Спасаясь от мирового финансового кризиса и диверсифицируя собственные активы с целью снижения рисков, инвесторы уделяют небывало высокое внимание товарным рынкам. Совокупный объем вложений в товарно-сырьевую группу с января по середину ноября поставил абсолютный рекорд, а по итогам года может достичь 60 млрд долл., прогнозируют аналитики Barclays Capital.
Деривативы с обеспечением в виде пула ипотечных закладных или иные сложные финансовые инструменты уже не в моде. Серьезно напуганные обвалом американского рынка недвижимости и крахом мировых кредитных рынков институциональные и частные инвесторы выбирают более надежные финансовые инструменты, к которым можно отнести контракты на поставку нефти, золота, алюминия, зерна или даже концентрата апельсинового сока. По данным Barclays Capital, в этом году объем вложений в мировые товарные рынки может достичь рекордного показателя в 60 млрд долл.
В принципе говорить о рекорде можно уже сейчас — на текущий момент совокупные вливания в активы сырьевой группы составили около 55 млрд долл. Предыдущий максимум, достигнутый в 2006 году, составил 51 млрд долл. Всего же в руках участников рынка к концу этого года накопится товаров на сумму 230—240 млрд долл.
Рекордному притоку денежных средств в товарные рынки способствовала сильная перепроданность ресурсов из-за опасений затяжной рецессии, а также активность Китая по формированию стратегических запасов. К этому добавилась неопределенность в американской экономике и резкое ослабление доллара, что привело к массовому хеджированию рисков среди инвесторов за счет товаров.
Вложения в основные виды товаров стали весьма перспективным и оправданным занятием. Так, индекс S&P GSCI, разработанный специалистами из Goldman Sachs и отслеживающий изменения в цене 24 активов сырьевой группы, вырос с начала года на 43%. «В этом году уже удвоились цены на медь, свинец и сахар, близки к этому и цены на нефть, — говорит аналитик отдела анализа рынка акций БК «КИТ Финанс» Александр Ковалев. — Тем не менее следует иметь в виду, что инвестиции в промышленное сырье и сельскохозяйственные товары имеют специфические риски, связанные с балансом спроса и предложения, и рост за счет монетарной составляющей вполне может быть нивелирован слабостью реального спроса или избыточными запасами». По мнению эксперта, в этом смысле наилучшей защитой от снижения стоимости денег вообще и американских денег в частности является золото.
С начала года спот-цена на этот драгметалл в Лондоне увеличилась примерно на 34%. И это далеко не предел. «Под конец года стоимость золота обязательно превысит планку в 1200 долл. за тройскую унцию. В 2010 году конъюнктура рынка только улучшится, и мне кажется, что под конец года мы станем свидетелями того, что золото пробьет отметку в 2000 долл. и поднимется еще выше», — уверен аналитик GoldForecaster.com Джулиан Филлипс.
Правда, далеко не все эксперты настолько оптимистичны. Для управляющего клиентскими активами Rietumu Bankа Павла Меламеда целевая цена на золото находится на более низком уровне. Фиксировать значительную часть длинных позиций по металлу он советует уже на уровне 1400 долл. за тройскую унцию. По мнению г-на Меламеда, золото является далеко не единственным привлекательным активом товарно-сырьевой группы: «Очень высокий потенциал роста имеют активы сельскохозяйственного сектора, а также газ. Именно они набирают популярность среди инвесторов», — подчеркнул эксперт.
ЕВГЕНИЙ БАСМАНОВ
Деривативы с обеспечением в виде пула ипотечных закладных или иные сложные финансовые инструменты уже не в моде. Серьезно напуганные обвалом американского рынка недвижимости и крахом мировых кредитных рынков институциональные и частные инвесторы выбирают более надежные финансовые инструменты, к которым можно отнести контракты на поставку нефти, золота, алюминия, зерна или даже концентрата апельсинового сока. По данным Barclays Capital, в этом году объем вложений в мировые товарные рынки может достичь рекордного показателя в 60 млрд долл.
В принципе говорить о рекорде можно уже сейчас — на текущий момент совокупные вливания в активы сырьевой группы составили около 55 млрд долл. Предыдущий максимум, достигнутый в 2006 году, составил 51 млрд долл. Всего же в руках участников рынка к концу этого года накопится товаров на сумму 230—240 млрд долл.
Рекордному притоку денежных средств в товарные рынки способствовала сильная перепроданность ресурсов из-за опасений затяжной рецессии, а также активность Китая по формированию стратегических запасов. К этому добавилась неопределенность в американской экономике и резкое ослабление доллара, что привело к массовому хеджированию рисков среди инвесторов за счет товаров.
Вложения в основные виды товаров стали весьма перспективным и оправданным занятием. Так, индекс S&P GSCI, разработанный специалистами из Goldman Sachs и отслеживающий изменения в цене 24 активов сырьевой группы, вырос с начала года на 43%. «В этом году уже удвоились цены на медь, свинец и сахар, близки к этому и цены на нефть, — говорит аналитик отдела анализа рынка акций БК «КИТ Финанс» Александр Ковалев. — Тем не менее следует иметь в виду, что инвестиции в промышленное сырье и сельскохозяйственные товары имеют специфические риски, связанные с балансом спроса и предложения, и рост за счет монетарной составляющей вполне может быть нивелирован слабостью реального спроса или избыточными запасами». По мнению эксперта, в этом смысле наилучшей защитой от снижения стоимости денег вообще и американских денег в частности является золото.
С начала года спот-цена на этот драгметалл в Лондоне увеличилась примерно на 34%. И это далеко не предел. «Под конец года стоимость золота обязательно превысит планку в 1200 долл. за тройскую унцию. В 2010 году конъюнктура рынка только улучшится, и мне кажется, что под конец года мы станем свидетелями того, что золото пробьет отметку в 2000 долл. и поднимется еще выше», — уверен аналитик GoldForecaster.com Джулиан Филлипс.
Правда, далеко не все эксперты настолько оптимистичны. Для управляющего клиентскими активами Rietumu Bankа Павла Меламеда целевая цена на золото находится на более низком уровне. Фиксировать значительную часть длинных позиций по металлу он советует уже на уровне 1400 долл. за тройскую унцию. По мнению г-на Меламеда, золото является далеко не единственным привлекательным активом товарно-сырьевой группы: «Очень высокий потенциал роста имеют активы сельскохозяйственного сектора, а также газ. Именно они набирают популярность среди инвесторов», — подчеркнул эксперт.
ЕВГЕНИЙ БАСМАНОВ
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба