КазМунайГаз — FCF за 2К23 выше ожиданий, значительные дивиденды от СП

« Декабрь 2025 »
Пн	Вт	Ср	Чт	Пт	Сб	Вс
1	2	3	4	5	6	7
8	9	10	11	12	13	14
15	16	17	18	19	20	21
22	23	24	25	26	27	28
29	30	31

22 августа 2023 Синара Инвестбанк | Казмунайгаз

Новость. Компания КазМунайГаз представила сегодня финансовые результаты за 2К23, которые мы оцениваем как сильные. Благодаря повышению цен на нефтепродукты и тарифов на транспортировку выручка выросла на 9% к/к до KZT2056 млрд, на 10% превысив нашу оценку. Получив в течение 2К23 дивиденды от СП (участие в мегапроектах) на общую сумму в KZT174 млрд, компании удалось увеличить скорректированный показатель EBITDA сразу на 48% к/к до KZT532 млрд (без дивидендов он соответствовал бы нашему прогнозу). Однако чистая прибыль снизилась на 29% к/к до KZT204 млрд, но причина кроется в неденежных списаниях в секторе переработки и сбыта на сумму KZT139 млрд.

Комментарий. Мы положительно оцениваем динамику денежного потока, который превзошел наши ожидания на 16%, тогда как за 2022 г. и 1К23 оказывался в области отрицательных значений. Считаем, что на публикации результатов котировки акций в ближайшие торговые сессии подрастут — подтверждаем рейтинг «Покупать». Конференц-звонок с менеджментом состоится завтра утром.

КАЗМУНАЙГАЗ: ОБЗОР РЕЗУЛЬТАТОВ ЗА 2К23 ПО МСФО

КазМунайГаз — FCF за 2К23 выше ожиданий, значительные дивиденды от СП — позитивно

https://sinara-finance.ru/

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба

КазМунайГаз — FCF за 2К23 выше ожиданий, значительные дивиденды от СП — позитивно