24 августа 2023 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Идея развития отскока рынка акций США воплотилась — за четыре сессии со дна индексы вернули себе до 5%. Пора фиксировать быструю прибыль или можно еще подержать покупки?
Тенденции биржевого четверга и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Рынки движутся активно: волатильность повышенная, а это то, что надо активным трейдерам. После сильного семимесячного ралли в индексах прокатилась плановая существенная коррекция, и в моменте потери ведущих бенчмарков составляли 6–9%. Но вот уже четыре сессии как идет ожидаемый отскок, в рамках которого высокотехнологичный NASDAQ Composite сделал вверх почти 5%, а индекс широкого рынка S&P 500 со дна месяца смог восстановиться на 2,5%. И стремительный рост доходностей гособлигаций США до 16-летних максимумов этому никак не помешал.
Техника рынка была предельно понятна: еще в прошлую пятницу соотношение риска и доходности коротких позиций резко ухудшилось, что было интерпретировано нами в качестве сигнала к фиксации шортов и готовности работать от покупок. Идея воплотилась.
Технически на волне восстановления в индексе S&P 500 рассматривалась область 4450 п., и накануне было уже над 4440 п. А учитывая очень бодрые утренние фьючерсы четверга (выше 4470 п., +0,6%), на основной сессии рынка искомое сопротивление будет протестировано с лихвой. В общем, план сработал.
В качестве аргументов для отскока, помимо локальной технической перепроданности инструментов, можно выделить ожидания выступления главы ФРС на международном банковском симпозиуме в Джексон-Хоул. Возможно, там скажут что-то успокаивающее для рынков, но по факту рейдерская стратегия уже сработала — покупай на ожиданиях, а продавай по факту. Спекулятивно сегодня можно будет уже зафиксировать краткосрочные лонги с быстрой и значительной прибылью.
А самые волатильные бумаги рынка США после августовского завала закономерно показали и более сильный скачок вверх, и они были доступны российским квалифицированным инвесторам. Например, лидер биржевой турбулентности — акции Tesla — за месяц от годового максимума успели рухнуть на 30% и отскочить почти на 15%. Активные трейдеры могли отрабатывать курс заокеанских индексов и через московские фьючерсы SPYF и NASD. Кстати, уже сегодня будет обновлен ежемесячный рейтинг акций, наиболее подходящих активным трейдерам.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона демонстрируют положительную динамику, и это дополнительный драйвер в пользу европейских покупок бумаг. Здесь играет как фактор зеленеющего американского поводыря, так и техническое замедление инструментов после сильного падения китайских площадок в последние дни. В августе рынки Поднебесной рухнули до минимумов года на фоне слабой макростатистики и рисков дефолта строительной отрасли страны — кейсы Country Garden (-53% с начала месяца) и Evergrande.
Самый волатильный рынок региона — Гонконг — останавливается в своем завале лишь на уровнях ноября прошлого года. Оценки от начала августа подтвердились. Индекс Hang Seng за месяц в моменте уже терял 13%, и в последние дни отмечалась возможность для формирования базы под отскок, а сегодня +1% и +3% со дна. Российским квалифицированным инвесторам и активным трейдерам также доступны гонконгские бумаги, и если делать ставку на технический отскок широкого рынка, то эффективнее выбирать наиболее чувствительные акции, например, NIO и Xpeng — уже доступен свежий рейтинг турбулентности.
Сырье
Нефть Brent вновь ныряет в область поддержки $82–83. Сегодня утром $83, а накануне уже был протестирован нижний уровень. Чтобы сохранить сентимент последних недель, нефтебыкам не стоит сдавать $82. А так траектория остается восходящей, и откат от $88 к $82 все еще в русле формации вверх с ориентиром на начало осени к $90.
В моменте слабость барреля может объясняться распродажами в КНР — ведущем импортере энергоносителей. И даже статистика по запасам сырой нефти в США не помогла, хотя, по данным Минэнерго, недельные резервы сократились в два раза больше консенсус-прогноза, на 6,2 млн баррелей — дело в ускорившейся добыче.
Золото возвращает утраченное, и унция дорожает до важных $1920. Участники рынка могут закладывать монетарную паузу на сентябрьском заседании ФРС (вероятность 87%), и если ЦБ в итоге примет такое решение, то индекс доллара США DXY: 103,4 п. снизится, а спрос в драгметалле закономерно увеличится — у курсов USD и Gold отрицательная корреляция. Но пока техническим препятствием на графике золота служит уровень $1920.
Газ на хабах США дешевеет до минимумов месяца, а фьючерс на американский природный газ NG в моменте уходит под принципиальный уровень $2,5/Mmbtu, за которым у активных трейдеров все последние сессии были защитные стопы. Если в рамках четверга не произойдет быстрого разворота негативной тенденции, то спекулятивная сделка на рост признается убыточной. Среднесрочно газ наверняка будет дороже, но при активном трейдинге пересиживать в просадке не стоит.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4436 п. (+1,1%)
Nasdaq 13 721 п. (+1,6%)
Shanghai Composite 3079 п. (+0%)
Нефть Brent $83,2 (-1%)
Тенденции биржевого четверга и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Рынки движутся активно: волатильность повышенная, а это то, что надо активным трейдерам. После сильного семимесячного ралли в индексах прокатилась плановая существенная коррекция, и в моменте потери ведущих бенчмарков составляли 6–9%. Но вот уже четыре сессии как идет ожидаемый отскок, в рамках которого высокотехнологичный NASDAQ Composite сделал вверх почти 5%, а индекс широкого рынка S&P 500 со дна месяца смог восстановиться на 2,5%. И стремительный рост доходностей гособлигаций США до 16-летних максимумов этому никак не помешал.
Техника рынка была предельно понятна: еще в прошлую пятницу соотношение риска и доходности коротких позиций резко ухудшилось, что было интерпретировано нами в качестве сигнала к фиксации шортов и готовности работать от покупок. Идея воплотилась.
Технически на волне восстановления в индексе S&P 500 рассматривалась область 4450 п., и накануне было уже над 4440 п. А учитывая очень бодрые утренние фьючерсы четверга (выше 4470 п., +0,6%), на основной сессии рынка искомое сопротивление будет протестировано с лихвой. В общем, план сработал.
В качестве аргументов для отскока, помимо локальной технической перепроданности инструментов, можно выделить ожидания выступления главы ФРС на международном банковском симпозиуме в Джексон-Хоул. Возможно, там скажут что-то успокаивающее для рынков, но по факту рейдерская стратегия уже сработала — покупай на ожиданиях, а продавай по факту. Спекулятивно сегодня можно будет уже зафиксировать краткосрочные лонги с быстрой и значительной прибылью.
А самые волатильные бумаги рынка США после августовского завала закономерно показали и более сильный скачок вверх, и они были доступны российским квалифицированным инвесторам. Например, лидер биржевой турбулентности — акции Tesla — за месяц от годового максимума успели рухнуть на 30% и отскочить почти на 15%. Активные трейдеры могли отрабатывать курс заокеанских индексов и через московские фьючерсы SPYF и NASD. Кстати, уже сегодня будет обновлен ежемесячный рейтинг акций, наиболее подходящих активным трейдерам.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона демонстрируют положительную динамику, и это дополнительный драйвер в пользу европейских покупок бумаг. Здесь играет как фактор зеленеющего американского поводыря, так и техническое замедление инструментов после сильного падения китайских площадок в последние дни. В августе рынки Поднебесной рухнули до минимумов года на фоне слабой макростатистики и рисков дефолта строительной отрасли страны — кейсы Country Garden (-53% с начала месяца) и Evergrande.
Самый волатильный рынок региона — Гонконг — останавливается в своем завале лишь на уровнях ноября прошлого года. Оценки от начала августа подтвердились. Индекс Hang Seng за месяц в моменте уже терял 13%, и в последние дни отмечалась возможность для формирования базы под отскок, а сегодня +1% и +3% со дна. Российским квалифицированным инвесторам и активным трейдерам также доступны гонконгские бумаги, и если делать ставку на технический отскок широкого рынка, то эффективнее выбирать наиболее чувствительные акции, например, NIO и Xpeng — уже доступен свежий рейтинг турбулентности.
Сырье
Нефть Brent вновь ныряет в область поддержки $82–83. Сегодня утром $83, а накануне уже был протестирован нижний уровень. Чтобы сохранить сентимент последних недель, нефтебыкам не стоит сдавать $82. А так траектория остается восходящей, и откат от $88 к $82 все еще в русле формации вверх с ориентиром на начало осени к $90.
В моменте слабость барреля может объясняться распродажами в КНР — ведущем импортере энергоносителей. И даже статистика по запасам сырой нефти в США не помогла, хотя, по данным Минэнерго, недельные резервы сократились в два раза больше консенсус-прогноза, на 6,2 млн баррелей — дело в ускорившейся добыче.
Золото возвращает утраченное, и унция дорожает до важных $1920. Участники рынка могут закладывать монетарную паузу на сентябрьском заседании ФРС (вероятность 87%), и если ЦБ в итоге примет такое решение, то индекс доллара США DXY: 103,4 п. снизится, а спрос в драгметалле закономерно увеличится — у курсов USD и Gold отрицательная корреляция. Но пока техническим препятствием на графике золота служит уровень $1920.
Газ на хабах США дешевеет до минимумов месяца, а фьючерс на американский природный газ NG в моменте уходит под принципиальный уровень $2,5/Mmbtu, за которым у активных трейдеров все последние сессии были защитные стопы. Если в рамках четверга не произойдет быстрого разворота негативной тенденции, то спекулятивная сделка на рост признается убыточной. Среднесрочно газ наверняка будет дороже, но при активном трейдинге пересиживать в просадке не стоит.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4436 п. (+1,1%)
Nasdaq 13 721 п. (+1,6%)
Shanghai Composite 3079 п. (+0%)
Нефть Brent $83,2 (-1%)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба