17 ноября 2009 Архив
Обзор нефтяного рынка
Нефтяной комплекс, в составе декабрьских контрактов на нефть WTI, бензин RBOB и печное топливо, резко вырос в понедельник на фоне роста фондовых индексов и падения доллара США.
Декабрьские контракты на нефть WTI подскочили вчера на $2.55, или 3.3%, к $78.90 за баррель, предварительно коснувшись суточного максимума $79.43 за баррель.
На ICE в Лондоне январские фьючерсы на индикативный сорт нефти «Брент» поднялись на $2.45, или 3.2%, к $78.76 за баррель.
Декабрьские контракты на бензин RBOB взлетели в понедельник на 7.06 цента к $1.9868 за галлон.
Декабрьские фьючерсы на печное топливо подорожали в понедельник на 6.59 цента, или 3.4%, к $2.0320 за галлон.
В целом, вчера все товарные рынки росли благодаря падению американской валюты, однако нефть, надо сказать, двигалась вверх неохотно в связи с низким уровнем спроса.
Индекс, отражающий стоимость американского доллара относительно корзины шести ведущих мировых валют, вчера снизился, однако отскочил от сильного уровня поддержки 74.75 (максимум 13 июня 2008 года). В целом, пока сохраняется диапазон 75-76.
С точки зрения сезонности, индекс доллара может укрепиться до конца ноября и даже подняться выше 76.00. Возобновление падение доллара лучше ожидать с начала декабря.
Фондовые индексы вчера обновили максимумы 2009 года, на фоне обострившихся ожиданий восстановления экономики.
По итогам торговой сессии, индекс Dow Jones Industrial Average взлетел на 136.79 пункта, или на 1.3%, к 10407. Индекс S&P 500 поднялся на 15.82 пункта, или на 1.4%, к 1109. Nasdaq Composite вырос на 29.97 пункта, или на 1.3%, к 2198.
Оптимизм в инвесторов вселили новости из Японии, экономика которой растет уже второй квартал подряд, восстанавливаясь после худшего спада со времен Второй мировой войны. ВВП в третьем квартале вырос на 1.2% по сравнению с предыдущим периодом.
В среднем аналитики ожидали роста на 0.7%. В годовом исчислении увеличение ВВП составило 4.8%. Эта цифра превзошла прогнозы всех 20 аналитиков, опрошенных Bloomberg. Тем не менее, ряд аналитиков полагают, что рост по-прежнему обусловлен такими временными факторами, как бюджетное стимулирование.
Макроэкономическая статистика США так же оказало благоприятное воздействие на рынки. Розничные продажи в США в октябре выросли на 1.4%, в то время как аналитики ожидали увеличение только на 0.9%.
Тем временем, Председатель Федеральной резервной системы США Бен Бернанке (Ben Bernanke) заявил, что ФРС будет внимательно следить за ослаблением доллара, несмотря на обещание сохранить процентные ставки на рекордно низком уровне, чтобы помочь восстановлению экономики.
Бернанке ясно дал понять, что ФРС оставит процентные ставки сверхнизкими. Однако одновременно он пытается укрепить доверие к доллару.
С технической точки зрения, цены на нефть в целом снижаются, оставаясь ниже психологического барьера $80 за баррель. После вчерашнего роста, вероятнее всего, следует ожидать возобновления снижения с установлением нового минимума.
В перспективе наиболее вероятным выглядит продолжение падения к линии восходящего тренда и, возможно, к 100-дневной скользящей средней, проходящей сегодня в районе 71.09.
Как уже отмечалось ранее, сезонное снижение типично продолжается до начала, а то и до середины, декабря.
Учитывая сезонный фактор, я все же ожидаю падения цен на нефть, по крайней мере, к $73.00 за баррель, а в идеале и к $71-$72.
Фьючерсы на бензин, примерно, с середины октября вступают в период нисходящего движения, что, собственно, подтверждается многолетними сезонными тенденциями.
С технической точки зрения, ноябрьские контракты, протестировав сильный диапазон сопротивления $2.0800 - $2.1124, мгновенно обвалились под воздействием «медвежьих» факторов.
В процессе бурного роста цен в понедельник бензин вновь поднялся к сопротивлению 1.9884, однако закрыть день выше этого барьера рынок не смог. Как и в случае с нефтью, на данном этапе логичнее ожидать продолжения падения, по крайней мере, к $1.8731.
Учитывая сильную фундаментальную составляющую, которая явно не поддерживает рост цен, я не удивлюсь, если рынок теперь отправится к нижней границе широкого диапазона $1.60 за галлон.
С технической точки зрения, декабрьские фьючерсы на печное топливо резко отскочили в октябре от сильного диапазона сопротивления в районе $2.1430-$2.1450. Учитывая высокий уровень запасов и очень уж слабый уровень спроса, я не вижу причин для роста цен выше этих уровней, по крайней мере, сейчас.
Цены на мазут вчера получили дополнительную поддержку со стороны неожиданного изменения прогнозов погоды, что усилило рост цен, в ожидании повышения спроса на отопление в конце ноября.
Вчера цены преодолели сопротивление в районе 2.098, что теоретически предполагает краткосрочный рост к $2.0710.
Отказ цен закрепиться выше $2.0710 будет способствовать возобновлению снижения к диапазону $1.9382-$1.9738, преодоление которого предполагает падение в район $1.8731.
К началу отопительного сезона ноябрь-март рынок, как правило, уже учитывает перспективы роста спроса на отопление, а дистрибьюторы в октябре уже начинают выбрасывать на наличный рынок мазут для удовлетворения раннего спроса, что приводит к снижению фьючерсных контрактов на нефтепродукты.
В этом свете, фьючерсные контракты на печное топливо типично падают, примерно, до середины декабря.
Торговые стратегии
Нефть (CLZ9/QMZ9)
Продажи от $77.42 - держим. Стоп - $82.50. Цель – 73.00.
RBOB (RBZ9)
Продажи от $2.0800 - держим. Стоп - $2.0200. Цель - $1.8800.
Мазут (HOZ9)
Продажи от $2.0664 закрыты на $2.0200.
Выставить ордер Sell Limit $2.0650. Стоп - $2.0950. Цель - $1.9500
Обзор рынка природного газа
Фьючерсы на природный газ вчера подскочили на 5%, на фоне роста цен на соседних рынках нефти и фондовых индексов, а так же получив поддержку со стороны изменившихся прогнозов погоды.
Декабрьские контракты на NYMEX выросли на 22.2 цента, или 5.05%, к $4.614/MMBtu, предварительно коснувшись $4.656. Январские фьючерсы подорожали на 19.3 цента к $4.991/MMBtu.
Декабрьские фьючерсы на нефть WTI подскочили на 2.55, или 3.34%, к 78.90 за баррель. Газ иногда торгуется в тандеме с нефтью и нефтепродуктами, которые могут быть использованы в качестве альтернативы на электростанциях и в системах отопления.
Тем временем, главной причиной роста стали прогнозы холодной погоды в ключевых областях потребления в конце ноября. Рынок, можно сказать, обрадовался, когда частная погодная служба Frontier Weather сообщила о возможном снижении температур с 26 по 30 ноября от южных Скалистых Гор до Великих Озер и Юго-востока. Прохладная погода может повысить спрос на природный газ, идущий на отопление.
Однако прогнозы для этого периода остаются противоречивыми и сомнительными. Необходима последовательность большего числа погодных моделей, наряду с первичными, которые бы указывали на установление очень холодного температурного режима в восточной части США.
Вчерашняя реакция рынка носила психологической характер на неожиданный прогноз зимних температур. Трейдеры, вероятно, просто закрыли часть коротких позиций, что не предполагает изменения общей тенденции.
С технической точки зрения, декабрьский газ остается пока в широком диапазоне $4.340-$6.170, но нижняя граница, вероятно, будет еще раз протестирована и, скорее всего, пробита. В перспективе газ может свалиться в район $3.500/MMBtu.
Обращаю ваше внимание на то, что мы вступили в период сужения календарного спреда январь-декабрь, которым типично сопровождается приближение экспирации текущих контрактов. В этом свете, январские фьючерсы с понедельника будут находиться под более сильным давлением, чем декабрьские.
Хочу напомнить, что большую часть ноября газ типично остается под давлением, в связи с чем, рост цен в этот период безопасней рассматривать, как возможность продать по лучшей цене.
Торговые стратегии (NGF0/QGF0)
Продажи от $4.900 - держать. Стоп - $5.300. Цель - $4.000
Александр Борц
Цена фьючерсов ближайшего месяца поставки на нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на Inter Continental Exchange по итогам торгов в понедельник повысилась до 78,76 долл./барр., на 2,45 долл. По итогам торгов в понедельник на New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI ближайшего месяца поставки повысилась на $2,55 - до $78,90 за баррель. На бирже New York Merchantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet Crude Oil с ближайшим месяцем истечения повысилась до 78,90 долл./барр., то есть 2,55 долл. Фьючерс на природный газ с ближайшей поставкой повысился до 4,645 долл., рост составил 0,245 долл.
Причины
Фондовые рынки обновили максимум этого года на фоне заявлений Б. Бернанке сохранить низкую процентную ставку на период слабости экономики: пока рынок труда остается чрезвычайно слабым, а банковский сектор продолжает сворачиваться, то рост стоимости денег крайне негативно сказался бы на всей американской экономике. Рост розничных продаж в США позитивно сказался на динамике американских фондовых индексов, к тому же накануне вышли сильные данные по ВВП Японии – по итогам третьего квартала показатель вырос на 4,8%, в то время как консенсус прогноз был +2,9%.
Розничные продажи топлива в США продолжают увеличиваться, в Европе значительно выросли продажи автомобилей за последние несколько месяцев, таким образом, инвесторы ожидают и роста спроса у покупателей США.
В ходе сессии на рынок поступило интервью Intercontinental Exchange, в котором звучала возможность скорого принятия новых торговых правил на фьючерсном рынке США, которые снизят концентрацию спекулятивных позиций.
Хедж фонды постепенно начинают сбрасывать сырьевые контракты с портфеля, так как ожидают, что выше 80-82 долл. сырье закрепиться не сможет.
Ожидания
Удерживаем длинные позиции по марке Brent (торговый план понедельника). Удерживаем длинные позиции по марке WTI (торговый план понедельника). Удерживаем длинные позиции по марке CL (торговый план прошедшей пятницы). Удерживаем длинные позиции по газу.
Дмитрий Степанов
Нефтяной комплекс, в составе декабрьских контрактов на нефть WTI, бензин RBOB и печное топливо, резко вырос в понедельник на фоне роста фондовых индексов и падения доллара США.
Декабрьские контракты на нефть WTI подскочили вчера на $2.55, или 3.3%, к $78.90 за баррель, предварительно коснувшись суточного максимума $79.43 за баррель.
На ICE в Лондоне январские фьючерсы на индикативный сорт нефти «Брент» поднялись на $2.45, или 3.2%, к $78.76 за баррель.
Декабрьские контракты на бензин RBOB взлетели в понедельник на 7.06 цента к $1.9868 за галлон.
Декабрьские фьючерсы на печное топливо подорожали в понедельник на 6.59 цента, или 3.4%, к $2.0320 за галлон.
В целом, вчера все товарные рынки росли благодаря падению американской валюты, однако нефть, надо сказать, двигалась вверх неохотно в связи с низким уровнем спроса.
Индекс, отражающий стоимость американского доллара относительно корзины шести ведущих мировых валют, вчера снизился, однако отскочил от сильного уровня поддержки 74.75 (максимум 13 июня 2008 года). В целом, пока сохраняется диапазон 75-76.
С точки зрения сезонности, индекс доллара может укрепиться до конца ноября и даже подняться выше 76.00. Возобновление падение доллара лучше ожидать с начала декабря.
Фондовые индексы вчера обновили максимумы 2009 года, на фоне обострившихся ожиданий восстановления экономики.
По итогам торговой сессии, индекс Dow Jones Industrial Average взлетел на 136.79 пункта, или на 1.3%, к 10407. Индекс S&P 500 поднялся на 15.82 пункта, или на 1.4%, к 1109. Nasdaq Composite вырос на 29.97 пункта, или на 1.3%, к 2198.
Оптимизм в инвесторов вселили новости из Японии, экономика которой растет уже второй квартал подряд, восстанавливаясь после худшего спада со времен Второй мировой войны. ВВП в третьем квартале вырос на 1.2% по сравнению с предыдущим периодом.
В среднем аналитики ожидали роста на 0.7%. В годовом исчислении увеличение ВВП составило 4.8%. Эта цифра превзошла прогнозы всех 20 аналитиков, опрошенных Bloomberg. Тем не менее, ряд аналитиков полагают, что рост по-прежнему обусловлен такими временными факторами, как бюджетное стимулирование.
Макроэкономическая статистика США так же оказало благоприятное воздействие на рынки. Розничные продажи в США в октябре выросли на 1.4%, в то время как аналитики ожидали увеличение только на 0.9%.
Тем временем, Председатель Федеральной резервной системы США Бен Бернанке (Ben Bernanke) заявил, что ФРС будет внимательно следить за ослаблением доллара, несмотря на обещание сохранить процентные ставки на рекордно низком уровне, чтобы помочь восстановлению экономики.
Бернанке ясно дал понять, что ФРС оставит процентные ставки сверхнизкими. Однако одновременно он пытается укрепить доверие к доллару.
С технической точки зрения, цены на нефть в целом снижаются, оставаясь ниже психологического барьера $80 за баррель. После вчерашнего роста, вероятнее всего, следует ожидать возобновления снижения с установлением нового минимума.
В перспективе наиболее вероятным выглядит продолжение падения к линии восходящего тренда и, возможно, к 100-дневной скользящей средней, проходящей сегодня в районе 71.09.
Как уже отмечалось ранее, сезонное снижение типично продолжается до начала, а то и до середины, декабря.
Учитывая сезонный фактор, я все же ожидаю падения цен на нефть, по крайней мере, к $73.00 за баррель, а в идеале и к $71-$72.
Фьючерсы на бензин, примерно, с середины октября вступают в период нисходящего движения, что, собственно, подтверждается многолетними сезонными тенденциями.
С технической точки зрения, ноябрьские контракты, протестировав сильный диапазон сопротивления $2.0800 - $2.1124, мгновенно обвалились под воздействием «медвежьих» факторов.
В процессе бурного роста цен в понедельник бензин вновь поднялся к сопротивлению 1.9884, однако закрыть день выше этого барьера рынок не смог. Как и в случае с нефтью, на данном этапе логичнее ожидать продолжения падения, по крайней мере, к $1.8731.
Учитывая сильную фундаментальную составляющую, которая явно не поддерживает рост цен, я не удивлюсь, если рынок теперь отправится к нижней границе широкого диапазона $1.60 за галлон.
С технической точки зрения, декабрьские фьючерсы на печное топливо резко отскочили в октябре от сильного диапазона сопротивления в районе $2.1430-$2.1450. Учитывая высокий уровень запасов и очень уж слабый уровень спроса, я не вижу причин для роста цен выше этих уровней, по крайней мере, сейчас.
Цены на мазут вчера получили дополнительную поддержку со стороны неожиданного изменения прогнозов погоды, что усилило рост цен, в ожидании повышения спроса на отопление в конце ноября.
Вчера цены преодолели сопротивление в районе 2.098, что теоретически предполагает краткосрочный рост к $2.0710.
Отказ цен закрепиться выше $2.0710 будет способствовать возобновлению снижения к диапазону $1.9382-$1.9738, преодоление которого предполагает падение в район $1.8731.
К началу отопительного сезона ноябрь-март рынок, как правило, уже учитывает перспективы роста спроса на отопление, а дистрибьюторы в октябре уже начинают выбрасывать на наличный рынок мазут для удовлетворения раннего спроса, что приводит к снижению фьючерсных контрактов на нефтепродукты.
В этом свете, фьючерсные контракты на печное топливо типично падают, примерно, до середины декабря.
Торговые стратегии
Нефть (CLZ9/QMZ9)
Продажи от $77.42 - держим. Стоп - $82.50. Цель – 73.00.
RBOB (RBZ9)
Продажи от $2.0800 - держим. Стоп - $2.0200. Цель - $1.8800.
Мазут (HOZ9)
Продажи от $2.0664 закрыты на $2.0200.
Выставить ордер Sell Limit $2.0650. Стоп - $2.0950. Цель - $1.9500
Обзор рынка природного газа
Фьючерсы на природный газ вчера подскочили на 5%, на фоне роста цен на соседних рынках нефти и фондовых индексов, а так же получив поддержку со стороны изменившихся прогнозов погоды.
Декабрьские контракты на NYMEX выросли на 22.2 цента, или 5.05%, к $4.614/MMBtu, предварительно коснувшись $4.656. Январские фьючерсы подорожали на 19.3 цента к $4.991/MMBtu.
Декабрьские фьючерсы на нефть WTI подскочили на 2.55, или 3.34%, к 78.90 за баррель. Газ иногда торгуется в тандеме с нефтью и нефтепродуктами, которые могут быть использованы в качестве альтернативы на электростанциях и в системах отопления.
Тем временем, главной причиной роста стали прогнозы холодной погоды в ключевых областях потребления в конце ноября. Рынок, можно сказать, обрадовался, когда частная погодная служба Frontier Weather сообщила о возможном снижении температур с 26 по 30 ноября от южных Скалистых Гор до Великих Озер и Юго-востока. Прохладная погода может повысить спрос на природный газ, идущий на отопление.
Однако прогнозы для этого периода остаются противоречивыми и сомнительными. Необходима последовательность большего числа погодных моделей, наряду с первичными, которые бы указывали на установление очень холодного температурного режима в восточной части США.
Вчерашняя реакция рынка носила психологической характер на неожиданный прогноз зимних температур. Трейдеры, вероятно, просто закрыли часть коротких позиций, что не предполагает изменения общей тенденции.
С технической точки зрения, декабрьский газ остается пока в широком диапазоне $4.340-$6.170, но нижняя граница, вероятно, будет еще раз протестирована и, скорее всего, пробита. В перспективе газ может свалиться в район $3.500/MMBtu.
Обращаю ваше внимание на то, что мы вступили в период сужения календарного спреда январь-декабрь, которым типично сопровождается приближение экспирации текущих контрактов. В этом свете, январские фьючерсы с понедельника будут находиться под более сильным давлением, чем декабрьские.
Хочу напомнить, что большую часть ноября газ типично остается под давлением, в связи с чем, рост цен в этот период безопасней рассматривать, как возможность продать по лучшей цене.
Торговые стратегии (NGF0/QGF0)
Продажи от $4.900 - держать. Стоп - $5.300. Цель - $4.000
Александр Борц
Цена фьючерсов ближайшего месяца поставки на нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на Inter Continental Exchange по итогам торгов в понедельник повысилась до 78,76 долл./барр., на 2,45 долл. По итогам торгов в понедельник на New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI ближайшего месяца поставки повысилась на $2,55 - до $78,90 за баррель. На бирже New York Merchantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet Crude Oil с ближайшим месяцем истечения повысилась до 78,90 долл./барр., то есть 2,55 долл. Фьючерс на природный газ с ближайшей поставкой повысился до 4,645 долл., рост составил 0,245 долл.
Причины
Фондовые рынки обновили максимум этого года на фоне заявлений Б. Бернанке сохранить низкую процентную ставку на период слабости экономики: пока рынок труда остается чрезвычайно слабым, а банковский сектор продолжает сворачиваться, то рост стоимости денег крайне негативно сказался бы на всей американской экономике. Рост розничных продаж в США позитивно сказался на динамике американских фондовых индексов, к тому же накануне вышли сильные данные по ВВП Японии – по итогам третьего квартала показатель вырос на 4,8%, в то время как консенсус прогноз был +2,9%.
Розничные продажи топлива в США продолжают увеличиваться, в Европе значительно выросли продажи автомобилей за последние несколько месяцев, таким образом, инвесторы ожидают и роста спроса у покупателей США.
В ходе сессии на рынок поступило интервью Intercontinental Exchange, в котором звучала возможность скорого принятия новых торговых правил на фьючерсном рынке США, которые снизят концентрацию спекулятивных позиций.
Хедж фонды постепенно начинают сбрасывать сырьевые контракты с портфеля, так как ожидают, что выше 80-82 долл. сырье закрепиться не сможет.
Ожидания
Удерживаем длинные позиции по марке Brent (торговый план понедельника). Удерживаем длинные позиции по марке WTI (торговый план понедельника). Удерживаем длинные позиции по марке CL (торговый план прошедшей пятницы). Удерживаем длинные позиции по газу.
Дмитрий Степанов
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба