29 сентября 2023 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Инвестиции в бизнес c доходностью до 20% годовых
Главное
• Сентябрь 2023 г. становится худшим месяцем года для рынка акций США — потери в индексах до 6%. Но это абсолютно типично для данного периода. А в октябре может и потеплеть.
• Ралли глобального доллара приостановилось, потери американца за сутки около процента. Откат индекса DXY ожидаемо приводит к стабилизации евро и юаня.
• На сырьевом рынке своя повестка — коррекция в Brent не страшит, падение золота не удивляет, а газ NG уже по $3.
США
Ведущие индексы акций исполнили минимальный отскок после падения на квартальное дно. За последние две сессии выкуп составил порядка 2%, а самые волатильные бумаги, доступные и российским квалифицированным инвесторам, закономерно отскочили посильнее. Рядовые трейдеры могли отрабатывать динамику рынка США через московские фьючерсы SPYF и NASD.
Несмотря на восстановление рынка в последние дни, в целом сентябрь завершается уверенной победой игроков на понижение. Провал в S&P 500 за месяц около 5%, а у более рискового IT-бенчмарка NASDAQ Composite — в районе 6%. И такая динамика характерна для этого времени года — на истории S&P 500 в сентябре обычно и падает. А потепление наступает с приходом октября, и в оставшиеся месяцы года биржевая статистика также на стороне фондовых быков.
С технической точки зрения S&P 500 и NASDAQ отскочили точно по расписанию, и наше предположение о необходимости полной ликвидации шортов и покупок под отскок подешевевших бумаг оправдалось. В качестве ориентира вверх рассматривалась область 4330 п. в S&P 500, на максимуме сессии было 4317 п., а NASDAQ отработал локальные минимумы июня и августа уже в качестве сопротивления. Скорее всего, волатильность рынка сохранится на повышенном уровне, но шанс на более сильный отскок вверх присутствует — за эти выходные власти Штатов могут прийти к согласию по бюджету и избежать шатдауна. Тогда на волне оптимизма в начале октября индексы могут подскочить даже к 4450 п. по S&P 500 и выше 13 500 п. по NASDAQ.
На валютном рынке доллар наконец-то пошел в коррекцию после безостановочного ралли, подкинувшего американца к значениям декабря прошлого года и обрушившего валюты Европы и Азии до минимумов 2023 г. и даже осени 2022 г. соответственно. Вчерашние оценки по инструменту оправдались. Индекс доллара DXY: 106 п. потерял почти процент, и технически ему еще есть куда снижаться — нижняя граница канала в моменте проходит над 105,5 п., или еще полпроцента вниз. А это значит, что отскок в EUR и CNY может быть не окончен.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона сегодня растут, и пятничный фактор АТР будет играть за покупателей европейских бумаг. Даже небольшое снижение накала страстей на валютном и долговом рынках США позволило стабилизироваться рынкам рискового капитала, и азиатские трейдеры также подхватили позитивный мотив.
Сильнее всех, как и ожидалось, взлетает гонконгский Hang Seng (+3%) — это самый волатильный рынок региона, индекс был сильно перепродан, и в моменте пробивал годовое дно, а сейчас турбулентные акции идут наперегонки вверх. И российским трейдерам со статусом квалифицированного инвестора доступны эти рисковые, но высокодоходные инструменты.
Сырье
Нефть Brent корректируется после мощного ралли. Истекающий контракт от $98 уходит на $95, а актуальный декабрьский — к $93. Техническая коррекция не может испортить настроение нефтебыкам, поскольку за последние три месяца они заработали до 40% на росте барреля. По новому контракту в октябре в моменте можем увидеть заветные $100. А прогнозы по Brent на квартал и на 2024 г. — в специальном исследовании наших экспертов.
Золото по инерции падало под $1860, к уровням начала марта. Слабая динамика цены унции вызвана инфляционными ожиданиями, курсом ФРС по ставке, силой доллара, с которым у Gold обратная статистическая корреляция. Тем не менее в ближайшие дни в золоте может быть локальный отскок на фоне стартовавшей коррекции DXY, отката ставок госбондов и вероятного решения по бюджету США.
Газ на хабах США подорожал до $3/Mmbtu, и это заявка на движение еще выше. Учитывая высоковолатильную природу инструмента и сезонность, область $3,5 вполне может быть достигнута в рамках осеннего периода.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4299 п. (+0,6%)
Nasdaq 13 201 п. (+0,8%)
Shanghai Composite 3110 п. (выходной)
Нефть Brent дек. $93,1 (-1,3%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Сентябрь 2023 г. становится худшим месяцем года для рынка акций США — потери в индексах до 6%. Но это абсолютно типично для данного периода. А в октябре может и потеплеть.
• Ралли глобального доллара приостановилось, потери американца за сутки около процента. Откат индекса DXY ожидаемо приводит к стабилизации евро и юаня.
• На сырьевом рынке своя повестка — коррекция в Brent не страшит, падение золота не удивляет, а газ NG уже по $3.
США
Ведущие индексы акций исполнили минимальный отскок после падения на квартальное дно. За последние две сессии выкуп составил порядка 2%, а самые волатильные бумаги, доступные и российским квалифицированным инвесторам, закономерно отскочили посильнее. Рядовые трейдеры могли отрабатывать динамику рынка США через московские фьючерсы SPYF и NASD.
Несмотря на восстановление рынка в последние дни, в целом сентябрь завершается уверенной победой игроков на понижение. Провал в S&P 500 за месяц около 5%, а у более рискового IT-бенчмарка NASDAQ Composite — в районе 6%. И такая динамика характерна для этого времени года — на истории S&P 500 в сентябре обычно и падает. А потепление наступает с приходом октября, и в оставшиеся месяцы года биржевая статистика также на стороне фондовых быков.
С технической точки зрения S&P 500 и NASDAQ отскочили точно по расписанию, и наше предположение о необходимости полной ликвидации шортов и покупок под отскок подешевевших бумаг оправдалось. В качестве ориентира вверх рассматривалась область 4330 п. в S&P 500, на максимуме сессии было 4317 п., а NASDAQ отработал локальные минимумы июня и августа уже в качестве сопротивления. Скорее всего, волатильность рынка сохранится на повышенном уровне, но шанс на более сильный отскок вверх присутствует — за эти выходные власти Штатов могут прийти к согласию по бюджету и избежать шатдауна. Тогда на волне оптимизма в начале октября индексы могут подскочить даже к 4450 п. по S&P 500 и выше 13 500 п. по NASDAQ.
На валютном рынке доллар наконец-то пошел в коррекцию после безостановочного ралли, подкинувшего американца к значениям декабря прошлого года и обрушившего валюты Европы и Азии до минимумов 2023 г. и даже осени 2022 г. соответственно. Вчерашние оценки по инструменту оправдались. Индекс доллара DXY: 106 п. потерял почти процент, и технически ему еще есть куда снижаться — нижняя граница канала в моменте проходит над 105,5 п., или еще полпроцента вниз. А это значит, что отскок в EUR и CNY может быть не окончен.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона сегодня растут, и пятничный фактор АТР будет играть за покупателей европейских бумаг. Даже небольшое снижение накала страстей на валютном и долговом рынках США позволило стабилизироваться рынкам рискового капитала, и азиатские трейдеры также подхватили позитивный мотив.
Сильнее всех, как и ожидалось, взлетает гонконгский Hang Seng (+3%) — это самый волатильный рынок региона, индекс был сильно перепродан, и в моменте пробивал годовое дно, а сейчас турбулентные акции идут наперегонки вверх. И российским трейдерам со статусом квалифицированного инвестора доступны эти рисковые, но высокодоходные инструменты.
Сырье
Нефть Brent корректируется после мощного ралли. Истекающий контракт от $98 уходит на $95, а актуальный декабрьский — к $93. Техническая коррекция не может испортить настроение нефтебыкам, поскольку за последние три месяца они заработали до 40% на росте барреля. По новому контракту в октябре в моменте можем увидеть заветные $100. А прогнозы по Brent на квартал и на 2024 г. — в специальном исследовании наших экспертов.
Золото по инерции падало под $1860, к уровням начала марта. Слабая динамика цены унции вызвана инфляционными ожиданиями, курсом ФРС по ставке, силой доллара, с которым у Gold обратная статистическая корреляция. Тем не менее в ближайшие дни в золоте может быть локальный отскок на фоне стартовавшей коррекции DXY, отката ставок госбондов и вероятного решения по бюджету США.
Газ на хабах США подорожал до $3/Mmbtu, и это заявка на движение еще выше. Учитывая высоковолатильную природу инструмента и сезонность, область $3,5 вполне может быть достигнута в рамках осеннего периода.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4299 п. (+0,6%)
Nasdaq 13 201 п. (+0,8%)
Shanghai Composite 3110 п. (выходной)
Нефть Brent дек. $93,1 (-1,3%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter