19 ноября 2009 АФК
Итоги предыдущего дня
В среду российский рынок акций после снятия локальной перекупленности днем ранее продолжил свое восхождение к максимумам с начала года, однако неблагоприятная статистика из США лишила его возможности выстоять на новых высотах.
Индекс РТС завершил день повышением на 0.94% на отметке в 1486.62 пункта, индекс ММВБ увеличился на 1.35% до 1371.82 пунктов. Объемы торгов увеличились.
В середине недели биржевых игроков на российских фондовых площадках уже не стали одолевать сомнения в том, чтобы вернуться к мысли о реализации полученного сигнала на движение в сторону к максимальным отметкам с начала года, после того как были пройдены вверх линия нисходящего тренда и пик предыдущей недели. Подначивали их к таким действиям благоприятная обстановка на рынках сырья и отсутствие негативных сигналов с мировых фондовых рынков.
Торги в США, где инвесторы не стали придавать особое значение разочаровывающим данным по промпроизводству, ценам производителей и индексу настроений в среде домостроителей, позволили не только начать день с разрыва вверх ближе к верхней границе диапазона предыдущей сессии, но и по сути дали зеленый свет активизации покупательских настроений. К перевесу "быков" способствовало и возвращение на траекторию роста нефтяных котировок, поддержанных разворотом динамики пары EUR/USD в сторону повышения, а также ожиданиями сокращения запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго, после того, как данные от API вышли в этом отношении обнадеживающими.
Уже к исходу первого часа торгов, когда "медведи" не смогли оказать достойного сопротивления на максимуме предыдущего дня по индексу ММВБ, сценарий возобновления роста котировок российских акций уже был предрешен. Лишь после повторения годовалых максимумов и формирования дивергенций по осцилляторам игроки на повышение оказались удовлетворены и решились на фиксацию прибыли в преддверии выхода американской статистики. Ее удручающий характер усилил этот процесс, из-за чего рынок практически откатился к уровням начала дня, на которых и завершились торги в среду.
На этот раз участники рынка уделили большее внимание вышедшим данным. Если статистика по потребительским ценам (+0.3%, core +0.2%), оказавшаяся чуть выше прогнозов (+0.2%, core +0.1%) едва ли сильно огорчила инвесторов, поскольку все отдают себе отчет, что в обозримом будущем ФРС не откажется от политики низких процентных ставок. Выступивший в среду президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Баллард и вовсе посетовал, что отход от этой политики может наступить лишь к 2012 году. То статистика по рынку жилья стала еще одним подтверждением того, что восстановление американской экономики будет протекать "в рваном режиме". Количество выданных разрешений на строительство жилья (552 тыс.) и количество новостроек (529 тыс.) оказались хуже прогнозов (580 тыс. и 600 тыс. соответственно) и показателей за предыдущий месяц (575 тыс. и 592 тыс.) соответственно. В домостроительной индустрии царят сдержанно-оптимистичные настроения, о чем стало понятно благодаря опубликованному накануне индексу NAHB, что и вылилось в столь не обнадеживающую статистику. На фоне роста уровня безработицы и до появления информации о продлении налоговых льгот на покупку жилья компании этого сектора экономики не решились на увеличение масштабов бизнеса, испытывая скепсис в отношении того, что построенное жилье в дальнейшем будет востребовано. Таким образом, вновь ситуации в строительном секторе экономики заставляет задумываться об устойчивости благоприятной картины по экономике в целом.
На фоне восстановления цен на нефть наилучшую динамику в среду продемонстрировал нефтегазовый сектор (Micex O&G +1.76%). Вернулись покупатели в электроэнергетический сегмент рынка (Micex PWR +1.33%) после того как днем ранее ощутимая волна фиксация прибыли сделала ценовые уровни его представителей относительно привлекательными. Металлургический (Micex M&M +0.88%) и финансовый сектор (Micex FNL -0.16%) выглядели хуже рынка.
Взгляд на сегодняшний рынок
Торги в четверг могут стать во много определяющими для российского рынка акций на среднесрочную перспективу. Накануне по индексу ММВБ "быки" были отброшены от максимума с начала года, и сегодня-завтра им предстоит доказать делом серьезность своих намерений, не допустив формирования "двойной вершины" и реализации дивергенций по осцилляторам. В противоположном лагере, соответственно, также увидели подобные технические сигналы и постараются воспользоваться появившейся возможностью и перенаправить рыночную энергию в привлекательное для них русло. Консенсус может сложиться в пользу второго сценария, поскольку повышение в предыдущие сессии происходило на фоне явного расхождения с выходящими макроэкономическими данными и теперь после достижения знаковых рубежей это может стать сигналом в пользу фиксации прибыли теми участниками рынка, кто открывал длинные позиции с начала месяца.
Внешний фон к открытию российского рынка акций будет способствовать нейтральному началу торгов. Утром возможно снятие перепроданности, возникшей под занавес торгов в среду, что может подтолкнуть к повторной проверке на прочность 1388 пунктов по индексу ММВБ. Однако в дальнейшем, вероятно, усиление давления продавцов, в результате которого рынок может вернуться в коридор вторника 1340-1365 пунктов по индексу ММВБ. Прохождение вниз его нижней границы окончательно снимет с повестки дня задачу удержания рынка в повышательном тренде. индекс опережающих индикаторов и индекс деловой активности ФРБ Филадельфии (18-00). Последний показатель может преподнести неприятный сюрприз, как это уже было с промпроизводством и аналогичным индексом от ФРБ Нью-Йорка, что наряду с ситуацией на рынке труда заставить задуматься тех, кто продолжает играть от покупки, в то время как выходящая статистика дает отрицательные сигналы
В среду российский рынок акций после снятия локальной перекупленности днем ранее продолжил свое восхождение к максимумам с начала года, однако неблагоприятная статистика из США лишила его возможности выстоять на новых высотах.
Индекс РТС завершил день повышением на 0.94% на отметке в 1486.62 пункта, индекс ММВБ увеличился на 1.35% до 1371.82 пунктов. Объемы торгов увеличились.
В середине недели биржевых игроков на российских фондовых площадках уже не стали одолевать сомнения в том, чтобы вернуться к мысли о реализации полученного сигнала на движение в сторону к максимальным отметкам с начала года, после того как были пройдены вверх линия нисходящего тренда и пик предыдущей недели. Подначивали их к таким действиям благоприятная обстановка на рынках сырья и отсутствие негативных сигналов с мировых фондовых рынков.
Торги в США, где инвесторы не стали придавать особое значение разочаровывающим данным по промпроизводству, ценам производителей и индексу настроений в среде домостроителей, позволили не только начать день с разрыва вверх ближе к верхней границе диапазона предыдущей сессии, но и по сути дали зеленый свет активизации покупательских настроений. К перевесу "быков" способствовало и возвращение на траекторию роста нефтяных котировок, поддержанных разворотом динамики пары EUR/USD в сторону повышения, а также ожиданиями сокращения запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго, после того, как данные от API вышли в этом отношении обнадеживающими.
Уже к исходу первого часа торгов, когда "медведи" не смогли оказать достойного сопротивления на максимуме предыдущего дня по индексу ММВБ, сценарий возобновления роста котировок российских акций уже был предрешен. Лишь после повторения годовалых максимумов и формирования дивергенций по осцилляторам игроки на повышение оказались удовлетворены и решились на фиксацию прибыли в преддверии выхода американской статистики. Ее удручающий характер усилил этот процесс, из-за чего рынок практически откатился к уровням начала дня, на которых и завершились торги в среду.
На этот раз участники рынка уделили большее внимание вышедшим данным. Если статистика по потребительским ценам (+0.3%, core +0.2%), оказавшаяся чуть выше прогнозов (+0.2%, core +0.1%) едва ли сильно огорчила инвесторов, поскольку все отдают себе отчет, что в обозримом будущем ФРС не откажется от политики низких процентных ставок. Выступивший в среду президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Баллард и вовсе посетовал, что отход от этой политики может наступить лишь к 2012 году. То статистика по рынку жилья стала еще одним подтверждением того, что восстановление американской экономики будет протекать "в рваном режиме". Количество выданных разрешений на строительство жилья (552 тыс.) и количество новостроек (529 тыс.) оказались хуже прогнозов (580 тыс. и 600 тыс. соответственно) и показателей за предыдущий месяц (575 тыс. и 592 тыс.) соответственно. В домостроительной индустрии царят сдержанно-оптимистичные настроения, о чем стало понятно благодаря опубликованному накануне индексу NAHB, что и вылилось в столь не обнадеживающую статистику. На фоне роста уровня безработицы и до появления информации о продлении налоговых льгот на покупку жилья компании этого сектора экономики не решились на увеличение масштабов бизнеса, испытывая скепсис в отношении того, что построенное жилье в дальнейшем будет востребовано. Таким образом, вновь ситуации в строительном секторе экономики заставляет задумываться об устойчивости благоприятной картины по экономике в целом.
На фоне восстановления цен на нефть наилучшую динамику в среду продемонстрировал нефтегазовый сектор (Micex O&G +1.76%). Вернулись покупатели в электроэнергетический сегмент рынка (Micex PWR +1.33%) после того как днем ранее ощутимая волна фиксация прибыли сделала ценовые уровни его представителей относительно привлекательными. Металлургический (Micex M&M +0.88%) и финансовый сектор (Micex FNL -0.16%) выглядели хуже рынка.
Взгляд на сегодняшний рынок
Торги в четверг могут стать во много определяющими для российского рынка акций на среднесрочную перспективу. Накануне по индексу ММВБ "быки" были отброшены от максимума с начала года, и сегодня-завтра им предстоит доказать делом серьезность своих намерений, не допустив формирования "двойной вершины" и реализации дивергенций по осцилляторам. В противоположном лагере, соответственно, также увидели подобные технические сигналы и постараются воспользоваться появившейся возможностью и перенаправить рыночную энергию в привлекательное для них русло. Консенсус может сложиться в пользу второго сценария, поскольку повышение в предыдущие сессии происходило на фоне явного расхождения с выходящими макроэкономическими данными и теперь после достижения знаковых рубежей это может стать сигналом в пользу фиксации прибыли теми участниками рынка, кто открывал длинные позиции с начала месяца.
Внешний фон к открытию российского рынка акций будет способствовать нейтральному началу торгов. Утром возможно снятие перепроданности, возникшей под занавес торгов в среду, что может подтолкнуть к повторной проверке на прочность 1388 пунктов по индексу ММВБ. Однако в дальнейшем, вероятно, усиление давления продавцов, в результате которого рынок может вернуться в коридор вторника 1340-1365 пунктов по индексу ММВБ. Прохождение вниз его нижней границы окончательно снимет с повестки дня задачу удержания рынка в повышательном тренде. индекс опережающих индикаторов и индекс деловой активности ФРБ Филадельфии (18-00). Последний показатель может преподнести неприятный сюрприз, как это уже было с промпроизводством и аналогичным индексом от ФРБ Нью-Йорка, что наряду с ситуацией на рынке труда заставить задуматься тех, кто продолжает играть от покупки, в то время как выходящая статистика дает отрицательные сигналы
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба