов на американские индексы (S&P 500 +0.23%) и смягчило реакцию азиатских фондовых рынков (Shanghai composite -0.4%, Nikkei 225 -0.35%) на негативное завершение торгов на Wall Street. Стабилизировалась ситуация также и на международном валютном (? = 1.487$) и сырьевых рынках (WTI - $77.04/барр., gold - $1107/унцию), где котировки перешли во "флэт".
Таким образом, после открытия с разрывом вниз в рамках 0.5-1% и возможной повторной просадки к поддержке, располагающейся на 1295 пунктов по индексу ММВБ, в дальнейшем рынок перейдет в боковой тренд. А уж затем в дальнейшем после публикации макроэкономических данных вновь испытать на прочность нервы "сидящих в лонгах". В 16-30 выйдут показатели дефицита торгового баланса в США (ожидается его расширение), данные по ценам на импорт. В 17-55 будут опубликованы не менее важные данные по уверенности потребителей согласно индексу Мичиганского университета. Здесь также ожидается сокращение индикатора). Днем в 12-00 на настроения повлияет оценка ВВП еврозоны за III квартал. Только что вышедшие данные по ВВП Германии оказались чуть хуже ожиданий (+0.7% к/к против +0.8% к/к). В России свои отчетности по международным стандартам за 9 месяцев представят Распадская, МТС и Новатэк
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter