3 ноября 2023 БКС Экспресс Карпунин Василий
Главное
• США ввели новые санкции. Под давлением акции АФК Системы и СПБ Биржи, которая приостановила торги до понедельника.
• Сильнее рынка выглядят акции Мосбиржи, Норникеля и Мечела. Могут начать расти бумаги нефтяников.
• Акции Henderson закрыли первую торговую сессию после IPO незначительным снижением
В деталях
Российский рынок акций в четверг показал смешанную динамику в течение дня. Обороты торгов были пониженными, и лишь ближе к концу дневной сессии произошел всплеск активности в связи с новостями о новых санкциях США.
Индекс МосБиржи остается в районе 3200 п. Общая картина почти не поменялась. По-прежнему актуален среднесрочный боковой коридор, и рынок сейчас недалеко от его середины. Сверху важной областью сопротивления выступает район 3280–3300 п. В ближайшие дни предпосылок к штурму этих рубежей не наблюдается. Снизу ключевые поддержки находятся на 2990–3020 п., и для их пробоя также оснований пока недостаточно. Базовый сценарий на ближайшие дни — общая консолидация рынка.
Тем не менее даже в ситуации боковика на рынке все время есть лидеры роста и фавориты. Так что тактика работы может частично смещаться на торговлю с более короткими временными горизонтами. В моменте лучше рынка чувствуют себя акции Норникеля, которые накануне росли против индекса, по всей видимости, на ожиданиях новостей о промежуточных дивидендах. Высокий спрос отмечается в Мечеле. Максимально подробно об инвестиционной идее в этой бумаге обсуждали в эфире канала BCS Live.
Вчера произошел отскок цен на нефть на 2%, тогда как рубль немного просел к доллару и другим ключевым валютам. В этой ситуации есть основания для динамики лучше рынка у акций нефтяников. Положительный взгляд по-прежнему по бумагам ЛУКОЙЛа и Татнефти.
Санкции. США добавили в блокирующий SDN-лист 192 юридических лица. Из тех, что касаются российских публичных компаний, можно выделить следующие истории:
• СПБ Биржа. Акции упали на 22,7%. Биржа приостановила основные торги иностранными бумагами и не будет проводить их сегодня. Информация о времени возобновления торгов, режимах торгов и доступных группах инструментов для совершения биржевых сделок будет размещена на официальном сайте площадки. Предварительно ожидается возобновление торгов 6 ноября. СМИ со ссылкой на комментарии пресс-службы СПБ Биржи пишут, что введенные санкции не затронут активы клиентов.
• «Арктик СПГ – 2». Это дочерняя компания НОВАТЭКа, реализующая проект по строительству завода по сжижению СПГ. Влияние на бумаги НОВАТЭКа нейтральное, так как ранее подрядчики «Арктик СПГ – 2» уже были под санкциями.
• АФК Система. Акции упали на 2,8%. У Системы доля активов за рубежом может быть незначительной. Но если санкции скажутся на ориентированных на экспорт дочках (Сегежа, Степь) или осложнят закупки для ряда других компаний, то это может иметь негативный эффект для оценки акций АФК. Вероятно, сегодня бумаги Системы и Сегежи останутся под давлением.
Первый день торгов Henderson (тикер HNFG). Акции в моменте после IPO теряли 8,5%, однако к концу дня практически вернулись к цене первичного размещения. Объем торгов составил 1,7 млрд руб. Общая капитализация компании составляет 27 млрд руб. Инвесторами в рамках IPO стали около 40 тыс. человек.
Бумаги в фокусе
• Московская биржа (+3,5%). Показан лучший результат в составе индекса МосБиржи. В очередной раз обновлены исторические максимумы. Ускорение волны роста совпало с сообщением про санкции на СПБ Биржу и выходом отчета по оборотам за октябрь. Общий объем торгов на Мосбирже в прошлом месяце составил 135,5 трлн руб., что на 89% выше значения прошлого года из-за эффекта низкой базы. Рост месяц к месяцу составил 9%. В целом отчет нейтральный.
Акции Мосбиржи в моменте выглядят перекупленными. Индикатор RSI на недельном графике находится вблизи рекордных за всю историю значений. Подъем продолжается пятую неделю и семь месяцев подряд.
• ГМК Норникель (+1,5%). Акции выглядели лучше рынка. Вчера должно было пройти заседание совета директоров, где должны были рассмотреть вопрос подготовки к проведению внеочередного собрания акционеров. Есть вероятность, что в том числе могла подниматься тема промежуточных дивидендов. Точной информации пока не появлялось. По акциям ГМК в целом положительный взгляд сохраняется. Вчера котировки вышли на максимумы с июля 2022 г. В качестве ближайших технических уровней сопротивления можно выделить район около 19 500–20 000 руб., что на 8% выше текущих значений.
• Сбербанк-ао (-0,2%), -ап (-0,2%). Опубликован отчет по МСФО за III квартал. Чистая прибыль составила 411 млрд руб. (+8% кв/кв), что на 2% выше ожиданий аналитиков БКС. Квартал оказался рекордным в истории. Прибыль за 9 месяцев по МСФО составила уже 1,14 трлн руб. с рентабельностью 26%. В целом сильные результаты, что позитивно для акций.
Темпы роста кредитного портфеля Сбербанка в IV квартале замедлятся по сравнению с показателями III квартала, но высокий спрос на кредитование сохранится как в корпоративном, так и в розничном сегменте, заявил вице-президент Тарас Скворцов. В Сбера также прокомментировали, что сейчас не обсуждают вопросы выкупа собственных акций у нерезидентов.
• ЭЛ5-Энерго (-0,6%). Опубликованы финансовые результаты по МСФО за III квартал. В целом сильный отчет. Выручка выросла на 21,8%, EBITDA — на 28%, а чистая прибыль — на 40%. Ключевой момент в кейсе ЭЛ5-Энерго — сокращение долговой нагрузки. С начала 2023 г. она снизилась на 13%. По мере падения долга эмитент, предположительно, может вернуться к дивидендам в будущем.
Ближайшим препятствием для акций и в то же время ориентиром для подъема выступают сентябрьские экстремумы в районе 0,845–0,865 руб.
• Татнефть-ао (-0,6%), -ап (-0,9%). Опубликованы результаты по РСБУ за III квартал. Выручка увеличилась на 28% г/г, до 368,4 млрд руб. Чистая прибыль подскочила в 2,5% раза, до 80,3 млрд руб.
Опубликованные результаты дают ограниченное представление о финансовых показателях компании. Рост выручки, операционной прибыли и расчетной EBITDA в целом совпал с ожиданиями, учитывая рост цен на нефть в отчетном периоде и слабый рубль, однако чистая прибыль выглядит менее убедительно. Аналитики БКС Мир инвестиций подтверждают рекомендацию «Покупать» для обыкновенных и привилегированных акций Татнефти, при этом «обычка» торгуется с P/E 23e/24e на уровне 4,3x, что дает дисконт 11% к долгосрочному среднему значению.
• Артген биотех (-2,8%). Компания объявила, что проведет внеочередное общее собрание акционеров 7 декабря, в повестке — вопрос о допэмиссии. Планируется разместить 7,5% от уставного капитала. Допэмиссия акций подразумевает увеличение числа выпущенных бумаг, вследствие чего доля каждого инвестора размывается, то есть уменьшается. Обычно новости о допэмиссии воспринимаются рынком негативно, но в зависимости от кейса компании в дальнейшем акции способны восстановиться. Полученные средства могут быть направлены на расширение портфеля разработок препаратов. В долгосрочной перспективе это может быть позитивным фактором.
События сегодня
• Россети Ленэнерго опубликует финансовые результаты по РСБУ за III квартал 2023 г.
• O’KEY опубликует операционные результаты за III квартал 2023 г.
• Завершается выкуп акций Детского мира в режиме «Выкуп: Адресные заявки» на Мосбирже по 71,5 руб.
• Заседание совета директоров ММЦБ. В повестке есть вопрос дивидендов. По итогам I полугодия компания уже выплатила 42 руб. на акцию с дивдоходностью 3,5%.
• Минфин опубликует отчет по нефтегазовым доходам в октябре и укажет сумму валютных операций по бюджетному правилу.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 без существенных изменений, нефть Brent в минусе на 0,2% и находится около $86,7.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• США ввели новые санкции. Под давлением акции АФК Системы и СПБ Биржи, которая приостановила торги до понедельника.
• Сильнее рынка выглядят акции Мосбиржи, Норникеля и Мечела. Могут начать расти бумаги нефтяников.
• Акции Henderson закрыли первую торговую сессию после IPO незначительным снижением
В деталях
Российский рынок акций в четверг показал смешанную динамику в течение дня. Обороты торгов были пониженными, и лишь ближе к концу дневной сессии произошел всплеск активности в связи с новостями о новых санкциях США.
Индекс МосБиржи остается в районе 3200 п. Общая картина почти не поменялась. По-прежнему актуален среднесрочный боковой коридор, и рынок сейчас недалеко от его середины. Сверху важной областью сопротивления выступает район 3280–3300 п. В ближайшие дни предпосылок к штурму этих рубежей не наблюдается. Снизу ключевые поддержки находятся на 2990–3020 п., и для их пробоя также оснований пока недостаточно. Базовый сценарий на ближайшие дни — общая консолидация рынка.
Тем не менее даже в ситуации боковика на рынке все время есть лидеры роста и фавориты. Так что тактика работы может частично смещаться на торговлю с более короткими временными горизонтами. В моменте лучше рынка чувствуют себя акции Норникеля, которые накануне росли против индекса, по всей видимости, на ожиданиях новостей о промежуточных дивидендах. Высокий спрос отмечается в Мечеле. Максимально подробно об инвестиционной идее в этой бумаге обсуждали в эфире канала BCS Live.
Вчера произошел отскок цен на нефть на 2%, тогда как рубль немного просел к доллару и другим ключевым валютам. В этой ситуации есть основания для динамики лучше рынка у акций нефтяников. Положительный взгляд по-прежнему по бумагам ЛУКОЙЛа и Татнефти.
Санкции. США добавили в блокирующий SDN-лист 192 юридических лица. Из тех, что касаются российских публичных компаний, можно выделить следующие истории:
• СПБ Биржа. Акции упали на 22,7%. Биржа приостановила основные торги иностранными бумагами и не будет проводить их сегодня. Информация о времени возобновления торгов, режимах торгов и доступных группах инструментов для совершения биржевых сделок будет размещена на официальном сайте площадки. Предварительно ожидается возобновление торгов 6 ноября. СМИ со ссылкой на комментарии пресс-службы СПБ Биржи пишут, что введенные санкции не затронут активы клиентов.
• «Арктик СПГ – 2». Это дочерняя компания НОВАТЭКа, реализующая проект по строительству завода по сжижению СПГ. Влияние на бумаги НОВАТЭКа нейтральное, так как ранее подрядчики «Арктик СПГ – 2» уже были под санкциями.
• АФК Система. Акции упали на 2,8%. У Системы доля активов за рубежом может быть незначительной. Но если санкции скажутся на ориентированных на экспорт дочках (Сегежа, Степь) или осложнят закупки для ряда других компаний, то это может иметь негативный эффект для оценки акций АФК. Вероятно, сегодня бумаги Системы и Сегежи останутся под давлением.
Первый день торгов Henderson (тикер HNFG). Акции в моменте после IPO теряли 8,5%, однако к концу дня практически вернулись к цене первичного размещения. Объем торгов составил 1,7 млрд руб. Общая капитализация компании составляет 27 млрд руб. Инвесторами в рамках IPO стали около 40 тыс. человек.
Бумаги в фокусе
• Московская биржа (+3,5%). Показан лучший результат в составе индекса МосБиржи. В очередной раз обновлены исторические максимумы. Ускорение волны роста совпало с сообщением про санкции на СПБ Биржу и выходом отчета по оборотам за октябрь. Общий объем торгов на Мосбирже в прошлом месяце составил 135,5 трлн руб., что на 89% выше значения прошлого года из-за эффекта низкой базы. Рост месяц к месяцу составил 9%. В целом отчет нейтральный.
Акции Мосбиржи в моменте выглядят перекупленными. Индикатор RSI на недельном графике находится вблизи рекордных за всю историю значений. Подъем продолжается пятую неделю и семь месяцев подряд.
• ГМК Норникель (+1,5%). Акции выглядели лучше рынка. Вчера должно было пройти заседание совета директоров, где должны были рассмотреть вопрос подготовки к проведению внеочередного собрания акционеров. Есть вероятность, что в том числе могла подниматься тема промежуточных дивидендов. Точной информации пока не появлялось. По акциям ГМК в целом положительный взгляд сохраняется. Вчера котировки вышли на максимумы с июля 2022 г. В качестве ближайших технических уровней сопротивления можно выделить район около 19 500–20 000 руб., что на 8% выше текущих значений.
• Сбербанк-ао (-0,2%), -ап (-0,2%). Опубликован отчет по МСФО за III квартал. Чистая прибыль составила 411 млрд руб. (+8% кв/кв), что на 2% выше ожиданий аналитиков БКС. Квартал оказался рекордным в истории. Прибыль за 9 месяцев по МСФО составила уже 1,14 трлн руб. с рентабельностью 26%. В целом сильные результаты, что позитивно для акций.
Темпы роста кредитного портфеля Сбербанка в IV квартале замедлятся по сравнению с показателями III квартала, но высокий спрос на кредитование сохранится как в корпоративном, так и в розничном сегменте, заявил вице-президент Тарас Скворцов. В Сбера также прокомментировали, что сейчас не обсуждают вопросы выкупа собственных акций у нерезидентов.
• ЭЛ5-Энерго (-0,6%). Опубликованы финансовые результаты по МСФО за III квартал. В целом сильный отчет. Выручка выросла на 21,8%, EBITDA — на 28%, а чистая прибыль — на 40%. Ключевой момент в кейсе ЭЛ5-Энерго — сокращение долговой нагрузки. С начала 2023 г. она снизилась на 13%. По мере падения долга эмитент, предположительно, может вернуться к дивидендам в будущем.
Ближайшим препятствием для акций и в то же время ориентиром для подъема выступают сентябрьские экстремумы в районе 0,845–0,865 руб.
• Татнефть-ао (-0,6%), -ап (-0,9%). Опубликованы результаты по РСБУ за III квартал. Выручка увеличилась на 28% г/г, до 368,4 млрд руб. Чистая прибыль подскочила в 2,5% раза, до 80,3 млрд руб.
Опубликованные результаты дают ограниченное представление о финансовых показателях компании. Рост выручки, операционной прибыли и расчетной EBITDA в целом совпал с ожиданиями, учитывая рост цен на нефть в отчетном периоде и слабый рубль, однако чистая прибыль выглядит менее убедительно. Аналитики БКС Мир инвестиций подтверждают рекомендацию «Покупать» для обыкновенных и привилегированных акций Татнефти, при этом «обычка» торгуется с P/E 23e/24e на уровне 4,3x, что дает дисконт 11% к долгосрочному среднему значению.
• Артген биотех (-2,8%). Компания объявила, что проведет внеочередное общее собрание акционеров 7 декабря, в повестке — вопрос о допэмиссии. Планируется разместить 7,5% от уставного капитала. Допэмиссия акций подразумевает увеличение числа выпущенных бумаг, вследствие чего доля каждого инвестора размывается, то есть уменьшается. Обычно новости о допэмиссии воспринимаются рынком негативно, но в зависимости от кейса компании в дальнейшем акции способны восстановиться. Полученные средства могут быть направлены на расширение портфеля разработок препаратов. В долгосрочной перспективе это может быть позитивным фактором.
События сегодня
• Россети Ленэнерго опубликует финансовые результаты по РСБУ за III квартал 2023 г.
• O’KEY опубликует операционные результаты за III квартал 2023 г.
• Завершается выкуп акций Детского мира в режиме «Выкуп: Адресные заявки» на Мосбирже по 71,5 руб.
• Заседание совета директоров ММЦБ. В повестке есть вопрос дивидендов. По итогам I полугодия компания уже выплатила 42 руб. на акцию с дивдоходностью 3,5%.
• Минфин опубликует отчет по нефтегазовым доходам в октябре и укажет сумму валютных операций по бюджетному правилу.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 без существенных изменений, нефть Brent в минусе на 0,2% и находится около $86,7.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter