19 ноября 2009 Архив
Обзор рынка золота
Золото продолжает штурмовать все новые рубежи. Так в среду оно прикоснулось к новой психологически значимой отметке на уровне 1153,4$ за унцию, правда, с первого раза преодолеть отметку 1150$ не удалось. Но мы не сомневаемся, что золото продолжит в ближайшие несколько дней совершать эти попытки.
По итогам среды золото с поставкой в декабре завершило день с понижением примерно на 50 центов на уровне 1039,40$. По итогам биржевых торгов можно отметить рост на 1,8 доллара.
Для золота вчера позитива, на мой взгляд, было больше, чем негатива. Негативным отчасти были инфляционные данные, однако для золота они не однозначны. С одно стороны рост потребительских цен в октябре более значительный, чем ожидалось, может впоследствии привести к росту ставок и усилению американской валюты, а с другой стороны само по себе золото может стать хеджем инфляционных рисков. Даже слабые данные по рынку жилья можно расценивать, как неоднозначные для рынка золота. С одной стороны они негативны для рынка промышленных металлов, что может подпортить настроение игрокам на рынке металлов, но с другой стороны золото вовсе как бы уже и не металл. Это некий абсолютный актив к которому стремятся в котором спасаются от любых страхов и рисков, в том числе и от рисков неопределенности в экономике. Это что касается макроэкономики.
Оптимистичным для золота является доверие к этому металлу со стороны знаменитых портфельных менеджеров и инвесторов. Известный миллиардер Джон Полсон (не путаем с бывшим министром финансов США Генри Полсоном) сообщил о том, что он учреждает новый фонд, основанный на золоте. В этот фонд закладываются, в том числе и его собственные деньги в размере $250 миллионов.
В центре внимания игроков на срочном рынке по-прежнему опцион на отметке 1200$. Его экспирация все ближе.
Позиции американской валюты вчера были неоднозначные, скорее доллар вчера торговался в диапазоне. Для индекса доллара DXY поддержка на 75,00 пока непреодолима. По паре EUR/USD евро пока тоже не хватает сил продавить отметку 1.5. Вчера пара в очередной раз подошла к уровню (high 1.4990) и вновь дальше пройти не смогла.
Вчерашние данные по запасам энергоносителей в США привели к тому, то нефть выглядела сильнее золота. За предыдущую неделю снизились и запасы сырой нефти и бензина и дистиллятов. Марка американской нефти Light Sweet Crude Oil попыталась продавить уровень 80,00$ за баррель, но ей это в очередной раз не удалось, правда, Отношение золота к нефти снизилось до 14.36 от предыдущего значения 14.40. Это соотношение представляет определенный интерес, так как отражает баланс в инвестиционных портфелях хеджфондов. Оно так же наблюдаемо рынком, как и соотношение цен золота и серебра.
В четверг с утра золото вместе с другими товарными актива дешевеет, правда пока не слишком значительно. На текущий момент фьючерс GCZ9 падает на 4,2$ и торгуется по 1140,2$. На стоимости золота пока негативно отражается укрепление американской валюты, и негативные настроения на фондовых площадках/ Рынок акций давно ведет себя неоднозначно, балансирует, так как акции корпораций вряд ли можно рассматривать, как защитные активы в отличие от золота.
Сегодня практически не будет макроэкономической статистики, которая сможет непосредственно воздействовать на рынок золота. Можно будет обратить внимание на заявки на пособия по безработице, так как рынок труда сейчас основная головная боль для властей США, а также индекс ФРБ Филадельфии и индекс опережающих индикаторов, но повторяю это слабые индикаторы, которые только могут немного покачать рынок.
Несмотря на некоторую заминку в росте мы пока продолжаем оптимистично смотреть на золото в перспективе нескольких дней, ну и длительной перспективе тоже.
Торговые идеи.
На дневном масштабе те, кто находятся в длинных позициях пусть пока в них остаются. Начать переживать можно будет начинать при проламывании вниз областей позавчерашних минимумов на 1128$. Риски рекомендуем убрать за 1125$. Более того, отскок от области 1130$ во второй половине дня можно будет использовать, как повод для наращивания агрессивно лонгов.
Внутри дня поддержка располагается 1128 – 1130$. Исходя из этого и нужно действовать. Отскок из этой области станет сигналом для наращивания новых длинных позиций. Риски также располагайте за отметку 1124 – 1125$.
Обзор рынка серебра
Медь с золотом обвалили серебро, но мы в этом не видим большого криминала. Так как сейчас на рынке присутствует явно недостаточно предложение по металлу. Отражением этого является приличная бэквардация между спотом и фьючерсным рынок. По всем же видимым фьючерсным контрактам напротив установилось устойчивое контанго, что отражает оптимистичный настрой на текущий момент относительно этого металла.
Все, правда, эти настрои верны только пока шаткие экономические условия остаются неизменными. Пока на рынке полно ликвидности, вычерпывать ее никто не собирается, а еще пока на горизонте маячит надежда на постепенное восстановление экономики в 2010 году. Если же этого не произойдет, то вновь товарные рынки полетят в пропасть. Но предположить, когда это произойдет, нам не дано, не имеем мы доступа к нужной информации. Мы можем только следить за объемами, открытым интересом, а также изыскивать скрытый смысл в событиях и макроэкономических показателях.
Это была преамбула, а теперь перейдем непосредственно к обсуждению серебра. Традиционно оно будет кратким, так как отдельно говорить о серебре в короткой перспективе нет никакого смысла, так как оно зависит от рынка золота и от рынка меди, которые мы обсуждаем отдельно.
В среду пока наиболее ликвидный декабрьский контракт на серебро SIZ9 завершил день с потерей в 1 цент на 18,41, таки ниже 18,50, что помогло дальнейшему снижению. Вчерашние макроэкономические данные, как и сегодняшний негатив на фондовых площадках, и усиление позиций американской валюты само собой оказалось ценам на белый металл не на пользу. Объемы остаются приличными, особенно они подросли в последние два дня: понедельник и вторник – совокупных данных по объемам за среду еще нет. Они появляются через день.
Сегодня серебро продолжает дешеветь и на текущий момент теряет около 27 центов, декабрьский контракт торгуется по 18,29$, если общая рыночная конъюнктура не улучшиться в ближайшие часы то цена с легкостью может соскользнуть до 18,00$, протестировав сверху этот значимый уровень.
С точки зрения макроэкономики сегодняшний день относительно спокойный. Имеющиеся американские показатели по рынку труда, Филадельфийский индекс и опережающие индикаторы способны лишь слегка пошевелить рынок, но не более.
Последние несколько дней вызывало напряжение поведение долгосрочных Трежерис, 30-летки ощутимо прибавили в цене за последние 3 дня, вчера это закончилось, доходность по бумага выросла, что может быть поддержкой для дальнейшего ралли на товарных площадках. Ну, действительно, не будем же мы говорить, что это начало конца и полное недоверие ко всем американским активам. Кстати, в последние два дня движение на американских фондовых площадках называют в прессе ралли, какое там ралли? Скорее это полудохлое всползание к очередной верхушке перед некоторой коррекцией, которую мы сегодня и наблюдаем.
Значимых новостей на этой неделе вроде больше не будет, поэтому вроде бы напакостить нечему, как вчера. Но после вчерашних данных, а также информации о том, что американские облигации обеспеченные ипотекой по-прежнему не пользуются спросом у иностранных инвесторов, может вновь родиться пессимизм относительно восстановления и перспектив. Но пока этого не произошло, серебро мы покупаем.
Торговые идеи.
На дневном масштабе падение в область 18,00 станет возможностью для новых покупок, только рекомендую уже покупать не декабрьский, а мартовский контракт.
Внутри дня также более светлых идей, чем покупка от 18,00 не приходит. Можно еще для ориентира выбрать промежуточный уровень 18,25. Его уже, кстати, сегодня тестировали, так как цена падала до 18,17$. Сейчас цена пытается организовать отскок, если это удастся, то отсюда также можно будет купить. На часовом графике это сигнал сложится на 14:00 мск, да и четырехчасовка к тому времени закроется. Лучше, если закрытие произойдет выше 18,35$, тогда отскок будет подтвержден.
Обзор рынка меди
Тот, кто вчера прислушался к нашим рекомендациям, получил внутридневной стоп, вместе с нами. Ну, когда все вместе, то не так обидно, правда. Но это вовсе не значит, что мы рекомендуем начинать продавать медь, вот если она вновь преодолеет вниз поддержку 300,00, тогда поговорим.
Падение котировок на рынке меди не удивительно, учитывая сложившуюся ситуацию. Спекулянтов вчера испугал рост потребительских цен в США выше прогнозных значений. Они бояться, что заимствованию дешевых денег придет конец. Тем, кто рассматриваем медный рынок с точки зрения реального потребления, несомненно, не понравились вчерашние данные по закладкам новых домов и разрешениям на строительство.
Количество новых закладок США в октябре упало более чем на 10%, а ведь при строительстве среднего американского дома на одну семью используется порядка 440 фунтов меди. Поэтому данные по строительству для рынка меди оказались очень печальными. Баланс на этом рынке очень тонок, учитывая сомнения в перспективах экономики и пока держится на ожиданиях и дешевых деньгах. Запасы же металла на биржах велики, хотя специалисты по производству меди считают, что с весны медный рынок дефицитен относительно текущего потребления на 58 000 тонн, в то время когда годом ранее этот период наоборот отличался избыточным производством.
Поддерживающим фактором для меди пока является Китай с его ростом экономики, мягкая кредитно-денежная политика и проблемы на шахтах: забастовки и аварии.
По итогам среды декабрьский фьючерс на медь HGZ9 упал на 0,5 цента до отметки 311,05, но пора уже начинать обращать внимание не на декабрьский фьючерс, дни которого сочтены, а на мартовский. Январский и февральский контракты весьма малоликвидны, что и не удивительно, так как серьезные инвестиции начинаются лишь в конце 1 квартала, на это же время планируются и контракты, причем, в том числе и поставочные.
Сегодня медь продолжает постепенно снижаться в цене, однако она дешевеет менее значительно, чем золото и серебро. Контракт HGZ8 теряет 5 центов и торгуется по 308,50.
Макроэкономических данных сегодня не много и они не первой важности, поэтому, скорее всего, до конца недели игроки будут переживать полученные вчера данные. Сегодня с легкостью можем достичь поддержки на отметке 305,00. Область поддержки простирается между 303,00 и 305,00. Здесь будут неплохие варианты для покупок, но уже лучше покупать не декабрьский контракт, а более поздние. Пока мы придерживаемся бычьих прогнозов оп меди. Об изменении прогнозов будем думать, когда поймем, что цена на металл намеревается вновь закрепиться ниже отметки 300,00, а для этого надо преодолеть вниз 298,00, например, дневным закрытием.
Торговые идеи.
C серьезными целями на этой неделе лучше вообще воздержаться от торговли медью или можно пытаться покупать просто от области 300,00 с намерением разместить стопы за недавний диапазон 294,00 – 300,00.
Внутри дня можем предложить покупки от области 303 – 305,00, а затем от отметок 298 – 300,00. Риски соответственно ставьте либо за 300,00, либо за 294,00
Золото продолжает штурмовать все новые рубежи. Так в среду оно прикоснулось к новой психологически значимой отметке на уровне 1153,4$ за унцию, правда, с первого раза преодолеть отметку 1150$ не удалось. Но мы не сомневаемся, что золото продолжит в ближайшие несколько дней совершать эти попытки.
По итогам среды золото с поставкой в декабре завершило день с понижением примерно на 50 центов на уровне 1039,40$. По итогам биржевых торгов можно отметить рост на 1,8 доллара.
Для золота вчера позитива, на мой взгляд, было больше, чем негатива. Негативным отчасти были инфляционные данные, однако для золота они не однозначны. С одно стороны рост потребительских цен в октябре более значительный, чем ожидалось, может впоследствии привести к росту ставок и усилению американской валюты, а с другой стороны само по себе золото может стать хеджем инфляционных рисков. Даже слабые данные по рынку жилья можно расценивать, как неоднозначные для рынка золота. С одной стороны они негативны для рынка промышленных металлов, что может подпортить настроение игрокам на рынке металлов, но с другой стороны золото вовсе как бы уже и не металл. Это некий абсолютный актив к которому стремятся в котором спасаются от любых страхов и рисков, в том числе и от рисков неопределенности в экономике. Это что касается макроэкономики.
Оптимистичным для золота является доверие к этому металлу со стороны знаменитых портфельных менеджеров и инвесторов. Известный миллиардер Джон Полсон (не путаем с бывшим министром финансов США Генри Полсоном) сообщил о том, что он учреждает новый фонд, основанный на золоте. В этот фонд закладываются, в том числе и его собственные деньги в размере $250 миллионов.
В центре внимания игроков на срочном рынке по-прежнему опцион на отметке 1200$. Его экспирация все ближе.
Позиции американской валюты вчера были неоднозначные, скорее доллар вчера торговался в диапазоне. Для индекса доллара DXY поддержка на 75,00 пока непреодолима. По паре EUR/USD евро пока тоже не хватает сил продавить отметку 1.5. Вчера пара в очередной раз подошла к уровню (high 1.4990) и вновь дальше пройти не смогла.
Вчерашние данные по запасам энергоносителей в США привели к тому, то нефть выглядела сильнее золота. За предыдущую неделю снизились и запасы сырой нефти и бензина и дистиллятов. Марка американской нефти Light Sweet Crude Oil попыталась продавить уровень 80,00$ за баррель, но ей это в очередной раз не удалось, правда, Отношение золота к нефти снизилось до 14.36 от предыдущего значения 14.40. Это соотношение представляет определенный интерес, так как отражает баланс в инвестиционных портфелях хеджфондов. Оно так же наблюдаемо рынком, как и соотношение цен золота и серебра.
В четверг с утра золото вместе с другими товарными актива дешевеет, правда пока не слишком значительно. На текущий момент фьючерс GCZ9 падает на 4,2$ и торгуется по 1140,2$. На стоимости золота пока негативно отражается укрепление американской валюты, и негативные настроения на фондовых площадках/ Рынок акций давно ведет себя неоднозначно, балансирует, так как акции корпораций вряд ли можно рассматривать, как защитные активы в отличие от золота.
Сегодня практически не будет макроэкономической статистики, которая сможет непосредственно воздействовать на рынок золота. Можно будет обратить внимание на заявки на пособия по безработице, так как рынок труда сейчас основная головная боль для властей США, а также индекс ФРБ Филадельфии и индекс опережающих индикаторов, но повторяю это слабые индикаторы, которые только могут немного покачать рынок.
Несмотря на некоторую заминку в росте мы пока продолжаем оптимистично смотреть на золото в перспективе нескольких дней, ну и длительной перспективе тоже.
Торговые идеи.
На дневном масштабе те, кто находятся в длинных позициях пусть пока в них остаются. Начать переживать можно будет начинать при проламывании вниз областей позавчерашних минимумов на 1128$. Риски рекомендуем убрать за 1125$. Более того, отскок от области 1130$ во второй половине дня можно будет использовать, как повод для наращивания агрессивно лонгов.
Внутри дня поддержка располагается 1128 – 1130$. Исходя из этого и нужно действовать. Отскок из этой области станет сигналом для наращивания новых длинных позиций. Риски также располагайте за отметку 1124 – 1125$.
Обзор рынка серебра
Медь с золотом обвалили серебро, но мы в этом не видим большого криминала. Так как сейчас на рынке присутствует явно недостаточно предложение по металлу. Отражением этого является приличная бэквардация между спотом и фьючерсным рынок. По всем же видимым фьючерсным контрактам напротив установилось устойчивое контанго, что отражает оптимистичный настрой на текущий момент относительно этого металла.
Все, правда, эти настрои верны только пока шаткие экономические условия остаются неизменными. Пока на рынке полно ликвидности, вычерпывать ее никто не собирается, а еще пока на горизонте маячит надежда на постепенное восстановление экономики в 2010 году. Если же этого не произойдет, то вновь товарные рынки полетят в пропасть. Но предположить, когда это произойдет, нам не дано, не имеем мы доступа к нужной информации. Мы можем только следить за объемами, открытым интересом, а также изыскивать скрытый смысл в событиях и макроэкономических показателях.
Это была преамбула, а теперь перейдем непосредственно к обсуждению серебра. Традиционно оно будет кратким, так как отдельно говорить о серебре в короткой перспективе нет никакого смысла, так как оно зависит от рынка золота и от рынка меди, которые мы обсуждаем отдельно.
В среду пока наиболее ликвидный декабрьский контракт на серебро SIZ9 завершил день с потерей в 1 цент на 18,41, таки ниже 18,50, что помогло дальнейшему снижению. Вчерашние макроэкономические данные, как и сегодняшний негатив на фондовых площадках, и усиление позиций американской валюты само собой оказалось ценам на белый металл не на пользу. Объемы остаются приличными, особенно они подросли в последние два дня: понедельник и вторник – совокупных данных по объемам за среду еще нет. Они появляются через день.
Сегодня серебро продолжает дешеветь и на текущий момент теряет около 27 центов, декабрьский контракт торгуется по 18,29$, если общая рыночная конъюнктура не улучшиться в ближайшие часы то цена с легкостью может соскользнуть до 18,00$, протестировав сверху этот значимый уровень.
С точки зрения макроэкономики сегодняшний день относительно спокойный. Имеющиеся американские показатели по рынку труда, Филадельфийский индекс и опережающие индикаторы способны лишь слегка пошевелить рынок, но не более.
Последние несколько дней вызывало напряжение поведение долгосрочных Трежерис, 30-летки ощутимо прибавили в цене за последние 3 дня, вчера это закончилось, доходность по бумага выросла, что может быть поддержкой для дальнейшего ралли на товарных площадках. Ну, действительно, не будем же мы говорить, что это начало конца и полное недоверие ко всем американским активам. Кстати, в последние два дня движение на американских фондовых площадках называют в прессе ралли, какое там ралли? Скорее это полудохлое всползание к очередной верхушке перед некоторой коррекцией, которую мы сегодня и наблюдаем.
Значимых новостей на этой неделе вроде больше не будет, поэтому вроде бы напакостить нечему, как вчера. Но после вчерашних данных, а также информации о том, что американские облигации обеспеченные ипотекой по-прежнему не пользуются спросом у иностранных инвесторов, может вновь родиться пессимизм относительно восстановления и перспектив. Но пока этого не произошло, серебро мы покупаем.
Торговые идеи.
На дневном масштабе падение в область 18,00 станет возможностью для новых покупок, только рекомендую уже покупать не декабрьский, а мартовский контракт.
Внутри дня также более светлых идей, чем покупка от 18,00 не приходит. Можно еще для ориентира выбрать промежуточный уровень 18,25. Его уже, кстати, сегодня тестировали, так как цена падала до 18,17$. Сейчас цена пытается организовать отскок, если это удастся, то отсюда также можно будет купить. На часовом графике это сигнал сложится на 14:00 мск, да и четырехчасовка к тому времени закроется. Лучше, если закрытие произойдет выше 18,35$, тогда отскок будет подтвержден.
Обзор рынка меди
Тот, кто вчера прислушался к нашим рекомендациям, получил внутридневной стоп, вместе с нами. Ну, когда все вместе, то не так обидно, правда. Но это вовсе не значит, что мы рекомендуем начинать продавать медь, вот если она вновь преодолеет вниз поддержку 300,00, тогда поговорим.
Падение котировок на рынке меди не удивительно, учитывая сложившуюся ситуацию. Спекулянтов вчера испугал рост потребительских цен в США выше прогнозных значений. Они бояться, что заимствованию дешевых денег придет конец. Тем, кто рассматриваем медный рынок с точки зрения реального потребления, несомненно, не понравились вчерашние данные по закладкам новых домов и разрешениям на строительство.
Количество новых закладок США в октябре упало более чем на 10%, а ведь при строительстве среднего американского дома на одну семью используется порядка 440 фунтов меди. Поэтому данные по строительству для рынка меди оказались очень печальными. Баланс на этом рынке очень тонок, учитывая сомнения в перспективах экономики и пока держится на ожиданиях и дешевых деньгах. Запасы же металла на биржах велики, хотя специалисты по производству меди считают, что с весны медный рынок дефицитен относительно текущего потребления на 58 000 тонн, в то время когда годом ранее этот период наоборот отличался избыточным производством.
Поддерживающим фактором для меди пока является Китай с его ростом экономики, мягкая кредитно-денежная политика и проблемы на шахтах: забастовки и аварии.
По итогам среды декабрьский фьючерс на медь HGZ9 упал на 0,5 цента до отметки 311,05, но пора уже начинать обращать внимание не на декабрьский фьючерс, дни которого сочтены, а на мартовский. Январский и февральский контракты весьма малоликвидны, что и не удивительно, так как серьезные инвестиции начинаются лишь в конце 1 квартала, на это же время планируются и контракты, причем, в том числе и поставочные.
Сегодня медь продолжает постепенно снижаться в цене, однако она дешевеет менее значительно, чем золото и серебро. Контракт HGZ8 теряет 5 центов и торгуется по 308,50.
Макроэкономических данных сегодня не много и они не первой важности, поэтому, скорее всего, до конца недели игроки будут переживать полученные вчера данные. Сегодня с легкостью можем достичь поддержки на отметке 305,00. Область поддержки простирается между 303,00 и 305,00. Здесь будут неплохие варианты для покупок, но уже лучше покупать не декабрьский контракт, а более поздние. Пока мы придерживаемся бычьих прогнозов оп меди. Об изменении прогнозов будем думать, когда поймем, что цена на металл намеревается вновь закрепиться ниже отметки 300,00, а для этого надо преодолеть вниз 298,00, например, дневным закрытием.
Торговые идеи.
C серьезными целями на этой неделе лучше вообще воздержаться от торговли медью или можно пытаться покупать просто от области 300,00 с намерением разместить стопы за недавний диапазон 294,00 – 300,00.
Внутри дня можем предложить покупки от области 303 – 305,00, а затем от отметок 298 – 300,00. Риски соответственно ставьте либо за 300,00, либо за 294,00
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба