17 октября 2023 БКС Экспресс
Индекс в шаге от пика
Индекс вырос на 8,6% от минимумов сентября. Остается буквально один шаг до экстремума 2023 г. Долгосрочно ждем роста рынка, таргет аналитиков БКС — 4300 по индексу МосБиржи на горизонте 12 месяцев, но краткосрочно рынок пока может оставаться в горизонтальном коридоре.
Факторы за рост:
• слабый рубль
• высокие цены на сырье
• ожидания дивидендов от компаний, временно приостановивших выплаты.
Факторы за коррекцию:
• ЦБ может еще раз повысить ключевую ставку
• меры по возврату экспортной выручки могут укрепить рубль
• откат от максимумов был не очень значительный, к 200-дневной средней индекс не вернулся.
Пока готовим шорты
С учетом того, что последние недели рынок держится в диапазоне 3000–3300, тактика торговли простая: нужно покупать акции возле нижней границы коридора и продавать возле верхней. Особенно выгодно это сейчас: БКС Мир инвестиций проводит акцию «Шорт без комиссии».
В данном случае, когда рынок подходит к верхней границе, шорты становятся актуальными как в качестве краткосрочной спекулятивной идеи, так и в качестве хеджирования удерживаемых долгосрочно акций. Стоп-лосс можно размещать выше максимума сентября. Среди бумаг, которые можно использовать для шортов выделяем:
• Сургутнефтегаз-ао
• ЛСР
• ОГК-2.
Если будет позитивный сигнал
С учетом фундаментальных предпосылок нельзя исключать, что рынок все же пойдет выше уже с текущих уровней. Сигналом к такому движению будет закрытие дня выше максимумов сентября, то есть 3287,34 п.
В таком случае ориентиры вверху будут смещаться к 3500 и выше. Это актуально для наращивания позиций в фундаментально сильных бумагах, таких как:
• Татнефть-ао
• ЛУКОЙЛ
• Транснефть-ап.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба